给国务院法制办有关上市公司监管条例的建议
作者：比尔 编辑：知识银行和戴维评论
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这次国务院法制办针对将要出台的[上市公司监督管理条例]向全国民众征求意见是中国民主法制的一个进步，我们非常赞赏。 然而，我们阅读了这份征求意见稿后感到非常失望。因此，我们建议国务院法制办延长征求意见稿的时间，并且采取更加务实更加广泛的方法向全国民众特别是广大中小股民征求意见，因为中国上亿的中小股民是中国证卷市场的基石。
坦率地讲，在目前中国股市疯狂高涨的时刻，国务院法制办居安思危及时思考证卷市场的监督管理法规是非常正确的。然而，从这次推出的意见稿看，中国的法规制定还停留在20多年前的思维方法，没有真正认清今天中国经济和证卷市场存在的严重违法违规问题对中国社会今天和未来健康持续发展的危害。
虽然2006年和2007年中国股市迅猛高涨；中国上市公司的业绩好象也快速增长；约有四分一或三分之一的股民赚了钱；甚至获得了暴利；国家的股票交易税收也成倍增长；原本可能倒闭的证卷公司两年来一本万利；原来需要拼命推销的各种基金一夜之间就抢购一空；似乎中国股票市场形势一片美好，过去二十多年存在各种违法违规问题已经消失。事实确实如此吗？
为什么2006年和2007年中国股市会突然以超越人们可以想象的速度疯狂上涨呢？真正的原因是什么？
是人民币升值吗？ 不是！ 中国的人民币对美圆汇率上涨早就开始了，为什么过去中国股市不涨，这两年涨了？
是中国经济高速增长吗？ 不是！ 中国经济的高速增长已经持续了近三十年，而股市全面快速上涨只是最近两年。
是股改吗？ 不是！ 股改只调动了大股东和管理层的积极性，因为他们拥有了控制上市公司更大的权力和利益。
那么最根本最重要的原因是什么呢？ 就是今天国内外普遍承认的共识：就是今天中国经济存在的无法预计的巨大流动资金，更确切的说是来自各行各业和各种人群的流动资金，特别是几亿中低收入人群用于生活和养命的银行储蓄推动了股市疯狂上涨。 由于2005年底外资基金大力宣传和成功投资，激发了国内各种证卷投资机构和投资基金的投资热情，还由于2006年一年股票市场出人意料的暴利进一步激发了全国民众炒股的积极性，同时也激发了各行各业各路资金投资股市的冲动，人性谋利的本能和股市暴利的神话才是中国股市疯狂上涨的最根本和最重要原因。今年5.30股市暴跌后全国开户人数立刻大幅下降，最近股市高涨开户数又迅速回升再一次说明了这个道理。
虽然这两年中国股市连续高速上涨，上市公司市值成倍增加，大股东财富也成倍增加，中国工商银行市值成为全球银行第一，中国股市总市值两年内超越了日本；然而，中国上市公司的管理水平和服务质量并没有提高，相反，许多上市公司质量和效益还在下降，证卷市场违法违规现象行为非但没有减少而且不断增加和扩大，上市公司的大股东和管理层以及各种投资机构拥有了操纵股价更大更多的实力，虚假信息和虚假报表到处泛滥。
在此我们例举一些股市中几乎天天可以看到的现象：
1． 新股上市当日疯狂高开和疯狂炒做。
2． 股价开盘就涨停。
3． 从过去连续几个涨停发展到今天连续几十个涨停。
4． 利用各种媒体舆论工具，配合某些股票炒做，同时推出的统一口径的连篇累牍的宣传报道。
5． 不成交的虚假挂牌报价。
6． 与会计事务所串通的虚假报表。
7． 泛滥成灾的虚假信息和报道。
8． 疯狂拉抬股价后到银行贷款套现，或者增发套现。
9． 内外连手利用上市公司名义担保贷款套现。
10． 利用各种投资名义和转帐手段将上市公司资金转移到个人帐户。
11． 起不到监管作用的监事。
12． 为上市公司和投资机构代言的专家名人。
13． 利用多个帐户对倒股票来维持高价和拉抬股价。
从上市公司的财务报表看，许多上市公司的收入和利润都有了大幅增加，但是在今天中国证卷市场法制缺乏的环境下，这些上市公司的财务报表有多少可靠性呢？
首先，从过去中国的上市公司造假历史看，财务报表造假几乎是上市公司欺诈股民和国家财富的重要手段；
第二今天的制度设计是会计事务和律师事务所的收入来源是上市公司付费，这种收费制度不可能保证缺乏诚实道德的会计事务所不见利忘义；
第三今天我们对在证卷市场违法违规的企业和个人的惩罚是避重就轻，假如违法获利是1000万，而处罚只有几万或者几十万，这种法规会有效用吗？
一个法律法规是否有效是这个法律法规存在与否的首要条件。假如一个法规的实施无法从根本上杜绝和削减违法违规行为，这种法规自然就成为一纸空文。我们不希望新的上市公司监管条例也成为一纸空文。
为此提出几条建议：
1． 对所有上市公司内部股东、董事和高级管理人员，一但发现和查实他们有违法违规行为，立即撤消他们在上市公司中的一切职务，并且永久性禁止他们担任上市和国有企业任何工作。如果不对那些以权谋私知法犯法的上市公司内部董事、股东和管理人员采取这种惩罚措施，就永远不可能阻止上市公司违法违规行为的泛滥。
2． 对所有在证卷市场违法违规的人员的惩罚金额不能再按照过去的思路计算，必须按照他们所涉及的犯罪项目总额进行计算，比如：一家上市企业做假帐涉及季度报表销售收入是十亿元人民币，那么对这家上市企业管理人员的惩罚金额必须是10亿乘200%，也就是这些涉案的罪犯必须赔偿20亿以上，他们必须用个人资产来抵偿，不足赔偿部分用刑事年份来补偿，只有这样才能从根本上阻止那些大股东和大机构的违法行为。
3． 如果一家上市公司发生了一起违法违规事件，这家上市公司的监事必须立刻撤职，并且处于相应的法律责任，永久性禁止在上市公司和国有企业担任任何职务。
4． 对串通上市公司做假帐的会计事务所和律师事务所以及相关人员，立刻吊销会计事务所和律师事务所的营业执照，相关人员永久性禁止从事会计和律师工作，并且承担造假金额200%的惩罚。
5． 对操纵股价的投资机构和投资人员，根据操纵时股票市场总值处于200%的金额惩罚，并且永久性禁止进入中国证卷市场。
我们非常赞赏