• 黄金日评

• 2013-08-16 字号：T | T

美股美债波动增加 黄金偏强震荡

市场回顾

国际现货黄金昨日反弹1.98%，收于1364.44美元/盎司。标普500指数录得6月20日来最大单日跌幅。美债市场遭到抛售，10年期美债收益率盘中升破2.8%，10年期和30年期美债收益率均触及两年高点。美元指数跌0.68%，黄金期货创8周新高；白银期货大涨5.3%至5月来高点，进入牛市。

黄金现货日K线图

要闻解读

1，昨天，华尔街巨头索罗斯发布二季度持仓报告显示：索罗斯大幅增持SPDR标普500 ETF看跌期权，将该美股股指看跌期权数量增加到了一季度的近3倍。分析指出，索罗斯有可能在大力做空美股，事实上，这是索罗斯的最大持仓。

解读：索罗斯做空美股，也与最近美股表现波动增加相符。若美股表现不佳，则资金更多地可能流向贵金属，美元走低也对贵金属形成支撑。

2，世界最大零售商沃尔玛公司周四发布财报显示受工资税上调，汽油价格上涨限制消费者出行等因素的影响，二季度净盈利仅增长1.3%。沃尔玛的应收增长低于预期并下调全面盈利和收入预期。分析师表示低收入者眼下正艰难的生存，极大打击了沃尔玛的销售。

美国7月工业产出持平于上月，不及预期的增长0.3%。其中，制造业和公用事业产出下滑，这抵消了矿业产出的增长。7月制造业产出环比下滑0.1%。

纽约联储周四报告显示，8月纽约州制造业扩张速度较前一月小幅放缓，但制造业就业情况改善。8月纽约联储制造业指数为8.24，不及前值和预期，但就业分项指数上升。
    
美国上周首次申请失业救济32.0万人，预期33.5万人。上周首申失业救济人数降至近6年最低，这表明美国就业市场正持续改善，并进一步增强了市场对美联储9月收缩QE的预期。

解读：尽管就业市场持续改善，但很快被工业增长和消费不及预期的消息所淹没。近期关于美国经济的负面消息增多，对于QE缩减的呼声减弱。给了黄金等贵金属反弹之机。

3，炎热的天气令消费者在食品、酒精饮料、衣服和其它外出用品的开支增加，使得7月季调后零售销售同比增长3.0%，创2011年1月以来最大升幅，提高了该国第三季度经济强劲增长的几率。
    
解读：英国经济频频出现好消息，令英镑上涨，美元承压。

4， 美国政府报告显示，6月外国私营部门投资者出售了创纪录的美国中长期国债。中国仍然是美国国债的最大海外持有者，前两大海外持有者中国和日本各减仓约200亿美元，合计减仓420亿美元，创多年新高。

解读：外国投资者创纪录坚持美国中长期国债，表明投资者风险偏好增强，预期美联储会逐步缩减QE。
    
5，美国7月CPI同比与环比增长均符合预期，同比略高于6月，环比增长0.2%，较6月明显回落。6月因汽油价格上涨影响，CPI环比和同比均创下四个月最大涨幅。7月核心CPI同样均符合预期，同比略高于6月，环比持平。

解读：美国CPI和PPI增长均符合预期，当前美国核心CPI低于美联储2%的通胀目标。 

持仓动向：

1，全球最大的黄金ETF-SPDR Gold Trust 黄金持仓量自2012年底触及高点后，2013年连续多月大幅下滑，8月16日持仓减少0.31吨至912.92吨，年初以来已经下滑约437.90吨。

2，CFTC黄金非商业投机净多持仓截至上周二（8月6日）为41662手，较前一周大幅增加14296手，表示投资者看多情绪大幅好转。

3，“恐慌指数”CBOE波动率指数（VIX）上周五收盘为13.41，较前一周五的收盘价11.98大幅上升，表明投资者避险情绪有所增强，股市波动性增强。

操作机会

国际金价昨日继续大涨，创8周新高，因美国近期经济数据相对偏负面，美股和美债遭遇抛售，美元大跌，刺激金价上扬。

黄金ETF基金方面，昨日SPDR持仓稍稍有所减少，短期黄金已经触及更大的阻力位1380附近，或出现一定获利回吐迹象。预计银强金弱的格局将持续，白银走势大幅强于黄金，在白银的带动下黄金将维持反弹格局，前期多单可适当止盈、轻仓持有，观察阻力位附近的震荡幅度。