人民币走高令商品市场整体抛售，黄金再惨遭16年来当日最大跌幅

周一在人 民 币走高以及日本央行可能入市干预的传闻下，黄金在上攻720未果的情况下，日本投机基金纷纷清算手中获利多头头寸，触动投机基金获利清算的神经，引发全球获利回吐浪潮，同时其他商品的获利回吐清算更是互相影响，加剧了下跌的疯狂，国际投机基金更是落井下石大势建立大量空头头寸，金价狂泄千里，遭遇了16年最大为凄惨的直线巨跌。周一盘中现货黄金最高上摸720美元/盎司，最低下探676.60美元/盎司，报收676.60美元/盎司，较前个交易日巨幅狂泄33.90美元，日跌幅达4.77％，为16年最大当日跌幅，日K线呈一根几乎吞噬3根阳线到达前一小平台位置的超长阴线。白银周一最高上摸14.46美元/盎司，最低下探13.10美元/盎司，报收13.18美元/盎司，较前个交易日巨幅下跌103美分，日涨幅高达7.25％，日K线呈一根持续下跌的巨幅超长阴线。综合铜也同样遭遇获利回吐的疯狂打压，盘中一度跌破7900美元出现过超过7.4%的日跌幅，尾盘在空头回补的推动下小幅反弹，收回8000美元上方。铜则出现自2004年10月以来的最大跌幅，而锌也出现自1989年来最大日跌幅，引起伦敦金属价格的全面下滑。铝锌镍等其它基本金属也都出现了大幅回吐。周一美元指数在商品大幅下挫的带动下小幅反弹，最高上模84.70,最低下探83.60,报收于84.43,比前一交易日小幅上涨31点，日涨幅0.37%,日K线呈现一根止跌反弹的小阳线形态。

周一原油也一样难逃基金获利清算的厄运，大幅下挫跌，最高上模72.04美元/桶，最低下探69.25美元/桶,报收于69.41美元/桶,比前一交易日大幅下跌263美分，日跌幅3.65%，日K线呈现一根持续下跌的长阴线形态。投资者担心近期高油价恐令经济成长放缓，此外中国表示，将使人民 币汇率更多地反映市场形势。沙特阿拉伯石油部长纳伊米周一表示：全球石油供应大于需求，目前产能并不短缺，高油价促使消费者在支出前三思而後行。国际能源署上周五在一份报告中称，油价处于高位正在对石油消费产生影响，并将2006年石油每日需求增幅预估削减22万桶，至每日125万桶。另外美国密西根大学5月消费者信心指数初值下滑至飓风卡崔娜过後最低，引燃有关美国人面对3美元的汽油价格可能会削减开支的忧虑。原油跌破70美元重要心理关口后可能引发新一轮的下跌行情，如图所示新的下跌通道展开，下方支撑位置在66.80美元左右。市场静待周三美国政府公布原油库存数据做进一步指引。

美元兑人 民 币在15日自动撮合交易系统收于人民 币7.9976元，为2005年7月份中国调整人 民 币汇率以来首次收于人 民 币8元的重要心理关口下方，这激发了市场对中国央行将允许人民币较过去几周更快升值的预期。人民 币升值可能将令中国进口商品量减少，而这刺激投机商扎平近期建立的期铜、期金和原油期货的多头头寸。但所谓人 民 币走高以及日本央行可能入市干预的传闻等都是贵金属狂跌的外在诱因，而真正的内在原因就是近几个月投机基金的大量介入贵金属价格出现了连续疯狂的涨幅，上方堆积了无数的获利多头盘，场外也聚集了大量的热钱准备寻机做空，这根弦随着前段时间金价不断刷新26年高点而越绷越紧，一触即发。所以说这外在的诱因无论是哪一个并不重要，在市场舆论全面看好的情况下哪怕只是个很小的甚至不相关的事件，只要有一个诱因去触动这根弦，获利清算盘和新增海量空头头寸就会凌空狂降，势如开闸潮水般涌入市场，金银等贵金属价格的直线下落也就在所难免。这次疯狂下挫其实市场早有预兆，大家都知道我们通常说的国际现货黄金是指伦敦金，而伦敦黄金市场是欧式交易法，没有固定的交易场所，由世界5大金商（德意志银行，香港上海汇丰银行-密特兰银行，洛西尔银行，瑞士信贷第一波斯顿银行，加拿大枫叶银行）报价，并且由下辖的相关商业银行、经纪商、投资基金、各类投资者等组成的无形的网络完成全球的黄金交易。由于5大金商各自的网络不同，就会存在着报价的不统一，一般正常市况下，差异较小，我们在市场中做交易时现货黄金的买入价和卖出价的差价较小，一般保持在70－80美分左右，而在金价暴跌前一周到二周开始，市场波动异常剧烈，5大金商间的报价差价拉大，市场中现货黄金的买入价和卖出价差价被非理性增大，有时高达3－4美元，甚至5－6美元也有出现过。现货黄金的买入价和卖出价差价异常说明市场的极端不统一，这也是市场将要突发逆转的一个讯号。

    中国周一表示，将进一步改善人 民 币汇率形成机制，使汇率更好地反映市场力量。周一刚好人民币兑美元汇率升破8元大关，为去年7月人民币升值以来首见。但市场也预见中国可能推迟人 民 币加速升值；这是一项政治考虑，6月份中国银行将在香港举行的首次公开募股(IPO)。该行计划筹集98亿美元的资金，可能将是6年全球最大的上市行动。由于中国银行的大部分现金流来自外币，人民 币在此次IPO举行前的快速升值将使得该行以人 民 币计算的收入和资产负债表看起来疲软，并有损其IPO。鉴于中国的政治气氛，一次成功的IPO具有较高的政治优先权。预计人 民币升值将在此次IPO之后发生。

    美国财政部周一公布的报告显示，3月资本净流入下降23%至698亿美元，不及2月修正后为905亿美元，也不及市场预期的800亿美元，但高于同期620亿美元的贸易赤字。美国财政部称，海外投资者3月份净买入的美国国债总额大幅下降至31亿美元，2月份为219亿美元；其中海外私人投资者3月份净买入97亿美元国债，2月份净买入110亿美元国债；海外官方机构3月份净卖出63亿美元美国国债，2月份为净买入111亿美元美国国债。这是海外官方机构自2005年9月以来首次净卖出美国国债，也是自2005年3月份以来净卖出规模最大的一次；国际和地区性组织3月份净卖出3,260亿美元的美国国债，2月份为净卖出2.62亿美元。3月份海外投资者净买入的美国股票总额为190亿美元，高于2月份的165亿美元。美国居民3月份净买入价值194亿美元的海外股票和债券，高于2月份的120亿美元。这一数据对总体的净流入数据产生影响。日本仍是美国国债的最大持有者，3月份持有美国国债6,401亿美元，低于2月份的6,583亿美元。中国大陆仍为美国国债的第二大持有者，3月份持有美国国债3,214亿美元，高于2月份的3,198亿美元。

    本周将有多项美国数据公布，其中包括工业生产、房屋开工、生产者物价指数(PPI),纽约联邦储备银行制造业指数，以及消费者物价指数(CPI).周三将公布4月CPI,月率预计为上升0.5%,略高于前月0.4%的增幅。美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克亦会成为市场关注焦点,分析师希望他对FED是否会暂停升息提供更多暗示。虽然市场预计日本央行周五料维持利率不变,但对日本将公布强劲数据的预期将使投资者牢牢关注日本升息的时机。日本将公布的企业物价、经常帐盈余和机械订单数据料强劲。周四将公布的第一季国内生产总值(GDP)料显示经济增长速度仍高于趋势水平。

贵金属修正走势仅反映出基金锁定获利,美元略走强,但基本面并未改变。同时美股下跌引发全球股市震荡，欧洲、日本和亚洲股市均下跌，从世界股市、商品市场流出的大量资金具体流向将再度成为市场密切的关注点。不排除短线进一步向下寻求新的支撑的可能，参照图表所列支持位。

今日（0516）操盘指导：

黄金于667－692之间振荡发展，白银于12.50-13.70之间振荡发展。

目前市场呈现多派基金多空博奕的迹象，金价银价将会波幅扩大，速度加快，请投资者需严守止损点。欲知更及时更详细和更具操作性的指导建议，请和资深投资顾问联系 http://huangjintouzi.blog.163.com/  MSN:[email protected]  刘  021-28102616