锦州港: 公司是我国渤海西北部400公里海岸线唯一全面对外开放的国际商港，总股本10.6亿股,目前流通股3.18亿股,公司主营港口装卸、仓储及船货代理、集装箱及配套服务。港口主要装卸货种有原油、成品油、粮食、煤炭，散矿、化肥、木材、钢材、化工产品、水产品、建筑材料等。
锦州港未来的主要看点主要有四个方面：一是内外环境导致公司股权变更的可能性增大，二是腹地石化企业扩产和其他新建项目未来可能产生大量吞吐需求，三是围海造田形成的土地具有较大的重估价值，胜利股份成为近期大牛股，与其围海造田价值重估关系极大。而锦州港完全可与之相提并论。若上述任何一个方面的变化如我们所料那样发生，公司的业绩可能发生较大变化。四是巨资参股新华人寿，有望获得较好投资收益，而且自身第一大股东东方集团也是新华人寿大股东。；
主业受惠于十一五规划及国家振兴东北规划
公司作为我国渤海西北部400公里海岸线唯一全面对外开放的国际商港，位于我国经济最具活力的环渤海经济区，是我国通向东北亚地区最便捷的出海口，货源优势发展巨大。在众多沿海港口中间，位于渤海的西北部锦州港虽起步较晚，但后发优势正逐步体现。自上世纪80年代末期从零开始，发展到2005年3003万吨，年复合增长率达到64.51%。而2000年突破1000万吨吞吐量以来，尽管基数越来越大，仍然保持了年均27％的复合增长率，特别是通过加大港口建设投资力度，过去三年锦州港吞吐量超过了此前13年的总和，发展势头引人注目。目前锦州港拥有营运泊位17个，其中包括25万吨级油泊位、7万吨级散杂货泊位和5万吨级集装箱专用泊位，年吞吐能力3500万吨，集装箱60万TEU。
作为锦州港的传统腹地，东北和内蒙古自然资源富庶，石油、煤炭、木材、矿石的储量在全国占较大比重，该地区还是我国最重要的农牧经济区和商品粮生产基地，机械、化工、钢铁、建材的重要制造基地。密集的工业城市群落，为锦州港增加了长期稳定的货源，是港口发展的强大原动力。
而最值得期待的是，《辽宁省十一五规划纲要》提出“辽西沿海城市群一体化”的战略设想，支持锦州建设辽西沿海经济区中心城市，锦州市委市政府确立了“以港兴市”战略，把锦州湾开发作为辽西沿海经济区建设的突破口，发展临港工业，带动辐射腹地发展。这将给锦州港带来新的发展机遇。针对腹地经济的现状和发展趋势，锦州港制定了“亿吨大港，石化先行，产业互动，港城共荣”的发展战略。“十一五”期间，锦州港规划投资54亿元，新建万吨级以上泊位14座，航道浚深可满足10万吨级船舶进出，吞吐能力达到6645万吨（其中油品2880万吨，散货2965万吨，集装箱100万TEU），2015年锦州港将建成亿吨大港，成为一个集大型油品化工港、综合性集装箱港、区域性散杂货港为一体的现代化国际商港。
围海造田，构建亿吨大港
公司通过围海造田新增的450万平方米的土地为下一步与国际、国内大型的石油、化工企业合作打下了基础，而目前这部分土地价值尚未在报表中体现，据保守测算租金收益每年1.35亿元，也可以通过土地出售或作价参与临港项目的方式实现土地收益。
参股保险概念
公司出资10500万元，参股新华人寿，持有该公司3500万股股份，占总股本的7%。资料显示，新华人寿2000年成功地吸收外资参股，实现了资本国际化，现注册资本12亿元，为国内保险企业的领先者之一，随着中国人寿的成功登陆，新华人寿A股市场的IPO计划也将日益成熟，这将为公司的保险概念添上重彩浓墨的一笔。
锦州港和保险公司具有密不可分的关系。从锦州港的前十大股东中可以看出，中国人寿作为公司第三大流通股东，在2006年3季度末持有公司168.15万股股份。而锦州港的第一大股东东方集团（600811）更是持有新华人寿8.024%股权。新华人寿是专业寿险公司，为国内保险企业的领先者之一。早在2000年新华人寿即明确上市目标，随着中国人寿的登陆，新华人寿A股市场的IPO计划也日益成熟，这将为公司的保险概念添上重彩浓墨的一笔。
股权结构变化预期较大
此外锦州港的股权结构比较分散，股改后东方集团仍然以24.32％的持股比例位居第一大股东，相比东方集团，公司第二大股东锦州港务局背后的锦州市则对锦州港的发展寄予厚望。双方对锦州港定位的差异，可能正是锦州港股权变更的内因。
锦州港内外环境的变化，增强了我们对公司股权结构变化的预期。今年是十一五规划第一年，为了实现十一五目标，公司迫切需要大规模资金投入，公司股权变更的可能性在增大，而且时间还相当紧迫。去年9月锦州港与大连港集团公司签订了《战略合作框架协议》，根据协议，双方将探讨通过资本市场实现港口资源整合，锦州港将通过定向增发等多种形式，吸收大连港为锦州港的股东，双方共同开发锦州港西部海域。双方合作如能顺利进行，对提高辽宁港口集中度，解决腹地重合、同业竞争等问题起到关键作用，在大连港的有力支持下，锦州港的行业地位和管理水平将再上一个台阶。
二级市场上，该股近日受国家出台振兴东北规划的刺激，放量走高，这也是长久积累的上升动能的初步释放。才考虑其良好的基本面优势，我个人认为这是一个好的中长期投资品种。