周三市场研判:何时开始调整持仓结构
周二两市风云突变,蓝筹股一反前几天颓势,开盘后表现活跃,而创业板快速跳水,盘中一度出现1/4品种跌停的景象,带动中小板、科技股下滑,早盘末端市场开始出现恐慌,5分钟跌幅超过3%个股比比皆是,指数出现加速下跌走势,,颇具悲壮感;下午开盘后两市止跌回升,但中小市值个股起色不大;终盘上证收报3161涨1.02%,深证收报12511点涨0.91%,两市成交3445亿元,较前日放大一成。投资者中小板综合指数11连阳截止,一度跌破10日线,终盘跌2.42%收在5日线附近。
从市场走势上看,也很容易理解这种走势,从去年3季度大盘剧烈调整之后,虽然沪指涨幅不大,但是中小板综指累计涨幅已经超过60%,个股换手激增,投资者获利丰厚,股票也顺利的从中长期投资者手上转到以博取短期利润为主的短线投机者手上,因此一旦市场跳水则很容易导致这些短线投机者的心理恐慌并造成跟风抛售的情况。这是周二创业板、中小板股票急跌的主要原因。笔者在周二“风格切换的两个信号”一文中也已提前提示投资者,“虽然中小市值个股短期极为强势,但阶段超买和泡沫特征较为明显,短线仍有继续上涨的动力,不过大幅震荡随时可能发生。投资者应注意在这种情况下蕴藏的风险,须知:祸兮福所依,福兮祸所伏。”
从历史走势上看,在单日急跌后出现迅速企稳上涨(如2008年12月12日)、或者急跌后出现小规模调整(如09年4月22日)、或者出现中级调整(如09年8、9月份)在市场中都曾出现过,所以单日急跌并不能够证明中小盘股票已经就此见顶,但考虑到从9月初至今中小板综指上涨60%,从08年低点1959点至今上涨超过200%的话,这也许是构筑顶部的信号,建议建议投资者在随后几日关注中小盘股票所面临的风险。
此外,周二蓝筹股表现强劲,但在周二“风格切换的两个信号”一文笔者也已作出提示,“对于大小盘股票风格切换,应该在中小板综指筑顶和上证50指数突破2400点同时出现后方可确认。”目前中小板综指有了筑顶信号,但上证50指数尚未出现突破,所以投资者对于热点的切换还需要暂时等待,一旦信号得到验证的话,则需调整手中的持仓结构,从近期对中小盘股票的追捧中暂时抽身出来,准备迎接蓝筹股的阶段性行情。笔者依旧较为关注低估值的金融、机械股,以及受原油涨价影响的煤炭股。
最后,对于受益新兴产业振兴计划的中小盘科技股,如果本次风格切换能够成功的话,正是沙中淘金的一个过程。其中一些仅有概念性炒作而无实质性意义的科技股可能将就此见顶,而兼具概念和实质受益的品种则会在阶段调整后再创新高,投资者如能注意筛选这些品种的话,相信依旧能够获取丰厚回报。
新闻眼:
统计局15日公布一季度经济数据 GDP增速或超11%
按照惯例,国家统计局将于本周四(4月15日)公布一季度国民经济主要经济数据指标。机构预测,一季度居民消费价格指数 (CPI)同比上涨幅度或在2.3%左右,物价总体仍呈温和上行趋势。另外,业内多位专家和研究机构分析人士表示,一季度GDP同比增速可能超过11%,甚至逼近12%。专家认为,一旦数据预警经济过热,央行有可能重启加息。
(一季度GDP增速超11%,CPI如果届时增速也超过3%的话,二季度加息几率将会极大)
国内汽柴油价格14日起每吨上调320元
据国家发改委价格司通报会上消息,2010年4月14日零时,国家发改委将上调国内汽柴油最高零售价,汽柴油涨幅均为320元/吨(汽油约0.24元/升,柴油约0.27元/升)。调整后国内汽柴油最高零售价均价分别为8220元/吨和7480元/吨,分别上涨4.05%和4.47%。
(当初说油价上涨到80美元之后,国内油价上调时将会压低炼油企业利润,不会同步上升,但目前看似乎依旧维持同步涨价,不知道是发改委忘了呢?忘了呢?还是忘了呢?)
一季度110家中国企业IPO
清科研究中心13日发布的数据显示,一季度中国企业IPO交易如火如荼,多达110家企业在境内外市场上市,融资总额达193.53亿美元,平均每家企业融资1.76亿美元。境内外上市总量和融资总额均创下2007年以来同期新高。
(今年一季度主要是中小企业融资,未来几个季度可能会在中小企业继续高速上市的背景下增加大型企业的融资,这样对于市场资金要求将会更高)
国务院:支持外资企业在境内公开发行股票
中国政府网13日发布了《国务院关于进一步做好利用外资工作的若干意见》。《若干意见》提出我国将根据经济发展需要,修订《外商投资产业指导目录》,扩大开放领域,鼓励外资投向高端制造业、高新技术产业、现代服务业、新能源和节能环保产业。严格限制“两高一资”和低水平、过剩产能扩张类项目。
(这仍然是对此前有关海外板讨论的延续,但短时期内难以实施)
招商银行09年净利下滑13.5% 一季增长四成
招商银行周二晚间公布年报。该行09年净利润同比下滑13.48%,略优于市场预期。此外,该行今年一季度净利润增长四成。
(公布消息短线可能会有利好刺激,不过虽然一季度净利润增长40%,但目前招行动态市盈率水平也不算低,总体来看股价基本比较合理)
综述:美股连续第四日攀升
周二美国股市小幅收高,连续第四个交易日攀升。尽管美国铝业第一财季财报令人失望,但投资者对科技与金融业企业即将公布的财报抱有乐观预期。Cantor Fitzgerald机构美国市场策略师马克·帕多(Marc Pado)称,尽管美国铝业公司的利空财报对基础金属板块施加了压力,但投资者还将迎来其他一些重要的财报。帕多指出,英特尔(Intel)和美国银行(Bank of America)都即将公布财报。道琼斯工业平均指数上涨13.37点,收于11,019.34点,涨幅0.12%;纳斯达克综合指数上涨8.12点,收于2,465.99点,涨幅0.33%;标准普尔500指数上涨0.82点,收于1,197.30点,涨幅0.07%。
(美股继续走高,趋势延续但已近于尾声)