业绩预测及投资建议：考虑行业2009年出口退税率上调至17%，并扣除公司对进口商的让利，同时将公司09，10年所得税率下调至15%，若公司木次增发1亿股，股木达到9.45亿股，则08/09/10EPS0.61/0.73/0.79元，08/09/10年净利润分别为5.47/6.86/7.50亿元，同比分别增长24.8%/19.5%/9.5%，07-10年复合增长率17.75;若公司本次增发1.5亿股，股本达到9.95亿股，则公司08/09/10EPS0.58/0.70/0.77元，08/09/10年净利润分别为5.75/6.93/7.64亿元，同比分别增长25%/20.6%/10.2%，07-10年复合增长率18.44%。 鉴于公司稳定的业绩增长预期，我们给予其09年PE10-12X估值，建议适度参与增发。
鲁泰Ａ（000726）：给予“增持”评级
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