国金证券：在分析了银行业基本面之后，确认中国银行业08年的业绩增长依然保持快速增长，特别是2008年上市银行的业绩增长达到高峰期。从驱动因素看，规模增长稳定、净息差略有扩大以及信贷成本稳定。对于银行的资产质量分析，判断银行的负债成本并非会大幅度提高。银行业作为“半垄断的成长行业”，在充分考虑宏观调控力度和市场供给压力之后，鉴于目前上市银行08xPE不足20x，09xPE不足14x，当前的估值水平已经为投资者提供了较好的投资机会。结论：维持银行股的“增持”评级，建议投资者买入银行股。

　　标普惠誉：此前（2月21日）发布名为《中资银行所面临国内信用风险甚于次贷危机的威胁》的报告，承认：尽管全球银行体系流动性出现波动，中国国内存款准备金率也已处于15%的历史高点，但大多数中资银行仍保持稳健的流动性。由于静态地考虑宏观调控和次贷危机对业绩的影响，所以得出比美国银行业面临的危机更为严重的结论。

　　笔者观察：尽管面临国内股市权重板块整体下跌的压力，尽管昨天招商银行非流通股大量解禁，以招商银行为代表的银行业股票的市场表现却显得相当良好（包括昨日香港市场），也许这不足以证明国际权威评级的错误，但笔者相信中国银行业08年一季度的业绩，一定会证明中国评级更加切合中国银行业的实际。

　　笔者思考：如果国际权威的分析工具和评级经验没有问题而出现错误的评估结论，那么我们就很难不怀疑国际权威机构的动机和信誉。