• 黄金日评

• 2013-05-21 字号：T | T

金价支撑位反弹 关注联储动向

市场回顾

国际现货黄金昨日大幅反弹2.2%，收于1392.30美元/盎司。黄金周一结束了此前七日连跌的四年最长跌势。美国股市周一小幅下跌，美元指数从近三年高点回落，投资者关注美国货币政策前景。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，芝加哥联储主席Charles Evans说，美国经济已显著改善。他说，美联储可能在整个夏季仍维持原有的购债计划，但如果确信就业市场前景继续改善，可能在秋季突然结束购债。达拉斯联储主席Richard Fisher说，美联储减少购债规模的可能性更大。
 
解读：周三，美联储主席伯南克将在国会作证词陈述，美联储还将发布最近一次货币政策会议纪要，投资者将对此密切关注。

2，台湾央行有可能在加大干预外汇市场的力度，帮助已经受挫的出口贸易。据WSJ报道，台湾交易员们称，台湾央行现在经常要求他们减少美元空头头寸，或押注美元。他们说，去年11月，台湾央行开始要求在岸交易商在执行交易之前，报告他们的美元卖盘指令。

解读：台湾也加入干预外汇市场的央行之列，全球货币战持续，支撑美元继续走高。

3，在上周那篇看空金价至1100美元的报告中，瑞信用两张图解释了贵金属价格下跌背后的两大推动因素。黄金支持者一直声称全球债务危机将持续恶化，而全球央行的货币政策将导致通胀高企。瑞信的图显示这两种担忧都在消退。

解读： 金价上涨的两大推手消失，债务危机有所遏制，通胀并没有高企，黄金上涨失去支撑。
 
4，上周公布的今年一季度持仓报告显示，索罗斯旗下基金公司持有的全球最大金条ETP SPDR Gold Trust降至53.09万股，环比减少了12%。而SPDR Gold Trust最大持有者鲍尔森当季维持投资规模不变，仍持有2180万股。截至5月8日，黄金与其他贵金属基金今年面临208亿美元资金赎回，规模为追踪资金流向的Cameron Brandt公司有记录以来最大。全球ETP黄金持仓规模今年减少16%，减至2207.1公吨，价值965亿美元。
高盛预计黄金牛市结束后金价12个月内会跌落1400美元，瑞信预计跌落1100美元。CFTC数据显示，截至5月14日一周黄金空仓规模达有记录以来最高，净多仓减少20%，减至2007年7月以来最少。

解读：全球多家机构减持黄金，多方数据表明空头压力持续增加。黄金短期前景并不乐观。

5，过去五年预计出现恶性通胀可能会成为五年来最离谱的预测。大摩经济学家认为，现在通缩的风险卷土重来。自动减支等财政影响对美国经济的拖累第二季度将最严重，美联储可能被迫关注底部支持通胀。

解读： 通缩或取代此前的通胀预期，成为主要担忧。
 
持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，5月20日下滑6.91吨至1031.50吨，年初以来已经下滑约319.32吨。

操作机会

国际金价昨日戏剧性地暴跌转暴涨，因金价在跌破1350美元后触发大量技术性买盘，市场预期在这一价位将有央行增加购金，4月中旬金价跌在此价位时中国和阿塞拜疆的主权基金表示将增持黄金，俄罗斯央行也公布4月增持黄金。10年期美债收益率小幅升至1.96%，但预计美联储主席贝南克在国会证词中让将维持前期的宽松论调，金价受逢低买盘支撑有望反弹持续，短期关注阻力位1400美元，目前暂无趋势性机会而建议日内短线操作为主。

本周焦点：美英澳央行会议纪要及日本央行利率决议。中国及欧元区国家将公布5月PMI，英德公布一季度GDP。官员讲话较密集，伯南克将于周三在国会就经济前景作证词陈述，值得关注。