作者文章归档：曾刚
2018年9月28日，银保监会发布《商业银行理财业务监督管理办法》（以下简称“理财新规”），此次正式发布与7月的征求意见稿在总体原则和整体内容上没有大的变化，与“资管新规”保持原则一致，但为保证理财新规的平稳实施，提高具体条款的针对性和准确性，在一些细节方面做出了调整。理财新规的适用范围为银行非保本理财产品，银行成立理财子公司后进行的理财业务将有待银行理财子公司业务规则出台。
一、理财新规的微调
理财新规延续了征求意见稿中对投资者保护、登记管理、合规管理、净值化管理等绝大多数内容的要求，同时在流动性管理等方面对公募理财产品、...
日前（2018年8月27日），中国人民银行、中国银保监会、国家网信办正式启动了“金融知识普及月金融知识进万家”暨“提升金融素养争做金融好网民”活动，面向金融消费者宣传普及金融知识，提供获取金融知识的途径和防范风险的技能，以使金融发展更好地满足人民日益增长的美好生活需要。
近年来，金融消费者教育的重要性与日俱增。一方面，随着我国金融市场的深化发展及数字金融创新的不断涌现，金融产品与服务日益普及并渗透到社会生活的各个方面，金融消费领域呈现繁荣景象。另一方面，由于我国金融消费者专业素养水平不高，对各类金融知识掌握不充分，难以识别日益复杂...
从理论上讲，成本问题（包括运营成本和风险成本），始终是困扰农村普惠金融发展的首要障碍，如何通过创新打通金融服务的“最后一公里”，也是普惠金融面临的最重要的挑战。近年来，信息技术飞速发展以及互联网基础设施完善，为降低普惠金融服务的成本提供了良好的外部条件。
在金融科技助推农村普惠金融实践方面，兰考普惠金融试验区的许多探索经验值得借鉴。2016年12月，经国务院同意，人民银行、银监会联合有关部门指导河南省兰考县开展普惠金融改革试验区建设，经过一年多的发展，已取得了初步的成效。总结起来，“兰考普惠金融模式”的特点大致有以下三个方面：一是...
2018年9月，发改委等多部委发布《关于加强国有企业资产负债约束的指导意见》。《意见》从指标约束、自我约束、外部约束三个方面打破了管理部门、企业自身、金融机构、社会信用对国有企业的预算软约束，为国有企业资产负债约束建立了硬约束，形成解决国有企业债务问题的长效机制；同时，《意见》针对现阶段国企去杠杆问题，提出“国有企业平均资产负债率到2020年末比2017年末降低2个百分点”的具体目标，为高负债国企降杠杆出台了厘清政府债务与企业债务边界、国有企业盘活存量资产、国有企业多渠道资本补充机制、国有企业兼并重组以及国有企业破产等配套措施。
一、国有企业高负债的根本...
2018年5月，香港金管局修订并正式发布了《虚拟银行的认可》指引。之后，腾讯、蚂蚁金服、众安保险、小米、京东金融、中国平安、汇丰香港、渣打银行（香港）等近30家机构纷纷提交了虚拟银行牌照申请。按照香港金管局最新发布的《虚拟银行的认可》，虚拟银行是指主要透过互联网或其他形式的电子传送渠道而非实体分行提供零售银行服务的银行。
一、香港推出虚拟银行的背景
2000年5月，香港金融管理局首次发出了《虚拟银行的认可》指引，条件是有关申请机构必须符合适用于传统银行的相同的审慎准则，之后，香港金管局于2012年曾对此认可指引进行更新，对是否决定发牌与虚拟银行在香港经营的原则进行再度阐释...
一、中国银行业国际化现状
中国银行业的“走出去”以五家国有大型商业银行为主、股份制商业银行为辅，截至2016年末，约22家中资银行在全球63个国家和地区开设了1353家海外分支机构，其中五家大型商业银行的海外机构数约为1279家。尽管与国外大型银行相比仍然存在显著差距，但在企业“走出去”步伐加快、“一带一路”战略纵深发展等契机下，中国银行业的国际化经营能力不断提升，并呈现出一些新的发展特征。
第一，海外分支机构网络不断延伸，不同类型银行存在较大差异。五大行境外机构的覆盖国家和地区较多，...
存款保险是现代金融安全网的核心内容，是维护金融稳定和处置问题金融机构的重要制度保障。在国内，有关存款保险制度的研究和讨论由来已久。近年来，随着金融改革深入，尤其是利率市场化加速，银行体系的潜在风险开始不断增大，建立存款保险制度的迫切性也有所上升。也正因为此，十八届三中全会的《决定》指出，要“建立存款保险制度，完善金融机构市场化退出机制”，由此成为新时期中国金融改革的重要内容之一。
从发展历史看，真正意义上的存款保险制度始于美国。为挽救经济危机中行将崩溃的银行体系，美国国会在1933 年通过《格拉斯—斯蒂格尔法》，要求建立存款保险体系。在此...
从去年下半年以来，有关银行理财产品的各种争论便颇受各方关注。针对其中存在的问题，监管部门在之前规范、清理工作的基础上，日前颁布了《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（下称《通知》），对银行理财产品的投资运作做出了系统规定，特别是对利用此类业务绕开监管活动进行了比较严格的限制。尽管对理财产品的规范市场早有心理准备，但《通知》所涉及的范围之广和力度之大，仍超出很多人的预期。
重点关注四方面限制
《通知》的主要目的，仍在于规范银行理财业务的发展，使之回归“代客理财”的本源，对之前混迹其中的信贷腾挪和监管规避等行为进行限制。值得关注的...
较高的风险和成本是阻碍小企业融资发展最主要的因素。在风险方面，由于小企业发展阶段较低，往往不具备完善的财务制度，也缺乏有效的抵、质押品，由此导致的信息不对称问题使银行很难准确评估和缓解信用风险。当然，信息不对称并不是说银行不可能获得有关小企业的各种信息，在许多时候，银行通过现场核查、清点等手段，也能获得借款企业大体的财务数据，但这种信息搜集的成本相当高昂，在企业借款规模较小时（这也意味着贷款的收益偏低），银行大都没有从事这种信息搜集的动力。除信息成本相对较高外，小企业贷款的管理成本也要更高。由于每笔贷款的管理成本相近（鉴于信息不对称更严重，小企业单笔贷款成本或许更高），而小企业贷款的...
早在十几年前，比尔·盖茨就曾断言，在互联网的冲击下，传统商业银行将是21世纪行将灭绝的恐龙。而我们的一些银行家也认为，商业银行未来的最大对手，将是以Facebook为代表的互联网形态等。
如果只从技术层面理解金融，相对于传统银行业务模式，互联网金融在信息收集、信息处理、产品交付以及风险防范方面，都具有优势，其发展对传统商业银行形成冲击是在所难免。
但在各国的金融体系中，商业银行都居于比较特殊的地位，所发挥的各项功能，并不完全凭借技术上的优势，而是历史、法律演进的结果。因此，在讨论互联网金融是否会取代传统银行之前，需简要说明一下银行的特征。
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