一、    宏观经济要闻

 

我国经济运行出现六大积极信号

 

2009年02月26日，国家统计局发布了《中华人民共和国2008年国民经济和社会发展统计公报》。国家统计局副局长谢鸿光在该局网站发布文章，从六个方面对《公报》进行了解读。他表示，《公报》全面客观地展现了过去一年国民经济实现增长较快、价格回稳、结构优化、民生改善的良好格局。

（一）宏观调控卓有成效，经济增长来之不易

 

　　2008年我国国内生产总值超过30万亿元，达到300670亿元，比上年增长9.0%。这个速度不仅大大高于世界经济的平均增速，也明显超过世界主要国家和地区的增长速度。初步测算，2008年中国经济对世界经济增长的贡献率超过20%。

2008年9%的增速来之不易。它是在连续5年高于10%的高速增长形成的较大经济规模的基础上实现的，也是在国际金融危机影响不断加深和遭遇罕见特大自然灾害的情况下取得的。 

  

（二）农业生产获得丰收，粮食产量再创新高

 

2008年，我国粮食总产量达到52850万吨，比历史上最高年份的1998年还要高1620万吨。粮食总产和单产双双创历史新高，均实现连续5年增产。

 

（三）市场繁荣活跃，价格涨幅回落

 

2008年以来，针对粮食、肉类价格的快速上涨，我国采取了一系列措施保障市场供应。全年社会消费品零售总额超过10万亿元，比上年增长21.6%。居民消费价格涨幅自5月份以来连续8个月回落，由2月份的涨幅8.7%回落到12月份的1.2%，在历次价格调控中是少有的。与此同时，工业品出厂价格8月份达到峰值(10.1%)之后快速回落，12月份同比下降1.1%，结束了连续六年的上涨趋势。

 

（四）结构调整逐步推进，节能降耗成效显著

 

数据显示，2008年结构调整和节能降耗取得积极成果。第三产业增加值增速自2003年以来首次超过第二产业。工业内部结构优化，高耗能行业工业增加值比上年增长10.0%，增幅比上年回落8.9个百分点。

 

（五）城乡居民收入增加，民生继续得到改善

 

2008年，城乡居民收入继续增长。城镇居民人均可支配收入15781元，扣除价格因素，实际增长8.4%。农村居民人均纯收入达到4761元，扣除价格因素，实际增长8.0%，增速连续5年超过6%。

 

（六）科技发展成就突出，社会事业取得新进展

 

　　2008年，我国科教文卫等各项事业也取得全面进步。全年研究与试验发展(R&D)经费支出4570亿元，比上年增长23.2%，占国内生产总值的1.52%。全年共签订技术合同22.6万项，技术合同成交额2665亿元，比上年增长19.7%。

　　但我国经济和社会发展中仍存在一些问题，主要表现在：一是受国际金融危机影响，外部需求减弱，工业生产放慢，经济增速持续下滑；二是企业利润增幅回落较大，财政增收压力加大；三是一些企业生产经营困难，失业人员增多，农民工和大学生就业压力明显加大等。

 

十大产业规划将实施三年

 

　　国新办2009年02月27日举行新闻发布会，据国家发改委表示，十大重点产业调整振兴规划拟用三年 (2009年—2011年)时间实施。

　　为应对国际金融危机对我国实体经济的影响，根据国务院部署，国家发改委、工信部会同有关部门开展了钢铁、汽车、船舶、石化、纺织、轻工、有色金属、装备制造业、电子信息、物流业十个重点产业调整和振兴规划的编制工作。

　　对于众所关心的房地产业落选“十大”，而物流业跻身的原因，国家发改委副主任刘铁男进行了详细的解答：首先，物流业作为服务业的重要分支领域，既是其他九个产业之间联系的重要纽带，也是这些产业跟国内外市场相连的重要载体。十大产业是有机联系的整体，才能形成产业结构调整和振兴的组合拳。其次，房地产业是中国重要的支柱产业。中央政府和各地正进行的救市措施，都程度不同地显现出了效果，但并不是所有行业应对金融危机的措施都要以振兴规划的形式来体现。

　　针对计划中调整部分商品的出口退税率问题，刘铁男表示，应对国际金融危机、促进经济增长，要特别注意各种形式的保护主义的抬头。采取贸易保护措施可能短期内有一些效果，但肯定是短视行为。目前中国的十大产业已经受到了一些国家贸易保护的影响。中国反对贸易保护主义，在重点产业调整和振兴规划措施里没有贸易保护主义的内容。中国更希望通过当前市场的“倒逼”机制，通过公平的市场竞争，促使这些产业在竞争中提升自己的竞争力，加快结构调整，实现产业由大到强转变的新跨越。

   

 

二、    产业要闻

 

水泥业倒春寒中有望龙抬头

 

　　需求虽无明显起色，但水泥吨毛利却似乎在提升，并且伴随着节后各种基建项目的开工，水泥产业或许在眼前的“倒春寒”中迎来二月“龙抬头”。

　　“本周，上海高低标号水泥价格呈现出涨跌不同的现象，使业界对市场的判断也不明朗。”中国水泥协会、数字水泥网研究员王晓亮说。据了解，日前上海低标号P.C32.5（袋）每吨上涨16元，高标号P.O42.5（散）每吨下调15元，现上海市场主流报价P.O42.5（散）达285-295元/吨。

　　王晓亮向记者表示，受目前大部分重点工程未开工影响，上海、浙江等地的水泥需求虽然很差，但是由于大部分生产线也没有恢复生产，因此市场供需暂时能维持平衡。

　　事实上，春节假期结束，上海、浙江省、江苏省等地水泥价格同时下跌，正经历着“倒春寒”。以浙江为例，春节过后，当地水泥市场价格出现回落，幅度30元/吨左右。2月24日，杭州市场主流供应商送到价最低跌至260/吨左右，逼近了吨水泥的完全成本。其中，三狮、中利达、钱潮、金圆P.O42.5（散）280元/吨，P.C32.5（袋）260元/吨。

　　但是，市场人士却也并非由此悲观，部分人士表示，水泥产业将在二月二“龙抬头”之日后“日子越来越好过。”中国水泥协会相关负责人表示，虽然近期华东部分水泥市场受持续阴雨天气的影响，企业的发货量与去年同期相比减少一半，但整体来看，水泥销售价格还没达到亏本的程度，仍略高于成本，特别是南方、海螺等大企业仍有利润，预计3月份市场会迎来大的需求。冀东水泥某高管补充表示，“由于原料成本下降，特别是煤炭价格的回归，使得水泥吨毛利比预期要好。”

　　　需要指出的是，目前煤炭价格还有进一步下跌态势，本月来看，秦皇岛煤价下跌幅度在9%-10%。对此，更有研究员判断，此轮煤炭价格下跌将持续至5月份，意味着水泥企业的煤炭成本将下降。

　　由此，业内分析师预期，随着3月份旺季到来，大量基建项目开工建设，水泥价格将在基建拉动下至少维持稳定，吨水泥毛利存在进一步扩大的空间，全年盈利高出预期的可能性增强。“煤炭降价直接带来的水泥制造成本下降，预计100元/吨的煤炭价格下降带来水泥成本下降8元/吨，在价格不变的情况下，这将带来毛利率的提高。”海螺水泥相关人士对节后公司收益也持乐观看法。

 

珠三角6万港企倒闭过半 加工贸易企业命悬订单

 

　　　　傍晚6点，是香港森成制衣厂下班的时间。三三两两的工人缓缓走出车间，冷清的工厂和往年人潮汹涌的下班人流相比，显得有些不协调。“今年暂时只招了不到200名工人，看看情形再说。”香港老板成岚雷这样说。这家在东莞常平镇开办已逾20年的港资企业去年工人最多时，还拥有1500名。由于订单减少，香港森成制衣厂原本三层的厂房，现在只留下一楼的车间开工，二三楼封闭。

　　在成岚雷的圈子里，“基本上没有不困难的外贸企业”。特别是港资企业，因其所处的地域特殊性和几十年来形成的港资企业文化等，在这轮金融风暴中，受冲击更加强烈。东莞市副市长江凌也认为，港资困难程度不只超过了东莞本土的民营企业，而且超过了台资、日资、韩资企业。

　　据香港工业总会一位负责人公布的数据显示，在珠三角从事加工贸易的58500多家港企中，有几乎接近一半的数量难以熬过这轮金融风暴。除去去年倒闭的近1.5万家和今年春节过后没有再开业的2000-3000家，从现在开始到经济复苏，仍将有10000家港企要倒闭。珠三角的港企在过去的30年里经历了其花样年华。然而，珠三角港企因何在经济衰退中特别脆弱？

 

　　订单生死线

 

　　“订单就是加工贸易企业的生命。”研究外向型企业多年的中山大学岭南学院财政系主任林江教授说。然而，正是这个被称为“生命”的东西困扰了大部分困难港资企业，有很多外贸港企甚至数月零订单。“从去年下半年开始，基本上就没有什么大的订单。今年开春后企业几乎难以正常运转，订单都是零碎的。”成岚雷坦率地告诉记者。“接到订单就做，没有订单就只有停工。”成岚雷把渴望订单的日子比作是煎熬，而这种煎熬，已经持续了近一年。“2008年的订单量是2007年的一半，而今年的状况，现在只能观望。”即使是现有的少量订单，也让成岚雷苦恼不已。“订单价格太低，基本没钱赚。”成岚雷说。

　　另一家广州的港资企业——润景鞋业有限公司，境遇几乎和森成制衣厂如出一辙。老板卫凌对记者表示：“上半年估计没有什么起色了，怎么样才可以缓解？这很难说，看经济的形势吧。”

　　“如果欧美经济没有好转，国外订单就不会到来。企业就没有补救的希望。”林江直言。林江认为，曾经拥有订单和管理优势的港企，经过几十年的发展，其优势已经不再拥有。“相反，其在融资和成本上，和本土民营企业相比，存在着更大的劣势。”一家信用担保公司经理说。从春节过后到现在，这位刘姓经理一直在组织力量，对和该公司有业务来往的企业进行调查。

 

　　尴尬的融资

 

　　“资金周转特别慢，几十年来从来没碰到过。”成岚雷去年做了一个7000件的美国订单，所费的周折至今历历在目。“货给他们发过去了，美国人就一句‘没有钱’，没办法，只有给他们打了7折，还是分期付款。”据成岚雷介绍，在他身边倒闭的港企，还有很多是因为上下游企业资金困难，无法进行正常的资金流转。“你欠人家钱或人家欠你钱，都会让企业倒闭。”成岚雷说。资金周转困难，而融资更有难言的苦衷。“我们在珠三角贷款和到香港贷款，都比其他企业难度要大。”卫凌说。

　　广州一家大型信用担保公司的总经理廖先生对此表示认同，他说：“一般担保公司都不愿意给港企担保，他们认为港企没有扎根性。”因为厂房是租赁的和老板是香港人等原因，珠三角的金融机构害怕老板逃匿，贷款也不轻易考虑港企。

　　据林江在香港考察后发现，香港的金融机构也对在珠三角的港企讳莫如深。“这些港企在香港一般只有一间办公室，而工厂在珠三角某个工业区，香港银行认为：‘谁知道他在做什么呢？’”林江说。由此香港的银行也不会轻易放贷给港企。

 

　　孤立的境况

 

　　在政府政策和企业群关系上，港企也处境微妙。尽管珠三角各市的高层意识到了港企在金融风暴中受到的强烈冲击，近日，港企数量最多的东莞市就专门为其出台扶助政策，与香港贸易发展局签订了《共同协助在莞港资企业拓展市场合作协议》的文件。然而，多数珠三角港企表示，在刺激经济的众多地方优惠政策中，真正带给港企实际意义的难以见到。林江对此也表示认同，比如东莞、中山等市曾出台贷款风险补偿政策，并没有提到港企。

　　对于出现这种状况，林江认为有其深刻的原因。他认为，港企扎根性差，对地方经济承担的责任不是很清楚，造成了地方政府对出台扶持政策不是很积极。不仅如此，珠三角本地的企业家也有人对港企抱有看法，认为和港企合作要谨慎。广州一位民营企业家就表示：“很多港企给人家的印象就是小气，不看长远。香港人做企业很精明。”原本经济下滑形势下，上下游企业在合作时就特别谨慎，港企在企业群中的状况更加恶化。

 

　　内销之困

 

　　卫凌还是把困境的焦点归结为订单的缺失，然而，是否可以转做内销？香港东成服装有限公司的老板在2007年已经打定主意做内销，销售主要依靠各地批发市场和少量的代理，然而，现在困难重重。

　　据他介绍，内销的企业都面临滞销的问题。他的公司去年批发量减少了70%，下半年库存最多时多达20万件。现在库存还有8万件，也就是250万资金无法周转。他表示现在他甚至想贱价处理库存，一般处理5元左右一件，或称重打包卖出去。“现在要当垃圾货卖，根本不值钱了。”

　　尽管内销形势也不乐观，林江认为，这仍是除了订单之外唯一的出路。东莞市一家做皮具办公用品外销的港企老板表示，今年要全力坚持做内销，“没有办法了，不能再等死了”。

　　成岚雷表示，他也一直在迟疑是否该转做内销。据他介绍，国内的付款模式和海外客户相对良好的结算机制不同，这会让习惯做出口的企业很难适应。目前国内客户采用的基本上是售后付款，这跟外贸的货到付款不同。而且，做内销必须要走品牌之路。据他了解，他这样的企业要做一个品牌至少需要600万元的资金，还需要相当的经验。这笔资金很难筹备不说，是否能做成也是未知数。

　　重重困难，交织成一张灰暗之网，笼罩在港企之上。

 

业内人士称房企倒闭潮将在年中来临

 

　　“我们施工队去年在北京已经签的工地有三个，但是今年一个也没开工，现在处在待业状态。”一位给房地产开发项目做电梯安装施工的 “包工头”吴振国对记者表示。往年，他都是“春节假期还没怎么好好过，就紧赶慢赶上工地”，而今年则有机会给自己放长假了，这个长假什么时候结束还不好说。

　　“有没有戏，到年中就能看出个眉目了。”这位电梯施工队老板说，五六月份将是他面临的“尖锋时刻”。“一般房地产项目在年底竣工的多，六月之后是主体结构完工的集中期，所以我们的活儿一向在六月以后比较集中。”

　　房地产项目经理刘先生告诉记者：“房地产公司最不敢欠的有几大类：一个是银行贷款，银行现在也都上市了，要给股东交待，不能把他们逼急了；二是施工单位的工程款，开发商一拖欠，农民工就闹事，社会影响不好；三是购房业主的钥匙，延期交房闹大了，老百姓把你告到法院，吃不了兜着走。最敢欠的是政府的土地出让金，反正这钱是国家的，不是自己的，少收进来一笔钱，谁身上也不会少块肉，用不着太过计较。”

　　房地产行业利益链各环节的种种迹象告诉我们，房地产业的“拐点”和“调整”并非幻觉，而是看得见、摸得着的现实。诸如建筑设计公司裁员、代理公司减薪、开发公司频换职业经理人等业内流传的小道消息已经不再能提起人们的胃口，打折销售和项目股权出让也已屡见不鲜；建筑工地的大部分农民工们今年春节后至今没有再回到去年那个热火朝天的工地；水泥、钢铁等房地产项目必需的原材料的采购量也在大幅减少；下游的电梯安装公司、中央空调提供商等机构业务量清淡，基本处于空手等待的阶段。二级市场经纪机构也已经经历了一轮洗牌过程，人们每天在小区旁边路过的许多中介门店，大部分是2007年刚开业的，但2008年却选择了悄悄地撤离。

 

　　年中将现“倒闭潮”？

 

　　“有些客户的房地产项目，原本是因为奥运会而停工的。但是照理说，到2008年10月份、11月份就可以复工了，事实上很多项目直到现在也没有复工，就这么一直拖下来了。”中央空调代理商唐先生向记者表示。据他介绍，不少项目的封顶时间由去年下半年开始一直拖到今年，“好在今年上半年有一些拖延项目终于封顶，给我们带来了一点业务，否则也将无米下炊。”

SOHO中国董事长潘石屹表示，从2008年初开始，全国房地产成交量就一直在下降，下降速度还很快，“总体来说，中国房地产企业的资金非常紧张。从去年12月份开始，银行给房地产企业延长了大量的短期贷款，使他们度过了去年年底的危机。但银行的贷款不是解决企业资金链条状况的根本措施，最根本的还是靠市场。如果市场持续萎靡，资金链条从长远来看一定是接不上的，只能维持拆东墙补西墙的被动局面。”而四、五月份的成交量会比较关键，如果没有缓和迹象，就会有更多处于观望状态而资金情况逐渐恶化的开发商加入到降价大军。

“2008年我国房地产行业资金出现了巨大的缺口，约达7000亿元。” 潘石屹掐指算道，“从2007年11月到2008到11月间的1年间，海外房地产类H股大幅缩水，市值缩水都超过75%，合生创展、富力地产和盛高置地3只股票市值缩水超过90%，仅剩下一年前市值的1/10。缩水量上，富力地产市值缩水达1000亿，碧桂园缩水总量更多，达到1300亿。”基强联行投资管理（中国）有限公司董事总经理陈基强预测，在不远的将来，“房地产企业将会遭遇到生存危机。”

　

温州百人太太炒房团换名抄底重庆楼市

 

一方面通过房交会广结客户，另一方面则有针对性地瞄准外地炒房团，开发商正绞尽脑汁争取打破楼市僵局。近日，百余名温州炒房客专程来渝，参加了地产商为其专门量身打造的“地产嘉年华”。

　　据悉，这些来自温州的客户，大多来自大名鼎鼎的温州“太太炒房团”，之前相当多的人已在重庆有过炒房经历。此次来渝，组织方温州总商会将其改名为温州理财团，但团员们却直言不讳，就是准备抄底重庆楼市。参与接待温州炒房客的楼盘有万达、协信、龙湖、光华、庆隆等十个品牌开发商的旗下楼盘。为了吸引温州的炒房客，开发商不仅为其准备了优惠的团购价格，团员们还得到开发商免费的食宿和交通接待。

　　随后三天，温州炒房客将对重点楼盘进行现场考察，还有专门的砍价师随同。“目前的楼市还是比较微妙，我们需要谨慎从事，”一团员表示，目前资金对他们来讲并不是太大问题，“决定之后，我们要买，肯定是十套十套的买。”据了解，之前他们曾经集体在渝置业，此次目标主要锁定在价格下跌较多的楼盘，以及城市中心地带的商业地产。

 

三、    银行业要闻

 

银监会四项措施规范银保业务

 

　　 为规范银行代理保险业务，促进该业务持续健康发展，银行业监督管理委员会发布了《关于进一步规范银行代理保险业务管理的通知》(以下简称《通知》)，从四个方面规范了银行代理保险业务。《通知》主要从四大方面对银行代理保险业务进一步加以规范：一是建立尽职调查和后评价制度，严格准入和退出管理。二是规范销售行为，严禁误导销售与不当宣传。三是对购买投资性保险产品的客户，应建立客户适合度评估制度，并应根据产品风险等级提高销售门槛。四是对保险公司的持证销售人员进入银行营业区域提出管理要求。银监会有关负责人表示，《通知》发布后，银监会及派出机构将加强对银行代理保险业务的持续监测，加大查处力度，加强与保险监管部门的联系协作，促进银行代理保险业务的健康发展。

   

刘明康：探索知识产权质押等中小企业融资创新_

 

　　高科技型中小企业将得到更专业的融资支持。银监会主席刘明康在国新办新闻发布会上透露，银监会准备与科技部有关方面紧密合作，在探索知识产权包括专有技术、专利及其他权益作质押和抵押等方面，在多个领域内进行机制创新。

　　“俗话说得好‘隔行如隔山’。商业银行的人才懂得商业银行运行的客观规律，科技人才懂得科技创新领域里面的风险和潜力，把他们结合起来就如虎添翼。”刘明康称，机制创新的方式之一就是进行人才合作。

　　刘明康介绍，科技部和中科院将按行业向银监会提供专家名单，这些专家将在试点的银行业金融机构中帮助银行一起分析申请贷款的对象、高科技中小企业贷款需求，对其合理性、成长性和风险性进行评估；银监会正在考虑尝试以知识产权包括专有技术、专利及其他权益作质押和抵押；完善支持科技型中小企业的方法，支持项目前期与PE(私人股权投资)合作，丰富尽职调查的范围和质量；在支持中小企业的过程中，将全力以赴配合有关部门，积极推动中小企业担保机制和保险机制的健康发展。

　　“每家银行必须组织一个专门的部门来服务中小企业，才能服务得好。”刘明康表示，去年招商银行在江苏苏州成立全国性中小银行信贷服务中心，国家开发银行和其他一些银行都在积极申请成立全国性小企业融资部门。

　　刘明康还表示，银监会和财政部共同努力，这几年非常重视小企业贷款运转机制。最近财政部出台两个文件，其中之一专门针对小企业贷款坏账的核销。“这种措施对小企业服务是必不可少的，因为小企业毕竟经受风险的能力比较低，所以坏账率一般比较高。遇到这种情况，银行能够自主核销、自主重组贷款，使得银行和客户都能够轻装上阵。”

　　对于农村金融，刘明康表示，努力促使农村金融机构引进所需金融消费工具和产品，满足农村日益增长的多元化需要；通过调整农村金融的市场准入政策，让更多民间资本能够进入金融机构，为当地社区服务。

　　截至去年底，村镇银行、贷款公司和农村资金互助社已达107家，其中有91家为村镇银行。

　　“不久的将来，大家会很高兴地看到，中国的农村大地上会有微型银行业、微型保险业和微型担保业，以及它们之间的互动。”刘明康说，“我们对搞好农村金融信心百倍。”

　　来自银监会的数据显示，去年农业贷款同比增长20.8%，超过全国贷款平均增幅。