摘要：10月8日，央行应收账款质押登记公示系统正式上线运行。日前，人民银行以行长令的形式颁布了《应收账款质押登记办法》，人民银行征信中心颁布了《中国人民银行征信中心应收账款质押登记操作规则》，明确规定应收账款可以担保融资。应收账款质押有助于中小企业盘活资金，但是，应收账款风险评级困难以及存在的欺诈行为使银行对风险难以控制。
担保不足是中小企业信贷受到限制的主要障碍。我国大企业贷款中无担保的信用贷款占27%，而小企业只占5%，小企业贷款更需要担保支持。今年10月1日起实施的《物权法》扩大了可用于担保的财产范围，明确规定在应收账款上可以设立质权，用于担保融资。允许应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，以应收账款付款人较高的信用弥补出质人自身信用的不足，有助于盘活企业目前以应收账款形式存在的5.5万亿元的资产，缓解企业特别是中小企业融资难的问题。但是，开展这项业务银行仍面临着较大的风险。
应收账款风险评级实现困难
应收账款与存货如何进行风险评级,目前还是空白。现实中,中小企业结算普遍不规范,又让应收账款与存货的价值有很大的不确定性。在此类抵押物的评级过程中银行缺乏经验，等级评定难免出现偏差，致使银行贷款场但较大的风险，一旦企业出现违约，拍卖抵押物不能保证贷款安全，此外,应收账款与存货一般都以3个月为期限,而且都是流动的,这与具有长期性特点的资产证券化产品很不匹配。
欺诈风险
银行面临很大的欺诈风险，这会给银行带来很大的损失。借款人欺诈方式主要有四种，第一种是提前开票，即货物尚未交运就开票并将应收账款让与贷款人。第二种是虚假的账期，即借款人将账龄（比如超过90天的）不合格的应收账款移到合格应收账款的栏内，比如30天，或者应收账期之内，然后获得贷款。第三种是转移现金。借款人拿到付款，但不把付款转给贷款机构。第四种是欺诈应收账款。这是最严重的欺诈行为，应收账款完全是虚构的，并没有实际的发货，所以债权是不成立的，只是骗银行的钱。
在这几种欺诈方式中，企业将坏账风险全部转嫁给银行，有的甚至是恶意骗贷，银行面临着较大的风险。
中金亿观点
应收账款担保融资已是国际主流趋势。根据世界银行对全球130个国家和地区的调查，83%的国家和地区支持应收账款融资，应收账款融资在国际贸易中应用非常普遍。我国中小企业所占比重较大，应收账款质押可以有效的解决中小企业融资难问题。针对该项业务的风险，银行可从以下方面着力：
针对应收账款评级困难，银行可以完善应收帐款和存货的风险评级机制，按应收帐款的债务人信用、盈利能力、偿债能力等队应收帐款作出相应评级，降低银行信贷风险。同时建立抵押物处理信息网络。
银行可以采取多种方法应对欺诈。关于提前开票，可以在实地检查时进行货运和开票检验，检查者抽取一组销售发票，核实发票所指货物是否在开票当时已经发出。针对虚假账龄也可以用货运和开票检验方法，对账龄和付款进行监控。针对现金转移，贷款人可以设立锁箱，用锁箱接受（借款人）客户的所有付款。当然这种方法不能阻止借款人将其客户的付款进行转移，如果能明确通知借款人的客户将付款直接付给贷款人，则可以减少此类欺诈。银行可以随机收取一些样本进行考察。
担保不足是中小企业信贷受到限制的主要障碍。我国大企业贷款中无担保的信用贷款占27%，而小企业只占5%，小企业贷款更需要担保支持。今年10月1日起实施的《物权法》扩大了可用于担保的财产范围，明确规定在应收账款上可以设立质权，用于担保融资。允许应收账款出质，扩大了企业可以担保的财产范围，以应收账款付款人较高的信用弥补出质人自身信用的不足，有助于盘活企业目前以应收账款形式存在的5.5万亿元的资产，缓解企业特别是中小企业融资难的问题。但是，开展这项业务银行仍面临着较大的风险。
应收账款风险评级实现困难
应收账款与存货如何进行风险评级,目前还是空白。现实中,中小企业结算普遍不规范,又让应收账款与存货的价值有很大的不确定性。在此类抵押物的评级过程中银行缺乏经验，等级评定难免出现偏差，致使银行贷款场但较大的风险，一旦企业出现违约，拍卖抵押物不能保证贷款安全，此外,应收账款与存货一般都以3个月为期限,而且都是流动的,这与具有长期性特点的资产证券化产品很不匹配。
欺诈风险
银行面临很大的欺诈风险，这会给银行带来很大的损失。借款人欺诈方式主要有四种，第一种是提前开票，即货物尚未交运就开票并将应收账款让与贷款人。第二种是虚假的账期，即借款人将账龄（比如超过90天的）不合格的应收账款移到合格应收账款的栏内，比如30天，或者应收账期之内，然后获得贷款。第三种是转移现金。借款人拿到付款，但不把付款转给贷款机构。第四种是欺诈应收账款。这是最严重的欺诈行为，应收账款完全是虚构的，并没有实际的发货，所以债权是不成立的，只是骗银行的钱。
在这几种欺诈方式中，企业将坏账风险全部转嫁给银行，有的甚至是恶意骗贷，银行面临着较大的风险。
中金亿观点
应收账款担保融资已是国际主流趋势。根据世界银行对全球130个国家和地区的调查，83%的国家和地区支持应收账款融资，应收账款融资在国际贸易中应用非常普遍。我国中小企业所占比重较大，应收账款质押可以有效的解决中小企业融资难问题。针对该项业务的风险，银行可从以下方面着力：
针对应收账款评级困难，银行可以完善应收帐款和存货的风险评级机制，按应收帐款的债务人信用、盈利能力、偿债能力等队应收帐款作出相应评级，降低银行信贷风险。同时建立抵押物处理信息网络。
银行可以采取多种方法应对欺诈。关于提前开票，可以在实地检查时进行货运和开票检验，检查者抽取一组销售发票，核实发票所指货物是否在开票当时已经发出。针对虚假账龄也可以用货运和开票检验方法，对账龄和付款进行监控。针对现金转移，贷款人可以设立锁箱，用锁箱接受（借款人）客户的所有付款。当然这种方法不能阻止借款人将其客户的付款进行转移，如果能明确通知借款人的客户将付款直接付给贷款人，则可以减少此类欺诈。银行可以随机收取一些样本进行考察。