避险情绪波缓和美元复再承压
7月31日重要经济数据：
14：00 德国6月实质零售销售月率 预测：+ 1.0%‧前值：- 1.8%
14：00 德国6月实质零售销售年率 预测：- 1.7%‧前值：- 3.7%
14：50 法国7月消费者信心指数 预测：- 12.0‧前值： - 12.0
16：00 德国7月经季节调整失业率 预测：9.0%‧前值：9.1%
16：00 德国7月未经季节调整失业人口 预测：373万人‧前值：368.7 万人
16：00 德国7月经季节调整失业人口 前值：381.8 万人
16：00 德国7月经季节调整失业人口变动 预测：- 3.5万人‧前值：- 3.7 万人
17：00 欧元区7月企业景气指数 预测：1.46‧前值：1.54
17：00 欧元区7月消费者信心指数 预测：- 2.0‧前值：- 2.0
17：00 欧元区7月经济景气指数 预测：111.2‧前值：111.7
17：00 欧元区7月消费物价调和指数(HICP)年率初值 预测：1.9%‧前值：1.9%
17：00 欧元区6月失业率 预测：7.0%‧前值：7.0%
17：30 英国7月Gfk消费者信心指数 预测：- 4.0‧前值：- 3.0
18：00 英国7月工业联盟(CBI)零售销售差值 预测：15.0‧前值：17.0
20：30 美国6月个人所得 预测：+ 0.5%‧前值：+ 0.4%
20：30 美国6月个人支出 预测：+ 0.2%‧前值：+ 0.5%
20：30 美国6月个人消费支出(PCE)物价指数 前值：+ 0.5%
20：30 美国6月核心PCE物价指数 预测：+ 0.2%‧前值：+ 0.1%
20：30 美国6月实质个人支出 前值：+ 0.1%
20：30 美国第二季雇用成本指数 预测：+ 0.9%‧前值：+ 0.8%
20：30 加拿大5月国内生产总值(GDP)月率 预测：+ 0.4%‧前值：+ 0.3%
21：00 7月采购经理人协会(NAPM)纽约企业活动指数 前值：451.5
21：45 美国7月芝加哥采购经理人指数(PMI) 预测：58.0 ‧前值：60.2
22：00 美国6月营建支出 预测：+ 0.2%‧前值：+ 0.9%
22：00 美国7月消费者信心指数 预测：105.0 ‧前值：103.9
7月30日 港金息率为低息160元 (每百两计) 伦敦白银定盘价：12.73
伦敦黄金 上午定盘价：661.50 下午定盘价：661.50 伦敦收盘价：662.00 / 662.80
NYMEX 8月期金： 开市价：659.80 - 收市价：663.90 最高： 664.00 - 最低： 659.70
7月30日环球金融行情：
日经平均 收市17289.30 升5.49 升0.03%
上海综合 收市4440.769 升95.412 升2.20%
香港恒生 收市22739.90 升169.49 升0.75%
伦敦富时100 收市6206.10 跌9.10 跌0.15%
法兰克福DAX 收市7456.31 升4.63 升0.06%
巴黎CAC40指数 收市5646.36 升2.40 升0.04%
美国道琼斯工业 收市13358.31 升92.84 升0.70%
纳斯达克综合 收市2583.28 升21.04 升0.82%
美国10年国债孳息(厘)收市4.8061 升0.0413 - -
纽约9月期油 收市76.83 跌0.19 0.25%
CRB指数 收市320.99 升1.38 升0.43%
7月30日贵金属/外汇行情：
港金(HKG) 开市6159/6163 最高6192/6196 最低6150/6154 收市6188/6192
伦敦黄金(XAU) 开市661.00/661.50 最高664.90/665.40 最低659.90/660.40 收市664.40/664.90
伦敦白银(XAG) 开市12.69/12.72 最高12.88/12.91 最低12.65/12.68 收市12.87/12.90
欧元(EUR) 开市1.3628/1.3633 最高1.3692/1.3697 最低1.3618/1.3623 收市1.3687/1.3692
日圆(JPY) 开市118.33/118.38 最高119.02/119.07 最低118.05/118.10 收市118.76/118.81
英镑(GBP) 开市2.0230/2.0235 最高2.0288/2.0293 最低2.0203/2.0208 收市2.0225/2.0230
瑞郎(CHF) 开市1.2083/1.2089 最高1.2083/1.2089 最低1.2004/1.2010 收市1.2031/1.2037
澳元(AUD) 开市0.8527/0.8533 最高0.8546/0.8552 最低0.8456/0.8462 收市0.8520/0.8526
纽元(NZD) 开市0.7637/0.7643 最高0.7675/0.7681 最低0.7550/0.7556 收市0.7640/0.7646
加元(CAD) 开市1.0637/1.0643 最高1.0698/1.0704 最低1.0637/1.0643 收市1.0684/1.0690
在过去的一周，美元兑大多数主要货币上涨，因有关全球信贷状况的担忧促使投资者缩减风险交易部位。信用利差的扩大，股市的大幅下滑，以及美国公债收益率的挫跌，促使投资者纷纷出脱海外高风险资产，资金重新流入较为安全的美元资产。不过作为利差交易主要融资币种的低收益货币的日圆则是个例外，其兑美元在过去一周上涨约2.6%，为四个月来最大单周涨幅，兑高收益货币纽元则大幅攀升6.6%，为1998年10月以来的最大单周升幅。不过，由于美元并不是在正面的经济面消息推动下上扬，而是在房屋销售和耐用品订单数据均疲弱的背景下攀涨。因此，风险偏好的复苏则会再令美元承压。
本周美国的就业市场和全球制造业数据将为关注的焦点，投资人希望在全球信贷危机忧虑加深的情况下，从这些数据中判断全球经济活动的强度。上周信贷利差急剧扩阔，新兴市场遭抛售，令投资人愈发担心美国的次优抵押贷款市场困境仅是信贷市场危机的冰山一角。信贷危机忧虑横扫金融市场，经济数据受关注程度也退居二线，但投资人还是想看看美国7月就业数据、采购经理人指数(PMI)抑或周四的欧洲央行(ECB)和英国央行的利率决策是否会改变这种情况。如果美国的就业数据、供应管理协会(ISM)制造业数据强劲，且核心个人消费支出(PCE)物价指数上涨，则可能支撑联邦储备理事会(FED)对美国经济前景更加乐观的预期，从而令降息的预期有所收敛。7月ISM制造业指数将于周三公布，预计将由56.0降至55.，,而将于周五公布的7月美国非农就业人口数据预计为新增13万人。今日则将关注7月芝加哥PMI和美国6月核心PCE物价指数，预计核心PCE物价指数按月升0.2%；此外，美国还将公布7月的美国消费者信心指数。周三美国将公布6月成屋待完成销售指数，预计为下滑约0.5%，目前市场对楼市数据较为敏感。
XAU 伦敦黄金
金价经过上周的急剧下跌后，短线有一定的实际买盘需求。在基金逢低买盘的带动下，金价周一止跌企稳，金价最终收报664.40美元，上周五金价盘中曾一度下挫至656.90美元的两周低点。避险情绪减弱，美元回吐上周部分涨幅，国际股市止跌企稳亦为金价上涨注入了动力。以往黄金通常被视为规避风险的保值投资产品，但近年更多市场人士将其视为一种风险投资产品。全球股市上周的调整也是诱发金价下跌的成因之一。周一欧美股市的止跌回稳也对有利金价回升。
金价继上周五跌破660美元后，本周一在此区上方企稳反弹，几近收回上周五之跌幅，上周五最高位曾见至667水平，而今早金价已踏入666水平，接近于上周五之高位。另一方面，以6月27日低位638.90跨越645.00延伸至今之仅有两个接触点之趋向线，目前构成一参考支持在658.00水平；而50天平均线则位于659.60水平；再回顾月中走势，7月10至7月17日曾出现一轮整固再出现大升，而此段时期之整固低位为658.60水平；综合上述因素，658.00至660.00将为目前较瞩目之支撑区域，失守则恐怕金价跌势未止，延伸下跌空间可至10个月平均线652及650水平。较近支持则见于661.70及663.50水平。预计金价如果能够坚守658至660支撑，后市有望自此展开反弹。即市上方可能仍会受限于668至670之阻力，直至金价能回稳此区上方才有望金价脱离近期之弱势，向上见较大阻力为676水平。
伦敦黄金 7月31日 预测波幅： 663.50 - 668.00
支持位：661.70 - 658.00 阻力位：670.00 - 676.00
XAG伦敦白银
伦敦白银方面，上周低见至12.59美元后，周一出现明显反弹，重新回升至25天平均线上方，至今日早盘更已触及12.90水平。目前50天平均线则处于13.00美元关口，可视为当前较重要阻力；相反，其回破之25天平均线12.82美元则为较近支持。相对强弱指标亦已因周初之回升已脱离超卖区域，价位今早亦暂且回稳于25天及250天平均线方面，虽然未能确认银价见底回稳，但尚算于此轮跌势中稍事喘息，估计短期于区间上落整固机会颇大，进一步阻力可看至13.10及13.28水平，而银价上周初亦曾多次受限于20日保历加通道上轨，因此目前处于13.28水平之通道上轨可视为短期较大之阻力限制。预计下方支持可见至12.68及12.50水平，后者则为20日保历加信道之下轨位置。
伦敦白银 7月31日 预测波幅： 12.77 – 13.00
支持位：12.68 – 12.50 阻力位：13.10– 13.28
EUR 欧元
欧元见初步企稳 △
欧元方面，根据上周四公布的IFO企业景气判断指数显示，7月德国企业信心下滑，大致符合预期，因企业对下半年的经济状况预期略微黯淡。ECB管理委员会本周四将开会，预计将会维持利率于4%，会后没有安排记者会，但预计会后声明中的部分用语可能暗示9月升息至4.25%。
技术分析而言，5天已跌破10天平均线，RSI及MACD维持弱势走向，亦预示欧元尚有进一步调整空间。估计续以黄金比率计算50%及61.8%下调目标则可分别看至1.3550及1.3480水平。关键支持位则可留意1.3380-1.3400区域，为历时近一年之信道下轨位置。但上周五出现失守25天平均线后，周初出现回升，并重新收服25天平均线1.3705，令技术弱势稍有改观。较近阻力可见于1.3750，为欧元过去两周在高位窄幅争持之区间底部，若然欧元未能回返此区上方，欧元短期内亦难呈大涨。欧元走势估计要留意1.3570至1.3600之即市支撑，月初欧元曾以此作整固底部后再作扬升，而昨日欧元亦刚好跌近此区收市，因此本周初欧元能否企稳此区引伸意义重大，守住此区可望欧元回稳整固，否则下跌形势亦会在本周再为持续。
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德国联邦统计局公布德国7月消费者物价调和指数(HICP)初值较上年同期增幅为2.0%，较上月增幅为0.5%。6月份则分别为增长2.0%和0.1%，其原先公布的HICP年率及月率分别为2.2%和0.7%。
法国国家统计局(INSEE)公布的初值数据显示，法国6月失业率降至8.0%，5月时为8.1%。INSEE称6月失业率为逾25年来最低，但其采用的统计方法受到部分统计学家的置疑，他们认为该数据对法国就业市场的看法过于乐观。 欧盟统计局对法国5月的失业率预估为8.7%，远高于法国国家统计局的数据，且在欧元区成员国失业率排名中名列榜首。
法国负责欧洲事务的国务秘书茹耶(Jean-Pierre Jouyet)：有些市场波动主要是欧元兑亚洲货币的波动不够有序。巴黎不是在质疑欧洲央行(ECB)的独立性，而是坚持认为根据欧盟法律欧元区财长有权与ECB讨论此类汇率问题。某些亚洲货币存在低估问题，不管是人民币还是日圆。
JPY 日圆
利淡因素阻截升幅 ▼
日本方面，由于全球股市因美国信用紧缩疑虑而重挫，近日来有关日央行下月将把利率调高至12年高点的坚定预期有所动摇；日本首相安倍晋三在周日的参议院选举中惨败，也削弱市场提早升息的预期。6月工业生产经季节调整的月增率，高于市场预估中值的成长1.1%，部分是因电子零组件生产出现三个月来首度增加。周一公布的路透调查显示，三分之二受访者仍然预期日本央行下个月将升息，不过比例较两周前的79%为低。隔拆掉期合约显示央行8月升息的机率约为五成，与上周尾段持平，但远低于本月稍早的90%以上。市场问题与安倍政府失去参院控制权后政策恐陷入瘫痪的疑虑，可能会加深对日本下次升息时程的质疑。
周二公布的政府数据显示，日本6月经季节调整后的失业率降至3.7%的九年低点，暗示就业景气趋紧终将推高物价，一如日本央行的预测。此水准低于市场预估中值的3.8%，为1998年2月失业率3.6%以来的最低水准。6月求才求职比为1.07，代表每100位求职者有107个就业机会，略高于市场预估及5月的1.06。另一项政府数据显示，6月经物价调整所有家庭支出较去年同期实质成长0.1%，低于市场预估中值的成长0.7%。6月间的地方税调升可能打击消费者信心，压抑支出。就业数据本身不会直接影响到货币政策，但这确实支撑日本央行的预设情况，即日本的供需缺口正在缩窄，而这将逐步推升物价，在这种情况下，这有利于央行升息。
日圆兑多数主要货币周一早段走升，碰及108关口，有关美国抵押贷款市场的担忧促使投资者出脱高风险的部位，包括以日圆为融资货币的利差交易部位。但随后美股上扬缓解有关信贷市场恶化及日圆利差交易进一步平仓的疑虑。预计市场将持续以股市及信贷市场走势作为指引；此外，日本进口商月底的美元需求，亦可能抑压日圆走势。
日圆周一触及108关口，刚好碰及以05年5月17年高位108.96延伸至07年3月5日高位115.13之趋向线，因此，日圆升势能否扩大，几可要视乎118之关口能否冲破，之后估计可伸展之阻力为116.10水平，为下方另一趋向线位置，由06年7月10日高位113.31，跨越06月12月5日高位114.41及07年3月5日高位115.13延伸至今。假若日圆未能穿破，则有机会维持于通道内行走上落，但当前较近支持则预计在250天及200天平均线位置119.20及119.60水平，进一步重要支持则见于120.50水平。
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7月制造业采购经理人指数(PMI)跌至49.0，为逾四年来首次衰退，主要归咎于产出和需求下降；之前一个月为50.4。
GBP 英镑
英镑即市回稳整固 △
英镑方面，地产咨询公司Hometrack发布的调查显示，英国英格兰和韦尔斯地区7月房价增长降温，这一最新迹象再次表明，受升息影响房屋市场正在降温。Hometrack称，7月房价较上年同期上涨5.9%，低于6月6.4%的涨幅；未经季节调整的7月房价较前月仅上涨区区0.1%，为年初以来最小月度增幅。不过，周一另一个数据则显示另一个景象，英国央行公布英国6月消费者信贷增加8.74亿英镑，房屋抵押贷款增加95.50亿英镑，后者增幅为2007年3月来最大；当月房屋抵押贷款批准宗数则维持稳定，这些都暗示英国房市在一连串升息后依然稳健。不过该数据不太可能改变有关英国央行本周将维持利率在5.75%不变的预期，因近期股市动荡，而且央行在本月稍早已经又一次上调利率。
英镑兑日圆周一曾跌至七周低位238.96，日圆从风险规避浪潮中获得全线提振，因投资者对美国次优抵押贷款部门问题扩散感到不安；但晚市见逐步喘稳。英镑兑美元周一亦见挫低位后再而上涨，扭转上周跌势，自低位2.0180升至昨日高位2.0289，今早更见进一步上涨至2.03上方。技术分析所见，2.02关口为月初之测试顶部，故技术上亦要见跌至2.02下方才可确认英镑进一步走弱；扩展至50%及61.8%之回吐幅度可看至2.0135及2.0010水平。然而周初回升令RSI指标亦见自低位回升，即市可望偏稳发展，较近阻力则可回看5天平均线2.0360及2.04关口，进一步见较重要支撑则为10天平均线2.0460水平。
CHF 瑞郎
技术指标维持区间上落 〜
瑞郎方面，周一瑞郎兑欧元和美元周一持稳发展，受资金流向具有避险功能货币推动，因投资者减持风险较大资产部位。瑞郎和日圆等低收益货币之前常被作为利差交易的融资货币，这些货币上涨，因投资者抛售澳元及纽元等高收益货币。上周美国股市和企业债大幅下跌，资金随后流向低风险资产。
上周瑞郎大致运行于1.1980至1.2160水平，瑞郎暂见于100天平均线附近寻获重要支撑，目前100天平均线处于1.2180水平，进一步较大支撑则为1.2250水平。预计未有跌破1.2250水平，而且技术指标大致平稳，RSI及STC水平横行，可望瑞郎走势亦见较大机会维持区间上落发展，阻力可望见于1.2000及1.1950水平。
AUD 澳元
短线可期趋稳 △
澳元兑美元周一曾跌至四周低点，兑日圆挫跌至八周低位99.99。澳元兑日圆周一短暂跌破100日圆，为5月31日以来首见。风险厌恶水平上升利好日圆，还在一定程度上惠及瑞郎；但澳元及纽元等高收益货币则承压；至晚市美股上升才见提供一些喘息空间。
澳元兑美元自上周三触及0.8871美元的18年高位以来，已最多下跌4.5%；澳元兑日圆跌势更甚，较7月20日所及的16年高位107.72日圆已重挫7.2%。短期后澳元是否继续走软，取决于信用息差的扩大是一次良性修正，还是将会妨碍到美国和全球经济成长。
技术分析所见，自五月份以来有一组上升平衡通道，7月中旬一度突破扬升，至上周四回破通道上轨，紧接周五更直泻至通道下轨0.75关口。而通道下轨亦同样可被视为自3月6日低位0.7679起始之上升趋向线，亦为50天平均线位置及50日保历加通道中轴，更重要亦是一个有着市场共识之心理关口，因此，澳元本周之命运似乎将系于0.85关口，估计澳元仍低陷于此区下方，将要迎来另一番重挫。以黄金比率计算，自5月9日低位起始升幅之50%回吐水平已接近于上周之低位，若延伸之61.8%幅度则会看至0.8430水平；向下见其它较有意义支持则会看至100天平均线0.8360水平。回稳于0.85水平上方，则有望出现一定之技术反弹，较近阻力可看至0.86关口及100天平均线0.8650水平，向上较大回升限相信为上升信道之上轨位置0.8740水平。
NZD 纽元
回稳可期大升难望 △
上周风险偏好下降撼动了金融市场，澳元兑美元创下两年半来最大单周跌幅，纽元兑美元则创下三年来最大单周跌幅。纽元上周二触及0.8110的自由浮动22年以来高点，此后回落，自周四以来已经下滑5.5%。纽西兰央行周四宣布升息，但发出升息周期可能已经结束的信号。
周一则见纽元兑美元从近期跌势中回稳，于今早更重踏0.77关口上方。自三月份澳元之走势图亦形成一上升通道，而上周低位亦正好触及此区；因此，目前处于0.7620水平之通道下轨将为纽元本周之支持关键，若明确失守亦即会后市见较大型之跌势，较近支持可先看至0.75关口及100天平均线0.7475。以黄金比率计算，自五月起升幅之61.8%调整为0.7560水平；倘若以起始自3月之升幅计算50%回吐水平则会看至0.74关口。另一方面，纽元若可守稳0.7600/20，则可期望会有技术回升，估计较近阻力为0.77关口，遇阻较大之位置则可望在0.7770及25天平均线0.7850水平。
CAD 加元
低位区间盘整 〜
加拿大统计局周一公布6月生产者物价指数(PPI)较前月下降1.3%，逊于预期的下降0.6%，较上年同期则增长2.2%。
加元周一收在一个月最低收盘水准，因寻求对美国信贷市场恶化进行避险的投资人转投日圆，避开加元。自上周触及30年高位1.0337以来，加元已大跌3%，因投资人持续出脱利差交易部位。
图表分析，加元上周连番失陷历时近五个月之趋向线、25天平均线及50天平均线，相对强弱指标及随机指数则保持利淡走向，而且在其它商品货币普遍回升之情况下，加元依然未见起色，就算即市未会跌破昨日低位1.07关口，但亦预估升幅有限，较有机会处于低位区间争持。较近阻力则可回看25天平均线1.0530及1.05水平，短期之重要阻力参考则为1.04关口。黄金比率计算，若回吐幅度扩展至50%及61.8%则会分别看至1.0755及1.0850水平，至于50日保历加通道上轨亦见于1.0860水平。即市波幅可望处于1.0530至1.0700。
财经要闻
9月期油小幅低收
美国原油期货周一收低，在触及每桶77美元上方的今年盘中高点之后走势震荡，并脱离略高于76美元的日低。纽约商业期货交易所(NYMEX)9月原油期货结算价下滑0.19美元至每桶76.83美元，最高曾触及77.33美元，为自去年8月9日来最高。奥地利报纸WirtschaftsBlatt周一援引石油输出国组织(OPEC)秘书长巴德里的话称，当前油价较实际市场价值每桶高出7美元左右，因对供应安全感到担心。
人行年内第六度提高存款准备金率
中国人民银行周一再次宣布提高存款准备金率，为今年以来第六次。分析师认为该手段已经成为一种常规手段，再次动用的目标依然是治理过多流动性局面以及抑制过快贷款增长，对于金融市场的冲击预计不会太大。央行将从8月15日起上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点至12%，以加强银行体系流动性管理，抑制货币信贷过快增长。
上半年房屋抵押贷款提前止赎申请大增
地产网站RealtyTrac周一公布的一份报告显示，今年前六个月美国房屋抵押贷款提前止赎申请较去年同期大增58%，这一趋势在年底前可能将持续下去。RealtyTrac称，上半年共有925,986件房贷提前止赎申请，较去年下半年也增加了30%以上，表明每134个美国家庭中，就有一家的抵押贷款提前止赎。上半年提前止赎申请涉及573,397处物业。
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