美元贸易加权指数被低估13% ，谨慎美元” 咸鱼翻身”，美指重点关注75.05

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方世平-4月15日分析
昨天喊单的第一目标全部到，黄金白银第一第二目标全部到，正如标题所说：美元最近的表现 “灰头土脸”，美指重点关注75.29。美元指数晚间盘小幅回落，受到美元大跌，避险需求及通胀预期升温的影响，天通金 14日大幅上涨。当日，显示美元对一揽子货币比价的美元汇率指数一度跌至2009年12月以来的新低，美元走弱意味着以美元定价的黄金对于持其他货币的投资者来说，变得更加廉价，增强了黄金作为替代资产的吸引力。美国劳工部14日公布的数据显示，受能源价格上涨的影响，美国批发物价3月上涨0.7%，为连续第九个月上涨，显示出美国物价延续了自去年夏季以来逐渐攀升的势头。当日国际油价成功反弹以及美国批发物价上涨令市场通胀预期再度升温，强化了黄金作为对冲通胀风险工具的吸引力。美国劳工部当日发布的另一份报告显示，美国上周首次申请失业救济的人数大幅反弹，增加2.7万，显示出美国就业市场复苏之路依旧漫长，刺激部分避险资金流入金市。美国劳工部(DOL)周四公布的数据显示，美国3月核心生产者物价指数月率增长0.3%，预期增长0.2%，前值增长0.2%；年率增长1.9%，创2009年8月以来最高涨幅，数据令通胀担忧升温。全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其4月13日止的黄金持仓量下降至1,212.964吨，为一周低位，4月12日止持仓量为1,216.299吨。
当一些美国经济数据发布后，金价受到推动略微走高。每周失业申请报告和美国生产者价格指数（PPI）均弱于预期。在经济数据发布后，美元指数跌至新的16个月低点，这鼓舞了金市多头。美元指数极为疲软的技术面对贵金属市场是潜在利多因素。然而，要是美元指数能产生一轮持续的涨势，那就表明黄金已经形成一个近期的市场顶部。但到目前为止，美元走势与这样的假设还离得很远。在周一和周二大幅走低后，周四原油价格温和反弹，仍旧在107.00美元/桶以上，这意味着通货膨胀，对贵金属是潜在看涨因素。预计至少在近期，贵金属市场将继续密切追随原油市场的价格走势。周四关于欧盟主权债务问题出现更多新闻头条。希腊债券收益率本周大幅上升，欧盟官员一直试图“弱化”这个重要并再次出现的债务危机。这促进了周四贵金属新的避险投资需求。通胀压力上涨的恐慌获得更多投资者关注。贵金属价格最近几个月受到提振，部分是因为投资者对通胀忧虑加剧。由于各种原因，美联储仍旧认为美国的通胀不是问题——尽管汽油价格接近4.00美元/加仑，以及其它商品市场纪录高位或多年高点，导致食物价格上升。其它世界各大央行都意识到了潜在的严重价格通胀，但美联储仍旧滞后，可能要尽快迎头赶上才好。有传闻和报道称，周五将发布的中国消费者价格指数（CPI）将高于预期在5.3%到5.4%。这支撑了市场对中国通胀加剧的担忧，提升了中国将继续紧缩货币政策的预期。世界银行行长罗伯特·佐利克也警告食物通胀加剧以及高能源价格对世界经济增长的威胁。佐利克还指出一些主要国家的高主权债务是世界经济复苏的又一威胁。
欧洲央行升息行为是把“双刃剑”，在抑制通胀风险的同时，同时也加重了欧元区边缘国家的融资难度，利率上升令其在债券市场融资成本高企。面对这样的状况，即便有欧盟及国际货币基金组织(IMF)的金援，希腊也存在陷入债务重组的危险。随着希腊国债与周边国家债券收益率差走阔，希腊主权债CDS再创下历史记录，希腊债务违约似有不可避免之势。欧元汇率在15个月高位附近交投，欧元/美元反复争斗1.4500关口，不过，经济学家认为欧元汇率被高估近20%，后市可能将跌至1.4000整数关口下方。欧洲央行理事斯马吉对希腊重组将带来的后果提出警告称，希腊重组债务的任何举动都可能带来灾难性后果，毁灭银行、伤害经济。美联储主席伯南克(Ben S. Bernanke)4月4日表示，他预期商品价格将“短暂地”推升美国通胀水平，一旦证明其看法错误，美联储将采取行动。欧洲央行7日宣布近三年来首次升息，但欧元区内高负债国家降低借贷成本的需求恐怕限制第二季升息的步伐。除此以外，极具权威性央行刊物《央行杂志》周三(13日)公布各国央行外汇存底配置的年度访调结果显示，由于欧元区主权债务危机爆发，2010年高达80%的央行降低对欧元资产的头寸。调查中发现，有超过80%的受访央行宣称因为担忧欧元区主权债务风险，迫使他们调整外汇资产配置策略。
美国劳工部周四数据显示，美国3月生产者物价指数(PPI)月率增长0.7%，预期增长1.0%，前值增长1.6%；该指数年率增长5.8%，预期增长6.2%。美国2月生产者物价指数月率增幅曾创2009年6月以来的最高水平。美国3月生产者物价数据进一步证明了近期商品价格，特别是油价的飙涨为物价带来了显著的上行压力。同时，美联储理事普罗索周四表示，美国货币政策将需要在不远的未来反转，尤其是在目前通胀形势甚为严重的环境下。普罗索此前的观点是，倘若经济增长率加快，通胀或通胀预期开始上升，其倾向于支持提前结束第二轮量化宽松。著名国际投行高盛表示了继续看跌美元的观点，除非美国劳动力市场显著改善，外国投资者大量购入美国股票，以及美联储的立场变得更为强硬，否则美元将难有起色。　　
尽管受到欧债危机、利比亚动荡以及日本核危机等负面影响，最近一段时间欧元走势依然保持坚挺，这主要得益于欧洲央行(ECB)年内将多次升息的预期，以及美联储(FED)收紧政策可能将远远落后于其他国家央行。欧债问题依然是欧元面临的一大实质风险，有关希腊将进行债务重组的传言仍然令欧元人气受压，这一点可以从欧元/美元不断受阻于1.4500水平中有所反映，此外，市场对于欧洲央行多次加息的预期基本有所消化，美联储可能较预期更早收紧政策，近期欧元净多头头寸有些累积过度，甚至有机构认为欧元汇价已经被大幅高估，这都是后市欧元面临的风险因素。尽管欧洲决策者安抚投资者，表示希腊债务重组不在计划之内，称这样的举措可能给欧洲银行业和欧元区脆弱的经济带来可怕后果.欧洲央行本身持有约400-500亿欧元的希腊债券，其担心此举将会打击欧元区的银行，并开启新一轮的多米诺骨牌效应。希腊、德国和法国的银行是希腊主权债的最大买主。腊政府也排除了重组的可能，承诺将实现去年接受1,100亿欧元(1,600亿美元)救援时，IMF和欧盟为其设定的财政目标。但近几周人们越来越怀疑，希腊能否实现这些目标，以及能否在明年重返资本市场融资前重振市场对它的信心。
技术上看，美元的汇价已经跌至前低点2009年11月下旬的74.20一线附近，几次的反弹调整都是昙花一现，技术走势还是相当的疲弱，今天是本周最后一个交易日，受获利回吐的影响，需要警惕美元反弹，美元在没有站上75.50以前，继续看空美元观点不变。同时，美元下方关键支撑74.30和74关口，美元在没有站上75.50上方以前，美元空头优势不会改变。后市只有站稳在78.30之上，美元才有望扩大反弹的空间。下方强支撑74.42，若跌破关口，美元指数将寻求更低的支撑。中期看，美元的多头行情只有站稳78.30法国3月消费者物价指数年率上升2.0%，月率上升0.8%，高于预期上升1.8%和0.6%；德国3月批发物价指数年率上升10.9%，月率上升1.3%，高于预期1.07%和1.2%。美联储(FED)在其公布的褐皮书中指出，美国经济在过去一个月持续改善，制造业成长加速。此番表态给予美元一定支撑。
亚市汇价小幅承压，关注欧央行公布4月月度报告、以及晚上美国数据。
技术面，汇价连续多个交易日无法突破1.4520一线阻力，日图维持高位整理，随机指标于超买区域形成死叉，显示修正压力。目前汇价受到5日均线支撑，跌势暂缓。 以上才会得以确认，78.30是美元多空的分水岭。美元指数支撑74.52，74.30，阻力75.05，75.36
欧元支撑1.4397，1.4306，阻力1.4546，1.4604
EURUSD：
交易策略：如汇价短线反弹持稳于1.4500之上，可考虑轻仓做多，目标为1.4550-1.4600；如汇价回落至1.4470之下，可尝试入场做空，目标为1.4430-1.4360。 
英镑/美元 支撑1.6276，1.6205，阻力1.6397，1.6447
GBPUSD：英国3月失业率维持于4.5%不变；至2月三个月ILO失业率降至7.8%，低于预期8.0%，为2010年7-9月以来最低。不过英国3月失业金申请人数意外增加700人，预期为减少10200人。
目前汇价继续窄幅振荡，关注纽约数段美国数据。
技术面看，英镑兑美元反弹受到5日均线（目前于1.6320附近）压制，于10日均线获得支撑，面临方向选择，若反弹站上5日均线，有望回测1.64上方高点，反之若下破1.6240附近10日均线和1.6190附近20日均线，将可能回测近期振荡区间底部（1.5980附近）。
交易策略：如汇价反弹持稳于1.6380之上，可考虑轻仓做多，目标为1.6400-1.6450；如汇价反弹败破1.6330，可继续尝试做空，目标为1.6280-1.6210。 
美元/日元 支撑82.96，82.42，阻力84.02，84.54
USDJPY：美国公布数据显示3月零售销售月率仅上升0.4，低于预期0.5%和前值1.0%，美元数据后承压。美股盘中走低和日经指数今日亚市开盘下挫，加剧日元和瑞郎避险需求。目前汇价跌破83.50一线支撑。
技术上，汇价反弹受到5日均线和10日均线压制回落，日图MACD指标开始粘合，倾于形成死叉，随机指标继续指向下方，显示汇价倾于下行。
交易策略：如汇价回落至83.30之下持稳，可继续轻仓做空，目标为82.96-82.60；若汇价反弹持稳于83.80之上，可考虑入场做多，目标为84.21-84.54。 
澳元/美元 支撑1.0483，1.0424，阻力1.0575，1.0608
AUD/USD：油价和金价回落、全球股市下滑，商品货币澳元遭到重挫，兑美元自1.0549附近振荡跌回1.0457。 上周末利比亚局势出现缓和迹象，非洲联盟称利比亚领导人卡扎菲已就利比亚停战路线图达成一致，同意包括立即停火的一系列协议条款。油价在周一盘中持续走低，股市全面回落，令大宗商品价格和风险货币全面承压。此外，昨日欧洲早盘日本再度发生7.1级地震，避险情绪略有升温。今日亚市美国地震调查局称日本本周外海再度发生6.6级地震，日本官员称正式将福岛核电站事故等级自7级上调至11级，为最高级别。
技术面，澳元兑美元日图收阴，结束连续3个交易日上扬走势，MACD红色动能柱缩短。KDJ指标死叉向下，显示修正压力。不过，汇价整体上继续处于上升趋势，目前汇价测试1.0450附近5日均线暂缓跌势，小时图随机指标试图自超卖反弹，若守稳5日均线之上，或提供短线做多机会。
交易策略:若汇价反弹企稳于1.0560之上，可尝试轻仓做多，目标为1.0600-1.0610；若汇价跌破1.0520支撑，可考虑继续做空，目标为1.0480-1.0424.
黄金 支撑1459.70，1447，阻力1480.90,1489.40
周四金价收高，接近日内高点，因多重因素共同推动贵金属市场大幅走高。金价和银价重返周一纪录高点附近。Comex6月期金最后看时涨16.60美元，至1,472.20美元/盎司。现货金最后看时涨14.20美元/盎司，至1,472.00美元。
当一些美国经济数据发布后，金价受到推动略微走高。每周失业申请报告和美国生产者价格指数（PPI）均弱于预期。在经济数据发布后，美元指数跌至新的16个月低点，这鼓舞了金市多头。美元指数极为疲软的技术面对贵金属市场是潜在利多因素。然而，要是美元指数能产生一轮持续的涨势，那就表明黄金已经形成一个近期的市场顶部。但到目前为止，美元走势与这样的假设还离得很远。
 在周一和周二大幅走低后，周四原油价格温和反弹，仍旧在107.00美元/桶以上，这意味着通货膨胀，对贵金属是潜在看涨因素。预计至少在近期，贵金属市场将继续密切追随原油市场的价格走势。周四关于欧盟主权债务问题出现更多新闻头条。希腊债券收益率本周大幅上升，欧盟官员一直试图“弱化”这个重要并再次出现的债务危机。这促进了周四贵金属新的避险投资需求。 通胀压力上涨的恐慌获得更多投资者关注。贵金属价格最近几个月受到提振，部分是因为投资者对通胀忧虑加剧。由于各种原因，美联储仍旧认为美国的通胀不是问题——尽管汽油价格接近4.00美元/加仑，以及其它商品市场纪录高位或多年高点，导致食物价格上升。其它世界各大央行都意识到了潜在的严重价格通胀，但美联储仍旧滞后，可能要尽快迎头赶上才好。有传闻和报道称，周五将发布的中国消费者价格指数（CPI）将高于预期在5.3%到5.4%。这支撑了市场对中国通胀加剧的担忧，提升了中国将继续紧缩货币政策的预期。 世界银行行长罗伯特·佐利克也警告食物通胀加剧以及高能源价格对世界经济增长的威胁。佐利克还指出一些主要国家的高主权债务是世界经济复苏的又一威胁。从技术面来看，周四6月期金收盘接近日内高点，并重返周一纪录高点1,478.00美元附近多头仍旧具有强劲的技术面优势。目前仍旧没有早期技术面警告，表明市场顶部就要形成。价格在日线图上处于2个半月的向上趋势中，以及较长期月度图的10年向上趋势中。多头的下个向上技术突破目标是，使得收盘高于重要的心理阻力位1,500.00美元。空头的下个近期向下技术突破目标是，使得收盘低于强技术支撑位本周低点1,445.00美元。
交易策略：若金价反弹持稳于1480之上，可考虑继续做多，目标为1486-1489.40；若金价下行跌破1475，可尝试轻仓做空，目标为1468.20-1459.70。
原油 支撑106.40，104.70，阻力109.18，110.26
美国原油期货周四收高，因美元兑欧元下滑。交易商继续关注汽油供应下滑的情况。 纽约时间4月14日13:30(北京时间4月15日2:30)，NYMEX 5月原油期货结算价上涨1美元，或0.9%，至每桶108.11美元。
在缺乏市场基本面的情况下，交易商关注美元下滑，提振NYMEX原油期货上涨。美元走弱通常会提振油价，因对持有其他货币的买家来说，按美元定价的商品将变得更加便宜。   美元兑欧元下跌，因美国弱于预期的经济数据巩固了市场对美联储维持刺激性货币政策的预期。美国4月9日当周首次申请失业救济人数上升至两个月以来的最高点，国内经济复苏步履维艰。   美国4月9日当周初请失业金人数升至41.2万人，预估为38万人，前周修正后为38.5万人，初值为38.2万人。4月9日当周初请失业金人数四周均值升至39.575万人，前周修正后为39.025万人。 本周初，国际能源署(IEA)对燃料油消费疲软发出警告，石油输出国组织(OPEC)下修今年石油需求成长预估。   美联储官员称，近期油价大涨不是整体物价上涨的前奏，不会促使美联储升息。市场认为美联储多数官员目前持有这种观。  与此同时，阿拉伯国家骚乱仍令油市参与者忐忑不安。利比亚局势目前处于僵持状态，政府军和反政府组织均没有占上风。
交易策略：若油价进一步反弹持稳于108.80，可继续考虑适时做多，目标为109.60-110.26，若油价回落至108.40下方，可尝试轻仓做空，目标为107.48-106.40.
今天关注的主要数据面如下：
16:00 意大利 2月份贸易收支 前值-65.54亿欧元市场影响 中
　　17:00 欧元区 3月份消费者物价指数 前值0.4%/月;市场影响 高
　　17:00 欧元区 3月份核心消费者物价指数前值1.0%/年市场影响 中
　　17:00 欧元区 2月份贸易收支 前值-148亿欧元;市场影响市场影响 中
　　17:00 意大利 3月份消费者物价指数 前值2.0%/月,2.6%/年市场影响 中
20:00 华盛顿 欧洲央行管理委员会委员韦伯和德国财长朔伊布勒与媒体的早餐会
　　20:30 美国 3月份消费者物价指数 前值0.5%/月,2.1%/年; 市场影响高
　　20:30 美国 3月份核心消费者物价指数 前值0.2%/月,1.1%/年市场影响 中
　　21:00 美国 2月份长期资本净流入 前值515亿美元; 市场影响 中
　　21:00 美国 2月份国际资本净流入 前值325亿美元市场影响 中
　　21:00 美国 2月份外资净买入美国公债市场影响中
21:00 纽约 欧洲央行管理委员会委员及塞浦路斯央行行长欧菲尼德斯在巴德学院征税经济研究所主题为"金融改革和实体经济"的第20届Hyman P. Minsky年会上,就美国和全球经济现状发表讲话
　　21:15 美国 3月份工业生产 前值-0.1%/月; 市场影响 中
22:30 波士顿 美国纽约联邦储备银行副行长Thomas Baxter在美国银行业协会商业法部春季会议参加小组讨论
　　23:15 美国 美联储Evans讲话
华盛顿 20国集团(G20)财长会议,会议将对全球经济面临的风险展开讨论
华盛顿 24国集团(G24)国际货币事务与发展会议
海南 博鳌亚洲论坛举行(14日至16日)胡锦涛主席将发表主旨演讲/10:30开幕大会:《包容性发展：共同议程与全新挑战》/14:30全球产业转移的新趋势/15:00中国融入世界:分享共赢的十年。
原油在109.00附近做空，止损110.26，目标107.48，106.40，104.80
黄金在1480.50附近做空，止损1489.40，目标1468.20,1459.70，1447
天通金311附近做空，止损311.50，目标309.17,308.22，307.73
白银在8910近做空，止损8960，目标8800. 8724，8600