资金池问题一直以来都是P2P行业大家关注的焦点，也是决定P2P行业能否长期健康发展的关键。而被默认的P2P监管机构银监会在去年8月发布《网络借贷信息中介机构业务活动管理暂行办法》，其中用大量篇幅对P2P平台的资金监管提出了要求，下面融投管家的资深风控就来说一说资金监管中最显著的资金池问题。

 

资金池的危害？

 

资金池，比较形象的解释就是，将投资者的资金归集在一起，存放在一个账户，就像把水蓄在水池里。

 

资金池在金融圈里是一种比较普遍的现象，一些金融机构必须依靠资金池才能保证稳定运行。例如银行就需要有庞大的资金池，这样才能保证资金的流出不会影响银行业务的正常进行，并且通过资金的流入和流出维持资金池的相对稳定。

 

但P2P由于它的特殊性，资金池的存在不仅不能促进平台的稳定运营，反而会导致各种不规范操作的滋生。P2P严格意义上应该是属于信息中介，资金在平台上停留可能会导致平台挪用，给投资者带来无法挽回的损失。

 

因此如何解决资金池问题也是行业一直在探索的事情。资金池的形成应如何避免，可以从不同成因、不同类别入手。

 

资金池的若干类别

 

第一类：投资者将投资资金存放在平台形成的资金池。这类资金池与电子商务平台里的“沉淀资金”相似，暂时存放在平台上的这些资金，归属权和使用权仍然是归投资者所有，平台是不能擅自动用的。

 

第二类：投资者已投标，但标的还未满时形成的资金池。这类资金池是P2P模式之下特有的现象。P2P模式之下，只有在规定时间之内完成资金筹集，才能默认借款协议成立，将资金转交给借款人。但在标的未满期间，投资者已投入的资金暂时会沉淀在P2P平台，形成暂时的资金池。

 

第三类：平台在还没有对应借款项目的情况下，就先进行资金筹集，获取资金支配权而形成的资金池。这类资金池已经涉嫌触碰非法集资的边界，是不允许发生的。

 

如此看来，资金池的形成途径不止一条，多种情况均可导致资金池的产生，那么也就是说，杜绝每种情况下产生的资金池具有一定的难度，到底有没有平台可以做到完全不存在资金池问题？

 

经过长时间的观察和分析，笔者认为目前这样的平台不多，其中有一个叫融投管家的平台，在解决资金池方面的做法可以供大家借鉴。

 

实例解析平台如何做到完全杜绝资金池的形成

 

融投管家是一家第三方债权交易金融信息服务平台。融投管家的定位使平台不存在事先归集资金的可能，因为融投管家所进行的是债权的交易，需先有债权的存在，才能进行债权的转让，也就是资金的线上筹集。这样，上诉第四种类型的资金池在融投管家就不可能形成。

 

上文阐述的第一、第二种类型的资金池，银监会有明确的规定，P2P平台要进行第三方资金托管。融投管家为了规范资金托管，选择了汇付天下作为第三方托管机构。任何在融投管家注册的用户，都会在汇付天下生成一个账户，以后投资者资金的进出全部在这里完成，不需经过融投管家，也就杜绝了第一、二两类资金池的形成。

 

对于无借款项目就筹措资金带来的资金池，也就是上诉第三种类型的资金池，目前在融投管家还不可能出现，因为融投管家所有的债权都有风控部门层层把关，无债权不发标。融投管家目前的坏账兜底已经有三重机制，从根本上抑制第三类资金池的形成。

 

资金池问题困扰P2P行业已久，从监管机构的解决思路来看，目前看来也只是对第一第二类资金池有效。因此，投资者在选择投资时可以参考一下融投管家的做法，分析你准备投资的平台是否能真正做到杜绝资金池的形成。而P2P平台想要长期发展，借鉴融投管家的解决方式也是非常必要的。