8/6美元强势击垮金油价数重防线，欧银议息再成焦点

周二原油价格持续大幅下挫跌穿120美元重要心理关口，给金价带来了极大下行动力，同时美元持续上扬亦让金价腹背受敌，金价展开持续的大幅下挫，盘中一度跌穿975美元技术关口。金价周二盘中最高上摸895.7美元/盎司，最低下探873.6元/盎司，报收875美元/盎司，比前一交易日大幅下挫19美元，日跌幅2.12%，日K线呈一根延5日均线持续大幅单边下挫的中阴线。白银周二盘中最高上摸16.99美元/盎司，最低下探16.45美元/盎司，报收16.46美元/盎司，比前一交易日大幅下跌45美分，日跌幅2.66%，日K线呈现一根延5日均线持续大幅单边下挫的中阴线。美元指数周二最高上摸73.99，最低下探73.46,报收73.90，比前一交易日大幅上涨43点，日涨幅0.58%，日K线呈现一根绕5均线持续上扬的中阳线。

原油周二盘中最高121.22美元/桶，最低118.07美元/桶，报收119.17美元/桶,比前一交易日大幅下挫224美分，日跌幅1.84％，日K线呈现一根延5日均线持续下挫的小阴线形态。由于担心欧美经济放缓会导致原油需求下降，同时大西洋飓风“爱德华”不会影响墨西哥湾产油区，纽约油价隔夜进一步走软，近三个月以来首度收于120美元心理关口之下，盘中油价最低下探至118美元，创5月5日以来的新低。美国、欧洲都出现明显的经济降温信号，投资者担心原油需求会大幅减少，这令油价失去了继续维持强势的有力支撑。与7月11日创下的纪录高点147.27美元相比，油价目前已累计大幅回落超过29美元，跌幅超过20%，甚至不排除未来还有可能进一步扩大跌幅。从油价自纪录高位下跌的速度来看，市场很容易进一步走软。只要油价已当前的速度继续下跌，两个月内就将跌至百元大关。只要中东不出问题，飓风也不再出来捣乱，油价还可能会继续下滑。国际能源署(IEA)执行理事田中伸男周二表示，包括美国在内的经济合作与发展组织(OECD)成员国的原油消费正在下降。但中国和印度尚未出现需求下滑的迹象，因此还不能确定油价跌至120美元/桶以下是否是一个转折点。他同时表示，目前的119-120美元还是过高。田中伸男表示，国际能源署对石油输出国组织(OPEC)增加供给感到满意，但不会要求增加更多，希望能保持目前的生产水平。田中伸男周三将在东盟(ASEAN)能源商业论坛上发表演讲。他表示，支持东盟部分国家削减能源补贴的决定，取消所有补贴会帮助提高能源的使用效率。对于近期油价的显著回落，欧佩克成员国科威特石油部长表示并不感到担忧，同时暗示9月举行的OPEC部长会议可能不会讨论减产问题。据调查预估，7月份，欧佩克组织产油量增加了0.7%，每日产油量达3282.5万桶。

美国7月份非制造业领域活动继续萎缩，但速度有所放缓，因对通胀的担忧犹存。美国供应管理学会(ISM)周二公布，7月份非制造业指数为49.5，6月份和5月份分别为48.2和51.7，经济学家此前预期为48.7。指数低于50意味着非制造业在萎缩。分项指标方面，7月份ISM非制造业产出指数为49.6，6月为49.9；新订单指数为47.9，6月为48.6；物价指数为80.8，高于6月份的84.5。此外，7月份就业指数为47.1，6月为43.8，表明就业水平有所下滑。

因就业市场日渐疲弱及金融市场动荡依旧，美联储隔夜决定维持现行2.0%的利率水平不变。值得注意的是，由于美国经济成长可能出现停滞，美联储还暗示，未来通胀压力将会有所减轻，但同时也承认，物价未来走势的具有很高的不确定性。美联储在利率会议后发表的声明中称，美国就业市场可能进一步疲弱，同时信贷紧缩状况还在持续，房地产市场的下滑也未停止，而且能源价格剧烈波动很可能严重影响经济成长。由于担心通胀预期失控，美联储投票理事、达拉斯联储主席费舍尔隔夜投票要求升息，这也是他今年连续第五次支持升息。包括美联储主席伯南克在内的其他理事则投票支持维持利率不变。其他美联储官员预期，未来美国通胀压力有可能舒缓，主因是美国经济成长趋于疲弱，消费者支出将受到抑制。美联储会议声明则表示，美国经济下滑风险依然存在，同时通胀上升的风险也美联储十分担忧的问题。自美联储6月25日利率会议停止降息以来，美国经济的整体状况在不断恶化，这将令美联储很难在短期内采取激进升息策略来对抗通胀。美联储维持利率不变是明智的选择。目前来看经济下滑风险仍然是美联储最担忧的问题。近期以来，受经济降温可能影响需求的打击，国际原油价格已经从纪录高点大幅回落。但是，虽然美联储自次贷危机爆发以来已经连续大幅降息了325个基点，一直困扰市场的美国楼市衰退迄今尚未出现企稳的迹象。这也是令美联储难以立即采取激进升息策略的原因之一。由于美国经济和通胀前景都充满了不确定性，美联储目前最好的选择就是“按兵不动”，维持利率不变，以观察各方面的最新动态。

随着美联储利率决议和政策姿态的揭晓，市场焦点随即转向了大洋彼岸的欧洲。由于欧元区和英国经济放缓的势头没有丝毫缓解，欧洲央行和英国央行多半将于本周四结束的货币政策例会上决定维持利率于现有水平不变。即使英国和欧洲大陆的通胀均达到较高水准，央行也不会仓促加息，从而累积经济衰退的风险，取而代之的会采取观望策略，考察在不做出政策紧缩调整的情况下，商品价格回落以及经济放缓是否会对通胀起到抑制作用。两家央行若采取观望姿态，将有助于欧洲决策层避免经济陷入突然下倾的颓势。英国央行关键银行利率在去年12月以后连降3次目前处于5.0%，欧洲央行上月将基准利率从4.0%上调至4.25%。

美元的上扬、原油价格的持续大幅下挫，都给金价带来了极大的下行动能。尽管在持续的大幅后，市场中不少投资失利者盼望着金价能展开反弹，而场外更有众多资金虎视眈眈寻求介入良机，但市场就是市场不会因为少量散户投资者的个人意愿而产生转移。尽管在持续大幅的下挫后，金价可能需要一定的技术性反弹，以消化调整超跌的技术指标，但在基本面并没有根本性改变之前，金价的技术性反弹难以有较大的展开，甚至不能排除在萌芽初始状态就有被空头歼灭的可能。而从外围环境来看，原油价格的下挫似乎还将要继续，需要特别关注今晚公布的美元能源库存变化；而美元持续四周的涨势能否保持和延续，需要留意欧洲央行和英国央行的货币政策及相关声明。眼下880美元重要心理关口显然市场极度关心，多空双方微弱此区间的争夺必将激烈。但金价上方压力重重，唯有重新跃回900美元整数关口上方，才能让市场人气有所回归。一旦金价技术性反弹失败，850美元则成为未来下一个探测支撑位。金价今日下方支撑位于873美元和868美元；上方压力在884美元和888美元。

今日（0806）操盘指导：

黄金于863－898之间振荡发展，白银于15.7－17.2之间振荡发展。

目前金银价波幅或将扩大和加速，请投资者根据自身风险承受严守止损点。同时选择黄金、白银、原油、欧元、铜、锌、铂金、股指期货、港股、美股等多种投资品种进行投资组合，以最大化降低投资风险，使合理的投资收益相对得到保障。欲知各类黄金投资品种更及时、详细、准确出入市价位的操作建议或者投资组合方案，请和资深投资顾问联系http://blog.sina.com.cn/huangjintouzi   MSN:[email protected] QQ:365689510  刘先生  机构合作热线 13818015566 （版权所有，要转载请和本人联系）