纵横汇海 2010年1月11日至1月15日
1月11日重要经济数据公布：
15：45 法国11月工业生产‧前值-0.8%
16：15 瑞士11月零售销售‧前值+3.1%
21：15 加拿大12月房屋动工‧前值15.85万
21：30 加拿大11月建筑许可‧前值+18.0%
23：00 美国12月就业指数‧前值90.8
上周市场总结
昨日港金息率：低息6元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1121.75
昨日伦敦黄金下午定盘价：1126.75
昨日伦敦白银定盘价：18.12
昨日伦敦黄金上午定盘价：1121.75
昨日伦敦黄金下午定盘价：1126.75
昨日伦敦白银定盘价：18.12
今日概论
在过去几个交易日，美元因投资人对就业报告寄予厚望而上扬，一些分析师甚至预计12月非农就业人口将出现两年来首次增加，数据公布前夕，市场普遍预计12月非农就业人口无增减。但美国劳工部周五公布，12月非农就业人口减少8.5万人，11月修正后为增加4,000人，前值为减少1.1万。12月失业率为10.0%，预估为10.1%，11月修正后仍为10.0%。数据大失市场所望，亦打击升息预期，从而令美元大幅回挫。利率期货市场显示，现预计美联储在今年年中升息的机率为22%，就业数据公布前为40%。不过，亦有市场人士认为12月就业数据不会影响经济稳步复苏的趋势，仍有待未来更多数据之公布以判断美国经济稳定复苏的持续性。
本周焦点将是周三美国公布12月零售销售报告；1月7日美国零售店公布的销售数据优于预期，表明消费者支出正在复苏，市场预期12月零售销售较前月增长0.4%，亦将受到的数据还包括周五公布的消费物价指数(CPI)、工业生产和消费者信心指数。市场普遍认为，美国12月通胀率料温和，而消费者信心指数可能继续上升，12月工业生产预计较前月上升0.6%，反映出制造业活动继续回升。
伦敦黄金
踏入2010年，市场对黄金ETF的投资需求稍见放缓，年初迄今SPDR持仓量已共计减少约14吨。全球最大黄金上市交易基金SPDR Gold Trust最新数据显示，截止1月8日，黄金持有量下降至1119.54吨。
目前来看，上周金价已重返本月分界线1124美元，则金价倾向上试发展，故阻力变支持下，本月往后时间不能低于此区收市，则金价可安全试高；上方目标可看1173及1223美元。技术上，黄金再次上破近月受压之25天平均线，金价再度转为持稳发展，目前下方之支持位在1114美元，为9天及25天平均线所在，及近月形成之小形双底之颈线，上方阻力位为另一颈线1142水平。虽然周五晚在疲弱的美国就业数据后，金价曾再次发力测试颈线，但金价依然未能持稳于1140水平之上，故短期金价或仍处于1112至1147美元内先作争持，能上破可试至1154及1161水平。倘若失守可试回1078及100天平均线支持1069美元。中线而言，金价仍处25周线现为1046之上，金价仍处小回大涨走势。周初估计在1125至1161内运行，突破看1173，下方支持位在1112及1095美元。短线可于1125至1147内买卖。
伦敦黄金 1月11至1月15日预测波幅：
阻力位：1144 – 1161 – 1175 - 1221
支持位：1126 – 1112 – 1095 - 1078
伦敦黄金 1月11日
预测早段波幅： 1132 - 1147
阻力位：1153 – 1161
支持位：1125 – 1112
伦敦白银
伦敦白银方面，踏入新一年，商品期货有明显升势，当中油价及银价较黄金明显，估计商品期货价格指数有望上达300口以上。另外，金银交差盘可看到金价较银价逊色，故目前不妨亦加紧留意白银之发展；以上周白银已见录得160美仙升幅，收报18.44美元。技术上看其25周平均线16.56美元仍是后市关键分界线，守稳可继续试高。而本月分界线位在17.50水平，同为4周、9天及25天平均线支持，故本月往后金价有机会在此区上方走动。估计本周白银走势仍较反复，虽有着上涨倾向但美元若转强，则令银价走势存在暗涌。预计白银周初在18至19.31美元内运行，上破可续试19.76及20.20美元，下方支持在17.50及17美元。短线可于17.83至18.88内买卖。
伦敦白银 1月11日至1月15日预测波幅：
阻力位：19.31 – 19.76 – 20.20
支持位：18.00 – 17.50 – 17.00
伦敦白银1月11日
预测早段波幅：18.15 – 18.70
阻力位：18.88 – 19.31
支持位：17.83 – 17.50
欧元
欧元方面，由于欧盟成员国出现的巨额财政赤字以及欧洲银行系统可能再次面临的信用违约风险，令欧元维持于低位盘整。欧洲央行官员在近期接受媒体采访时表示，对市场认为欧盟成员国将向希腊提供援助拯救的猜想，是不现实的，欧盟不会救助希腊，这与此前投资者预期希腊债务危机终将获得欧盟的帮助，显得大相径庭；被市场解读为欧盟对希腊当局失去耐心而发出的严厉警告，更提升了欧元区的政治风险。使得本已脆弱不堪的成员国之间的关系，进一步遭遇考验。还有就是国家债务违约以及政府破产风险，这无疑将被动拉大欧元区成员国之间的经济差异，拖累复苏的脚步，甚至损及欧元区的稳定性，给欧元中期的走势蒙上一层阴影，也在短期内持续抑制反弹的空间。另一方面，随着美国数据的改善，对美国联储提前退出宽松政策并进一步转向紧缩性货币政策的市场预期不断增强，也成为持续支撑美元走强的重要动力。反观欧洲央行则或比起美国更晚一段时间才会加息。最新的调查显示，分析员预期在今年第四季度前，欧洲央行的利率政策不会改变，而第四季度结束前，也仅调升0.5个基点。
欧元走势方面，上周欧元走势仍维持反复运行，处于较工整之区间内争持，估计待其价位脱离区间后才见清晰走向。预计较近阻力见于25天平均线1.4450，至于1.45关口将为关键区域，破位才可见欧元开启明确之反扑走势；下一级上试目标则可看至100天平均线1.4670及1.48水平。下方较近支持见于200天平均线处于1.4250，连同1.42关口，则为当前重要支撑，由于同时为8月下旬以至9月份之整固底部，故亦有着其参考价值；向下破位下一级支持将看至1.4080/1.41；至于1.40则为重要之心理关口。
日圆
日本上周任命国家战略局担当大臣菅直人接任财务大臣一职。他的财政立场比其前任温和，债券市场不知道负债沉重的日本政府能否控制住支出。77岁的财务大臣藤井裕久因健康原因下台。菅直人批评日本央行对经济的看法过于乐观，并要求央行放宽已经极度宽松的货币政策。菅直人也可能不那么容忍任由日圆升值并威胁脆弱的由出口带动的经济复苏。藤井裕久辞职，再度打击民主党主导的政府。政府的支持率不断下降，且面临重要的年中选举。日圆于周中已见承压，市场认为藤井裕久的离职将加重日本政府所正面的挑战。日本政府正努力应对通缩，疲弱的经济及巨大的公共债务。这对日本的外汇政策影响不大，不过，相对于藤井裕久，将继任财务大臣的日本国家战略局担当大臣菅直人可能更不能容忍日圆升值。而菅直人随即在周四表示，考虑到日圆对经济的影响，希望日圆走贬，并将携手日本央行一道令日圆达到恰当价位。菅直人称，很多日本企业青睐日圆在95水平左右。日本更清晰的表现对汇率的立场，进一步增加了若日圆再度走强日本可能干预的可能性，因此打压了日圆多头。
日圆上周触及低位93.76，但随着美国12月就业数据表现疲弱，日圆周五尾盘亦见自低位反弹，收报92.61。图表走势分析，目前250天平均线处于93.75，若果见较明显之失守，将更好确认日圆中期弱势之持续。下一级支撑在95水平。若果以首个底部与颈线相距440幅度计算，潜在延伸目标可看至96.80。预计短期日圆走势仍处于反复阶段，较近阻力参考见于92水平，其后阻力位先看91水平及25天平均线90.90，进一步关键在50天平均线89.90水平。
英镑
英国央行上周决定维持资产购买计划规模在2,000亿英镑不变，维持指标利率在0.5%不变，符合广泛预期。央行决策者暗示，或许至少2月前都将按兵不动。届时将得到新的经济成长和通胀预估数据，且资产购买计划也将到期。多数分析师预计，量化宽松规模不会进一步扩大，意味着下月就将结束该计划。但离决策者对经济成长抱有足够的信心并开始加息还有一段时间。
英镑上周持续低试，因市场忧虑英国政治状况，尽管首相布朗击退了挑战其党内地位的尝试，且英国央行一如预期保持政策稳定不变，英镑对此无甚反应。周三两位前英国内阁大臣呼吁就首相布朗的政治前途举行秘密投票。尽管这计划未能得到广泛支持，分析师称布朗的权威已受到动摇。这亦令预期在5月初进行大选以后，出现无任何党派占明显多数的议会的机率犹在。英镑周四曾触及1.5892的一周低位。周五美国就业数据疲弱，就业人口减少8.5万人，大失市场原先所预期，令英镑得以在低位反弹，收报1.6027。
图表走势分析，英镑走势自09年6月为两趟较大型之起伏走势，10月13日低位为1.5705，图表并见250天平均线处于1.5750，因此若果后市仍见英镑承压，亦将依据以此区为判断弱势会否持续之关键。目前较近支持可参考1.5900水平，下一级支撑位见于12月30日低位的1.5830。当前阻力先为25天平均线1.120及1.6150，下一级阻力见于1.6240；100天平均线1.6310则上方关键位置。
瑞郎
瑞士12月消费者物价指数(CPI)按年上涨0.3%，但较前月下滑0.2%，市场此前的预估为分别增长0.5%与0.1%。数据公布后，瑞郎下滑，美元兑瑞郎触及1.0322的日高。物价数据疲软可能引发瑞士央行的通缩忧虑。此外，因此前欧元兑瑞郎跌破1.48，为瑞士央行3月干预汇市以来首次，且瑞郎兑美元升见1.0240的一个月低点，市场担心瑞士当局可能出手干预。
瑞郎走势方面，目前较近将瞩目于1.04水平，为近两周之要支持线；估计1.05则为下一个重要关口，瑞郎在12月份曾出现五个交易日贴近1.05关口附近横盘，故此这个关键亦将成瑞郎之重要支撑，若果失守，瑞郎弱势将显得更淋漓尽致，下一级支持预估为1.0550，关键支撑将为1.07水平，为9月初之重要支撑水平；中期目标则可看至250天平均线1.0815。阻力位见于1.02关口，后市延伸目标可指向1.00及0.9950。
澳元
澳洲方面，上周数据显示，澳洲11月零售销售增幅超过分析师给出的最高预测值，创下八个月来最大升幅，增添了下月澳洲央行连续第四个月加息的机率。11月零售销售跳增1.4%，高于分析师预估中值的上升0.3%，甚至优于分析师给出的最高预测值。受此数据激励，澳元兑多种主要货币触及数月高位，澳元兑美元周四一度攀升至五周高位0.9266。
技术走势分析，短期较近支持则预估为0.92及10天平均线0.9060水平，下一级支持则为25天平均线0.9005。至于关键支持位则在0.89水平，为前期之重要阻力，而之前曾作后抽回试亦未见失守，故有着重要之参考意义。不过，若果本周澳元仍可踏稳0.90再上扬，则似乎澳元仍倾向继续向上伸展。相对强弱指标(RSI)及随机指数(STC)维持上升势头，并且由于10天平均线亦已上破25天平均线成黄金交叉，中期趋向亦以上升为主，预估面临的重要阻力在0.9330水平，下一个目标预估为0.94水平。
纽元
纽元兑美元方面，上周四早盘上涨至0.7427，为11月底以来最高水平，其后于周五虽然曾回探至0.7284，但守住10天平均线支撑，收盘回升至0.7366。图表走势分析，纽元于12月23日碰及一列下降趋向线后则持续反弹，目前趋向线支撑见于0.6925，可望为后市之关键参考，破位不排除纽元仍有一浪较深幅之下滑。短期则预估较近支持位在10天平均线0.7280及25天平均线0.7190，0.6960-0.7000区域则为另一重要支持区。由于纽元已见突破起始自10月下旬之下降趋向线，估计纽元在此段盘整后将有机会以更凌厉姿态延续；其后目标可看至07460及0.7520。
加元
加拿大总理哈珀上周表示，该国衰退尚未结束，指称技术角度上的重现增长，并非唯一的考量因素。他表示希望能乐观地看到今年经济得到提振，但他们今年还是必须继续推进刺激举措，不过要开始对退出策略进行规划。数据方面，周五数据显示，加拿大12月就业人口减少2600人，失业率持平于8.5%，一如市场预期。
加元兑美元于上周五持续上周之上升势头，因原油价格攀升且美元在令年失望的就业数据公布后走软，该数据令对经济快速复苏的乐观情绪降温。上周加元最高位见为周四的1.0289，虽然在周五美国就业数据公布前一度回落至1.0384，但亦由于数据强差人意，录得8.5万就业人口跌幅，令加元重新上扬，收报1.03。图表走势所见，现阶段较近支持见于10天平均线1.0420及1.0580/1.0600，较大支持位在25周平均线1.0680。关键支撑则在1.08，倘若此区失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。当前重畏阻力则为去年10月中高位1.02水准，破位可望加元有机会冲击1.00关口。加元于10月15日触及全年高位1.0204加元；加拿大央行官员在10月份发表的言论中指出了加元强势的潜在负面影响，这导致加元脱离了高点。自那以后，加元走势亦进入1.04至1.08区间之拉据局面。尽管美元在12月份走高，但加元兑美元仍守住之前的涨幅，这主要受支撑加元走强的一个基本因素影响，即加拿大与美国紧密的贸易关系，投资者由此认为加元将从美国经济复苏中受益。由于美元疲软和大宗商品价格强劲，预计加元将在今年仍维持良好表现，但估计加元要达到平价水准亦将面临诸多障碍，尤以央行干预之疑虑为重要；估计要历经多次之试探性冲击后才见动力突破该水准；其后下一级上试目标可探至去年5月尾高位0.9816。
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