真金白银2011年4月20日
4月19日
港金息率：高息100港元 伦敦白银定盘价：43.22
伦敦黄金上午定盘价：1495.00 伦敦黄金下午定盘价：1490.50
XAU 伦敦黄金
周一标普调降美国信贷评级展望至负面，这对美元构成一定程度的冲击，也引发投资者对美国财政状况的担忧。金价因作为规避经济不确定性风险工具而得益，先在周一触高至1497水平；至周二则因美元走弱，及原油攀升，亦带领金价再一次刷新纪录新高至1499.31，距离1500之心理关口仅为毫厘之距。
技术走势而言，金价当前的1500阻力，由于为市场早已共识之心理关口，继周一于1497水平折返后；周二又再几度考探1497，至周三凌晨才见略有成果，稍作突破至1499水平，但依然无法拿下1500这个关口。即市金价有机会仍继续上探，若终可攻克，将见又要引发一段延展上涨，其后目标可看1506及1511水平。然而，RSI及STC均见高企于80水准上方运行，超买迹象依然明显，甚至RSI已呈初步背驰，虽未至于示意短线有调整倾向，但亦要以此作警示，做好仓位管理。另一方面，1500关口若在短期内屡攻不破，则更显平仓压力增大，要进行一段小调整就更显得顺理成章，较近支持预计在4天平均线1492水以及1486；关键在于1476.70之9天平均线，失守将是见较深幅回吐的初步讯号。
伦敦黄金4月20日 预测早段波幅：1492 - 1500
阻力位：1506 - 1511 支持位：1486 - 1480 - 1475
SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月5日- 增持1.51643吨至1,212.74537吨
4月6日- 减持7.27883吨至1,205.46654吨
4月8日- 增持11.74267吨至1,217.20921吨
4月12日- 减持0.90979吨至1,216.29942吨
4月13日- 减持3.33587吨至1,212.96355吨
4月15日- 增持18.19511吨至1231.15886吨
4月19日- 减持0.90973吨至1230.24913吨
XAG伦敦白银
伦敦白银本周走势继续火热，尤其在美国信贷级级展望被下调至负面以及欧债危机升级的双重因素拉抬，银价至周三早盘再次刷新31年高位至44.30水平。技术走势而言，预计上试阻力为44.70及45.20美元，进一步阻力见于45.60美元。此外，从1月28日低位26.35至3月7日高位36.72的运行波段，其进一步向上的200％黄金分割位在47.09美元。然而，由于随机指数于超买区有回落迹象，在未有显著回调之情况下，超买压力依然严重，故此应留意若下方重要支撑失守，将随时会扭转近两个多月之升势。下方较近支撑在43.60及43.10美元，关键预计在9天平均线42美元，近期白银之上行走势明显见此线为承托，若此区失守将见调整扩大之需要。下一级将看41美元，为上周初之高位水平。
伦敦白银4月20日 预测早段波幅：43.60 - 44.70
阻力位：45.20 - 45.60 支持位：43.10 - 42.20
iShares Silver Trust白银持有量：
4月4日- 增持22.93吨至11162.45吨
4月7日- 增持30.35吨至11192.80吨
4月8日- 增持50.09吨至11242.89吨 (纪录高位)
4月12日- 减持30.36吨至11212.53吨
4月13日- 减持242.82吨至10969.71吨
4月14日- 增持4.55吨至10974.26吨
4月15日- 增持69.81吨至11044.07吨
4月19日- 增持72.85吨至11116.92吨
在标准普尔威胁要调降美国AAA信贷评级之后，中国周二要求美国保护美国国债投资者，日本则对美债表达了信心。标普周一将美国的最高级别信贷评级展望下调至负面，并称至少有三分之一的可能性最终会调降美国债信评级。如果投资者开始要求为持有更高风险的美国公债而获得更高回报，美债收益率的上升可能损及各国外汇储备中的美债价值，并推高借贷成本，危及全球经济复苏。中国的外汇储备规模为全球最大，今年第一季度又增长了近2000亿美元，达到3.05万亿美元，估计其中约三分之二投资于美元资产。截至3月底，日本外汇储备余额为1.12万亿美元，据信多数用于购买美国公债，使日本成为美国公债的第二大海外持有方。因此，中日两国在维护美债价值方面都有着切身利益。日本财政大臣野田佳彦在一次内阁会议后对记者称，美国正以各种方法解决财政问题，所以他依然认为，美国公债仍基本上是一个很有吸引力的产品。。周二的市场表现也确实证明了美国公债价格的韧性，欧美股市也纷纷反弹。在印度，知情人士透露，印度央行并未考虑将其外储投资多元化，因市场上缺少能够替代美国公债的产品。美国公债其它主要的海外持有方包括英国、中东产油国、巴西、香港、台湾、俄罗斯、加拿大等。
美国商务部周二表示，3月房屋开工成长7.2%至年率54.9万户，2月数据上修为51.2万户。3月自2月18.5%的跌势中反弹，当时严峻的冬季天候令建筑活动受限。尽管新屋开工表现优于市场预期，但分析师多表示，这并不是建筑活动明确好转的讯号，众多止赎房产涌入市场仍继续拖累建筑活动。住宅建筑约占国内生产总值(GDP)的2.4%，最新数据暗示其对第一季的经济成长贡献不大。2010年最后三个月的房屋建筑投资年率为增长3.3%。面对疲乏的市场，建筑商显现出不愿开发新项目的姿态。周一公布的4月建筑商信心指数下滑，建筑商不看好目前和未来六个月的销售形势。据全美不动产协会(NAR)，新房价格较成屋价格高45%，而过去约为15%。这种异常高的差价说明二手房是在以低于建筑成本的价格销售。独栋房屋开工率3月上升7.7%，多户住宅建设增加5.8%。建筑许可上月上升11.2%，至年率59.4万户，从2月的纪录低位反弹。其中多户住宅建筑许可跃升25.2%，至2009年1月以来的最高水平，可能反映出用于出租的房产需求增加。独栋房屋建筑许可增长5.7%。
今日重要经济数据公布：
14：00 德国3月生产物价指数(PPI)月率‧预测+0.8%‧前值+0.7%
14：00 德国3月生产物价指数(PPI)年率‧预测+6.6%‧前值+6.4%
16：00 意大利2月工业订单月率‧前值-0.30%
16：00 意大利2月工业订单年率‧前值+17.50%
16：00 意大利2月工业销售月率‧前值+1.00%
16：00 意大利2月工业销售年率‧前值+8.00%
16：30 英国4月货币政策委员会(MPC)投票(支持加息人数)‧预测3‧前值3
16：30 英国4月货币政策委员会(MPC)投票(支持利率不变人数)‧预测6‧前值6
16：30 英国4月货币政策委员会(MPC)投票(支持降息人数)‧预测0‧前值--
19：00 美国当周抵押贷款指数‧前值444.0
19：00 美国当周再融资指数‧前值1923.9
22：00 美国3月成屋销售年率‧预测500万户‧前值488万户
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)