联储议息决议(深夜02：00)

美联储议息会后发布会(深夜02：30)

 

美国5月消费者物价指数(CPI)

美国5月每周平均实质所得月率

美国第一季经常帐

美国5月领先指标月率

美国6月费城联邦储备银行制造业指数

 

 

 

19：00 美国前周抵押贷款市场指数‧前值400.5

19：00 美国前周再融资指数‧前值1,455.2

20：30 加拿大4月批发贸易月率‧预测+0.3%‧前值+0.8%

 

02：00 美联储议息决议

02：30 美联储议息会后发布会

 

 

 

 

美国5月工业生产较前月下降0.2%

美国5月产能使用率为78.1%

美国5月制造业产出较前月下降0.2%

美国4月整体资本凈流入1,066亿美元

美国6月NAHB房屋市场指数上升至9月来最高的59

纽约联储6月制造业指数降至负1.98，创2013年1月来最低

美国5月房屋开工下降11.1%，年率为103.6万户

美国5月建筑许可增长11.8%，年率为127.5万户

 

 

 

 

 

 

美国5月房屋建筑许可猛增至近八年高位，表明楼市和广泛经济增长累积动能，升高了美联储不久后将加息的预期，这带动美元攀升，使金价承压。投资者静待美联储周三公布的政策声明，以及美联储主席耶伦在记者会上的讲话，从中寻找联储升息时机的线索。金价并未自希腊债务危机中获得多少支撑。希腊总理齐普拉斯周二指责债权人要求进一步撙节是试图“羞辱”希腊人，他全然不顾欧洲为希腊退出欧元区作准备的警告正在升温。

 

图表走势所见，过去两个月金价处于区间震荡，而五月中旬虽曾一度冲高，但仅上见1232.20美元，受压于250天平均线，而亦再未能突破这技术阻力下，其后金价出现显著滑落，并处于一下降信道中，目前信道顶部为1185水平，金价需冲破此通道，才可扭转近期弱势，上望目标估计在1196及1203水平，进一步料可看至1221。倘若金价仍居于通道之中，预估延伸跌幅可至1175以至1165水平，之后有机会再探三月份所创的年内低位1142水平。

 

 

 

 

 

伦敦白银方面，自去年第三季至今，银价走势处于一组三角型态中运行，至近日再度下探三角底部，近日价位多次跌见至15.80水平，初步跌破三角，倘若后市走势仍然持于此区下方，预估将迎来更显著跌幅，延伸目标将可看至15.60及14.70美元。上方阻力预估见于50天平均线16.45及16.60美元，重要阻力为17.20及17.80水平。

 

 

 

 

调查显示6月德国分析师和投资者信心恶化程度较预期严重，因希腊危机引发的不确定性和全球增长迟滞，让投资者感到不安。德国经济智库ZEW公布，6月ZEW经济景气判断指数从前月的41.9降至31.5，低于路透调查预估的37.1。6月ZEW现况指数从5月的65.7降至62.9，低于预估的63.0。

 

路透调查显示，分析师预计希腊发生债务违约的机率为50%，不过退出欧元区的机率仍为三分之一。希腊与债权人谈判破裂的消息，导致投资者抛售希腊股票和债券。两年期希腊公债收益率周二飙升至逾30%。路透在双方谈判于周末破裂后进行的调查显示，分析师预估中值为，希腊发生债务违约的机率为50%。调查还显示，希腊退出欧元区的机率为三分之一，与过去几个月的路透调查结果相仿。但是，50%的希腊债务违约机率，显示分析师仍认为双方可能在最后关头达成协议，避免希腊破产和退出欧元区。分析师称，希腊退出欧元区是欧元区经济面临的最大风险，紧随其后的风险为美国经济重新陷入疲弱状况。路透调查显示，从现在到2016年底，欧元区经济每个季度可能仅增长0.4%，与上个月的预估相比几无变化，也超不过第一季增长率。调查还显示，欧元区第三季通胀率料升至0.4%，第四季料为0.8%，2016年通胀率均值可能为1.3%。28位受访分析师中，有18位预计能源价格上涨是未来数月欧元区通胀率的主要推动力。

 

欧元周三处于守势，受累于希腊危机。美元持坚，因美国楼市数据稳健，为美国联邦储备理事会(FED)最早在9月升息再添理由。希腊在与债权人的激烈谈判中未显示出任何让步迹象，希腊总理齐普拉斯周二指责债权人要求进一步撙节是试图“羞辱”希腊人。他的谈话暗示，他无意在最后时刻转变立场，接受实施撙节措施来获取援助，从而避免在两周内出现债务违约。虽然欧洲公债收益率近期上扬，提高了投资欧元区公债的吸引力，并支撑欧元，但期权市场亦明显弥漫对欧元下行风险的审慎气氛。欧元兑美元风险逆转指标倾向欧元兑美元卖权的程度达到约两个月来高位，显示许多投资人希望对冲欧元跌势风险。美元兑多数其它货币亦持坚，因在美国建筑许可猛增至近八年高位后，投资人预期美联储将暗示今年稍晚将会开始升息。美联储会议声明定于今晚深夜两点公布，半小时后主席耶伦召开记者会。分析师认为，她将侧重于经济复苏迹象。2015年联邦基金利率预估中值将受到特别关注，该估值可能从之前的0.625%调降，与耶伦所提任何紧缩周期都将渐进的说法一致。

 

技术图表所见，相对强弱指标及随机指数自超买区回落，短期应见欧元再陷弱势，上方阻力估计在1.1380水平，关键料为1.1450至1.15区域。至于下方支持则会瞩目于1.10关口及5月底守稳的1.08水平，需慎防若此支撑失守，将见欧元技术上展开新一轮下跌，初步目标可看至上升趋向线1.0620水平。

 

 

 

 

日本5月出口增长连续第二个月下滑，外部需求疲软威胁到本季度的经济增长。财务省数据显示，5月出口较上年同期增长2.4%，低于分析师们预测的增长3.5%以及上月的增长8.0%。与4月相比，5月出口下滑2.7%。如同内需一样，出口增长被视为是扩大经济增长动能的关键因素。日本近来公布的数据显示经济增长好于预期，这主要受年初的企业资本支出拉动。5月的进出口数据将受到日本央行的密切关注。日本5月进口较上年同期减少8.7%，至不足6万亿日圆，创2012年12月来最低，归因于能源价格的回落。5月日本贸易逆差为2,160亿日圆，较分析师预期的逆差2,260亿日圆大致相仿。日本本月公布的国内生产总值(GDP)修正值数据显示，虽然第一季经济增长异常强劲，但由于进口增速高于出口，外部需求使得第一季GDP增幅少了0.2个百分点。在本周稍晚的政策会议上，日本央行料维持货币刺激政策不变。上月该行略微上调对经济前景的看法。日圆兑美元本月触及125日圆上方的13年低点，之后虽扳回一些失地，但今年迄今累计仍下滑约20%。

 

据周二公布的一份对证券业调查显示，华尔街预期美国联邦储备理事会(FED)将在年底前结束近于零的利率政策，经济明年将会改善，带来更多就业的同时而不会助燃通胀。据美国证券行业和金融市场协会(SIFMA)2015年年中经济展望，有近90%的成员认为，美联储将在今年第三季升息，其余人认为将会在第四季加息。美联储定于周二和周三召开为期两天的议息会议。

 

美元兑日圆周二持稳于123区间，此前日本央行总裁黑田东彦称，他上周在国会的讲话并非评估日圆名义汇率水准，或预测日圆未来的波动，之后日圆下滑。上周三日圆兑美元跳升2日圆，因黑田东彦在国会表示，由于日圆已经“非常疲弱”，所以日圆的实质有效汇率不太可能继续下跌。对货币政策背道而驰的预期持续推升美元兑日圆。根据最近一次路透调查显示，日本央行在10月会议上仍将会扩大货币刺激规模。

 

技术走势而言，美元兑日圆上周的下滑止步于25天平均线之上，显示走强趋向尚未被扭转，兼且相对强弱指标及随机指数亦已自超卖区域回升，有望美元本周将可重新走稳。上望阻力先看10天平均线124及125水平，下一级将参考126及126.40水平。至于下方25天平均线122.60则仍属关键，其后较大支撑料为120.80，为前期的整固顶部。

 

 

 

 

 

英镑兑美元周二上升至三周高位，兑欧元可望录得一个月来最大单日涨幅，因投资者担心希腊违约且可能退出欧元区，遂投向避险资产。这些避险资金扶助英镑扳回稍早录得的跌幅。英国公布5月消费者物价指数(CPI)较上年同期仅小升0.1%，令一些预期通胀率会强劲上升的人士感到失望，且打击英国升息的希望，英镑受累走低。英镑一度上涨至1.5655美元，为5月22日来最高。虽然近期数据显示去年和今年初英国经济增长势头较原先所想的强劲，不过，通胀和薪资增长相对迟滞，交易商预期，英国央行将不会急于升息

 

图表走势所见，英镑近日在50天平均线获见支撑，并在上周持续反弹。预计当前下方支持在1.55及1.5360，至于50天平均线目前位于1.5260将续为关键，需慎防跌破此区，将见英镑再陷走弱，下级支持将直指1.50关口。另一方面，目前上方阻力预估在250天平均线1.5770水平，在五月份的涨势中，英镑正是受限于250天线阻力；另外，上月中旬触及的1.5815则为另一重要参考，若果此区亦突破，下一级目标将会指向1.60关口。

 

 

 

图表走势所见，过去两日美元兑瑞郎于0.92至0.95的窄幅区间内争持，随着美国及瑞郎的议息会议双双即将来临，估计短期争持走势仍会持续，若果下破0.92这个整固底部，料延伸技术跌幅约有300点，即可至0.89水平。较近支持亦可参考五月份两度守稳的0.9060水平。至于上方阻力0.94水平及200天平均线0.9530。

 

 

 

澳洲央行周二表示，本月维持利率不变是适宜的，同时评估以往宽松举措对经济的影响。澳洲央行在6月2日会议记录中重申其观点，即货币政策应保持宽松。该央行在此次会议上维持指针利率于2.0%纪录低点不变。央行表示，前一次会议放松政策之后，委员们认为维持隔夜拆款利率不变是适当的，并将评估经济与金融状况方面的信息，措辞几乎与会后声明完全一样。会议记录没有提供关于央行想法的新线索，只是强调，任何进一步政策行动都将取决于未来的经济形势变化。在上周讲话时，央行总裁史蒂文斯表示，如果对“可持续成长有利”，央行仍然对进一步降息的可能性持开放态度。但他亦表示，单是进一步降息对某些领域的影响有限，尤其是对企业投资的影响。央行预期经济继续以低于趋势水平的速度成长，到2016年下半年才会加速。央行指出，企业现况处于平均水准左右，并强调劳动市场与产品市场的闲置产能。澳洲央行并重申其长期看法，即澳元“有可能也有必要”进一步下跌，如此才能协助实现平衡的经济成长。在好处方面，澳洲央行表示，低利率和人口劲增应该能支撑强健的家庭支出。其并称，悉尼和部分墨尔本的房市非常强劲，其它城市的情况则较为不一致。会议记录并提到有关银行的报导。有报导称，不少银行已收紧向地产投资者提供新贷款的条件，并对利率折扣的幅度有所限制。

 

澳洲央行在6月会议记录重申希望澳元走弱，促使澳元再为承压，至周三早盘更进一步回落至0.77水平附近，投资人押注美国联邦储备理事会(FED)结束为期两日的政策会议后，将对美国经济前景给出大致乐观的评估。美国利率动向将与澳洲近期的降息状态形成鲜明对比，预期澳洲未来还将有更多宽松政策推出。

 

技术走势而言，本月早段澳元一度低探0.76关口，但在多次守稳此区的情况下，终引发技术反弹，并且形成一组小型双底，以6月3日高位0.7819作为颈线参考，估计型态幅度计算可至0.8040。至于较大阻力则可看至200天平均线0.8160以至0.83水平。向下则仍会瞩目于0.76这个支撑，要留意若汇价终见失守此区，则需慎防澳元或会要下延近200点幅度至0.74水平；另外亦可参考半百关口支持0.75水平。

 

 

 

周三公布的官方数据显示，由于油价下跌和游客支出增加，纽西兰一年来首次录得季度经常帐盈余，从而使年度赤字略小于预期。第一季实际经常帐盈余为6.6亿纽元，上季为赤字31.7亿纽元。由于进口降幅超过出口降幅，经季节调整的经常帐赤字收窄至17.8亿纽元，前季为25.3亿纽元。纽西兰截至3月31日的年度经常帐赤字为86亿纽元，相当于国内生产总值(GDP)的3.6%，为2013年第一季以来最高。年度经常帐赤字恶化归因于乳制品价格下跌，造成出口收入大幅减少，盖过了外国人到纽西兰旅游的支出创纪录高位的影响。路透调查中的分析师此前预估，纽西兰第一季经常帐盈余2.4亿纽元，截至3月31日的年度经常帐为赤字90.1亿纽元，相当于GDP的3.8%。纽西兰凈外债与GDP之比收窄至64.2%，为2001年第四季以来最低，因金融衍生品估值改变及海外股市上涨。

 

纽西兰央行上周意外降息，并为进一步宽松埋下伏笔。促进纽西兰进一步放宽政策的因素是，较长时间以来乳制品价格的下滑。乳制品是该国最大的出口创收来源。乳品行业巨擘恒天然(Fonterra)最新的拍卖显示，乳品平均价格下降1.3%，不过关键的全脂奶粉价格仅小幅下滑。纽西兰第一季GDP数据定于周四公布。路透调查预计较前季成长0.6%，较上年同期成长3.1%。

 

纽元兑美元跌破0.70关口，自降息拖累其跌至五年低点0.6943以来，纽元持续未见显著反弹。技术走势而言，纽元兑美元近月走势一直受压于下降趋向线，因此纽元要扭转当前弱势前景，先要见汇价明确突破目前位于0.7150水平的趋向线，另一个里程碑则是原先的重要区间底部0.73，现成关键阻力，可进一步踏破此区，料反扑势头会更为明确。以黄金比率计算，38.2%及50%的反弹水平将看至0.7260及0.7355。即市较近阻力见于0.7030。倘若纽元继续受压趋向线，预计下试支持将看至0.6950及0.68水准。

 

 

 

 

美元兑加元走势，在五月下旬大涨近六百点后，本月初呈区间震荡，至上周终见显著调整，周三曾跌见至1.2199，预计当前重要支持在1.2160，一方面为上月底的整固底部，同时亦为近期涨幅的61.8%调整水平；随着相对强弱指标及随机指数亦自超买区域回升，只要美元守稳1.2160，估计短期将可迎来反扑机会。上望阻力先为1.2360及100天平均线1.2410，关键则指向前期两度未能冲破的1.2560水准，中期阻力位预料在1.2840。反之，倘若失守，美元或在深陷回调；支持位预估为1.20关口以至200天平均线1.1910。

 

 

 

美国商务部周二公布：5月房屋开工下降11.1%，5月建筑许可增长11.8%；5月房屋开工年率为103.6万户(预估为110.0万户)；5月建筑许可年率为127.5万户(预估为110.0万户)。

 

美国石油协会(API)周二称，尽管炼厂减产，但美国原油库存上周减少，汽油库存也下降，但馏分油库存增加。API公布，在截至6月12日该周，美国原油库存减少290万桶，至4.702亿桶，接受路透调查的分析师预估为减少170万桶。库欣原油库存增加32.9万桶。最新一周美国汽油库存减少290万桶，分析师预估为减少31.4万桶。

 

一年前油价开始下挫，就此引发的价格崩跌是历来最严重的跌势之一，而跌势背后的原因到目前依然没有改变：原油仍然过多。石油产量继续增长，而能源消费大国--中国的经济前景却变得黯淡。中国的石油需求曾经是市场中为数不多的亮点之一。石油输出国组织(OPEC)创纪录的产量以及伊朗有可能恢复原油出口，都让问题更加复杂，几乎可以肯定油价将进一步动荡。去年这个时候油价开始了为期七个月溃退，布兰特原油期货从每桶116美元滑落到今年1月时的大约45美元。虽然此后油价小幅回升，但尚无迹象表明，OPEC维持高产将美国页岩油等竞争对手挤出市场的策略已足够改变市场的基本面。美国能源资料协会(EIA)本月公布的数据显示，自去年第二季末以来，全球汽油供应过剩的情况，或者产量与消耗的对比，已经增加超过一倍，至260万桶/日。而且可能还有更多石油尚未进入市场。伊朗正与主要大国进行会谈，试图在月底前就该国核计划的妥协达成协议，此一前景可能令伊朗的制裁解禁。由于受到制裁，伊朗2011年日均原油出口量由300万桶降至不到100万桶。交易员表示，万一伊朗在年底前恢复正常供应，那么通常第四季会发生的季节性库存量下滑情况恐怕不会出现，有碍市场的重新平衡。市场到年底以及2016年初会怎样变化，也在很大程度上取决于中国。六个多月来，中国石油进口保持在接近纪录高位的水平，因新车大量增长令汽油需求大增，且政府增加战略储备。尽管一些分析师认为中国需求将保持强劲，但迹象显示随着经济增长速度降至数十年来最慢水平，中国对原油的需求在放缓。中国5月石油进口较上年同期下滑逾10%，创下2013年11月以来最快降幅，汽车销量也下降。全球经济前景也变得暗淡一些，世界银行对2015年的展望从增长3%下调至2.8%，敦促各国“系好安全带”。由于油价下跌，很多分析师预计产量下降，尤其是对价格敏感的美国页岩油生产商。但即便生产商减少钻探并停止部分生产，石油产量仍然居于高位，因已钻探的油井开始运营，生产商压缩成本留在市场上。与此同时，OPEC的产量接近纪录水平，出口大国沙特(沙乌地)甚至曾暗示，会进一步增产。OPEC本月决定维持产量不变以保住市场份额。由于产量势将持于较高水平，需求的变化就更为重要。EIA预计供应过剩的情形将至少持续到2017年，但也有人认为，过剩期可能持续更久。

 

美国原油价格周二上涨，因热带风暴在原油生产州德州登陆，但全球供应过剩限制了油价升幅，且打压布兰特原油期货。市场预期上周美国原油库存将继续减少，且RBOB汽油期货走高，为市场提供支撑。7月美国原油期货收高0.45美元，报每桶59.97美元，盘中交投区间为59.42-60.37美元。近月8月布兰特原油收跌0.25美元，报每桶63.70美元，低于日内高位64.41美元，且低于布兰特原油50日移动均线切入位64.01美元。热带风暴Bill在德州海岸登陆，预料将带来强降雨和大风。美国RBOB汽油期货上涨2.54美分，收报每加仑2.1245美元，受助于政府数据显示，截至6月5日该周，汽油库存减少290万桶，大部份是在东海岸。预期最新一周美国原油库存将继续减少，扶助美国原油表现好于布兰特原油。路透调查显示，受访的分析师预计，最新一周美国原油库存减少170万桶，汽油库存料减少30万桶。美国能源资料协会(EIA)将在周三公布原油库存数据。停泊在大西洋盆地的海上油轮上的待售北海和西非原油不断增加，使实货市场价格承压。

 

 

 

 

 

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