6月16日 重要经济数据
15:15 瑞士4月零售销售‧前值-2.5%
17:00 欧元区5月消费物价调和指数(HICP)月率终值‧预测+0.6%‧前值+0.3%
17:00 欧元区5月消费物价调和指数(HICP)年率终值‧预测+3.6%‧前值+3.3%
17:00 欧元区5月核心消费物价调和指数(HICP)月率终值‧前值+0.2%
17:00 欧元区5月核心消费物价调和指数(HICP)年率终值‧前值+2.4%
20:30 美国纽约联邦储备银行6月制造业指数‧预测负2.2‧前值负3.23
21:00 美国4月资本净流动‧前值净流入804亿
6月17日
01:00 全美住宅建筑商协会(NAHB)6月房屋市场指数‧预测19‧前值19
原油期货前一周升至每桶接近140美元的纪录高点，造成全球各地怨声四起。西班牙的货车司机抗议活动出现暴力场面，马来西亚群众走上街头抗议政府，从泰国到荷兰各国当局也都面临群众对油价上扬的抗争。八国集团(G8)财长于上周六警告称，大宗商品价格飙涨严重威胁经济成长，但他们并未提出抑制油价和汇市波动的新措施。美国财长保尔森称油价飙升可能延长美国由房市重挫及信贷危机引发的经济放缓。保尔森在八国集团(G8)财长会议后重申，他支持强势美元，并否认美元贬值协助推升了全球能源价格。能源及食品价格高涨是本次G8会议的主题，虽然意大利及法国强调投机活动是推升大宗商品价格的主因之一，但保尔森称油价是由供需面的基本因素所推动。他表示在与G8财长讨论时，有部分财长指出，大宗商品价格高涨被用来做为通膨避险工具。他在被问到美元下滑是否为油价飙涨主因时表示，保尔森指出自2002年2月起，美元币值下滑约25%，但同期油价狂涨了500%。他表示过去十年全球石油产能未见显著成长，有必要显著增加投资以提升产出。保尔森称在这方面并无短期的解决方案，但用油者应避免补贴及其它扭曲市场的政策，产油国则需要开放经济以增加对油市的投资，增加产出及产能。
联储近期突然转用更积极的言论反对通膨，既反映出对金融市场状况担忧减轻，亦反映对通膨预期上升迹象的忧虑。联储主席贝南克发表了新立场，意在保护处于跌势的美元，市场人士颇为关注。本周贝南克、联储副主席科恩以及圣路易斯联邦储备银行总裁布拉德等官员纷纷发表讲话，表示正在寻找通膨心理可能持稳的迹象。贝南克称能源价格最新一轮涨势加剧了通膨和通膨预期急剧上升的风险，联邦公开市场委员会(FOMC)将有力阻止长期通膨预期蔓延。尽管几个月来一些联储官员已经在对通膨上升发出警告，但贝南克和科恩更加强硬的言论标志着美联储关注重点自金融市场动荡风险、信贷紧缩及楼市严重萎缩中转移开。市场预计美联储将在6月24-25日会议上维持利率不变，但金融市场目前预估联储决策者最早将在8月5日会议上升息，下次宣布利率决定时可能透露他们的利率调整意图。贝南克和科恩亦谈到油价大幅上涨的影响，自年初以来原油价格一路攀升约40%，之前一周更是触及每桶139美元上方的纪录高位。贝南克和科恩以及美联储其它官员曾表示，央行不应通过升息来应对油价大涨，但上周贝南克承认油价持续飙升的风险正强化有关通膨的思维定势，可能会使企业更容易提价。贝南克称"能源价格的最新一轮涨势增添了通膨和通膨预期上升的风险。汽油价格大幅跳涨促使消费者预计未来的通膨水平将会更高。路透/密西根大学5月消费者信心调查显示，一年期通膨预期升至5.2%，为1982年2月以来最高。
上周美元兑一篮子主要货币的表现为2005年来最佳，带动美元走强的主要因素就是通膨，能源成本上扬刺激包括美联储主席贝南克在内的美联储和财政部官员发表对通膨的强硬言论，贝南克表示美元疲弱带动进口物价通膨。通膨忧虑升温，令投资人为美联储今年升息作好准备。全球央行官员在过去数日集中火力声讨通膨，美国联邦储备理事会(FED)表示，尽管担心经济成长放缓，但将对抗通膨。通膨上升和经济艰困的综合因素，令市场难以判断利率前景，基于近期官员的讲话，美元还将见反复波动持续。联储正寄望于通过发表态度强硬的讲话，就能够缓和近期物价的上涨，从而为其留出空间，避免在经济依然脆弱的时候升息。美元疲弱也是央行面临的一个中心问题，这也是联储对通膨言辞加重的原因之一。期货市场开始预期最早有可能在9月升息，但许多分析师认为鉴于房屋和金融市场状况依然疲弱，这种可能性不大；尤其今年是大选年，这样做可能带来不必要的政治后果。联储主席贝南克和欧洲央行总裁特里谢的较量亦会持续，最终将看看谁对通膨更为强硬。短期内市场仍会关注美国之利率预期变化，还有就是联储局下一着是否仍是言论攻势，还是来个真章表态，亦备受市场瞩目。
XAU 伦敦黄金
伦敦黄金方面，虽然油价创高位有助刺激金价，但要留意但油价现行于距离纪录高位不远处之时，金价却沉沦在近3个月的相应低位区间。而油价虽然短期会在何时结束急涨难说得准确，但在不远时间应可望急升之势将会见减缓，甚至出现较明显之技术调整。而另一方面，影响金价是关键因素仍在于美元波动，近两周力争在74关口寻求突破。故此，既然油价大升未对金价带来太大提振，而急跌反而会拖累金价跌破下方目前眼见所及之重要支撑；还有就是美元正伺机重整旗鼓，倘若让它成功起义，说不成又会为黄金带来不少沽压，因此个人看法金价中短线应为淡看一线。
美国5月整体消费者物价指数(CPI)和6月消费者信心指数低于预期，显示通膨仍在上升，给金价提供支撑。5月CPI按月升0.6%，预期为0.5%，4月升幅为0.2%；路透/密西根大学消费者信心指数6月触及28年低点，因通膨高涨和失业率增加打压人气。尽管经济数据低迷支撑金价，但油价本周未能持续抢高限制金价上涨，前一周美国原油期货曾升达139.12美元之纪录高位，但上周则连138水平亦乏力稳企。升息预期推动美元稳步上扬，这亦是金价上周持续承压的主因。金价上周初一度高见908.70美元后，随着油价买兴消退，金价亦急速回落至周二低见864水平，其后美元持续受到追捧，令金价辗转受压，周四跌至全周低位856.80美元，至周末受空头回补带动，令金价重回870区间收盘。
图表指针所见，目前月线图4个月及9个月平均线分别处于885及872水平，两线逐渐贴近，相对强弱指标及随机指数仍是偏软讯号；此外，上周金价已连续三周在25周平均线下方收市，故后市可望作进一步下调；目前25周平均线约处于908水平，可望订为中期之阻力位；配合RSI及STC偏软讯号，相信仍可再挫一回。现阶段关键为头肩顶之颈线支持仍守稳，后市下破841水平则可下试50周平均线821水平。
日线图方面，价位在目前顺序排列之短中期平均线下方，而向下亦见200天平均线支撑，目前处于856水平。五月份至今亦出现一小型头肩顶，故若后市可下破856水平，则金价初步可下试至840水平。阻力在9天及25天平均线，分别为879及891水平。
本周而言，预期早段在860至877美元内运行，上方阻力为887及897水平，下方失守可顺延至845美元之本季低位或841水平，而今年低位833美元则为下一参考支持。倘若低位见进一步失守，中期目标则会指向824/820水平。短线策略可于862至878美元内上落，上破884美元严订止损，下方目标为853美元。
伦敦黄金 6月16日至6月20日预测波幅：
阻力位：877 - 887 - 897 - 905
支持位：860 - 844 - 834 - 825
伦敦黄金 6月16日
预测早段波幅： 868 - 877.70
阻力位：883.30 - 887
支持位：862.50 - 853.30
XAG伦敦白银
伦敦白银上周同样先扬后软，周二跌至16.48美元，周三稍事休整，但周四进一步又大挫至16.23美元，周末稍作反弹回至16.50美元上方收盘。图形上出现阴烛大于前周阳烛，估计本周可见进一步利淡倾向，同时周线图平均线聚集于17.08至17.31区间，故本周末能重返此区上方，银价将见一级低于一级之下调趋势。相对强弱指标及随机指数维持疲弱。日线图如出现单边下调，银价应见持续在4天及9天平均线下方分别在16.58及16.84水平。单边市之分界线为17.09水平。下方失守16.30美元将见向下逐步测试，预计支撑为15.76及250天平均线15.31美元。
本周而言，预期早段波幅在15.75至16.78水平，上破才见回17.28及17.70水平；下方看至15.25及15.10水平。短线策略可于16.30至16.74美元内买卖，即市阻力及支持预计为16.86及16.08水平。近期白银走势与黄金大体表现虽见一致，但上升的速度跟黄金是追落后，在此看到两者在需求上有相当差别，故在跌市中白银往往比黄金错觉幅度相对大，后市如根据黄金的相同走势比对下，相应目标为15.03。
伦敦白银 6月16日至6月20日预测波幅：
阻力位：16.78 - 17.28 - 17.70
支持位：16.26 - 15.75 - 15.25
伦敦白银 6月16日
预测早段波幅： 16.31 - 16.74
阻力位：16.86
支持位：16.08
EUR 欧元
欧元方面，爱尔兰对欧盟改革条约公投结果为反对，使已经备受打压的欧元跌至一个月低点1.5301。官方结果显示，爱尔兰投票者反对欧盟的改革条约，投反对和支持票的比例分别为53.4%和46.6%，最终数据显示862,415人投票反对欧盟改革条约，752,451人投票支持，投票者占选民的53.1%。爱尔兰公投的反对票，令整个欧盟地区的改革计划陷入险境，这将进一步放缓政治整合。欧元兑美元上周重挫2.7%，为2005年1月来最大周度跌幅。
欧元于上周一虽上升至1.5845之全周高位，但随后沽盘涌现，令欧元上周持续滑落，周五爱尔兰公投结果将欧元推低至1.53关口。图表所见欧元已跌破100天平均线，并触及保力加通道底部。若从2月初升浪起至4月22日1.6018高位计算，初步50%回吐预计可至1.5230水平。另外，亦见25周平均线位于1.5270水平，07年以来欧元亦见平稳在25周平均线上方扬升，故此区亦将成为本周之关键位置，欧元若陷于此区下方，则欧元弱势似乎仍有一大段扩展空间。61.8%之回吐幅度则可达至1.5040水平，亦要留意1.50本身已为一个较有意义之心理支撑。而上方则见明显受压于50天平均线，目前50天平均线处于1.5630，可视为短线较大阻力。较近阻力则可见于连续三日已受阻之5天平均线位于1.55水平。预计欧元本周仍见承压下试，波幅处于1.5230至1.5500。
JPY 日圆
日本央行周五维持指针利率目标于0.5%，一如市场普遍预期，该行委员一致通过该决议。央行总裁白川方明强调制定政策与欧美不同，希望采取适合本土的政策来推动全球经济，全球通膨加剧，但央行认为经济没有过热，而通膨未有蔓延到食物和能源价格之外，故维持利率不变切合了经济需要。
日圆上周五跌至四个月低位108.38，图表见自3月高位95.71连成之上升趋向线，于周一以至上周之高位亦仅碰及趋向线未有突破，因此目前趋向线位置105.30水平将为相对关键之阻力位，此区同时亦为25天平均线位置，谨慎留意若此区出现突破，则近月日圆之跌势将告休止，后期阻力可望见至100天平均线104.05水平。而较近之阻力位则可分别参考5天及10天平均线107.30及106.20水平。去年6月22日之日圆低位曾触及124.16，延伸下来之趋向线则在106.65水平，已于上周明确穿破，换句话说，日圆价位仍落入此区上方，则中线疲弱态势持续，而面前先见200天平均线108.35作支撑，下一级支持位则明确见于250天平均线110.30水平。预计本周日圆倾向维持偏软发展，波幅预期处于106至110.30水平。
GBP 英镑
投资者在过去几个月中担忧信贷危机恐触发了与1930年代经济大萧条相差无几的全球衰退，而目前因油价与食品价格一飞冲天，他们似乎又在关注1970年代的高通膨局面是否会重演。欧洲央行(ECB)总裁特里谢本月告诫称欧元区7月可能升息以抑制通膨，美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克的强硬论调亦提升了美国加息的可能。周一公布的英国通膨数据高企，英国两年期互换利率跳涨30个基点，录得1992年9月16日黑色星期三以来最大升幅。市场目前预计央行未来将最多升息三次。不过，尽管通膨率已达到3%，较央行目标水准高出整整一个百分点，并预计继续走高，但升息似乎还是不大可能，因为经济正在走缓且关于楼市崩盘的忧虑日益加深。经济活动走软，可能有助于防止能源和食品价格飙升产生第二轮通膨效应，从而降低英国央行在未来数月一如当前市场预期般升息的必要。仅仅在几周前，多数分析师还认为英国央行本月可能下调利率，但4月通膨率触及3%水准，震惊了决策者和专家，令市场预期央行下一举措为加息。人们认为当通膨率远远高出目标位时，英国央行不太可能赞成降息，若通膨继续上升，则央行总裁金恩将不得不致信政府，阐释他的行动计划。不过金恩也十分清楚上调利率对经济带来的风险，他在周二时曾表示金融危机尚未过去。4月时，金恩曾预计通膨率将涨至3%甚至更高，当时他表示委员会判断当前大幅升息以试图将通膨率拉至3%以下的做法不明智，因这会招致衰退。或许英国经济眼下面临的最大风险是楼市可能崩盘，在房价经历了数年的两位数增长后，楼市正在急速下滑，因放款机构身陷信贷危机，人们更难获得抵押贷款。而随着越来越多的人失业，上述压力会益发加重。据周三公布数据，截至4月的三个月里英国有近4万人失业，预计这一趋势将继续下去，因为金融和房地产业受创尤深。这亦应当缓解有关通膨升高导致薪资上涨并令物价失控的担心，经济的走缓将最终帮助拖低通膨。这并意味着英国央行不必像市场当前预期的那样激进升息，甚至乎下一步仍会是降息的倾向。
图表走势所见，自3月高位2.0397，到4月高位2.0048，至5月高位1.9851，已见每月顶部正逐级下降；另一方面，1月22日低位1.9335，2月20日低位1.9353，5月14日低位1.9363，目前连成一线延伸至1.9385水平，此区业可视为头肩顶之颈线位置，破位应见较大之技术沽压，初步之下延目标可达至1.92水平。预计目前英镑较近阻力则见于1.95及10天平均线1.96水平。预计本周英镑仍见沽压，波幅区间为1.93至1.96。
CHF 瑞郎
尽管通膨居于纪录高位，但瑞士央行本周会议上倾向维持利率不变，因经济正在丧失动能。 然而，由于此前央行货币决策者曾对通膨风险发出警告，且欧洲央行(ECB)暗示将于7月升息，令央行决策难令市场有一致共识。瑞士央行将于本周四公布利率决策，并同时发布新的经济增长和通膨预测，随后则会召开新闻发布会。长期以来市场一直认为，瑞士央行将在6月维持利率不变，然后最终在今年稍晚追随美国联邦储备理事会(FED)或英国央行降息，但瑞士央行官员近期发表的强硬通膨言论以及欧洲央行明确暗示7月升息，已经影响了市场的看法，许多分析师目前认为央行将及早升息。利率期货的走势反映出央行本周升息的机率超过50%。
图表走势所见，瑞郎仍见上落争持中，继续在始于五月初之下降平衡通道当中运行，目前上方顶部为1.05关口，下方底部则见于1.0115水平，换句话说，须先失守1.05关口才见触发弱势之扩展，重要支撑区域则为1.06关口。在五月上旬已见瑞郎曾测试1.06关口，而历经多日考验未有失守，但若此趟破位，则应见瑞郎出现较大幅度之调整，以信道之深度约400点计算，可望延伸目标有机会直指1.10水平；较近支撑位则可先留意50日保历加通道1.0670水平及1.0730水平。目前较近阻力则预计为50天平均线1.0315水平。
AUD 澳元
澳洲央行总裁史蒂文斯周五表示，在利率趋升之际，澳洲国内需求正在放缓，但贸易条件上升带来的激励意味着有必要紧缩货币政策。史蒂文斯表示该国主要初级商品出口价格大涨，将以逾50年来最大力道促进澳洲经济发展。他还指称澳元升值及该国政府预算盈余创下纪录高位，有利地缓解了贸易条件上升带来的影响。今年第一季澳洲核心通膨已升至17年高点4.2%。史蒂文斯重申金融环境紧缩及全球信贷紧张已使澳洲家庭在支出和借贷方面更加谨慎，同时企业对信贷的需求已明显下降。
澳元上周反复下试，最低曾见至周四报0.9332。图表走势所见，起始自3月20日之上升趋向线于周四明确失守，技术型态瞬间转至疲弱；以黄金比率计算，50%及618%则分别为0.9300及0.9220水平；弱势持续扩大则预计下见至0.91水平。至于较近阻力则要留意近四日都未可回破之5天平均线位置，目前处于0.9430水平，较大阻力则可见至10天平均线0.9500水平。上方之关键阻力限制则仍为0.9650水平。
NZD 纽元
纽元方面，纽西兰利差优势缩减令纽元本月走势每况愈下，本月跌幅已远至400点。前周纽西兰央行意外表示今年稍晚可能降息，下调利率的前景让投资者另寻其它投资产品，尤其在美国和欧元区决策者对通膨发出警告，暗示未来几个月可能开始新一轮升息之际，以致纽元上周跌幅更显剧烈。世界各国利率总体呈上调趋势，而纽西兰却背道而驰，这无疑拖累纽元表现的元凶。许多分析师预计纽西兰央行将从9月起开始降息，降息幅度共计约为2个百分点，目前该国利率为8.25%。另一方面，澳元有机会正逐步成为追求高收益的投资者的新宠，因为市场预期澳洲的利率水平可能将超过纽西兰。目前纽元和澳元均为投资者青睐的利差交易标的资产，在利差交易中，投资者借入日圆等低收益货币，以投资于高收益货币。纽西兰央行之前明确表示，随着该国经济降温，其有意在今年稍晚降息，同时预期未来三年短期利率将稳步下降。高利率政策已开始令经济付出代价，该国5月房屋销售较上年同期大减逾50%至16年低位，第一季零售销售则创下逾11年来最大降幅。
纽西兰统计局上周公布数据显示，纽西兰4月经季节调整的零售销售较前月成长1.0%，扣除汽车的零售销售较上月下降0.5%，实质零售销售较上年同期增长4.1%。市场原先预估4月经季节调整零售销售较前月增幅为0.6%，扣除汽车的零售销售成长0.2%，实质零售销售较上年同期增长2.9%.。
纽元兑美元上周跌见至0.7443之四个半月低位，纽元仍见陷于疲势，技术形势上近日受压于5天平均线，而随着近两周之急挫，已跌近下降通道之底部0.7380水平，并且接近于1月曾触及之低位0.7381，估计此区附近亦将为一瞩目支持；进一步扩展跌幅可看至0.73水平。上方见较近阻力为5天平均线0.7530，较重要之阻力则为250天平均线0.7685水平。
CAD 加元
加拿大央行上周称，美国衰退的可能性是全球金融系统面临的最大风险，且将对加拿大经济和国内主要银行产生可怕的后果。不过，央行表示美国经济低迷程度较预期还要深的可能性较低，此外即使其在美国证券上的风险敞口在过去十年增加,加拿大金融机构也能很好地吸收这一冲击。在其半年度金融系统报告中，央行亦警告称加拿大的次优抵押贷款以及没有首付或分期偿还时间较长的抵押贷款增长令该国一部分人口更加容易受到经济恶化的冲击。央行称即使在房市放缓的同时家庭债务在上升，这一趋势并没有对金融系统构成威胁。其补充称加拿大很不可能经历美国式的房市急剧崩塌。
美元兑一篮子主要货币本周的表现为过去逾三年最佳，因美国联邦储备理事会(美联储,FED)官员重复表示对通膨的忧虑,及美元疲弱没有帮助，这支撑了对美联储下次货币政策的措举将会是加息的预期。整体商品货币持续疲刼2，加元亦难独善其身，至周五加元再创两个月最低收盘水准1.0292。图表所见，预计现阶段首要挑战阻力为10天平均线1.0180水平，继而较大障碍为25天及50天平均线区域1.0035/1.0080，冲破此区才见加元明确之回稳趋势。预计延伸较大阻力则为0.9950水平。不过若然未可回破250天平均线1.0100，则见加元弱势依然，预计有机会进一步回试1.0320或1.04水平，关键支撑位则为1.05关口。
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