“资产魅力”不畏短线回调
周一盘口轻微下探后触底反弹，盘中虽然跌穿1130关键颈线位但并没有出现恐慌抛盘，航天军工、商业零售依然是基金重仓并一路增持的品种，从宏观经济的预期来看， 2006年经济虽然增速减缓，但也会在8.9-9%附近，因为消费需求的提升空间很大：物价管制一直是中国的惯例，放松物价管制特别是共用事业的物价仍然有较大的提升空间，这样对消费的推动和刺激较大；如果经济像我们预料的那样处于长期平稳增长的景气中，汇率上升势在必然，“中国资产”是全球最好的投资品，当前外汇初步激增，非FDI（外商直接投资）大量涌入，其投资的目标就是没有开放的“中国资产”。从近期大商股份、重庆百货、益民百货、广州友谊和合肥百货的独立走势我们看到了“中国资产”的魅力；“中国资产”实际上就是指在全球视野下的独特优势资产，独特是无可替代的，包括区域特性、管制、竞争优势等分享经济增长给予股东回报的资产，如地产中的土地储备、百货业中的商业出租，垄断性资源如出租车牌照、电信牌照和独特的自然资源，理性的投资者更加重视现有资产的盈利能力而不是重估的一家，资产溢价同时能够提高盈利能力的公司才是被追捧的对象，所以对股票的选择一看企业在全球范围内的独特的优势，资源优势和行业竞争优势；二看国际接轨的市盈率和成长性行业，三看公司的治理和红利政策，这些都构成公司的价值基准精选个股自下而上是四季度的主题，只要大盘不出现崩溃性下跌，个股的独立行情完全值得期待，特别值得一提的是，自然资源和自然矿产随着勘探和集团公司的划拨转让，部分上市公司的业绩有望出现暴发性增长，其中中金黄金、山东黄金、中金岭南、西藏矿业都属长线品种。
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