美元揭竿起義
7月23日重要經濟數據公佈
09：30 澳洲第二季消費者物價指數(CPI)季率‧預測+1.2%‧前值+1.3%
09：30 澳洲第二季消費者物價指數(CPI)年率‧預測+4.3%‧前值+4.2%
14：45 法國6月消費者支出月率‧預測-0.6%‧前值+2.0%
16：00 意大利5月經季節調整的零售銷售月率‧前值+0.0%
16：00 意大利5月經季節調整的零售銷售年率‧前值-2.3%
17：00 歐元區6月工業訂單月率‧預測-1.3%‧前值+2.5%
17：00 歐元區6月工業訂單年率‧預測+1.9%‧前值+11.7%
18：00 英國工業聯盟(CBI)7月總工業訂單差值‧預測-5‧前值+1
19：00 加拿大6月消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.5%‧前值+1.0%
19：00 加拿大6月消費者物價指數(CPI)年率‧預測+2.9%‧前值+2.2%
19：00 加拿大6月核心消費者物價指數(CPI)月率‧預測+0.1%‧前值+0.3%
19：00 加拿大6月核心消費者物價指數(CPI)年率‧預測+1.6%‧前值+1.5%
22：35 美國能源資料協會(EIA)油品庫存數據 ★★
預測：原油庫存減少70萬桶‧汽油庫存增加30萬桶‧餾分油庫存增加230萬桶
7月24日
02：00 美聯儲發佈經濟褐皮書 ★
7月22日 港金息率：平息 倫敦白銀定盤價：18.60
倫敦黃金上午定盤價：973.00 倫敦黃金下午定盤價：961.50
黃金倫敦收盤(23：15)：957.30/958.30 黃金紐約收盤(03：15)：948.30/949.90
SPDR Gold Trust黃金持有量： 690.26噸(-15.33噸)
NYMEX 8月期金：開市價：973.00 收市價：948.50 最高價：973.00 最低價：944.50
美元週二上漲，受油價下挫以及美國聯邦儲備理事會(FED)一官員暗示在金融市場復甦前，美國或不得不升息以遏制通膨提振。美國財政部長保爾森重申強勢美元符合美國利益，這也對美元有支撐。普洛瑟和保爾森的言論蓋過了瓦喬維亞銀行稍早發布的疲弱業績，加之油價重挫，給美元帶來良好支撐。費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟也表示，通膨上升或將迫使美聯儲開始升息，即便就業和金融市場尚未復甦。美國8月原油期貨重挫逾4美元，低見每桶125.63美元，扶助提振美元。自油價7月11日觸及147.27美元的紀錄高位以來，已經大跌21.64美元。保爾森週二重申，強勢美元對美國利益至關重要。他並稱美國經濟的潛在實力和旨在鼓舞人心的政策都會在匯市當中得到反映。保爾森還強調了他支持按揭巨擘房利美和房貸美。他表示重振投資人對這些政府支持企業(GSE)的信心對穩定市場至關重要。儘管普洛瑟對通膨的言論強硬，但鑒於美國經濟下滑程度，市場仍對美聯儲今年可能升息表示懷疑。
XAU 倫敦黃金
倫敦金價週二大幅回挫，因油價重挫及美元反彈促使投資人對黃金積極獲利了結，令金價回吐起初強勁升幅。油價急挫殃及黃金作為對沖通膨資產的吸引力。美國原油期貨一度跌達5美元至126美元下方。費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟表示，通膨上升可能迫使聯儲開始升息後，金價進一步受壓。再加上美國財長保爾森一如既往的重申強勢美元符合美國利益。在突然的升息暗示，以及繼續大幅度下跌的原油的提振下，美元揭竿起義，兌各主要貨幣全線上漲。
金價原先在紐約開盤前大部份時間處於上揚發展，最高見近976水平，原本只要再度攻上980水平，應可表現出較為強烈之上升態勢，只可惜功敗垂成，反見向下跌破近兩週勉力守穩之950關口，此區之關鍵性除了基於其半百關口之象徵意義外，亦是其六月初走勢之頂部阻力，但如今回落此區下方，徹夜未能收復此區，價位正在落入一個前景不太樂觀的區域；另外，RSI及STC亦見下盤趨勢，4天跌破9天平均線，技術指標一致偏弱訊號。945水平為前期頂部以至頭肩底頸線位置，現成參考支撐，若然未能守住技術型態，則更可確認具體之技術修正。自六月初956.80美元起始之升幅計算，38.2%為937.30美元，50%為921.90美元，61.8%則見至906.40美元。另外，25天及100天平均線位置933.20及916美元亦會成為輔助參考，尤其後者亦曾於本月初支撐著金價之回落，因此屆時價位落至此區可望有著一定支撐。而上方則見首當其衝以950關口為大阻，若果金價能重回此區上方則會令技術形勢更為混沌，先會參考阻力在4天平均線953水平，下一級上阻力則見於9天平均線959美元。
倫敦黃金 7月23日
預測早段波幅：940 - 953
支持位：928 - 918
阻力位：962 - 974
XAG倫敦白銀
倫敦白銀方面，近月一直以18.50為近期走勢之分界線，在連續三日收低於此區後，銀價在技術上已確認頂部已完成，當前進入調整階段。其他技術指標亦予以確認，4天跌破9天平均線，不單止RSI及STC呈疲弱傾向，則連MACD亦已清晰跌破訊號線。下方將以100天及50天平均線17.67及17.52美元為較近支撐；至於61.8%黃金比率調整則為17.48美元，亦可參考為短期重要下試目標。較大支持則預計在17.20及16.96美元。上方則會參考4天及9天平均線18.09及18.48美元，較大阻力則可留意18.66美元。
倫敦白銀 7月23日
預測早段波幅：17.48 - 18.13
支持位：17.20 - 16.96
阻力位：18.40 - 18.66
EUR 歐元 - 歐元失守上升軌呈走弱 ▼▼
關注焦點：
‧普洛瑟稱通膨或將迫使聯儲更早升息
‧美財政部長保爾森強勢美元言論給予支撐
‧油價下挫逾3%
‧阻力參考1.5860‧1.5950‧1.6000/40*
‧支撐參考1.5755‧1.5670‧1.5590‧1.5500
歐洲央行(ECB)委員雷貝舒在接受奧地利報紙Wiener Zeitung採訪時表示，在未來一年歐元區經濟成長將趨疲，但仍將保持相對穩健。在被問及經濟成長是否會放緩時，雷貝舒表示整體經濟成長仍可認為相對穩健，認為對於央行升息抑制了經濟成長的看法是不恰當的。
圖表走勢所見，1.60水準明顯為重要阻力位，週二走至1.5944，但卻仍無法升逾該水準，結果未有突破上檔區間，而反在美元回穩之情況下出現急劇回挫。圖型走勢所見，自6月低位1.5301延伸至今之上升趨勢線已在週二初步失守，後市有著弱勢傾向。若以黃金比率計算38.2%回吐則可至1.5755，50%則會至1.5670水平，61.8%則為1.5590水平。較近阻力則為10天平均線1.5860及1.5950水平。
JPY 日圓 - 股市回穩日圓承壓 ▼
關注焦點：
‧阻力參考107.00‧106.10‧105.00‧104.00
‧支撐參考108.20‧108.75‧110.00
日本政府週二將2008/09會計年度經濟成長率預估由2.0%調降至1.3%，稱能源及原物料價格上漲、美國經濟放緩及日圓升值損及日本經濟表現。內閣府同時表示經濟成長放緩將導致日本更難以在2011/12年前達成自定的財政改革目標。儘管政府預期日本經濟在本會計年度稍後將會回升，且許多分析師也持同樣觀點，但政府亦指出美國經濟和油價的不確定性構成了下滑風險。根據內閣府估算由於經濟成長放緩可能使稅收減少，日本在2011/12年度達成預算基本平衡的希望看來很渺茫。預算基本平衡是指在不計發債所得及償債支出的情況下，財政收支平衡。內閣府表示即使未來幾年日本經濟成長持續加速，但不計發債所得及償債支出的基礎財政收支在2011/12年度將呈赤字3.9兆日圓，合國內生產總值(GDP)的0.7%。在內閣府1月發布的預估中，2011/12年度基礎財政赤字為GDP的0.1%。
日圓走勢仍承壓，受日本投資人持續投入海外資產影響；在美元回軟下，週一日圓亦僅可升見至106.30水平。目前圖表所見較近阻力為50天平均線106.10水平，下一級阻力則在105關口。由於日圓週二已見跌破200天平均線107水平，技術形勢傾向進一步走弱，並有機會以雙底型態作進一步下挫發展，以220點幅度延伸計算，可達至接近108.20水平；關鍵支撐則預計在250天平均線108.75水平。較重要支撐則為110水平。
GBP 英鎊 - 高處不勝寒 ▼
關注焦點：
‧阻力參考1.9995‧2.0100
‧支撐參考1.9900‧1.9805‧1.9785*
英鎊兌美元週二下滑，回吐此前的漲幅，因美國聯邦儲備理事會(FED)一官員表示，在就業和金融市場復甦提振美元之前，可能有必要升息。美國費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟表示，將利率維持在低水準的時間太長，可能令通膨問題惡化。雖然美國指標利率水準目前在2%，要趕上英國的利率水準相當不易，但如果美國升息，英鎊的利差優勢將會縮小。英鎊週二早盤一度攀升至2.0075，接近上週觸及的四週高點附近，儘管數據顯示英國地產交易創至少2005年4月以來的最低，加深對英國經濟陷入衰退的擔憂。
圖表走勢所見，英鎊過去兩週穿梭於2.00關口之間，整體形勢走向尚待監察。預計目前支撐在近四日低位1.99關口及100天平均線1.9805水平。由於圖表所見英鎊正運行於上升通道中，底部為1.9785，換句話說，未有跌破此區將仍以反覆上向為主導。至於通道頂部則為2.0180，可作為一阻力參考。現階段較近阻力則為250天平均線1.9995及2.1000水平。
CHF 瑞郎 - 技術型態處弱勢 ▼
關注焦點：
‧阻力參考1.0150‧1.0100
‧支撐參考1.0340*‧1.0460‧1.0500‧1.0640
聯邦統計局稱，生產者物價較上年同期升4.4%，進口物價上漲4.7%。
瑞郎週二亦見明顯下挫，最低見至1.0334，剛好觸及50天平均線位置。型態上目前呈雙底，頸線則在1.0320水平，估計回破此區，則瑞郎應見較大回吐壓力，下看進一步關鍵支撐將為通道底部1.0460水平；320延伸雙底幅度則為1.0640水平。較近阻力則預計在1.0150及1.0100。
AUD 澳元 - 目前處整固待變 ▼
關注焦點：
‧阻力參考0.9800‧0.9850/0.9870‧1.0000
‧支撐參考0.9620‧0.9470/0.9500
NZD 紐元 - 減息預期抑壓紐元 ▼▼
關注焦點：
‧關注週四紐西蘭議息
‧阻力參考0.7630‧0.7780‧0.7900
‧支撐參考0.7500‧0.7440‧0.7400
CAD 加元 - 技術型態漸呈走弱 ▼
關注焦點：
‧5月零售銷售數據上升但增幅低於預期
‧今晚關注通膨數據
‧阻力參考1.0000‧0.9950‧0.9880*
‧支撐參考1.0115‧1.0185‧1.0240
加元週二下跌，因5月零售銷售數據增幅低於預期，且美元兌其他主要貨幣普遍走強。加元早段曾徘徊在平價附近，但在加拿大公佈5月零售銷售數據之後，加元迅即下跌至1.006，,接著大部份時間都保持下跌。加拿大統計局公佈飆升的汽油價格推動加拿大零售銷售，5月按月增長0.4%；扣除物價變動因素後，總零售銷售僅增長0.1%。市場此前的預估中值顯示，5月零售銷售料較前月上升0.6%，扣除汽車銷售的零售銷售上升0.8%。加拿大統計局將在今晚公佈6月通膨數據，但市場人士稱加拿大央行已提醒了交易商通膨將在高位。
加元試圖闖進平價之下區域在到達第六個交易日後，終見在歷久不破令市場失去耐性的情況下出現較明顯之回挫，最低曾見至1.0114。由於RSI及STC亦見頗明顯之回吐跡象，因此，倘若本週加元亦無法儘快升破0.9950水平，或會呈一定之技術調整壓力。自2月份高位0.9708延伸至今之上升趨向線處於0.9880水平，可望為短期較重要阻力。重要支持則見伸延至25天平均線1.0115水平，較關鍵則預計在1.0185，此區為六、七月份低位連成之下降趨向線，一旦破位似乎加元將要開行新一輪下調趨勢。
財經要聞
美國國家颶風中心在最新發佈的氣象資訊中宣佈熱帶風暴多莉(Dolly)已經於週二晚間升級為今年大西洋颶風季的第二次颶風，其在墨西哥灣西部溫暖水域向德州和墨西哥邊界的途中增強。
美國第四大銀行--瓦喬維亞銀行週二宣佈因抵押貸款相關損失急劇擴大,該行第二季錄得創紀錄的88.6億美元虧損，同時宣佈將季度派息削減87%，還要裁撤超過1.07萬個職位。但瓦喬維亞的股價還是勁升逾27%，因該行執行長斯蒂爾(Robert Steel)稱沒有配售普通股來融資的計劃，而且在2009年底前有許多途徑來創造50億美元的新資金，無需以低價拋售資產.該股終場收高3.61美元報16.79美元。瓦喬維亞是美國樓市危機中受創最重的銀行之一，它在2006年10月以242億美元收購加州抵押貸款機構Golden West Financial，損失慘重。瓦喬維亞第二季每股虧損4.20美元；上年同期為獲利23.4億美元，合每股盈餘1.22美元。財報中包含高達60.6億美元的商譽相關沖銷，還反映出壞帳撥備增加41.9億美元。另外還有槓桿租賃相關的稅務支出9.75億美元，資本市場混亂招致的虧損9.36億美元，其它法律事務費用5.90億美元和證券資產出售相關的損失3.91億美元。當季不計特殊項目的凈虧損為26.7億美元，合每股虧損1.27美元。據Reuters Estimates，分析師原本預計為每股虧損1.30美元，而該行在7月9日發布的財測顯示，預計第二季不計特殊項目的虧損在26-28億美元之間。執行長斯蒂爾在一電話會議上表示，財報"明顯令人失望"。不過他承諾瓦喬維亞將以"現實、平衡和謹慎"的姿態應對目前的信貸環境。瓦喬維亞宣布將季度派息從每股0.375美元大幅削減至0.05美元，如此一來每季可節約大概7億美元，該行今年已經將派息削減了92%。同時瓦喬維亞還宣布計劃裁撤6,350個職位，其總計大約12萬人的員工中有超過5%將受到影響；另外該行還將取消4,400個招聘職位和合同工。瓦喬維亞稱已經裁掉2,000個零售抵押貸款職位，並計劃在未來一年再裁掉4,400多個。該行還計劃在年底前出售至少200億美元的貸款和證券，在今明兩年分別將成本壓縮4.9億美元和15億美元，放緩在加州的擴張腳步，同時放慢設立新分支機構的速度。穆迪、標準普爾和惠譽評級均下調瓦喬維亞的長期信貸評等；穆迪和惠譽對其的評級展望為"負面"，標普賦予的是"穩定"。瓦喬維亞稱截至第二季末一級資本比率為8%，高於監管機構認為足夠的水準6%。該行在4月時曾融資80.5億美元
NYMEX原油期貨價格週二跌逾3美元，收報至六週低位，因熱帶風暴多莉(Dolly)對美國墨西哥灣和德州的石油開採商和煉油商的威脅有所緩和。8月原油期貨到期前的拋售以及美元走強也對油價構成壓力。NYMEX-8月原油期貨到期，結算價收低3.09美元至每桶127.95美元，此為6月5日來最低位，盤中交易區間介於125.63-132.07美元，前者為6月5日錄得121.61美元低位來的最低水準。美國礦產管理局(MMS)週二表示，熱帶風暴多莉(Dolly)已令墨西哥灣關閉4.7%的石油產出及5.1%的天然氣生產。儘管多莉將可能吹離重要的石油產出地區，但它依然對德州Corpus Christi的三個煉油廠構成威脅。
美國費城聯邦儲備銀行總裁普洛瑟週二表示，通膨上升或將迫使美國聯邦儲備理事會(FED)開始升息，即便就業和金融市場尚未復甦。他稱太長時間內維持太過寬鬆的貨幣政策會加重通膨問題，因這將導致物價會不斷上漲的預期牢牢扎根於消費者和企業心中。
美國財政部長保爾森稱，美國樓市可能即將迎來轉機，在未來數月內開始復甦，但要解決全部樓市相關問題可能需要更久。他表示當房價開始穩定，且有更多買家開始進場時，樓市的拐點將出現。他並稱房利美和房貸美在為潛在買家提供融資方面所扮演的角色非常重要。
週二公佈的ABC/華盛頓郵報調查顯示，美國消費者信心連續第三週持穩，且在長達50週的時間裡為雙位負數，因汽油價格居高不下繼續影響投資者對經濟前景的看法。ABC/華盛頓郵報消費者信心指數在截至7月20日當週持穩於負41，前一週亦為負41。今年5月時曾觸及歷史低點負51，其歷史均值為負10，數值介於正100和負100之間。ABC/華盛頓郵報三個分項指數較前一週均無變動。對個人財務狀況持正面看法者的比例為52%，對購買環境持正面看法的比例為23%，對美國經濟持正面看法者的比例為14%。
國際貨幣基金會(IMF)第一常務副總幹事利普斯基週二表示，全球油價上升是因本身的基本面及需求增長，IMF將研究是否有投機者參與，推高能源價格。利普斯基還稱美國的金融風險似乎在增加，包括按揭巨擘房利美和房貸美所帶來的壓力，且需以創新的舉措認真應對。
美國里奇蒙聯邦儲備銀行週二公佈7月製造業指數降至負16， 6月為負12。
Redbook Research週二公佈的報告顯示，7月19日止當周的大型連鎖店銷售經季節調整後較上年同期增長2.6%；7月迄今連鎖店銷售較上年同期增長2.7%，和6月同期相比為增長1.1%。
美國國際購物中心協會(ICSC)和瑞銀證券(UBS)週二聯合發佈的報告顯示，7月19日止當週美國連鎖店銷售較上週增加0.1%，較上年同期增長2.5%。
英皇金融集團 縱橫匯海分析部
縱橫匯海財經網站：www.MW801.com QQ：761613131
走勢諮詢熱線： (852) 9262 1888 / (852) 2591 2768
國內電話：135 6070 1133
(以上專欄內容乃筆者個人專業意見，誠供讀者參考；謹提醒讀者金融市場波動難料，務必小心風險)