2.17【独家】私募内部交流传闻曝光独家私募内参:

身体已恢复,谢谢大家关心,祝大家牛年骑牛股.,希望大家在全景网上能为我投上一票,谢谢你的支持,一切传闻市场信息,仅供参考

 

 

据传,成商集团（600828）近期被多家基金实地调研。

据传,上海电力（600021）将被联合证券推荐。

据传,宝商集团（000796）近期将启动定向增发事宜,所募集资金5.5亿用于永安财产保险股份有限公司增资扩股,占扩股后永安财产股份的20%，永安财产正在进行IPO过程。

据传,保险资金新增仓了100亿股票型基金。

据传,东方海洋（002086）08年报分配预案10送转10。

据传,吉电股份（000875）传三月份公告投资8亿左右同中电投建核电站

据传,浦东金桥（600639）近期正在拟定资产注入方案，最快3月前公告。

据传,据安信证券从银监会获得的消息，中国2月份前10天金融体系放贷6000亿，目前不清楚贴现所占比例。

 

据传,湖南投资（000548）上周中邮基金开始买入。

据传,东北电气（000585）将注入集团公司的电力设备资产。

据传,赛迪传媒（000504）传北京日报集团将借壳上市。

据传,飞亚达A (000026）下周中金公司将出报告推荐，维持“推荐评级”。目标价格上调15元。

据传,中江地产（600053）公司将参与太阳能行业，已经有机构买入：2008年业绩6毛左右，按照行业平均市率公司合理价格应该在9元左右：公司目前正在研究送配方案，可能年报10送10股。

 

 

 

 

 

 

某券商推出金风科技( 002202)信息研究报告，维持增持评级，并给予2008-2010
EPS0.85、1.44和1.65元的盈利预测。
主要内容：公司公告：（1）公司第二大股东国水投并入三峡总公司，且三峡总公
司之全资子公司长江新能源收购公司第一大股东新疆风能9.44%的股权。目前三峡总公
司共持有新疆风能43.33%的股权。（2）新疆国资委和一致行动人新疆昌源仍共持有新
疆风能56.67%的股权，仍为新疆风能实际控制人。（3）公司没有控股股东。由于新疆
风能持有公司18.27%的股权，国水投持有公司15.75%的股权，三峡总公司合计已持有
公司23.67%的股权，为公司实际第一大股东。截至2008年上半年，三峡总公司总资产
达到2005亿元，是以大型水电开发与运营为主的清洁能源集团。三峡工程竣工后，中
国三峡总公司将控有2500万千瓦的装机容量，年发电量约1000亿千瓦时。“适当发展风
电等清洁能源”为三峡总公司发展战略的重要组成部分。其中，（1）长江新能源累计
装机容量5万千瓦（浙江慈溪项目），在建装机20万千瓦（江苏响水项目），目前正在积
极参与江浙沪沿海的海上风电开发项目。（2）国水投累计装机超过15万千瓦，在手风
电资源超过200万千瓦，其中短期可开发约50万千瓦。我们认为，尽管三峡总公司并未取得控股地位，但是成为第一大股东仍有重要意义。一方面，大股东的大型国企背景
将有利于获取风电场资源，订单方面将会对公司有所倾斜。另一方面，大股东海上风
电涉足较早，有利于公司进入海上风电领域，巩固已有的竞争优势。我们维持对公司
08、09和10年的盈利预测分别为0.85、1.44和1.65元，目前股价对应的PE分别是40倍、
23.6倍和20.6倍。鉴于电力设备行业平均估值已经超过09年22倍，我们维持增持的投
资建议。
【简评】：该股是我们核心股票库品种之一，风电是朝阳行业而且在国家规划中占
有较高地位，尤其最近关于海上风电建设的热议，也为公司发展开辟了新的天地。此次
股权变更对业绩成长是潜在利好，大股东国有背景对未来订单倾斜有利，仍可逢低吸纳。

★ 某券商推出的最新报告更加深入全面地分析了广电网络（600831）有线网运营业务
的经营现状和发展前景，认为每股公司绝对估值约为15.47 元，高于当前股价（10.04
元）54%，提供了较高的安全边际。维持对公司的“推荐”评级。
主要观点：1、短期内公司发展主要来自用户规模的迅猛增长，ARPU 值亦有一定
幅度提升。未来两年，模拟用户的大规模整转、“黑户”挖掘和新增小区用户将推动公
司数字电视用户数每年增长100 万，并到2014 年达到400 万户规模；数字电视基本维
护费的提升和收缴率提高将促使2009-2011 年ARPU 值实现15%的内生性增长。2、公司
财务状况将保持良好。未来两年预计公司现金流在4 亿以上，若无过大意外支出，公
司资本开支将不会造成财务压力；预计2009 年以后公司的折旧摊销将逐年下降，未来
三年EBIT Margin 和EBITDA Margin 均呈小幅上升趋势。3、公司业绩确定地快速增长。
按所得税15%算，预计公司2008-2010 年归属母公司净利润分别为6400 万、1.15 亿和
1.65 亿，剔除2008 年底广告业务非经常性损失2950 万的影响，2009 和2010 年净利
润分别增长23.6%和43.2%。按3.33 亿股本摊薄，预测公司2008-2010 年EPS 分别为
0.19、0.35 和0.50 元。4、区域垄断性提升长期发展能力。广电网络的发展将是一个
分阶段逐步推进的长期且艰难的过程。然而，作为陕西省唯一的有线网络运营商，区
域垄断优势奠定了其光明的未来。长期来看，公司的用户规模将随着陕西省城镇人口
的增加而保持增长的趋势。同时，随着整个中国有线电视产业市场化进程的推进，人
均收入的提高、消费升级带来的文化娱乐需求提升以及数字化带来的增值服务愈加丰
富将逐步挖掘数字电视ARPU 值的巨大提升空间。5、 维持 “推荐”评级。基于市场
谨慎预期，按10 倍EV/EBITDA 得公司合理价值10.85元，对应31 倍PE，处于我们分析
认为的有线网2009 年30-35 倍的合理估值范围之内。按WACC8.35%，永续增长1%，每
股公司绝对估值约为15.47 元，高于当前股价（10.04 元）54%，提供了较高安全
【简评】：公司收入增长明确，在今年充满不确定性的市场环境中十分难得。另外
公司处于朝阳行业，政策大力支持。如果申请国家文化体制改革试点成功，公司所得税
将获全免优惠，对股价也将形成催化剂。建议投资者关注。

 

★ 某券商转债周刊
主要观点：l 本周末转债的平均转股溢价率为41.69%，比上周的50.07%低8.38个百
分点。唐钢、山鹰、南山和锡业转债的转股溢价率超了80%，分别为134.41%、111.72%、
95.24%和87.56%。扣除唐钢、山鹰、南山和锡业转债，平均转股溢价率为15.48%。平
均纯债溢价率为22.82%，比上周高6.3个百分点。l 关注唐钢转债的回售与修正动向 如
果在本周前4天唐钢股份没有全天停牌，那么2月19日，唐钢转债将触发回售。截至本
周五，唐钢并未对修正事宜发布任何公告。我们对于唐钢转债是否会修正的判断是：
股票市场的上涨使唐钢在平衡股票投资者和转债投资者之间利益时变的稍许容易（具
体的分析可参考本周我们发布的点评报告《谨慎参与唐钢修正博弈》），因而相比较于
今年年初，唐钢转债修正的概率确实有所增加。l 择机增持新钢转债 我们认为，在未
来市场上涨中，新钢转债的低价低估值优势以及流动性优势将凸显。新钢转债的回售
保护使转债的估值一直较低，但其实，因回售保护产生的估值折价影响应该随着正股
的上涨而降低，也就是说，如果未来正股继续上涨，与相近转股溢价率的转债相比，
估值上的修复将使新钢转债获得更高的收益率。l 南山转债修正可能性有所增加 转债
正股的上涨以及整个股票市场氛围的变化很可能影响到转债上市公司在修正问题上的
决策。就南山转债而言，南山铝业的上涨使公司在平衡股票投资者、转债投资者和公
司财务规划之间的利益或是权衡利弊时变得相对容易。上市公司在修正转债时将产生
比从前更少的新增股份，使转债修正对总股本的新增摊薄压力弱于从前，同时，较好
的市场氛围也会使上市公司倾向于认为，此次修正也许能起到促进转股的作用，这无
论对以后的长期债务融资额度和对节约财务费用来说都有一定的好处。l 部分转债可
能将触发赎回条件 截至本周五，大荒、赤化、金鹰和海马转债的正股分别高于赎回触
发价10日、7日、2日和3日，其中，除了大荒转债需要在连续20个交易日里正股价格高
于转股价的30%，其他转债只需在连续30个交易日中有20个交易日正股股价高于转股价
的30%即可，相对来说，触发条件更为宽松。
【简评】：转债市场近期跟随正股出现火爆行情，转股溢价率下降明显，股性增强，
这是转债在正股强势行情中后期的基本特征之一，但也往往成为风险提示的信号。未来
强股性品性仍存在交易性机会，但空间有限，而此时投资者更应注意的是正股超越赎回
触发价后最终满足赎回条件的巨额风险