两个月前，当詹姆斯?巴尔(James Barr)想把自己的95,000美元找个地方存起来时，这位兼职房地产经纪人还从未听说过新英格兰的Superior Savings Bank。不过70岁的巴尔还是通过报纸广告认识了这家银行──North Fork Bancorp的一家分支机构，该行在当地报纸上刊登广告说，其货币市场帐户的利率是4.5%。
“这比我看到的其他存款利率都要高，”巴尔说。他在美国银行(Bank of America Corp.)和荷兰国际集团(ING Groep NV.)也开有银行帐户。
但巴尔先生的意外惊喜对一些地区性银行的投资者来说恐怕就不是什么好消息了。
虽然美国联邦储备委员会(Federal Reserve, 简称Fed)已经暗示今年可能会放缓加息步伐，但是白热化的行业竞争恐怕仍会促使美国很多金融机构继续维持其活期和定期存款利率的增长步伐。这就会吞噬商业银行2006年的利润，尤其是那些本来就面对著激烈竞争、利润率压力沉重的地区性银行。
根据Bankrate.com搜集的数据，上周美国一年期定期存款的全国平均利率是3.29%，高于上年同期的2.12%。本周将有众多银行发布截至12月31日财政季度的业绩报告，届时投资者对这个问题的潜在影响会有更深刻的认识。
这一轮银行上调存款利率潮的出现并非完全出人意料。毕竟，从2004年6月份以来，Fed已经连续13次共加息3.25个百分点。联邦基金利率已经升至4.25%。美林(Merrill Lynch & Co.)跟踪分析大型地区性银行的分析师爱德华?纳贾瑞恩(Edward Najarian)说，美国大大小小的银行在加息方面历来落后于Fed，到目前为止存款利率的上调幅度只及联邦基金利率升幅的30%-40%，低于50%的历史水平。
利率提高带来的潜在后果就是动摇银行业务的根基。金融机构吸收存款，再用这些钱向客户贷款。如果提高存款利率，那么为贷款提供融资的成本也就水涨船高。如果贷款需求增幅超过了存款增幅，银行就必须另辟蹊径寻找资金──往往是求助于融资成本更加昂贵的资本市场。虽然贷款收益率的不断提高可以抵消一部分增加的融资成本，但贷款收益率的增幅能否超过存款利率的增幅还尚属未知。
以纳贾瑞恩提供的数据为例，第三季度大型地区性银行全部贷款融资中，只有66%来自存款，低于上年同期的75%。他在最近发布的报告中表示，“预计这一趋势会持续到2006年。”
纳贾瑞恩估计，今年的银行存款增长率将在零至4%之间，而2005年的银行存款增幅为4%至7%，2003年和2004年的增幅则在10%左右。
联邦存款保险公司(Federal Deposit Insurance Corp.)最新公布的数据显示，去年第三季度美国享受保险的银行存款增长至6.06万亿美元，较第二季度增长了2.2%，较上年同期增长了9%。
业内分析人士说，由于银行管理人士和业界分析师日渐认为银行存款持续三年的强劲增长势头正开始减缓下来，因为消费者会把手头的一部分多余现金投入到股市和共同基金中去，因此银行存款利率预计会持续上扬。这意味著各银行将不得不为争夺新的存款而相互竞争，竞争手段之一就是提高存款利率。
金融服务业专业机构曼哈顿咨询集团(Manhattan Consulting Group)的总裁詹姆士?麦考密克(James McCormick)认为，无论Fed的政策如何，各银行争夺存款的竞争都将激烈持续下去。
这种竞争在美国中西部地区尤为激烈，Fifth Third Bancorp、Huntington Bancshares Inc.和M&T Bank Corp.等当地的金融机构正在进行著客户争夺战。在东北部的部分地区，特别是纽约州，这种争夺战也在上演。
辛辛那提银行Fifth Third的高级副总裁兼零售银行业务负责人坎迪?菲泽克(Candy Fitzek)说：“这里的竞争已经有些疯狂了。”Fifth Third在俄亥俄、密歇根和伊利诺伊等州都有规模可观的业务，截至去年9月底，该行的存款额约为640亿美元，贷款额则超过680亿美元。
花旗集团(Citigroup Inc.)银行业分析师鲁奇?马丹(Ruchi Madan)上个月发表的一份报告称，Fifth Third是去年上调存款利率幅度最大的银行之一，它的存款利率在第三季度平均上调了0.67个百分点。虽然Fifth Third为吸引存款而设定的一些利率最近有所下调，但该行的利率总体上仍在上扬。例如，Fifth Third在辛辛那提的12个月期定期存款利率为4%，而这一利率6个月前还仅为3%。Fifth Third将于周二公布业绩。
在总部位于布法罗的银行M&T看来，其在纽约上州以及宾夕法尼亚州部分地区的一些竞争对手将存款利率定得过高了。
该行首席财务长雷内?琼斯(Rene Jones)上周在与投资者和分析师举行的一个电话会议上说：“如果这些银行能够更理性些就好了，但总是有那么一两家竞争对手在上调存款利率。”虽然这家银行的存款去年第四季度有强劲增长，但增加的存款中有一部分是定期存款等带息产品，这对银行来说意味著昂贵的成本。
而摩根大通(J.P. Morgan Chase & Co.)和美国银行(Bank of America)等美国的顶级银行则在努力避免与其规模较小的竞争对手陷入争斗。虽然这些银行在某些情况下也加入了最近的存款利率上调浪潮，特别是在与已经存在业务关系的客户打交道时，但它们仍试图通过其他方式来吸引客户。
Piper Jaffray & Co.驻纽约的银行业分析师安德鲁?科林斯(Andrew Collins)说：“那些无力提供更广泛服务的银行不得不更多地将上调存款利率作为竞争手段。”