美国人“炒股”是如何缴税的？

武汉科技大学文法与经济学院 董登新（教授）

税是美国人生活中的一部分，它无处不在。但是，支付任何超过法定需要的税收都是没有法律的或道德理由的。做一些计划并预先了解一些这方面的知识，你就能让你的股票投资付税最小化。

这里主要介绍来自美国股票投资的两个主要税种：（1）资本所得税；（2）红利所得税。

（一）联邦资本所得税

当你卖出一项资产有利润时，资本所得便产生了。这些资产包括房子、土地、机器、股票或债券。当这些资产卖出产生利润时，就必须缴纳资本所得税。这里主要介绍美国股市投资的资本所得税。

资本所得是你投资所付与你（卖出投资时）收入所得之差额。如果你投资获利，那你就有一个资本所得；如果你投资亏损，你就有一个资本损失。

投资包括共同基金、债券、股票、期权、贵金属、不动产和收藏品。如果你卖出一项投资所获超过你的投资所付，则你有一个资本所得。如果你卖出一项投资所获低于投资所付，则你有一个资本损失。你的资本损益必须向联邦税务局报告。

资本所得税是对股票买卖的损益净额计税。

股票投资损益净额＝卖出价值－基础价值。

所谓基础价值通常是指你为获得股票所付出的总价格，然而，如果你是继承过来的股票，基础价值就是所有者死亡那天的股票总价格。如果股票损益净额为负数，换句话，你的股票投资是亏损的，你有一个资本净损失，则你可以用损失冲消资本所得。

股票投资的资本所得税税率是按股票持有期长短来设定的。根据美国税收法规定，股市投资的资本所得分为两种类型：长期资本所得与短期资本所得。

（1）短期资本所得，即持有期不超过1年的资本所得，按普通所得税率计算，最高不超过35%。也就是说，短期资本所得被视作普通所得，须缴付个人所得税。2011年，美国联邦税务局将会将短期资本所得税税率提高至20%，并设定为统一比例税率。这一计划是在2003年作出的。

（2）长期资本所得，即持有期超过1年的资本所得，纳税人处在10%和15%两个普通所得税级的按5%缴付资本所得税；纳税人处在25%、28%、33%和35%四个普通所得税级的均按15%缴付资本所得税。

由此可见，不是万不得已，一般要尽可能满足长期资本所得税的条件。

（二）联邦红利税

对于上市公司的红利分配，原本规定股东将红利所得按普通收入缴付联邦个人所得税。但2003年对这一规定作了减税处理：即对红利统一征税15%，但只是一个减税规定，而且这一优惠政策将在2008年期满。届时，如果没有新的优惠政策对接上来，则红利税仍会按2003年前的规定缴付，也就是说，红利仍被视作普通所得并要按现行税率缴付联邦个人所得税。

（三）税收计划与虚假规则

如果你坚信你的资本所得符合长期标准，你的下一个可能性就是看有无损失的股票可能要抛售。如果同年的资本损失，则可在所得中冲消它。

如果有一个好的理由期待股价回升，就不要卖掉它。年末股市有时会下跌，则投资者可以抛掉那些有损失的股票，以冲消当年的所得。

但联邦税务局有一个规则，以便防止投资者在损失的位置卖出股票——仅仅只作回转买回股票，而其真正动机却是以损失冲消所得。这被称为“虚假规则”，它规定你不能卖股票，并在30天内购回它，并申报一个资本损失。如果你卖出一个股票并在30天内买回它，则联邦税务局将不接受这种资本损失，你将失去冲消的机会。

（四）州资本所得税

除了联邦资本所得税率外，资本所得还须缴付州所得税。大多数州没有设立单独的资本所得税。但是，大多数州都是将资本所得视作普通收入，并要求按州所得税率缴纳个人所得税。