券商对权证创设的这种无风险的暴利到底合不合理呢？我认为这种不合理的创设是对资本市场的极大讽刺，因为不管是什么东西都能够拿到股市上去圈钱。大家知道，招行沽证的正股招商银行（600036）8月6日收盘价为33.62,而招行沽证的到期是8月31日，离到期日还有18个交易日，招行沽证的行权价格是5.45,也就是说，如果其正股招商银行在这18个交易日里天天跌停，到8月31日还能收在5.61的价位上。换一种说法是，在到期前，券商创设的认沽权证只要能卖出去，就能稳赚不赔，而这种无风险套利权利只有券商才有，而广大散户是不享有的。换言之，如果这种创设合理的话，对于认沽权证是否以行权价为0.01元进行创设呢，对于认购权证，是否能以10000元进行创设呢，这种创设跟招行认沽权证的创设并没有差别，如果这样也能创设，创设出的权证我敢说也能卖得出去。如果这种创设可以的说，这就好比券商可以无限制地从散户手中套取现金，这还有什么公平性、合理性？

　　限制券商的这种不合理行为，唯一的作法就是对券商的创设权证行为进行规范，设置一些创设条件。例如，券商创设认沽权证，权证的行权价是不能低于创设当天标的股票的平均价（或是之前几天的平均价的），同理，如果创设认购权证，也是不能高于创设当天标的股票的平均价（或是之前几天的平均价的），这样对所有投资者来说才算是公平。