迈伦·斯科尔斯逸事

   1997年，迈伦·斯科尔斯(Myron S. Scholes)  (1941-)获得诺贝尔经济学奖，他以其著名的布莱克—斯科尔斯期权定价公式对金融衍生品的贡献而登上学术界和华尔街的颠峰。诺贝尔奖授予他们是为了表彰他们在期权定价理论方面所作出的杰出贡献，体现了经济学界对期权定价理论巨大意义的充分肯定。斯科尔斯在家乡的Mcmaster大学获得经济学学士后，顺利进入芝加哥大学商学院攻读硕士，一年后完成了后来为其摘取诺贝尔奖奠定基础的硕士论文。他在1968年获得博士学位，毕业后在麻省理工、斯坦福和芝加哥大学等全球顶级商学院任教了20多年。迈伦·斯科尔斯在得奖前后曾发生过一些有趣的事情。    


   凭“关系稿”得奖的学者    
   提起期权定价模型的发表过程还有一段曲折而有趣的经历。布莱克和斯科尔斯最初就曾将阐述该模型的论文试投到最终发表了该论文的《政治经济学杂志》，可是当时的主编根本未给编委们审读就退回了该稿件，其理由是金融内容太多、经济学内容太少！
    然后，他们又将该文试投《经济学和统计学评论》杂志，这一回他们的的退稿信里甚至连审读报告都没有。
   最后，当《政治经济学杂志》更换了主编，他们又通过芝加哥大学著名金融经济学家尤金.法马和默顿.米勒与《政治经济学杂志》主编“打好了招呼”，这篇论文才被再次试投到《政治经济学杂志》，并于1973年得以最终发表。
  由于这些延误，以至于《金融学杂志》上发表的有关他们公式的实证测验文章反倒赶在了《政治经济学杂志》发表这一公式之前。当时恐怕谁也不会料到，正是这样一篇靠“打招呼”所发表的“关系稿”却在后来为其著作者获得了诺贝尔经济学奖。


   诺贝尔奖获得者在对冲基金投机中失手
   1990年，斯科尔斯受所罗门兄弟的副董事长麦利威泽邀请，加入所罗门债券交易部门，该部门通过债券交易为公司带来60%的收益。1993年，斯科尔斯与麦利威泽等共同发起设立了LTCM并迅速取得骄人的业绩。成立之初，基金资产净值只有12.5亿美元，到1997年末达到48亿美元，净增长了2.84倍，回报率更是令人瞠目结舌，1994年达28.5%，1995年和1996均超过40%，1997年也高达17%，成为市场投资者争相追逐的基金，一举成为全球最大的对冲基金。
   然而，2004年8月，他被告知曾经犯了一个严重的数学错误。美国纽哈文地方法院法官爱特顿女士判决，斯科尔斯为对冲基金长期资本管理公司(LTCM)合伙人设计的一套避税方案纯属逃税行为，尽管LTCM向美国国税局应交纳的1.06亿逃税因公司破产得以免除，但公司的16位合伙人必须为此交纳1600万美元的罚款。     
　在斯科尔斯金融理论指导下，使总资产达1300亿美元的全球最大对冲基金LTCM亏损了40亿美元，成为差点拖跨全球金融体系后的又一次令世人关注的失败。