次优抵押贷款问题今晨再挫美元
13：00 日本5月领先指标修订，前值：30.0
16：30 英国央行会议纪录
16：30 英国6月请领失业金人数变动，预测：- 8000人‧前值：- 9300人
16：30 英国5月 ILO失业率，预测：5.5%‧前值：5.5%
16：30 英国5月三个月平均所得，预测：3.6%‧前值：4.0%
17：00 欧元区5月贸易平衡，预测：21亿盈余‧前值：18亿盈余
19：00 加拿大6月消费物价指数(CPI)月率，预测：0.1%‧前值：0.4%
19：00 加拿大6月CPI年率，预测：2.4%‧前值：2.2%
19：00 加拿大6月核心CPI月率，预测：0.1%‧前值：0.3%
19：00 加拿大6月核心CPI年率，预测：2.6%‧前值：2.2%
20：30 美国6月CPI月率，预测：0.1%‧前值：0.7%
20：30 美国6月CPI年率，预测：2.6%‧前值：2.7%
20：30 美国6月核心CPI月率，预测：0.2%‧前值：0.1%
20：30 美国6月核心CPI年率，预测：2.2%‧前值：2.2%
20：30 美国6月房屋开工年率，预测：145万‧前值：147.4万
20：30 美国6月营建许可年率，预测：148万‧前值：152万
20：30 美国6月实质所得，预测：0.2%‧前值：- 0.2%
20：30 加拿大6月领先指标，预测：0.4%‧前值：0.5%
22：00 美国联储(FED)主席贝南克在参议院金融委员会就半年度货币政策报告作证词陈述
7月17日 港金息率为低息70元 (每百两计) 伦敦白银定盘价：12.90
伦敦黄金 上午定盘价：663.15 下午定盘价：666.50 伦敦收盘价：665.80/666.60
NYMEX 8月期金：开市价：664.10 收市价：665.80 最高：668.20 最低：664.00
7月17日环球金融行情：
日经平均 收市18217.27 跌21.68 跌0.12%
上海综合 收市3896.191 升74.275升1.94%
香港恒生 收市23057.30 升103.36升0.45%
伦敦富时100 收市6659.10 跌38.60 跌0.58%
法兰克福DAX 收市8038.21 跌67.48 跌0.83%
巴黎CAC40指数 收市6099.21 跌26.39 跌0.43%
美国道琼斯工业 收市13971.55 升20.57 升0.15%
纳斯达克综合 收市2712.29 升14.96 升0.55%
美国10年国债孳息(厘) 收市5.1372 升0.0090 - -
纽约8月期油 收市74.02 跌0.13 跌0.20%
CRB指数 收市318.59 跌2.05 跌0.64%
7月17日贵金属/外汇行情：
港金(HKG) 开市6174/6178 最高6202/6206 最低6167/6171 收市6184/6188
伦敦黄金(XAU) 开市663.80/664.30 最高667.10/667.60 最低662.40/662.90 收市664.50/665.00
伦敦白银(XAG) 开市12.94/12.97 最高13.05/13.08 最低12.86/12.89 收市12.93/12.96
欧元(EUR) 开市1.3780/1.3785 最高1.3797/1.3802 最低1.3755/1.3760 收市1.3780/1.3785
日圆(JPY) 开市121.79/121.84 最高122.40/122.45 最低121.67/121.72 收市122.37/122.42
英镑(GBP) 开市2.0369/2.0374 最高2.0473/2.0478 最低2.0346/2.0351 收市2.0457/2.0462
瑞郎(CHF) 开市1.2019/1.2025 最高1.2035/1.2041 最低1.1980/1.1986 收市1.2030/1.2036
澳元(AUD) 开市0.8713/0.8719 最高0.8750/0.8756 最低0.8706/0.8712 收市0.8721/0.8727
纽元(NZD) 开市0.7920/0.7926 最高0.7941/0.7947 最低0.7903/0.7909 收市0.7909/0.7915
加元(CAD) 开市1.0426/1.0432 最高1.0451/1.0457 最低1.0418/1.0424 收市1.0430/1.0436
美元周二大体持稳，美国财政部公布报告显示5月资本凈流入额有所增加，足以弥补当月的贸易逆差。欧元兑美元几无变动。财政部报告显示，5月资本凈流入1,059亿美元，对企业债和股票的买盘推动长期月度投资额至纪录高位。整体数据对美元的影响大体为中性。
不过，今早贝尔斯登(Bear Stearns)表示，其两项大量押注次优贷款的对冲基金，现已几无价值，欧元一举突破1.38关口，英镑亦再度创26年高点。
FED主席贝南克今晚将在国会就货币政策发表半年度证词演说。若贝南克流露任何对次优贷款有所担忧的迹象，都有可能引燃更多美元卖盘。不过也有人认为，近几周美元跌势迅速，市场也有可能展开修正。美元指数在过去七个交易日持续下滑，迭创两年半低点。除了贝南克的国会证词外，市场亦等待今晚公布的美国6月消费者物价数据。其它公布的美国数据还包括房屋开工和营建许可，在房屋业疑虑挥之不去下，这些数据备受关注。数据若表现疲弱，可能强化FED年底前均维持利率在5.25%不变的看法。
伦敦黄金
英国黄金矿业服务公司(GFMS)执行主席Philip Klapwijk预测，2007年下半年黄金价格将继续坚挺，有望升至去年725美元的高点；如果2008年继续保持这种上涨势头，黄金名义价格有望升逾850美元,创出历史新高。由GFMS公司编辑出版的黄金年鉴显示，上述预测是建立在假设美元进一步疲软，金融状况的不稳定加剧以及国际政治局势紧张的基础上的。Philip Klapwijk预测全球第二季度的珠宝首饰市场和第一季度非常相近，会出现非常强劲的增长，主要因为2006年第二季度的基数非常低；而且投资者已经适应了相当高的金价水平。Philip Klapwijk并预测2007年全球黄金产量增长约1%，且明后年将会出现更大幅度增长，预计2009年的黄金产量将比2006年增长约10%左右，约250吨左右。
伦敦黄金周二收低1美元，受累于技术性抛售以及铜价下滑，不过美元走软以及油价走坚为期金带来支撑。
白银和铜价的下滑拉低了金价，且美元兑欧元当日基本上持平，带来的支撑不大。
周二金价先升后回挫，667美元冲不破，收盘前回落至665水平附近。金价于收盘前作调整之走势，就如同为周一市况之复制版本。金价三个交易日都在区间上落运行，但见低位愈向下走，似乎金价要进一步走升之势头不甚乐观。然而，今日早盘金价再度回升至666水平，总算稍为舒缓金价之疲弱态势。目前9天平均线在663水平，倘若再而跌破，或会再测试上周四及周五之低位660关口，此区为黄金比率38.2%之调整位置，50%则会见至657美元，若深一层调整至61.8%幅度则会见至654.20水平。而向上继续受考验之阻力应为669/670水平，因此在价位突破之前，可望660至670为区间之争持幅度。不过，虽然黄金弱，但美元更弱，而且仍然备受次优按揭问题所缠绕，故就算不望金价大幅走高，亦可期待金价低位有买盘承接，故660至663区间亦属值得买入之区域，只是上试目标在走势未可明确前亦不宜过份高估，669附近位置或许为首选平仓位置；后市若可突破670关口，往后较重要阻力将要见至6月5日高位675水平，延伸进一步升势可看至680关口。若以双底形态作观测，661.40作颈线位置，较近底部638.90美元计算，22.50美元之深度，延伸升幅可望约为684水平，可视为中期之上涨目标。
伦敦黄金 7月18日 预测波幅： 664.00 – 667.00
支持位：661.50 – 659.00 阻力位：669.70 – 675.00
伦敦白银
伦敦白银方面，周二一度升至13.05水平，但同样于收盘前亦大幅回落至12.90水平收市。以往走势所见，4月中旬至5月中旬，银价亦在连番下跌后，于5月17日出现回稳，但接下来两周则见整固走势，其时上限受制于13.10/13.12一带之阻力，时至近日亦似乎见银价再受制此区；此外，预计另一考验阻力则为100天平均线13.20水平，6月中旬银价之升势亦曾受此指标所制肘，故亦展示此指标之一定重要性。破位后预计6月20日高位13.37水平则为重要阻力参考，进一步走高可看至13.48/13.50水平，此区同时亦为起始自今年2月之下降趋向线位置，估计升破此区或会展现较大型之伸展升幅。另一方面，银价即市仍有回试25及250天平均线12.82/12.84之风,险，但相信可带来较大支撑力道，若可稳守，银价之上升走势可望持续。至于较重要支持则可望为20日保历加通道中轴12.74水平，至于50日保历加信道下轨位置则为12.34水平。
伦敦白银 7月18日 预测波幅： 12.73 – 13.03
支持位：12.66 – 12.34 阻力位：13.18– 13.28
欧元：1.38续为重要战线 ★
智库ZEW经济研究院周二公布的最新调查显示，德国7月投资者信心指数下降，下降幅度大于预期。ZEW称根据对306名分析师和机构投资者的调查，其7月德国经济预期指数降至正10.4， 6月为正20.3。德国现况指数从6月的正88.7降至正88.2，原先预估为正88.0。ZEW称欧元区7月预期指数从6月的正19.0降至正7.2。德国7月投资者信心指数降幅大于预期，欧元仅遭到短暂冲击；现况指数依然较高，数据几未撼动欧洲央行(ECB)将在未来数月升息至4.25%的预期。而市场预计美国的利率将维持不变，投资者愈发担心美国次优抵押贷款的危机恐拖累经济成长，并促使美国联邦储备理事会(FED)降息。
图表所见，欧元在第五日冲击1.38关口后，似乎以今次较有进一步上升之潜力，现阶段下一个考验位置可望为自06年12月开始组成之升通道，目前顶部处于1.3830水平，突破则可望上扬动力持续，但似乎图表亦已难觅有意义之目标，除了1.39可作为下个共识关口位置外，20个月保历加通道上轨则位于1.3985，当然1.40关口应当是市场瞩目之重要心理关口。反之，即市欧元再未能进一步向上推进，恐防会出现较大幅之回吐，预计欧元下方较近支持可看至1.3760及10天平均线1.3725水平，下一级关键支撑则为1.3640水平。
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法国周二表示七大工业国(G7)财长与央行总裁必须讨论汇率扭曲问题，尤其是日圆和人民币汇率。法国负责欧洲事务的官员乔耶(Jean-Pierre Jouyet)对布鲁塞尔一智库表示，鉴于美国庞大的经常账赤字，美元是否估值偏低这个问题还有待公开讨论，但是对日圆和人民币就不存在这样的疑问。
欧洲央行管理委员会委员加尔刚纳斯表示，欧元区通膨风险正在上升，欧洲央行(ECB)可能再度升息。他同时对汇市急剧波动表示担心。
欧盟经济暨货币事务执委阿尔穆尼亚周二表示，向好的数据可能令2007年欧元区经济成长前景上修。他乐观地认为9月时能够维持，甚至调高经济预估；但另一方面，油价上涨也产生一些不那么乐观的看法，因此,需要观察今夏的最新数据。
日圆：区间上落待变 〜
日本经济企划协会周二表示，超过三分之二受访的经济分析师预料日本央行将在8月升息。这项月度调查显示，32位受访的分析师中有23位预料该行下个月将把隔夜拆款利率目标由目前的0.5%上调。调查结果显示，五人预期9月会有政策调整，两位预料在10月会升息，其余两人认为是在11月。这项调查是在6月28日-7月6日间进行。分析师长期以来预测最快将在8月升息，他们预料届时央行官员对于经济前景将更具信心，且日本参议院也已在7月29日举行过选举。日本经济企划协会也预测,4-6月当季经济年率为增长1.05%。
日圆周二小幅下跌至最低122.41，兑澳元触及16年低点106.88；日本结束周一国定假期后，交易商重回市场，抛售日圆，投入收益较高货币资产。由于对次优抵押市场的疑虑，美元持续性走弱；但另一方面，投资人亦因日本利率前景而对日圆缺乏兴趣，市场认为日央行将会缓慢升息，尽管一般预料日本央行下个月将升息至0.75%。
图表走势所见，日圆继持区间运行，预计10天平均线依然为初步参考支持，现处于122.40水平，至于较大阻力则见于121.50水平，短期可望在121.50至122.50区间行走，以待突破才见明确走向。较大阻力则为前日高位121关口，而100天平均线位于120.20水平则可望为日圆短期之重要阻力点。至于若10天平均线见失陷，则会再测试123.50/60一带支持，继而重要关口为124.00水平。
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尽管工业生产疲弱，日本政府周二在经济月报中维持经济正在复苏的看法，并指出消费者信心下滑。日本当局警告油价走势对国内外经济的影响，但维持对前景看法不变，认为民间需求将支撑经济复苏。报告指出企业部门持续强劲，将扩及家庭部门，不过政府审慎看待消费者信心下滑。日本政府指出消费者信心偏弱，此评估低于上月经济月报中的持平评估。政府还降低对贸易和服务帐顺差的看法，从上次报告的增加降为持平，部分由于美国需求疲弱。此外，日本政府微幅调升对国内批发物价的看法，称因原物料成本上升使批发物价上扬；政府先前表示批发物价上扬仅是近期趋势。
英镑：高处未算高 △△
英国国家统计局周二公布6月消费者物价指数(CPI)较前月成长0.2%，较上年同期升2.4%符合预期；6月零售物价指数(RPI)较前月成长0.5%，较上年同期升4.4%，强于预期。英镑兑美元周二在欧洲市场触及26年新高，英国通膨数据强于预期，巩固了英国央行的加息预期。虽然英国6月消费者物价指数(CPI)年率略有下降，但报告细节则普遍暗示通膨压力增大，譬如核心CPI较去年同期攀升2.0%，为1997年3月以来最高升幅。英镑兑美元上涨主要是受英国数据影响，而未受高于预期的美国核心生产者物价指数(PPI)左右。
目前英镑向上较有共识之关口阻力将为2.0500。图形发展方面，由三月份至今形成一上升旗形，旗杆位置由3月14日低位1.9210至4月18日高位2.0133，高度约为923点，而6月22日突破下跌通道之〝旗帜〞，以由突破点1.9910延伸923点升幅计算，中期目标应可看至2.0833。至于20个月通道上轨亦见于2.0820水平。较近支持则可参考5天平均线2.0390及10天平均线2.0290水平。
瑞郎：盘踞1.19区间有望确立升势 ★
瑞士联邦统计局周二称，瑞士5月实质零售销售较上年同期增长3.1%，原先预估中值为增长4.80%。经过购物天数调整的实质零售销售较上年同期增长7.2%。虽然增幅低于预估中值4.8%，但瑞郎获得提升。近期利率期货市场的变动，以及对风险厌恶情绪的变化，推升了瑞郎。市场高度预计瑞士央行未来将加大力度调整利率，但多数分析师仍认为其可能延续每个季度升息25个基点的步调。
在欧元突破1.38之同时，瑞郎亦再破1.20关口，更突破上周五之高位1.1984。若可闯过1.20则上升力道亦可望大幅提升，有机会直闯1.19 水平或去年12月高位1.1880。此外，06上半年瑞郎高位见于1.1918，06下半年瑞郎高位则为1.1879，故此可望突破1.1880水平或会改变近年半以来瑞郎区间上落之轨迹，其后更为重要阻力则会见至1.18及1.17。倘若即市仍未能进占1.19之阵地，或会出现大量之平仓盘而导至明显回吐之出现。支持位则可回看5天平均线1.2015及10天平均线1.2065水平；深一层关键支撑则为100天平均线1.2195水平。
澳元：升幅有待延续 △
澳元兑美元周二持于0.8700美元上方，接近18年高点，受澳元兑日圆连续第三个交易日触及16年高位支撑。对澳元构成支撑的是，市场预计澳洲央行今年稍后或明年初可能将升息至10年高点6.50%。
图表所见，虽然澳元处于超买状态，但在美元走势仍偏空的情况下，澳元回调的空间有限。预计5天平均线0.8710及10天平均线0.8655为初步支撑，0.86关口现则成为关键支撑。上方目前较有意义阻力见于0.88关口，其后则以0.89关口为重要阻力。
纽元：0.80大关可攻不可破 ★
有媒体报导称，纽西兰财长库伦认为把资金投入纽西兰元的投资者必须认识到，在某个时候将会出现修正，他们将会面临因此产生的风险。纽元兑美元周二稍事喘息，在略低于22年高位的水准进行整固，但后市料上涨，受市场对纽元高收益的需求和美元疲势推动。
图表所见，自3月初形成之上升平衡信道，目前信道顶部位置0.7985水平，但相信较重要之位置仍为0.80关口。虽然纽元大有机会向上进一步考验0.80，不过在此先提醒读者，由于0.80是一个应为市场普遍存在共识之千位关口，莫说其一举突破难何其高，更何况持仓者有机会以0.80为目标之下，于接近此区前或已选择开始平仓，故要留意愈接近0.80关口之时，或就已是纽元可能出现大调整之时；再者，估计纽西兰央行亦不希望短期内纽元一举突破此区，故央行亦有机会在此区破位前大举出手，誓保此关口不失。预计现阶段较近支持在5天平均线0.7870及10天平均线0.7840；图表亦见一短期趋向线处于0.7780水平，跌破此区才会见纽元有更深层之下调。
**建议策略：0.7955沽出纽元，0.8030止损，0.7840平仓目标
加元：多重诱因支撑升势 △
加元周二自30年高点稍微回落，在今晚通膨报告公布前，市场调整部位。若数据超出预期，预计将进一步推动加元上涨。
走势方面，现阶段加元初步支持仍预计为5天平均线1.0445及10天平均线1.0490关口，关键支撑则为25天平均线1.0590水平。另一方面，较近阻力可望见于1.04关口， 50日保历加通道下轨1.0355亦为另一重要阻力，进一步阻力参考为1.0150水平，为20周保历加信道下轨位置。
财经要闻
美国PPI与工业生产数据大致符合预期
美国劳工部周二公布美国6月生产者物价指数(PPI)较上月下降0.2%，扣除食品和能源的核心PPI较上月增长0.3%。原先预期6月整体PPI为上升0.2%，核心PPI上升0.2%。另外，美国联邦储备理事会(FED)公布美国6月工业生产较前月增长0.5%，5月修正为下降0.1%，前值为持平。市场原本预期6月工业生产较上月上升0.4%。
堪萨斯联储总裁重申FED专注考量核心通膨
美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格周二表示，美国联邦储备理事会(FED)之所以专注于核心通膨，是因为因应整体通膨采取行动可能将政策引入歧途。洪尼格称如果因个别事件的发生，如水灾或是卡特里娜飓风而影响能源价格，物价就会被推高，若对单一事件作出反应，可能恰恰就会在错误的时间升息。洪尼格表示核心通膨数据已转佳回落向2%，尽管还未到该水准，但已愈发接近。另外，他亦表示美国劳动力成长率正处于转变的过程中，特别是在劳工人口老龄化的情况下，原本1%的成长率可能会放慢至0.75%。他认为年内剩余时间内美国经济将以3%的步伐温和成长，核心通膨的一些基本指标已开始回落。洪尼格称楼市对美国经济仍构成风险，今年稍晚应走强，而消费者力道对经济成长前景尤为关键。
7月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数下滑至24
全美住宅建筑商协会(NAHB)周二表示,美国房屋营建商7月信心降至1991年1月以来最低，受房地产挫跌影响，以及次优抵押贷款危机导致新屋供给淤积。该协会称7月NAHB/Wells Fargo房屋市场指数由上月的28下滑至24，原先预期为降至27。
伊朗将自8月起削减汽油进口至少14%
伊朗国家石油公司(NIOC)国际事务主管Hojjatollah Ghanimifard周二表示，伊朗将自8月起削减汽油进口至少14%，因在仅三周的定量配给后，汽油消费已呈下滑。Ghanimifard称下月伊朗的汽油进口将低于每日3,000万公升，而在6月27日实施定量配给前，伊朗每日进口量超过3,500万公升。
8月期油上破75美元后回吐
美国原油期货周二收低，因汽油期货连续第五个交易日下挫。美国炼厂设施复工的消息缓和了供应忧虑，引发对RBOB汽油期货进一步的抛压，该期货已跌至近三个月最低水准。纽约市早段，原油期货价格升穿75美元，因在近月8月期权到期前，有投机资金进场带动买盘。另外，在周三美国能源资料协会(EIA)公布库存数据前，交易商也在调整部位。市场预计油品库存将增加，而原油库存将略有减少。纽约商业期货交易所(NYMEX) 8月原油期货结算价下跌0.13美元至每桶74.02美元，全日最高曾见至75.35美元，亦为去年8月10日触及76.52美元以来最高水平。伊朗伊斯兰共和国通讯社周二援引石油部长瓦基里哈马内称，石油输出国组织(OPEC)石油部长正彼此进行沟通，他们认为市面上不存在石油短缺。利比亚国家石油公司主席Shokri Ghanem也表示，利比亚认为石油输出国组织(OPEC)无需增产以降低油价，因原油并不短缺。
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