今日关注焦点：
本周重要数据公布：
05:45 纽西兰第3季度生产物价指数 (输入) 年率‧前值-1.2%‧预测-6.4%
07:50 日本第3季度国内生产总值(GDP)季率‧前值+0.6%‧预测+0.7%
07:50 日本第3季度国内生产总值(GDP)环比年率‧前值+2.3%‧预测+2.9%
17：00 意大利10月消费物价指数(CPI)月率终值‧前值-0.2%
17：00 意大利10月消费物价指数(CPI)年率终值‧前值+0.2%
17：00 意大利10月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧前值+0.7%
17：00 意大利10月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧前值+0.4%
18：00 欧元区10月HICP月率终值‧预测+0.3%‧前值0.0%
18：00 欧元区10月HICP年率终值‧预测-0.1%‧前值-0.3%
18：00 欧元区10月扣除食品和能源HICP月率终值‧预测+0.3%‧前值+0.2%
18：00 欧元区10月扣除食品和能源HICP年率终值‧预测+1.2%‧前值+1.1%
21：30 美国纽约联邦储备银行11月制造业指数‧预测31.0‧前值34.57
21：30 美国10月零售销售月率‧预测0.8%‧前值-1.5%
21：30 美国10月零售销售扣除汽车月率‧预测0.4%‧前值0.5%
21：30 加拿大9月制造业销售‧前值-2.1%
23：00 美国9月企业库存‧预测-0.6%‧前值-1.5%
今日概论
上周初正面消息令投资者认为经济正在改善，从而促使市场抛售美元并买入高收益货币，不过，至周四获利了结操作在占据了上风，令美元指数成功在低位74.774进行反扑。投资者亦可能寄望于，良好的美国数据将促使美国联邦储备理事会(FED)提早升息，从而让美元更具吸引力。美国周四标售的160亿美元30年期公债市场反应相当冷淡，投标倍数降至5月以来的低点，这可能表明因担心美元将继续走软，投资者因此更加不敢买入长期公债。若再有几次长债标售的结果像这样，对美元可不是好兆头。亚洲货币升值的预期也可能令美元再度承压。亚太经合组织(APEC)论坛上周发布的公报草稿呼吁"由市场决定汇率和利率，实际上就是在敦促地区货币兑美元升值。美国总统奥巴马本周将出访中国，市场人士预期其将同中方讨论汇率问题。本周的经济数据将令市场专注于经济的进展。周一将有10月零售销售报告公布，随后是生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)、工业生产及房屋开工数据。美国11月费城联邦储备银行制造业指数定于周四发布。
全球多位决策者警告称，经济复苏仍然脆弱，促使投资者在高收益货币和资产近期上扬后锁定获利。高风险交易出现零星的获利了结卖盘；衡量美元兑一篮子六种主要货币表现的美元指数反弹至最高75.767，脱离15个月低点74.774，但仍处于明确的下行通道中。欧元兑美元从周四1.5048美元附近的高点回落至最低触及1.4819，美元兑日圆从89.26日圆的本周低点升至90.61日圆。但至周五美元再度全线下滑，美国公布的数据显示贸易逆差扩大，消费者信心指数走软，巩固了美国可能较其它国家更慢的恢复经济体质的观点。美元指数又复跌落75边缘，低位75.135，收报75.283，为在过去五周内第四周下滑。
伦敦黄金
上周初伦敦黄金冲上千一大关，美元走软以及央行黄金买兴重燃引发强劲的投资需求，美国就业数据确认联储有关利率将在更长时间内维持在极低水准的观点，因此市场对于美联储升息的预期再次降低，美元维持承压。高盛上周表示，金价可能升至每盎司1,150-1,200美元区间的纪录高位，受实质利率下跌及央行对黄金买兴重燃所推动。高盛的研究报告指，10年期美国通膨保值债券(TIPS)的收益率(殖利率)依然低于1.5%的事实暗示其金价预估面临上行风险。高盛维持未来12个月黄金的目标价定在每盎司960美元。高盛也表示，国际货币基金组织(IMF)向印度央行出售200吨黄金暗示各国央行及政府将由黄金凈卖家变为凈买家，这转变将持续。
金价上周连日涨高，至周三午盘金价明确突破1110美元，引发新一轮冲击，美联储官员对经济的悲观论调以及强劲的中国经济数据提振市场风险意愿。继周三晚市创1118.35美元高位后，周四再下一城，创出1122.85之纪录高位。其后金价曾回最低1102.30美元，周五早段承接回调，试至9天平均线后再现反弹，纽约交易时段，金价已复持稳于1110水平上方，收报1118美元。现阶段，金价处慢步走高，这些杀伤力较危险，因从近月走势所见，黄金处于小回大涨，每次小回调整都见有买盘伺机吸纳，令黄金之上升行情保持完好，相反，逆势沽金的投资者仍已历尽折磨及压力，宜严订止损以免泥足深陷。目前来说，只要金价未有低于9天平均线则可继续持有，小回大涨中大浪在完结前应有快上快落走势，若未见此景象已回调，则是当中的较大波幅之小回大涨。9天平均线现处1101水平，失守有机会见回25天平均线1070水平；未有失守此区大方向仍处偏稳，目标为1250美元之上。本周而言，预期黄金早段波幅在1104至1133美元，支持及阻力分别在1086及1142美元。短线而言，1109至1128内买卖，及后突破看1096或1133美元。由于黄金回吐后再走高，相信金价早段力量向上测试将更明显。
伦敦黄金 11月16日至11月20日预测波幅：
阻力位：1123 – 1133 – 1142 - 1160
支持位：1113 – 1104 – 1095 - 1086
伦敦黄金 11月16日
预测早段波幅： 1109- 1129
阻力位：1133 – 1142
支持位：1096 – 1086
伦敦白银
全球最大白银上市交易基金(ETF) – iShares Silver Trust上周表示，截至11月12日，其持银量较上日增加183.37吨至8923.52吨；至13日再增持30.56吨至创纪录的8954.08吨。此情况看来，继黄金受助于ETF需求而上涨后，后市可能亦会见到白银之ETF需求有机会在未来日子带动银价走高。
图表走势所见，银价于过去两周历经多日始终未能闯过18美元关口，正酝酿着下调之压力；但幸好低位亦见买盘支撑，周五曾跌之17.01美元之全周低位，亦是50天平均线所在，在未有跌破此技术支撑的情况下，银价回升至17.40水平收盘。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)在区间中轴反复，未见预示较明确之走向，一定程度要视乎银价后市突破整固区间才见清晰后向。下方支持可先留意17美元关口及16.50美元；关键支持则预计为16.20美元之颈线位置，因自9月至今银价走势已见构成一头肩顶型态，破位更会引发大幅下挫之风险；延伸下试水准将可看至15.61美元及100天平均线15.49。上方较近阻力预估为17.81美元，关键阻力则继续为18美元，此区于10月多日阻截银价涨幅，因此，白银要超脱近两月之上落争持局面，则必须先攻克此区障碍，延伸较近阻力可先看至18.78美元。本周而言，预期早段在17至17.81内运行，上破见18.08。支持失守见下位16.55美元。
伦敦白银 11月16日至11月20日预测波幅：
阻力位：17.81 – 18.08 – 18.78
支持位：17.00 – 16.50 – 15.61
伦敦白银11月16日
预测早段波幅：17.13 – 17.61
阻力位：17.77 – 18.00
支持位：16.85 – 16.55
欧元
欧盟统计局上周公布，欧元区2009年第三季国内生产总值(GDP)初值较前季成长0.4%，较上年同期萎缩4.1%；此前市场的预估分别为成长0.5%和下滑3.9%。德国联邦统计局的报告则显示，第三季经季节调整的GDP初值为较上季成长0.7%，预估为成长0.8%；未经季节调整的GDP初值较上年同期下降4.7%，预估为下降4.8%。
欧元上周先扬后挫，周五随着美元再度承压，欧元兑美元才见收复部份失地，于1.49水平附近收盘，脱离周四低位1.4819。市场人士认为欧元的下跌与中国可能准备允许人民币缓慢升值的揣测有关。该观点认为，人民币升值将提振该地区的其它货币，并部分化解欧元兑美元升值的压力。另外，因全球数字决策者警告称，经济复苏仍然脆弱，促使投资者在高收益货币和资产近期上扬后锁定获利。德国银行拯救基金可能会向受困的地区银行West LB注资的报导亦是欧元上周走势挣扎的部分原因。
技术走势分析，欧元兑美元于10月尾曾见四日受制于1.5040-60区域，并于其后出现急剧回吐至本月初之1.4623；至上周走近此区，但历经四日亦尚未能突破攻破封锁线，周四晚之回挫或已隐现欧元出现变奏。预估较近之支撑参考在50天平均线1.4760，欧元兑美元过去半年升势都见数次在50天线寻获支撑。欧元目前亦可识别为处于短期上升通道内运行，底部在1.4660，此区失陷亦将见引发较猛烈之下挫走势。至于上方阻力则先回看5天平均线1.4940及1.5040/60水平，进一步阻力为1.52水平，为欧元短线之重要阻力位。
日圆
日本方面，日本内阁府周五公布数据显示，10月消费者信心较上月持平；调查显示，10月一般家庭消费者信心与9月的40.5持平。政府亦下调其评估，称消费者信心的复苏步伐正在放缓。另一数据显示，日本9月工业生产产出修正后较前月成长2.1%，因全球刺激措施令日本汽车和电子行业企业活动升温。9月工业产出初值为增长1.4%，8月时为增长1.6%，9月工业产出为连续第七个月增长。
日圆走势方面，自从于上月尾低位92.32，反复回升至本月初高位89.17后。日本财务大臣藤井裕久周五表示，对日本公债价格下跌不太担忧，令日圆收复周四之失地，回升至90下方，五晚收盘于89.71。由于日圆波动幅度持续收窄，或正酝酿着新一轮突破。较近阻力预计为89水平，而10月初日圆于88水准遇阻，此区亦会延续成为后市一大阻力参考。关键水准在今年初高位87.11，破位预计将可更明确认定日圆展开其大涨行情，其后考验目标将可看至85水平。较近支撑则预计在25天平均线90.70水平，为上周依据之支撑位；至于十分重要之支持将在92.30/50，分别为9月下旬及10月份低位，并可以此两位置作头肩顶之两肩，意外地破位将见大挫之风险，其后初步下试初步目标先为100天平均线92.60及250天平均线93.95水平。整体日圆走势仍有待价位突破区间后方见明确走向。
英镑
英镑上周走势主要受消息面所带动，周二惠誉的评论令英镑一度承压，尾盘回升收复失地；但至周三虽然数据面偏好，但央行之政策倾向及金恩言论则打击镑汇。英国央行总裁金恩上周三称，央行对挹注更多资金于经济当中持开放态度，并强调英镑弱势的好处。金恩是在英国央行公布季度通胀报告后发表谈话。通胀报告显示英国通胀两年后将低于2%的目标。央行上周扩大量化宽松计划，将购买资产挹注流动性的金额提高250亿英镑。众多市场人士称这可能是最后的挹注。但金恩表示，决策者对是否进一步扩大该计划持完全开放态度。迄今为止英国央行量化宽松计划总规模2,000亿英镑，协助使英镑走弱。金恩对于英镑贬值有助重新平衡经济，及英国经济成长相当一段时间不太可能恢复到危机前水准的谈话，亦打压英镑。英国央行并未倾向表明目前已是量化宽松终点，市场认为这代表英国央行希望英镑甚至再进一步贬值。金恩的讲话令英镑的人气维持负面，英镑兑美元周四曾跌至1.6514，英镑贸易加权指数则挫至80.50。周五英镑从一周跌势中有所反弹，英镑兑美元回升至1.6689收盘，英镑贸易加权指数收盘81.1；市场在周末前回补英镑的空头仓位。
技术走势而言，英镑周三上攻1.68不成，反而一挫就是近200点，至周四小幅将低位推至1.6514，但尚为守稳1.65关口。图表见一短期趋向线由于上周的1.6520移师至目前的1.6595水平，预计若本周出现破位将益发回吐倾向，下个关注位置则为25天平均线1.6425及100天平均线1.6380水平。若果英镑就此展开回调，以黄金比率计算，38.2%为1.6415，50%则会看至1.6280水平。向上则以1.67为较近支持，再进一级瞩目于1.68水平，既然此区于上周初阻截英镑涨势，自然亦属市场需要慎防之位置，至于上周高位1.6843则为短线之关键阻力参考。
瑞郎
瑞士方面，德国经济智库ZEW和瑞士信贷周四联合公布，瑞士11月ZEW投资者信心指数降至56..4，10月曾达65.0的纪录高位。周五，瑞士统计局公布，瑞士10月生产者与进口综合物价指数较前月下降0.4%，较上年同期下降4.7%。统计局并称，生产者物价较上年同期下滑2.8%，进口物价降8.3%。
技术上瑞郎兑美元上周遭遇强大阻力，升至平价水准的道路遇阻。瑞士央行总裁何斯上周初在接受采访时的讲话表明，央行不太可能在近期内改变货币政策立场。何斯称，他认为各国央行不会倾向于通过利率手段来限制市场热情。何斯的谈话差不多与瑞士央行当前政策立场一致，即在指出经济出现有利变化的同时，认为现在就开始缩紧政策利率还太早。另外，瑞郎兑欧元仍盘旋于极接近央行可能插手干预的水准1.5080，但瑞郎的跌势也有限，该交叉盘一直限于10月中以来形成的窄幅区间1.5080至1.52波动。目前有两股相反的力量将瑞郎兑欧元交叉汇率限制在窄小的交投区间内。一方面是瑞士央行，在当前瑞士的经济状况下该央行不愿接受瑞郎升值；另一方面，愈来愈多市场人士逐渐意识到，瑞士经济整体经济强劲的，从而支撑瑞郎。
技术走势而言，前一周瑞郎兑美元曾回跌至1.0338瑞郎，事隔一周，于上周三瑞郎又再度逼近1算水平；10月下旬，瑞郎亦曾紧逼1算水准，但三日徘徊于1.0030水平而未能再而进逼多一步，最终出现较明显调整，刚巧瑞郎周三亦仅举步至1.0033；因此现阶段将续会以1.0030以及1.0000为重要阻力，估计倘若今次破位，进一步见较有意义支撑将参考至0.9950以及去年3月份瑞郎之高位0.9674。另一方面，较近支持在50天平均线1.0250，若果破位亦即同时突破趋向线支撑，回调压力加剧，预计下试目标将会延伸至1.03及1.0340水平，关键可看至100天平均线1.0490。
澳元
上周澳洲的就业数据显示，澳洲10月就业人数增加2.45万人，为连续第二个月意外强劲增长，这令投资者相信，央行在下个月加息几成定局。澳元兑美元在数据后跳升至15个月高位，同时银行间利率期货下滑，因市场预期央行12月加息概率近90%。若加息25个基点，则澳洲隔夜拆款利率将升至3.75%，且这也将是澳洲央行(RBA)首次连续三个月升息。之前分析师对于12月央行是否会再次升息拿不定主意，但就业数据改变了这一点。短短两个月内就业就增加6万人，失业率可能在6%下方就已触顶。这令人惊讶，这比今年稍早预想得要低很多。10月失业率小升至5.8%，9月时为5.7%，但自3月以来基本上持稳在该水平附近。这与美国的失业率形成鲜明对比，美国10月失业率已升至10.2%。央行目前预期失业率将在远低于其数月前预估值的水准见顶。政府本月大幅调降失业率估值，预计将在6.75%触顶，而不是8.5%。如果预测准确，将对消费者信心、家庭收入和消费产生巨大影响。这对政府预算而言也是一个好消息，因其将有助增加税收，同时限制失业救济方面的支出。
澳元兑美元周四升上15个月高位0.9369，虽然其后曾承压回吐至接近0.92水平，但至周五美元再度全线下滑，美国公布的数据显示贸易逆差扩大，消费者信心指数走软，巩固了美国可能较其它国家更慢的恢复经济体质的观点。美元指数又复跌落75边缘，为在过去五周内第四周下滑；澳元则见重新闯回0.93水平上方。
图表所见，预计较近支持则先见于10天平均线0.9190，关键支撑为起始自9月份之上升趋向线所在位置0.90水平，此区目前亦为上升趋向线位置，若果失守或终见澳元出现较具规模之下挫。另一方面，阻力位则先考验上周高位0.9370水平，预计下一级阻力在0.94水平，有报导指此处存在期权边界水准。若进一步破位，下个目标则为50日保历加通道0.9445及0.95水平，涨幅持续扩大则可看0.9650以至去年7月高位0.9849。
纽元
纽元方面，周一纽元跳空高开市于0.7316，同时此区亦为10天平均线所在，因而此区亦会成为短期一重要支撑位，并且亦见上周四及周五之低位亦是刚好于此区附近止住跌幅，可印证此区之关键性；若果此关键支撑未有失守，纽元后市应倾向维持走强；估计纽元可持稳于25天平均线0.7375上方，则更可强化其走高倾向，自七月及十月升势，纽元亦是紧靠着此指标上攀，因而稳守于此区上方有着莫大意义。预计上探阻力可看至0.75及0.7575，进一步阻力则为0.7630水平。若果纽元意外失守0.73水平，预估下级支撑则在0.71及0.70关口。
加元
加拿大统计局周五公布称，加拿大9月贸易逆差为9.27亿加元，预估为逆差17.5亿；8月为创纪录的逆差19.9亿加元，持平初值。加拿大贸易赤字收窄，幅度远胜于预期，且美元在美国数据疲弱后全线下跌，加元周五小幅回升，收盘报1.05水平。美国商务部公布9月贸易逆差为364.7亿美元，预估为逆差316.5亿；8月修正后为逆差308.5亿美元。9月贸易逆差为1月以来最大，9月贸易逆差扩大18.2%，为1999年2月以来最大增幅。
加元兑美元上周整体处于偏稳发展，自月初于1.0869触底后，则见持续维持上扬，至上周四高位触及1.0413。图表走势所见，较近支持预估为9天平均线1.0585及50天平均线1.0640水平，较大支持为1.08水平；重要支撑区域则为前周一低位1.0869，此外亦见100天平均线在1.0855，将联合成为加元之重要支撑区域。其它指标亦见，相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)维持走强倾向，4天与9天平均线构成黄金交叉，而且9天平均线更已走近25天平均线，若果周初加元可维持上升步伐，则更有机会营出中线黄金交叉，强化加元进一步走高之倾向。当前较近阻力先为1.04水平，延伸目标将可直指10月中高位1.02水平。
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