《中兵光电收购事件法律谈》
1、《金融投资报》记者：金顺法没有在规定时间举牌，随后还卖出股票，有哪些违规行为？应当怎么处罚？
上海新望闻达律师事务所宋一欣律师：金顺法及幕后操控人没有在规定时间举牌，随后还卖出股票的行为，已经违法《中华人民共和国证券法》关于上市公司收购的相关规定及禁止短线交易的规定。
《证券法》第86条规定，通过证券交易所的证券交易，投资者持有一个上市公司已发行的股份达到5%时，应当在该事实发生之日起3日内，向国务院证券监督管理机构、证券交易所作出书面报告，通知该上市公司，并予公告；在上述期限内，不得再行买卖该上市公司的股票。而这里的投资者包括一致行动人，而《上市公司收购管理办法》第13条也有同样的规定。而且，金顺法及幕后操控人并没有在规定的时间内通过中兵光电披露权益变动报告书。对金顺法的行为，上海证券交易所根据《上海证券交易所股票上市规则》的规定，作了公开谴责
《证券法》第47条规定了短线交易行为，即持有上市公司股份5%以上的股东，将其持有的该公司的股票在买入后6个月内卖出，或者在卖出后6个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。据此，金顺法及幕后操控人所得收益应缴给中兵光电，如果拒不交出的话，中兵光电可以依法通过诉讼追究其法律责任。
2、《金融投资报》记者：根据目前的公开消息，金顺法在中兵光电一案例中的交易帐户均为家人亲属关系，是否涉嫌操纵股价？
上海新望闻达律师事务所宋一欣律师：目前中国证监会正在对其进行立案查处，查处的重要内容之一就有可能是是否涉嫌操纵股价问题，根据《证券法》第77条规定，禁止任何人以下列手段操纵证券市场：（二）与他人串通，以事先约定的时间、价格和方式相互进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量；（三）在自己实际控制的账户之间进行证券交易，影响证券交易价格或者证券交易量。而金顺法及幕后操控人的行为在现象上，存在与法律规定的操纵股价的某些要件。
如果经中国证监会查处后，如果认定金顺法及幕后操控人存在操纵市场行为，就有可能对其作出行政处罚，《证券法》第203条规定，操纵证券市场的，责令依法处理其非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三十万元的，处以三十万元以上三百万元以下的罚款。单位操纵证券市场的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以十万元以上六十万元以下的罚款。情节严重的，还可以追究刑事责任。根据《刑法》第182条的规定，操纵证券、期货市场，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处罚金。而权益受损的投资者也可以根据《证券法》的规定，可以提起操纵股价民事赔偿诉讼。
3、《金融投资报》记者：金顺法恰好在中兵光电停牌前买入，而后复牌后一直频繁操作交易，是否有内幕交易嫌疑？上市公司是否有责任？该受什么处罚？国内此前是否有相似案例？国外对此类类似内幕交易有哪些典型处罚方式？
上海新望闻达律师事务所宋一欣律师：是否存在内幕交易行为，同样需要中国证监会在立案查处，根据《证券法》第76条规定，证券交易内幕信息的知情人和非法获取内幕信息的人，在内幕信息公开前，不得买卖该公司的证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券。持有或者通过协议、其他安排与他人共同持有公司百分之五以上股份的自然人、法人、其他组织收购上市公司的股份，本法另有规定的，适用其规定。而金顺法及幕后操控人的行为在现象上，存在与法律规定的内幕交易的某些要件。
如果经中国证监会查处后，如果认定金顺法及幕后操控人存在内幕交易行为，就有可能对其作出行政处罚，《证券法》第202条规定，证券交易内幕信息的知情人或者非法获取内幕信息的人，在涉及证券的发行、交易或者其他对证券的价格有重大影响的信息公开前，买卖该证券，或者泄露该信息，或者建议他人买卖该证券的，责令依法处理非法持有的证券，没收违法所得，并处以违法所得一倍以上五倍以下的罚款；没有违法所得或者违法所得不足三万元的，处以三万元以上六十万元以下的罚款。单位从事内幕交易的，还应当对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告，并处以三万元以上三十万元以下的罚款。证券监督管理机构工作人员进行内幕交易的，从重处罚。根据《刑法》第180条的规定，证券、期货交易内幕信息的知情人员或者非法获取证券、期货交易内幕信息的人员，在涉及证券的发行，证券、期货交易或者其他对证券、期货交易价格有重大影响的信息尚未公开前，买入或者卖出该证券，或者从事与该内幕信息有关的期货交易，或者泄露该信息，情节严重的，处五年以下有期徒刑或者拘役，并处或者单处违法所得一倍以上五倍以下罚金；情节特别严重的，处五年以上十年以下有期徒刑，并处违法所得一倍以上五倍以下罚金。而权益受损的投资者也可以根据《证券法》的规定，可以提起内幕交易民事赔偿诉讼。
要指出的是，在内幕交易案件中，较少涉及上市公司本身，这在国外也是一样的。同时，在海外，对内幕交易行为的行政处罚和刑事制裁是极为严厉，相关案例很多。