后奥运时代的致富之路
岭南大讲坛·艺术论坛 第四十七期
主讲人：段绍译
主持人：陈杰珍（副研究员）
时 间：
地 点：越秀区图书馆四楼报告厅
主办单位：中共广东省委宣传部、广东省社会科学界联合会
承办单位：羊城晚报、广州市越秀区图书馆
协办单位：广州市越秀区委宣传部
支持媒体：羊城晚报社、广东卫星广播电台、南方新闻网
【主持人：】各位听众朋友！我们今天的论坛马上就要开始了，请各位将手机调成无声状态，以免影响中途的听课。
今天上午，我们这个主题，我想听众朋友都是非常感兴趣的，“普通百姓的致富之路在哪里？”因为我们生活在经济社会，虽然金钱不是万能的，但是没有钱也是万万不能的。因为经济社会，一切都要用钱，我们要提高自己的生活质量，也少不了经济这个因素。特别是我们都是老百姓，都不是富豪，钱总是不够用的。关于怎样理财？前一讲，徐院长已经跟我们讲了一讲。今天我们邀请北京天则经济研究所的段绍译老师来跟我们讲这一课，段老师是著名经济学家茅于试教授的助理。
我告诉大家一个故事，段老师给我的印象非常特别。像昨天，我们说要专程去机场接他，段老师坚决不让，他说他是教经济学的，讲“致富之路”就要计算成本。他说：你要派车到机场接我，这个成本太高，而且把你们都麻烦了。我自己坐大巴过来就可以了，你告诉我住的酒店在哪里，我自己过来。我说：不行，车都已经派好了，马上就要去。他坚决不让，后来我只好恭敬不如从命，结果一直等到晚上8点钟，我才在酒店等到段老师。看到之后，我真的于心不忍。左手一个箱，右手一大摞书，等会送给大家。不是左手一只鸡，右手一只鸭，是两个沉重的袋子。我办论坛那么长时间，第一次见到这样的专家，就连我们的司机都给打动了。段老师是向茅于轼教授学习的，茅于轼教授给段老师规定了很多人生的信条、做学问的方法，几个不准，几个准。所以在没有听课之前，我就被段老师的这种处事作风、办事作风打动了。
下面先让我们以热烈的掌声欢迎段老师。
【段绍译：】我今天非常高兴有这么一个机会跟大家一起分享——怎么来创造更多的财富。财富是什么呢？我给它下了一个定义，我说财富是能直接或间接地满足人类的某些欲望，并能用货币计量的产品和服务。所以跟人没有关系的不是财富；跟人有关系但不能满足人的欲望的也不是财富；能满足人的欲望但不能算钱的也不是财富。所以说同样的物质，在不同的时间和地点，能满足不同人不同欲望的时候，就代表不同的财富。
我说世界上有一个非常奇怪的现象，比方说我们呼吸的空气那么好，任何一个人10分钟不呼吸一定会死，但空气不要钱。而一辈子不抽中华牌香烟也不会死人，并且抽了可能对身体还会有一点点害处，但这个香烟那么贵。不是因为空气不好，而是因为空气太多了。我们呼吸的空气，它有一个非常好的品质，它只给你提供方便，不占有你的位置。好比我们陈老师到这个地方的时候，空气就把这个位置让给她，我们王老师到那个地方的时候，空气也把这个位置让出来。你走了，它又占有这个位置。你到哪里，它跟到哪里，只给你提供方便，绝不占有你的位置，但空气一分钱都不要。世界上没有任何一样东西，比空气对人类还重要，但是空气就是不要钱的。空气不要钱的理由，不是因为它不好，而是因为它不稀缺。而中华牌香烟那么贵，不是因为它是世界上最好的东西，而是因为它相对稀缺。所以我们创造财富，就是不断去发现市场什么稀缺，然后通过我们自己的劳动和智慧去提供这些稀缺的产品和服务。
按照物质不灭定律，世界上所有的物质不管如何变化，它包含的原子数量不增加，也不减少。好比说，我们把一块煤炭烧了之后，它就变成了二氧化碳和残留的杂质。而这个世界上的碳原子和氧原子还是一样多，没有增加也没有减少，但财富却改变了。所以我们创造财富，其实就是通过我们的劳动、智慧，不断的去改变世界上所有物质存在的时间、空间和分子结构。打个比方：用这么多的建筑材料，把房子建起来，它的化学成份没有任何改变，只不过是它的结构改变了，就创造财富了。你把这个房子拆了，那些东西还是那么多，但财富减少了。增加财富的原因，是因为建好的房子可以满足人类的欲望；减少财富的原因，是因为拆掉房子的废料不能满足人们的居住的欲望了。
人的行为后果按对人对己、有利有害区分，主要有四种结果：第一种情况是利人利己，第二是损人利己，第三是损己利人，第四是损人损己。世界上所有的自由交换（自由贸易）都是利人利己的。打个比方，你到超市去买东西，你花100元钱去买100元钱东西的时候，对于你来说，你得到的好处是大于100元钱的，如果等于100元钱的话，你就不必去买。中国教了几十年的政治经济学——马克思主义的政治经济学，他给我们中国带来了很多的灾难。马克思讲的是“等价交换”，而我说，世界上所有的交换都是不等价的交换。如果是等价交换，我们还需要交换吗？你去超市买东西，你花了100元钱，如果仅仅是买了100元钱的东西回来，那何必呢？我还不如就拿着这100元钱。因为你去买东西的时候，你走路过去要费力，开车要烧油，打车要费钱。为什么你花了110多元钱的成本，却只买了100元钱的东西回来了呢？其实你去买东西的原因，是因为这100元钱的东西，对于你来说是远远大于100元钱的，所以你才买。那么超市的老板为什么愿意把这些东西作价100元钱卖给你呢？是因为这些东西在他心目中的价值是远远少于100元钱的，对于他来说可能只值80元甚至更低，所以他把这些东西卖给你也是捡了便宜的。也就是说你们两个通过自由交换产生了新的财富。所以说所有的交换都是不等价的。
既然不等价，那为什么还要交换呢？是因为交换之后，你们双方都得到了好处。所以说所有的交换都是不等价的，等价就不必要交换。但是只有自由交换，才会产生新财富。不自由的交换，就一定不会产生新财富。打个比方，沃尔玛超市的老板说：我今天把所有的商品都卖给你，只要5折，但是有一个前提，就是不准你就地销售，只许你自己去消费。为什么打5折你都不要呢？是因为太多了对你来说就不需要了。所以你到超市里去买东西，只有你选择的东西，才值那么多钱或者值那么多钱以上，而你没选择的，就不值那么多钱。比方说你到酒店去吃饭，你点了一桌500元的菜对你来说是值500元以上的。但你们吃完后，老板说：你是我们的老客户，我还给你一桌同样的菜，只算300元。你会不会要呢？我想你肯定不要。当然是不许打包，只许在店里吃。所以只要是不自由的交换，它就不产生新的财富。
另外，我打个比方：我有100个橘子，你有100个荔枝，我天天吃橘子吃得不喜欢吃了，我想吃荔枝。而你天天吃荔枝吃得也不想吃了，想吃橘子。这时候我把一个橘子交换你一个荔枝。按照马克思的观点和中国五千年的财富观点，这种交换是不增加新财富的。因为交换之后不还是100个橘子加100个荔枝嘛！但按照我的理论就是增加新财富了。因为我认为不同的物质在不同的时间和地点能够满足不同人不同欲望的时候，就代表不同的财富。我把一个不喜欢吃的橘子，换成了一个我最喜欢吃的荔枝，怎么没有增加财富呢？相反，你也是把一个不喜欢吃了的荔枝换成了很喜欢吃的橘子，所以你的财富也增加了。
通过交换我的100个橘子变成了99个橘子加1个荔枝，这时如果王老师来找我，他说：段老师，我再把一个橘子换你那个荔枝，可以吗？我肯定会说：不可以，但如果你用三个橘子来换我这个荔枝，我可以考虑，如果你用十个橘子来换我那个荔枝，我会更高兴。也就是说通过交换，我这99个橘子加1个荔枝的价值是大于101个橘子的价值的。同样的道理也可以证明，王老师那99个荔枝加1个橘子，也变成大于101个荔枝的价值了。通过这种自由交换，新的财富就产生了。但是只有我们自愿的交换，才会产生新的财富，如果是有人强迫我们交换，那就不一定了，很可能是减少财富。为什么呢？虽然我不是很喜欢吃橘子了，但我还勉强能吃，但是如果我这个人天生就是不吃荔枝的，或者我这几天正好去医院看病，医生说你这个月不能吃荔枝。这样如果有人强迫我们交换，那我就只能把这个荔枝丢到垃圾桶里去，所以财富没有增加。所有不自由的交换，都是不能产生新财富的。
自由贸易非常的好，一定是利人利己的。在我们中国，五千年来有一个非常不好的思想，总是认为商人无商不歼，好象是商人的钱多了，就是我们的钱少了。其实不是啊！只要是自由贸易，我赚的钱多了，你的财富也就多了，没有人会因为自由贸易而吃亏。每一个人的交换行为都是符合他自己的利益的。
第二种情况是损人利己，这显然是不产生新财富的。打个比方，赌博、打砸枪偷骗都不会产生新财富。如果我把你的东西骗过来，虽然我的财富增多了，但你的财富减少了。而且骗的过程是要增加社会成本的。并且我骗你的东西，也许是把你最有价值的东西骗到我这里，变成了不是那么有价值的东西了。所有的商品，只要是自由交换，不管交换多少次都是增加新财富的。只要不是自由的交换，所有的交换都可能是减少财富的。打个比方，我们这位阿姨，她花580元配了这副眼镜，这是她自由选择的，所以这个眼镜的价值对于她来说就大于580元，但是另外一个人把她的眼镜骗了去或者把眼镜抢过去，这个眼镜不适合他，他戴了没用，最后他可能把玻璃丢了留下镜架，勉强配再一副镜片可以使用。但这是绝对不会增加新财富的，并且所有损人利己的行为都是不产生新财富的。
第三种情况是损己利人，绝大部分人都是自私的，我也一样。自私没有什么不好，我在《普通百姓的致富之路》里有一篇文章，叫做“自私真好”。但是我讲的自私跟大家理解的不一样。
我的书中有这么一个故事：相传在古代有一个君子国，那个国家的人都是君子，他们都是毫不利己专门利人的。有一天，两个人在路上捡到一块黄金，两个都不要。甲想给乙，乙就想给甲，因为他们两个都毫不利己，所以争了半天，这个问题也解决不了。原来我们以为自私才是一切纷争的起源，是罪恶的根源，没想到大家都“无私”也同样给社会带来了麻烦。所以我说“自私”是非常好的，如果我们两个都自私，就可以通过谈判来解决问题，要么我们两个一人一半，要么你多一点，我少一点。而无私就像两根平行线，是没有交点的，所以永远解决不了问题。结果他们两个扯来扯去，问题一直不能解决。好在这两个人还比较幸运，他们才争吵了半天路边就来了一个乞丐，乞丐说：你们两个都不要，就把黄金交给我吧！结果他们两个都很高兴，就把黄金给乞丐了。他两很感谢这个乞丐给他们解决了这个难题。但是如果没有这个乞丐，这个问题一百年都没办法解决了。然而这个乞丐不是君子啊！他是从小人国来的。因为这个君子国里没有乞丐。久而久之，小人国的乞丐都跑到君子国去了，因为君子国是最适合他们生长的土壤。后来君子国的日子越来越难过，结果所有的君子都变成小人了。所以到今天为止，全世界再也没有君子国了，所有的国家都变成了“小人国”。
虽然我说“自私”真好，但这个“自私”是有前提的。因为你自私，但人家也想自私。你想过好日子，但人家也想过好日子。所以世界上最好的“自私”就是大家都自私，但是大家都不妨碍人家的自私，你应该有让人家有同样自私的权利。所以这个世界不和谐的原因，不是因为“自私”，还是因为有些人想妨碍人家的自私，他想自己的自私多，让人家的自私少，这才是罪恶的根源。如果大家都自私，但是又不妨碍人家的自私，这就是最好的“自私”。这个世界就变得和谐了。我说的“自私”不是“损人利己”而是“利人利己”和“利己不损人”。这样的自私多好！这是我对“自私”的理解。而损人利己，它是不产生新财富的，所以这种事情不能去做。
第三种情况是“损己利人”，这种事一般的人不会去做。但是有时候还是有人愿意去做的。如果这个“损己利人”是自愿的，他也会产生新的财富。打个比方：我们这位老板，他是一个千万富翁，他看到路边有一个乞丐饥寒交迫的时候，给那个乞丐10元钱，这是损己利人。但这种情况是产生新财富的。为什么呢？因为对于一个千万的老板来说，他少10元钱的感觉，就好象只是少了1元钱的感觉，或者根本就没有感觉。但是对于那个饥寒交迫的乞丐，他得到这10元钱比我们得到100元钱的价值还要多。所以这种“损己利人”是可以产生新财富的，有可能使社会财富增加90元。另外一点，这个千万资产的老板给乞丐10元钱，他是快乐的，他因此还获得了精神财富。如果他不快乐，他为什么要给呢？又没有人强迫他。作为一个拥有千万资产的老板，他给人家10元钱的感觉甚至比捡到10元钱还要快乐。如果我们大家在一起走路，在路上看到10元钱，他就不好意思捡。如果他捡了就不快乐了，他宁愿让另外一个人把它捡起来。但是他给乞丐10元钱，他会很快乐。对于一个自愿的损己利人的人来说，他给人家的钱是会增加社会财富的，不管是物质财富还是精神财富，都增加了。所以这种损己利人的行为，可以使我们这个世界变得更加和谐。
第四种情况是损人损己。在毛泽东时代，阶级斗争就是损人损己的。把别人整死，但自己并没得到好处。你想整人家，人家就想整你啊！整来整去，只有一个人得到好处了！因为毛主席说：“与天斗，其乐无穷；与地斗，其乐无穷；与人斗，其乐无穷。”其他任何人都没有得到好处。另外，比方说，一个恐怖分子，他绑一个炸弹把自己炸死也把人家炸死，这是不产生新财富的。所以说我们要想把这个世界变得更加美好，就要多做两件事情：第一是做利人利己的事，努力发展自由贸易。第二是自愿做一些损己利人的事，即多做慈善的事。这不但增加物质财富，而且增加精神财富。
我们受多年传统教育的影响，总是教育大家要全心全意为人民服务，毫不利己，专门利人，但这种教育总是事与愿违。所以我认为，对于绝大多数普通百姓来说，不需要那么崇高的理想。我们只要学会轻松愉快地赚钱和轻松愉快地花钱就可以了。因为在市场经济时代，在不损害人家利益的前提下，你赚了钱就是市场对你的奖励；你赔了钱，就是市场对你的惩罚；你轻松愉快地赚很多的钱，就是市场对你的严重奖励；你辛辛苦苦赔了很多钱，就是市场对你的严厉惩罚。市场经济不管你多么聪明、多么勤奋，多么辛苦，它只看你为市场提供了多少有价值的商品和服务。做了市场需要的事就让你赚钱，做了市场不需要的事，就会让你亏本甚至破产。所以在市场经济时代，只要你在不损害人家利益的基础上赚钱，就是利人利己的，就是对社会的贡献。
以前我像很多人一样，一听人家开口闭口谈钱时，我也会说：太庸俗了吧！怎么开口闭口都是讲钱呢？但是这些年来，跟着茅于轼教授，我把很多东西看得更加明白了。很多人表面上说不喜欢钱，其实他心里还是很喜欢钱的。每次胡总书记、温总理去灾区慰问灾民时说：“乡亲们，你们有困难吗？”怎么没有困难呢？当然大家都有困难，但如果温总理给每个人一百万，我相信他们就没有多大困难了。但是温家宝总理这句话只是客套问一问的，因为他也没有太多的钱。所以在市场经济时代，我们学会在不损害人家利益的基础上赚钱，就是创造财富，大家赚了更多的钱这个世间就可以变得更加美好。
大家都喜欢钱，我也喜欢。可是我喜欢跟大家有点不一样了，因为我研究经济学20年，我学以致用，所以我很快就实现了财务自由。因为实现了财务自由，所以我可以只做两件事了：第一，做我认为很有价值的事；第二，做我认为很快乐的事。早已把赚钱当做快乐的副产品了。但是对于绝大部分人来说，还是缺钱的。即使像我，也说只要轻松愉快地赚钱，我也不怕多。但是减少快乐增加的钱，我就少一点也没关系，没有也可以，所以说还是要赚钱。
那怎样才能够赚更多的钱呢？其实赚钱就是通过自己的眼光和劳动去创造新的财富。我很多次去银行，看到一些理财师要帮我做理财规划。我觉得这是一件很可笑的事。我认为“理财师”不是通过考试能考出来的。那个理财师他自己都没有致富，怎么教你理财呢？这不是害你嘛！所以那些理财师如果教你理财，你千万不能信。要理财就要创造财富和科学合理地享受财富。我刚才举了一个例子，空气那么重要都不要钱，而中华牌香烟却那么贵。主要是因为空气不稀缺嘛！所以我们要理财就要先发现什么是市场稀缺的，最需要的。然后我们就将自己的钱放到最需要的地方去生钱。但请千万不要忘了，理财要将自己的聪明才智和资本与市场结合起来。
去年北京一个电视台请我去做一个节目，问我为什么北大、清华的一些毕业生，甚至包括一些博士、硕士也找不到工作？我说：这个原因非常简单，主要是三点原因使他们找不到工作。第一是因为他们学好了市场不需要的知识；第二是因为他们没有学好市场很需要的知识；第三是他们学的知识自以为很重要，或者真的很重要，甚至像空气一样重要，但学那些知识的人像空气一样多。我认为我们中国的教育是非常失败的，我们的教育应该要面对市场。市场经济时代，完美的东西不一定值钱，但稀缺的东西一定很值钱！所以我们要不断通过我们的眼光和知识去发现市场稀缺什么。按照这个基本原理，那我们要怎样才能更轻松愉快地赚更多的钱呢？
要想更轻松愉快地赚更多的钱，我们要去发现市场什么是相对稀缺的？即市场最需要什么？
现在什么最稀缺呢？第一，在中国老板稀缺，企业家稀缺。所以中国所有的老板和企业家赚的钱加起来，可能比所有的老百姓赚的钱还要多。老百姓辛辛苦苦赚不了多少钱，但是大部分企业家很赚钱。企业家赚钱，主要的原因并不是他剥削了工人。好比他是一个老板，他一年赚1000万元，而我给他做事，他给我的工资一年只有10000元。但他赚那么多钱绝不是因为剥削了我。那是什么原因呢？按照马克思的经济学，他肯定是剥削了。因为我们那么多人做事，一千个人才赚1千万，而他一个人就赚1千万，如果不是剥削那又是怎么来的呢？按照我的理论，他能赚1000万元的理由第一是因为老板稀缺，他做得好的事我做不好，而我这样的人比比皆是。所有我的工资一年只有1万元。另外，我给他做事一年只有1万元的工资绝对不是因为他剥削了我，而是我的理想选择。因为我给他做事我是捡了便宜的，原来我在乡下种地只有500元一个月。现在他给我1万元一年，我捡了大大的便宜。但如果另一个老板说，你到我这里来做事，我给你1.2万元。那我肯定走了。既然选择这里是我的理想选择，那为什么我只有1万元的年薪，而他的收入一年有1千万呢？这是因为他做了市场需要的事，市场奖励给他的。但不是所有的老板都只赚钱不赔钱的。如果那个老板一年赔了1千万，那怎么解释呢？难道是我工人剥削了资本家吗？肯定不是啦！因为对于工人来说，我卖了力就要钱。你老板有没有赚到钱，我不管。既然他给了我钱，他又做了事，那他为什么还赔钱呢？那绝对不是因为我剥削了老板，也不是他自己在偷懒，而是他做了市场不需要的事。那是市场在惩罚他，跟我没有关系。
真正的市场经济没有剥削，但并不意味着我们这个世界上没有剥削，因为现在还不是真正完善的市场经济，所以我们中国还有剥削，全世界所有的国家都有剥削。所以每一个国家都在想办法慢慢地去减少剥削。那什么情况下会有剥削呢？第一、特权容易产生剥削；我也做企业，我现在有两家公司——湖南娄底市广大实业有限公司和湖南大唐创业投资有限公司。我在湖南娄底市十年前白手起家，借两万块钱开始做生意。有时一些政府官员到我们公司来买东西，买了几千块钱的东西，临走时说：你给我记个帐吧！我下次来付钱。他不说不给钱，但这个帐他是永远也不会来还的。如果你找他要帐，他就千方百计找你的麻烦。所以谁敢跟他要钱啊！我们都不敢要，拿去就算了。所以说特权容易产生剥削，我相信大部分做过老板的人都有这样的经历。第二，垄断是剥削。比方说我们国家的电力，电厂生产出来的电那么便宜，但不能自己卖，只能低价卖给国家电网。只许你做，不许我做，这肯定是剥削啦！所以我说“只有公平竞争，才可以使消费者成为真正的上帝”，在垄断的前提下，消费者是不可能成为“上帝”的，只有那个有垄断低位的人是“上帝”。第三，打、砸、抢、偷、骗，这些肯定是剥削。第四，老板请我给他去做事，已经签好合同。说好是1万块钱一年，到了年底，他不给我钱，甚至永远都不给了。这肯定是剥削。但如果我们签好合同，说好每年给我1万块钱，老板一分钱也没有少给，到年底还另外给了我500块钱奖金，这怎么能算是剥削呢？所以我们要使这个世间变得更加和谐、更加富裕，就要减少剥削，要减少剥削就是要减少特权，减少垄断，维护社会治安，促进社会公平，建立司法公正。谁损害了人家的利益，就可以去法院告他，如果能得到公正的判决。这个社会的剥削就会越来越少。完全没有剥削的世界是存在的，但我们每一个人都可以为减少剥削付出一点点努力，哪怕是一声呐喊。
第二，诚信稀缺，在我们中国诚信是很稀缺的，我们的国民大部分人不讲诚信。所以谁最诚信，谁就就容易凭自己的诚信品牌赚钱。有这么一件很有意思的事：我在读高中的时候，因为家里非常贫穷，所以我经常不吃午饭，早上吃了，晚上再吃。1992年我大学毕业的时候，因欠了3千多块钱的学费而拿不到毕业证。但我没有将我欠学费的事告诉的父母，因为我母亲身体不好。如果我跟他们说了，他们就会从吃饭的钱中给我省学费，所以我就假装没欠。善意的谎言，不代表欺骗。我自己通过我的朋友、同学、同学的同学、朋友的朋友借钱。我向80多人借钱，其中有40多人借给了我，我向他们每个人的借款金额为50到100元，我凑起了3千多块钱，把学费交了。我大学毕业那年，一个月的工资收入只有107元，而我向他们借的钱都是承诺一年时间还清的，我一年的收入才1千多块钱，我怎么可以一年把3千块钱还掉呢？为了维持我的信誉品牌，我只好不断地借新债还旧债，三年后我终于还清了所有的借款，并且没有一次不良信用纪录。所以直到今天，我最引以为荣的一句话是：“任何一个债权人都找不到我任何一次不守信用的纪录。”正因为这样，跟我有过信用往来的所有人都说：“在中国，我很少发现哪个人像你一样守信用”。
后来，我在1998年借两万块钱创业，随着生意的发展，我需要越来越多的钱用于投资，但当时根本就借不到银行的钱，所以当年那些把50、100块钱借给我的那些人，后来都成了我的债权人，他们很乐意将钱借给我。再后来，他们的钱都不存到银行去了，都存到我这里。我的企业因此而得到了快速发展，很快成为湘中地区知名企业。中国在最近的30年中，出了这么多的千万富翁和亿万富翁，但在他们创业之初，几乎都没有在银行借钱，因为借不到。都是靠这种诚信，靠朋友之间、亲戚之间相互之间的信任借的。正是因为这种稀缺的诚信，我每次遇到好的发展机会，我都可以借到钱。
在2003年的时候，我收购了一家当地的国有企业，后来我又准备在公司的一片空地上建一栋仓库，但当时我没有那么多钱，我向亲戚朋友们借遍了，还是不够，不得不去找银行借。于是我去找当地工商银行的行长，行长说：“段老板，是你来了，你应该早成为我们的优质客户了，我叫那个管信贷的人过来，给你把手续办一下”。但办手续的时候，信贷员说我的条件不合格，要有抵押物才可以借，但我买下来的资产当时还没有办好产权证所以不能抵押。那个信贷员说我虽然不符合抵押条件，但是我个人在当地的口碑、诚信、企业的实力和企业未来的前景样样都好，他们不想失去这个优质客户，所以帮我找了一家担保公司给我担保。后来信贷员陪我去了一家担保公司，担保公司的总经理虽然从来没见过我，但一听说我要借钱，就马上答复：“段老板，是你啊！没问题，没问题，我们马上就给你签担保。”后来我看到这个担保的成本很高，我到银行借钱的年利率只有6%点多，而担保费却要5%，加起来就要大约12%的年息。我感觉这个成本太高了，所以还是没要担保公司给我担保。
做企业必须要讲成本，学会选择。因为经济学就是告诉我们怎么去选择的一门学问、告诉我们怎么去优化配置社会资源的一门学问、告诉我们怎么把很少的钱变成更多钱的学问、告诉我们用同样的钱把生活变得更加美好的一门学问。因为担保费用太高，所以我当然不要这么贵的担保啊！我当天晚上突然想到，去找当地最有实力的老板湖南大汉集团董事长傅胜龙先生帮我做个担保，看怎么样。我从来没有跟他正式打过交道，只是在一次会议上有过一面之交。我去找他：“傅总，我今天找你有件事”。他马上说：“是你啊，请坐，什么事呢？”我就将这个贷款的事情说了一下，请他给我做个担保。没想到只有几分钟，他就同意了给我的贷款担保。我本来这次来只是想投石问路，下次来再跟他谈担保的事。没想到他一口气就答应了，我感到非常意外。所以我问他：“傅总，我们只是一面之交，你凭什么这么快就同意给我做担保呢？”他说：“凭你们公司的实力、品牌、诚信和经营理念，我为你做个担保，只是做个顺水人情而已，对我没有任何害处，而对你有好处，我为什么不成人之美呢？第二，对于我这个企业来说，少几十万、多几十万，没有太大的感觉，你不就是借50万块钱嘛！我现在的追求是多方面的，能够支持一个很有前途的企业发展，也是我的价值追求之一，所以乐意给你担保。”
可见诚信多么重要！这些年来，我带了很多学生，培养了很多老板，我对他们最基本的要求就是“诚信”。对任何一个人，做不到的事情，千万不要答应。只要答应了，就不能只做到90%，必须要100%做到。诚信是一种品德，要把它当生命看待，并且要始终坚持。
我在做企业的时候，有一个高中的同学，他的成绩不是很好，通过复习才考上一个中专，毕业后分配到一个国有企业做事。后来那个国有企业倒闭了，他来找我做事。他来我公司做事的时候，我没有想到他的业务能力那么差，反应也非常的慢，但他有一个非常好的优点。在我们公司，他对任何人都铁面无私。我是公司的董事长，任何人都在我面前只是说好话，从来不指出我的任何缺点。世界上哪有没有缺点的人啊！没有人给你指出缺点，那就意味着你不能进步。只有他，只要发现我哪点做得不好或者他认为做得不好，他就会马上给我指出来。我觉得这非常的好，身边一定要有这样一个人，这样的人稀缺啊！稀缺就值钱嘛！另外他对公司任何人铁面无私，也从来不搞阴谋诡计。
几年前，我这个企业赚了一些钱，但我发现我们当地的政府官员和企业家，他们的思想很保守，眼界也不开阔。所以我就自己花了十多万块钱，请北京那些很有名的学者、经济学家，包括王东京、茅于轼、贺卫方、张曙光等教授到我们娄底去演讲。我掏钱，免费请政府官员和企业老板来听课。期间正好请来了茅于轼教授。他说你做这个事情太伟大了，凭这一点，我很欣赏你。另外他说：凭你这样的水平，你做一个两三千万元的企业，太浪费人才了。你的知识，应该去帮助千千万万的人去致富。所以我就跟随茅于轼教授到了北京，我就做他的弟子就跟他学习了。这个时候，我的公司还是要有人管理啊！所以我就让我的弟弟段绍万做了总经理。做那个企业对我来说已经是小事，我应该去做更加有价值的事情。但任何一个人都是自私的，任何一个人都是需要监督的，只要没有监督，就会变坏。我们中国通常是按“好人假定”来制定法律的，这跟西方国家是完全不一样的。在中国制定法律的时候，我们通常假定共产党员就是很优秀的，级别越高的共产党员就越优秀，品格越好。所以制定法律的时候，就有一种假定：好象市委书记会比县委书记人品要好，省委书记比市委书记人品要好，所以做到省书记就基本上没有监督了。所以在我们中国，只要做到省委书记，就基本上没有人能监督他了。但在西方国家，你的官越大，就认为越要监督。因为制定法律的前提假定是：“越大的官就是越大的坏蛋”。所以在美国，很多的法律都是监督总统的。所以在美国一旦有一个坏蛋当上了总统，他就变成一个好人了。因为所有的法律都监督他，他很难有机会去干坏事。美国的克林顿总统就因为一个小小的莱温斯基事件，就差点下台。如果在中国，十个莱温斯基也没关系，是吧？所以说人是需要监督的。
我到北京跟随茅于轼教授学习，我这个公司董事长离湖南那么远，万一我老弟变坏了怎么办？这需要人监督啊！美国有一个著名的经济学者叫弗里德曼。他有一句名言：“一个人花自己的钱办自己的事，既讲节约，又讲效果；花自己的钱，办人家的事，只讲节约，不讲效果；花人家的钱，办自己的事，只讲效果，不讲节约；花人家的钱办人家的事，既不讲效果，又不讲节约。”在制度设计方面，我们要尽可能让每个人感觉到是花自己的钱办自己的事。所以我们公司实行了“三权分立”，要我那个同学去做监事去监督我弟弟，当然他也同样要受到我弟弟的监督。但是我要他去监督，我就要给他股份才行。这个监督是得罪人的事，如果我不给他股份，他没有好处，凭什么乐意去监督呢？如果我没给他股份的话，他也不好去监督。因为我弟弟会说：“我是老板，还用你来监督吗？”我给了他股份后，他也是老板了，那当然就可以监督了。因为在我们公司的章程里面有规定：“任何一个老板都有权利监督另一个老板，不管你这个老板是多大”。因为我就给他股份，所以他也致富了。他致富的原因不是他有多大的本事，而是因为他这个诚信稀缺。但是如果有两个这样的人，他就可能得不到这个好处，因为那就不稀缺了嘛！如果有三个，那就可能更用不着了。所以说“稀缺就是财富”。
另外我跟随茅于轼教授去北京学习，也有一个很有意思的故事。茅教授应我的邀请去湖南娄底演讲，我们交流两三天后，茅教授又看了我写的一些文章。他说我们的很多观点有惊人的相似，他说我将来会成为著名的经济学家。这点我感到非常的意外，因为我的学历只是本科，我不是硕士，也不是博士，我北大的MBA课程都是自学的。所以我说：“茅教授，感谢您的鼓励，但简直不敢相信我也能够成为著名的经济学家。我为什么不相信呢？因为我英语成绩不好，在中国，要成为一个经济学家，不要说著名的，起码也要拿个博士学位。因为我的英语不行，所以我一定考不上博士，所以我一定不可以成为著名的经济学家，连成为一个普通的经济学家都是不可能的。茅教授说：“我活到70多岁，我说这些话是有理由的：第一、我茅于轼1950年毕业于上海交通大学，我是学工科的，并不研究经济学，我到40多岁才研究经济学。你今年才30多岁，你已经有18年经济学的学习经历，这一点我远远不如你；第二、你做了14年的企业管理，而且企业也做的不错，而我茅于轼从来没做过企业，这一点，我也远远不如你；第三、你比较精通法律（我是娄底仲裁委员会的仲裁员）而我只是懂得一点点法律常识，这一点我也不如你；第四、我发现你的记忆力非常的好，有些东西好象可以过目不忘。这些方面我都不如你，我都成了著名经济学家。你的条件那么好，怎么不可以呢？当然不是明天就可以。如果你确有兴趣，好好学习十年，我相信你会成为著名经济学家。”
我认为茅教授说得很有道理，但是我认为结果还是不成立啊！所以我说：“茅教授，除非有一种情况出现，你愿意收我为你的弟子，我去读你的博士。没有学位没关系，学位不就是一张纸嘛。我跟你去学知识，不要学位可以吗？”他说：“这个问题，我要好好考虑一下再答复你”。他回到北京，过了三天后给我写了一封信，还发了一个备忘录，答应收我为最后一个弟子。那个《备忘录》是很有意思的，其中有：
1）茅于轼无偿提供他的全套著作给段绍译；
2）茅于轼不在段绍译的任何活动中索取任何物质和精神上的报酬；
3）段绍译的学习和学术传播活动以追求社会进步为目的，不得借此追求个人私利；
4）段绍译在传播茅于轼的理论和观点时以茅于轼在其著作中的观点为限，不得自行发挥或曲解，但不妨碍段绍译以自己的名义发表意见；
5）传播茅于轼的理论和观点不可以强要他人接受，要尊重并听取他人的不同见解，要认识到茅于轼的理论和观点并不代表真理；
6）段绍译应经常保持谦虚谨慎的态度；
……
从简短的《备忘录》中，我们可以看出一个著名经济学家提携后学和宽大为怀的高尚情操。我今天在这里说的话，肯定有很多不对的地方，但这只是代表我个人的观点，只是给大家参考而已，欢迎大家批评指正。
就这样，茅于轼教授收我为他的弟子了。但我为什么可以得到这个机会呢？一个很重要的原因是：走过茅于轼教授身边的人千千万万，但其他所有的人从来没说过这句话，从来没说过要拜茅于轼教授为师，就我一个人说了，所以稀缺。因为稀缺，我就得到了这个机会。如果以前就有一万个人跟茅教授说过同样的话，也许茅教授会立即答复我：“不行！不行！你连硕士学位都没有，怎么可以来读我的博士呢？这肯定不可以啦！”。但是因为向茅教授提这个要求的人稀缺就可以啊！所以我们要发现稀缺。
第三、中小企业的资本稀缺，现在所有的亿万富翁、千万富翁，他们在20年前都是没有钱的。特别是在30年前，中国人绝大部分都是穷光蛋。这些老板都是最近二、三十年来发展起来的。我们中国的银行业是国家垄断，银行的钱一般是借给国有企业和关系好的部分民营企业。绝大部分民营企业不管你有多大的本事，根本就没希望借到银行的钱。所以在中国，民间融资是一个金矿，中国的民间融资再做20年也有足够的市场空间。民间融资是银行永远不可以替代的，因为都是在熟人之间进行。比方说我跟王老板有20年的交往，这个人的人品怎么样，实力怎么样，能力怎么样，我是知道的，而银行一下子是调查不到这些的。另外大部分人在朋友圈子里都是要面子的，谁不守信用，我马上会告诉圈内的其他人。现在义乌、温州那边，老板之间相互借钱，有时候就是一句话，甚至借条都不用写，这是靠诚信来维持的。
我们现在银行的利率不代表真实的市场价格，现在银行贷款利率是7.47%/年，但7.47%的利率通常是有价无货，这个价格对于中小企业来说没有任何意义。所以大部分中小企业的资金都是靠民间借贷，民间借贷的利率代表的是市场价格，民间借贷的利率跟实力和信誉度成反比，你越有实力，信誉度越高，借钱利率就越低；越是没有实力、信誉度越差的人借钱利率就越高。中国90%以上的企业都是缺钱的，当然不是那些企业没有资产，而是缺少现金。
90%以上的老板都缺钱，李嘉诚也不例外。假设李嘉诚有500亿元的资产，但是当他要做600亿元的项目时，他不可能等到有600亿元才去做，他肯定是去找银行借100亿元把项目做了再还。所以香港所有的银行都喜欢李嘉诚，李嘉诚也很喜欢所有的银行。李嘉诚去进行借钱，他是捡了便宜的。银行借钱给他，也是捡了便宜的。自由贸易各自其所，讲究的是自由，讲究的是公平，讲究的是双赢。但是当李嘉诚不要钱的时候，如果银行去找他拉关系：“李先生，我们银行现在的钱贷不出，你帮我借一点钱吧”。这样就不产生新财富。在我们中国，在公有制的前提下，也有这样的蠢事发生。但在真正的市场经济条件下是没有的，讲究的是公平交易，各得其所。
因为大部分民营企业都缺钱，所以按市场利率把钱借给最需要钱的老板，这就创造财富，这件事其实每个人都可以做。这些年来，很多人提到理财就是买股票、买基金、买保险。我说买人寿保险就是保证你亏一百万以上，当然活不过10年的短命鬼例外。你去买基金、股票，就是赌博，中国的股票市场，是全球第一大赌场。因为赌场有两个根本的性质：第一是不产生新财富，比方说我们三个人去赌博，我们每个人拿一万块钱去赌博，从今天赌到明年的9月6号，我们三个人不可能把它变成三万零一块钱，当然不只是我们三个做不到，即使让李嘉诚、巴菲特和比尔盖茨他们三个去赌，也一定不能变成三万零一块钱。不能变成三万零一块钱，就是不产生新财富嘛！这时其一。
其二、赌场的老板是要收钱的。至于收你10块钱一天，还是100块钱一天，那就不一定了，这个要看当地的行情，反正他是要收钱的。所以我去年就提醒大家，中国的股市已经是全球第一大赌场，大家赶快跑吧。去年和前年，中国所有上市公司分给流通股股民的利润，远不及交易费用多。你把所有的红利全部交给证券交易所和国家还不够，你还要从自己家里掏钱来交印花税，这不是赌场是什么？
我在去年7月，就写了一篇文章《十七大和奥运会挡不住中国股市泡沫破灭》。当时有一个著名的经济学家叫温元凯，他写了一本书《中国股市一万点》，我说这绝对是不可能的，我预言中国股市泡沫在春节前一定会跌破4000点。为什么呢？因为现在交易所赚的是股民的钱，机构赚的是股民的钱，股评家赚的是股民的钱，国家赚的也是股民的钱，只有企业不赚钱。他们都赚钱了，而你投资的企业没有赚钱，那么谁赔该钱呢？那肯定是股民赔钱啦！所以我说中国股市是一个赌场。
我刚刚提到股票，就顺便把股票说一下。在座有没有买股票的？你买了股票，你就是那个企业的老板，你买得多就是大老板，买得少就是小老板。要想靠股票赚钱，企业必须要有利润。如果企业没有利润，那就是“博傻”。英国著名的经济学家凯恩斯说：“你之所以完全不管某件艺术品的真实价值，即使它一文不值，也愿意花高价买下，是因为你预期会有更大的笨蛋会花更高的价格从你手中买走它。”——这就是著名经济学家凯恩斯的博傻理论（Theory of Greater Fool）。只要有人愿意花更多的钱买走你手中的股票，你就是最聪明的人。但关键是久而久之，当大家都明白了这个股票的真实价值时，就没有人会用更高的价格来买你手中的股票，那你就成了天下第一傻瓜。虽然在股市是允许“博傻”的，但不要老是认为自己是最聪明的人，一定能够找到比自己更大的傻瓜。什么东西好不好看价格，价格好才是好东西，价格不好就不是了。
股票的合理价格由三部分组成，第一是上市公司的每股净资产；第二是企业现实的收益水平；第三是企业预期的收益水平。你凭这三点去买股票风险就不大了。但企业未来的发展趋势只能参考，不能把未来的潜在收益无限扩大。当然你还要看它的历史业绩。因为一个有规模的企业不可以一下子就暴发，一下就倒下来的。
有一支股票叫“东盛科技”，去年它卖十多元一股的时候，我要我那些朋友赶快跑，这是典型的垃圾股。因为它的净资产是负数，并且很少赚过钱，如果我给它评估，大不了值2块钱。结果后来一跌再跌，现在好象跌到了3块多，还没有跌到2块，我看还应该再跌。所以你买股票，你一定要看它的收益。
做任何投资，你还要看它的机会成本。机会成本是什么？因为任何一项资源，你用到这个方面就不能用到那个方面了，所以你用到这方面赚到的钱，如果超过用到那方面赚的钱，才是你这个项目赚的钱。打个比方，你投资100万块钱，现在可以赚7%/年，假设你的钱没有其他好的机会，只会存到银行，年利率是4.14%，扣除所得税可以赚3.93万元的利息。而你现在的项目赚了7万，就不能说这个项目赚了7万，而实际上这个项目只是赚了3.07万。因为你不做这个项目，3.93万元的利息也有啊！但如果你把这个钱借给别人，100万可以得到10万元的收益，你去做这个项目只赚了7万，就不是你这个项目赚了7万，而是你赔了3万。所以每个人的投资，必须要考虑它的机会成本。你去炒股，存在银行里都有3.93%的利息，如果你的预期收益连银行的利息都保不到，那你为什么要去炒股呢？如果明显知道买股票的预期收益比利息还要低，那你就是“博傻”。
去年我就写了一篇《中国股市泡沫何时破灭？》，还做了一首词《西江月·评当今股市》：两载冲天牛市，万民“博傻”淘金。前赴后继乐津津，总想连连好运。机构疯狂炒作，散民冒死盲跟。传花击鼓到如今，哪顾含悲饮恨？本来企业根本就不赚钱，还在赔钱，但这个股市还在涨，它不破才怪呢！今年春节期间，我又写了一首词诗《卜算子·评当今股市》：风雨送牛归，暴雪迎熊到。已是股灾泛滥时，几个股还俏？无力苦支撑，只看谁先跑。股指何时节节升，上帝也难料！
做股票投资，一定要看好价值在哪里。一个人要致富就要去学那些可以复制的知识，建立自己的诚信品牌，把自己培养成某个方面的行家高手。通过创造新财富去赚钱，不要靠分配人家的财富赚钱。尽管有人靠运气赚了很多钱，但我们一定不能去学习人家的好运气。你学习了可以复制的知识，建立了自己的诚信品牌，总是会碰到好运气的。去年成思危说：中国的股市还要牛下去，不过是快牛变成了慢牛。厉以宁也说中国股市基本面良好，股市没有问题。当时我就写了一篇文章谈了我自己的观点。我认为中国的股市，从真正的投资价值来看，最多值1500点。但是因为中国的投资机会少，所以并不意味着会跌到1500点。我认为中国股市的市值由两个方面来决定：第一是股票的真实价值；第二是傻瓜的数量。并且主要由傻瓜的数量来决定它的价格，如果傻瓜越来越多，涨到一万点也没问题，但因为企业没有业绩，所以涨得多高，就会跌得多惨。我去年是这样写的，我今天讲的这些不是马后炮，因为我的博客是有时间记录的。多数股评家的话千万不能信，他是骗你的，在股市是竞争的，在企业不分红的前提下，你赚了钱，他就赔了钱。那么好的机会，他为什么会轻易无偿告诉你呢？
中国经济是在成长阶段，但它的成长必须是在企业的利润上反应出来。你说广州是个好地方，广州人都比较富裕，但广州也有穷人。所以说基本面好不好，整个环境好不好，这个行业好不好，这些不能决定企业股票的价值。只有这个企业赚钱的时候才是好。我去年成功地预测了两次股市，第一次是预测到去年10月18号那天会大跌。为什么呢？因为从理论上讲在十七大召开期间，股市是没有大问题的，但是开完了就会大跌，因为股市早就应该大跌了，是十七大的预期在支撑股市才没有大跌。从理论上看，很多人会认为22号开完会那一天会大跌，所以他们会早一天跑。但早一天是星期日和星期六不开盘，所以他们就会提前到19号跑，而另外一大群人会想到19号跑的人一定会太多，还不如干脆18号跑掉算了。所以我认为18号一定大跌，要想少受损失就应该在17日趁着股市上涨的机会把股票抛了。另外，在今年4月23号，我预计4月24号一定会大涨，但以后很快就会跌回去。为什么呢？因为4月23号国家把印花税降低，一定会被当作恶意炒作的题材。但降低印花税对于企业来说不是实质性的利好，因为降低印花税并不影响企业的真实业绩。所以我认为24日的暴涨只是昙花一现，不会成为股市的真正转机。千分之三跟千分之一的印花税比较，跟企业的业绩有什么关系呢？企业的利润不还是那么多嘛！我认为中国的经济前景是好的，但买股票还是要看企业好不好，看它能不能赚钱。中国的上市公司，你知道他为什么要上市吗？第一是它缺钱，第二是为了圈钱。它上市的目的本来就是来圈你的钱的，你看中国平安，所有炒股的股民分得的利润，还没有马民哲一个人的年薪多，他一年的年薪是六千多万。股票可以炒，但不能为了炒股而去买股票，还要看企业的业绩。这个企业能够给你分红，这才有价值；如果从来不分红甚至永远不分红，就没有价值。当然分红不光只看今天，还包括未来，但这种未来的东西，你不要把它想的太美好了。有人问按今天的行情可以买股票吗？我建议你一定要看个股，不要太关心指数。我认为只要茅台没有跌破100元，股市就还没有见底。中国有好的企业，但很少有好的股票，因为它的价格太高了。它原始股是1元每股，一年可以分0.5元的红利，这当然是好企业。但现在是20的股价，也分0.5元，那还好吗？所以不管东西好不好，价格好才是好东西，价格不好就不是。你去看价格，如果针对你的个股来讲，它的利润可以保证你的利息，你就可以考虑去搏一搏。这是最起码的一点。如果利息都保不住，你还不如就把钱存在银行。炒股不产生新财富，也不能帮你树立你的诚信品牌，也不锻炼你的能力。很多炒了十年股的人，一事无成，比比皆是。
另外，虽然博傻也有可能赚钱，但要懂得见好就收。我有一个同学，她去年炒股最多的时候赚了800万，后来就慢慢跌，到今年2月2号还赚了500万。那天我到他家里告诉她：“老同学，你赶快把股票抛了吧！你现在抛的话，这500万就真的赚了，你不要羡慕人家比你运气还好，能够赚600万。你买的股票全是垃圾股，现在不抛你也许会血本无归的。中国的股市最多值1500点，跌到2500点以下，完全没有什么悬念的。”她不信我的，结果第二天，涨了！她打电话给我说：“老同学，今天涨了，我昨天幸好没有听你的”。我说：“今天涨了，你就更应该抛了。我不能算准哪一只股票跌到什么程度，但我能算到这个趋势，因为你买的这些股票都是没有业绩的垃圾票，最多值一半钱”。但她看到今天涨了，说不定还会涨一波，所以想干脆还等一等！结果第三天大跌，我又要她抛。她说：“昨天涨了我都没有抛，今天跌了还抛吗？”我说跌了你也应该抛。第四天又大跌，我又要她抛，她说连跌两天了，应该会有回升，明天再说吧！结果第五天真的又涨了。她说：“昨天幸好没有听你的，今天又涨了”。我告诉她：“虽然今天涨了，你还是应该抛了”。她还是不抛，后来我再也不想跟她说了。此后不断地一小涨一大跌，把她赚的500万全赔完了，现在还亏了600万。
按照现在的市场行情，我认为现在绝大部分地区的房子不能买，除了特殊地段，房价肯定跌。大部分股票也不能买，如果能够保证收益大于利息你可以博一博，如果现实的收益水平保不住利息，也看不到企业良好的预期，那你就最好远离它！
（有人提问现在买什么股票好）关于这个股票，我不能告诉你去买什么，我只能告诉你哪支股票不能买。你自己选择了想买的股票之后，我再告诉你能不能买。我现在教你去买什么股票我是很有风险的，万一你赔了钱会怪我，因为股市本来就带有一些赌博的性质。所以我只能告诉你买哪些股票风险不大。
在中国民间融资是一个金矿，这些年来，因为我建立了良好的信用纪录，所以我很多同学、朋友和老师的钱都不存到银行，他们都乐意借给我。他们的钱都借给我，我用这么多钱干什么呢？我的企业也用不着这么多钱啊！后来我就发现，绝大部分老板都是缺钱的，因为他们根本就没有办法在银行借到钱。朋友把钱借给我，我给他们6厘的月利，一年7.2%，然后我再把钱借给做企业的朋友，年息14.4%，翻一倍，因为中国中小企业资金稀缺，所以这几年来价格一路上涨。现在那些朋友把钱借给我，我给他们一年12%的利息，我现在借出去至少是24%。你们不要以为这24%的年息很高，这是很便宜的融资利息啊！也许你们会问，这个主意好是好，我们也听说过，但我们怎么去控制风险呢？投资第一就是控制风险嘛！在我投资格言里有一句话：“不管存在多大潜在风险的投资，转移或控制了风险就等于没有风险；不管存在多小潜在风险的投资，没有控制风险就可能是百分之百的风险。一点风险都不冒就是最大的风险之一。”比方说银行存进来的钱如果不借出去，就算是美国花旗银行也会倒闭。风险只要你能控制，或者风险非常低的话，冒一点风险也是值得的。打个比方，我现在机会每个星期都坐飞机，飞来飞去。飞机是有可能会掉下来的，飞机掉下来我就没有命了，但我还是照坐。这样的风险，那么低的风险，万一掉下来就算了，我认命。但北京大学就有一个教授，他因为担心飞机会掉下来，所以他几乎天天都呆在北京城里。如果考虑那些风险的话，你出门的时候，万一有人从楼上丢一个酒瓶下来，你怎么办？这是完全有可能的嘛！所以这样的风险我们不用考虑它，注意一点就可以了。
要做好民间融资，第一是怎么找客户，第二是如何控制风险。我书里有几句话，叫做：“一个人能走多远，看你与谁同行；一个人多么优秀，看你身边有什么样的朋友；一个人能取得怎样的成功，看你有谁指点”。所以你跟谁在一起是很重要的，如果你跟刘翔去散步，肯定会比你走得快，如果你跟一个瘸子去散步，肯定会比你走得慢。所以你想有钱，就要多跟有钱的人交朋友；如果你想当老板，那就要多跟老板们交朋友；如果你想做学问，那就要多跟学术高手交朋友。总之，你想成为什么样的人，你就要跟那方面的高手交朋友。不管学习什么，都要跟该行业的高手学习。所以你想把钱借给老板，那你就要认识这些老板，因为他们都是缺钱的。十年来，我自己做企业，从2000年开始，我企业的钱就用不完了，所以我就借给其他企业的朋友。
八年来，我基本上没有遇到风险。我怎么控制风险呢？第一是选人，好比说，我看这个人顺不顺眼，不顺眼就不能借。真的！有些人很不守规矩，我一看就大致明白。看上去就不顺眼的人是一定不能借的。第二看这个人诚不诚信，在跟我的交往过程中，有没有不良信用纪录，还有我看他在人家面前有没有不良信用记录。比如我去他企业的财务部门和采购部门了解一下，看有没有人去那里讨帐他不按时给的。如果没有，就还可以。如果有人说：“我到这里讨了五六次货款了，他们至今不给”。那么这个人就要被否定了。还有我会看他的手机号码是不是经常变，如果这个号码已经用了五年以上，那就比较值得信任。经常换手机号的人，在我眼里就是信用不太好的人。比方说我的手机号码137 0738 8888就是终身不变的。第三，我看他有没有本事。什么本事？不是能歌善舞，不是多才多艺，我看的是赚钱的本事。因为我只有帮他赚更多的钱，我借给他的钱才会更安全。凭什么说他有赚钱的本事呢？他跟我说话，我就会知道他的经营理念，是不是某方面的行家。如果他说的是外行话，那就很危险。还有，我会看他过去三年的业绩，打个比方，他三年前都在摆地摊，但现在已经在广州某个地方做专卖店或者做某个品牌的总代理，这就是本事，因为人家在帮我选择。一个好的品牌是不会随便找一个人做总代理的，人家选总代理也要考虑自己的利益，他会看你是不是有本事，讲不讲诚信，你能否是我理想的合作伙伴。第四，我看他有没有实力。做这个民间借贷，讲究的是锦上添花，不是雪中送炭。我们如果做慈善是选择谁最贫穷、谁最困难，我就帮谁。而做民间借贷我只是看谁有实力，我就借给谁。好比他有一个项目，需要投资一千万，但他现在只有九百万，我借一百万给他是可以的。但如果那个项目需要一千万，他自己只有一百万，要我借九百万给他，那是绝对是不可以的。做投资只讲锦上添花，不做雪里送炭。第五，他做的项目必须通过我认可。这个项目能不能做，他骗我不了。在我这个书里有一句话：“我不知道你能做什么，但是我知道你不能做什么。我不知道你做什么好，但是我能够告诉你，怎么把你的选择做得更好”！我为什么不能告诉你去做什么呢？因为我不充分了解你。另外一点，做什么事情都讲究天时、地利、人和，你有你的环境，这些我是不可能完全知道的，所以我不知道你能做什么。但是我一定知道你不能做什么。因为我首先会看你的选择有没有市场前景，也许你认为有，而我却认为没有。也许我的眼光会比你稍微好一点，因为20年来，我一直在做企业，我一直在做市场。如你选择的行业我认为不可以，那我就不借钱给你。还有，即使你认为你选择的行业可以，我也认为这个行业有市场前景，我还要看它适不适合你。因为每一个人都有不同的优势，这个世界上不是所有的人都可以做好所有的事情，只有适合你的才是最好的。市场经济做的是“优势总和”，你要想赚钱你就必须有优势，你必须是行家。如果你这些条件都具备，如果资金在50万以下，你只要写个条子就可以了，不要任何的担保。因为你有信誉、有本事、有实力、项目可行、金额不大，这有什么不可以借给他呢？但是如果金额太大，那就必须要有资产抵押，而且至少要有1.5倍的抵押，这样就比较安全了。
六年前，有一个老板来找我借钱，他说：“段老板，我这个企业的前景非常好，一年赚40%一点问题都没有，但是现在只差三天就要过春节了，我所有的钱都投进了厂房和设备，现在外面的货款暂时收不回来，我的炼铁厂的炉子是不可以停的，一停就完蛋。你能不能借给我20万，帮我渡过危机，满一个月就可以还给你，我给你2万元的利息”。如果要我自己说，我还不会要那么高的利息，但他自己说出来，证明这符合他的利益，所以我还是认可的。鉴于我俩是一面之交，所以我问他怎样才能保证我这个钱的安全呢？他说：“段总，你是专门研究制度的，你说怎么做安全就怎么做”。我说我当然有办法，后来我就给他制定了一个制度。一个什么制度呢？根据《中华人民共和国合同法》第二百一十一条规定：“自然人之间的借款合同约定支付利息的，借款的利率不得违反国家有关限制借款利率的规定。”同时，根据最高人民法院《关于审理借贷案件的若干意见》第六条的规定：“民间借贷的利率可以适当高于银行的利率，各地人民法院可根据本地区的实际情况具体掌握，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍（包含利率本数）。超出此限度的，超出部分的利息不予保护。”按照这一司法解释，民间融资的年利率只要在29.88％以内都是受法律保护的（
如果只想得到12%/年的回报率，那是非常低的，做市场的就知道，这个机会太多了，因为大部分的老板都缺钱。但是怎么能得到这样的机会呢？你不要性急，你先去跟老板们交朋友，他们都是缺钱的。另外还有一个最简便的方法，如果你只是想得到7.2%的回报，那就太简单了。打个比方你将你的钱借给你想买房子的朋友，要他把他的房子做抵押不就解决了吗？
现在很多人在房价高企的时候，还在买房子，我建议大家最好把房子卖了。做任何一件事情都要考虑机会成本，如果单纯从成本考虑，白给我一套房子如果要我自己去装修再去住，我是不合算的。打个比方，现在我在长沙住的房子是租的，一套市值100万元的房子（买价80万左右，装修是20万左右）租金为3000元/月。如果有人把80万元的房子白给我，要我自己花20万元去装修的话，我是不合算的。因为我现在借给别人的钱利息最低为24%/年，那20万元的装修费，每个月的机会成本就是4000元，他白给我房子住，我不但没得到好处，还赔了1000元。我在北京住的房子也是租的，现在北京租一套280万的房子，租金才6300元/月，如果我按24%/年的利息来算，我只要借31万元给人家，我就可以得到6300元/月的利息，而花6300元/月就可以租下280万元的房子。所以说因为我会理财，我的31万元就等于房主280万元，而房主不会理财，所以他的280万元就等于我的31万元，就那么简单！其实在中国，如果不是太有钱的人，现在租房子真的很划得来，特别是年轻人。年轻人在事业未成的时候，你去买一个房子真的不好。上海有一个身价十亿的打工皇帝唐骏，他就不买房子住，他租了一套2500万的房子，每个月付租金12万，一年才144万。他说：像我这样的人，我闭着眼睛一年实现20%的回报一点问题都没有，2500×20%=500万元。所以他买房子的机会成本是500万，而他租一套同样的房子一年的租金才144万，所以租房子比买房子一年节省了356万元。有人说他有10个亿以上的资产，也不缺这点钱。为什么不买房呢？唐骏说：我再多的钱，也不能浪费钱啊！我节省了356万，但我住的是同样的房子，我可以拿节省下来的钱去做慈善，多快乐啊！所以我说一定要学会选择，因为“选择不对，干了白费！”。
更有意思的是，我研究的是普通百姓怎么才能致富，所以我想给普通人做一个榜样，我计划一辈子都不买房子住。但一定要住比较好的房子。但是在前年的时候，我老婆对我说：“我们买个房子吧！”我问她：“我这个理财专家，花这么少的钱住这么好的房子，为什么要买一个房子呢？”她说：“你这个号称千万的老板，房子都没有一套，说出去太不好听了”。“既然这样的话，那就买一套吧！我是要那些缺钱的人不买房子，我们不缺钱，确实可以买。但是我们也要学会选择怎样去买，要不然，我就不是理财专家了”。我这样建议老婆。后来她采纳了我的建议：“尽可能多地借银行的钱买，借银行的钱越多越好，越久越好”。那怎么买呢？因为我老婆和孩子都不喜欢北京，她们还住在湖南，所以我们在娄底市买了一套150多平方米的房子。她是学法律的，在娄底市人民检察院做检察官，她很少考虑自己的工资是多少钱一个月，因为她也是半个理财专家，早就感到不缺钱花了，她说到检察院工作主要是为了更好地实现法律的公平和正义，工资待遇无所谓，也绝对不会去收受任何人的贿赂。那我们怎样买房子呢？——我们到银行贷款，贷20万，为其15年，自己首付10万。因为是公积金贷款，年利率只有6%左右，也就是说一个月的利息不到1000块钱，我们通过贷款把自己的20万元置换出来借给人家，收24%的年息，也就是说每月收4000元的利息，4000元还了银行的1000元贷款利息，还剩3000元，再付800元左右的按揭，每月还赚2000多元。这就相当于只花了10万元就买了这个房子，自己的那20万元一直是属于自己的，每月还可以赚2000多元利息。这就叫做理财！
为什么会出现这么奇怪的现象呢？因为中国大部分人不会理财，在中国买房子出租一般是赔钱的，这跟美国大不一样。在美国买房子相当于是批发价，租房相当于是零售价，在美国买一套100万元的房子，银行贷款利息是8万元左右，在中国现在贷款买一套100万元的房子，付的利息也是8万左右。但是在美国把一套100万的房子出租，可以租到10万元以上的租金，你贷款买一套房子出租，付了银行的利息之后，你一年还可以赚2万元。所以只要买房子不跌价就可以赚钱。而在中国，买房子出租是赔钱的，除非房子一直在涨价。因为你买一套100万元的房子，一年的贷款利息也是8万左右，但你只能收到4万元左右的租金，有些地方还不到4万，有些地方甚至只能租2万，多一点的地方可能租5万。所以你买房子出租是赔钱的。那为什么我们把钱借给人家，利息那么高而房租那么低呢？是因为资本稀缺，房子不稀缺。所以我们学习理财就是要学会把资源配置到稀缺的地方。这样利人利己。
在我们中国，现在国家实行宏观调控，很多的企业因为缺少资金而倒闭。这不是因为我们国家没有钱，而是因为我们的金融业不发达，有钱的人不知道把钱投到哪里去，没钱的企业却借不到钱。不是整个的钱稀缺，而是我们没有把它配置到合适的地方。
今天我就讲这些，大家有什么问题都可以提，我的答复不一定对，但希望对大家有所启发。
【主持人：】听众朋友，茅老师的学生水平很高。我刚才中途跑到下面看，大堂都坐满了人。抓紧时间提问，难得见到段老师。
【现场提问1：】因为你的主题是普通老百姓的理财生活，但是你说的主要意思是要借贷给民间企业。我们的钱能借给别人，这是最理想的。但是像你刚才说的那些监控方法，派出纳跟着他，这些都是我们普通老百姓做不到的，很难啊！而且你有20多年做企业的眼光，这些也是我们工薪阶层可望而不可及的，就算我有20多万、30多万的存款，我要找老板，我要去监控他、评估他的项目，我们缺乏这方面的经验，我觉得这个比较难。
【段绍译：】我补充一点，对于一个年轻人来讲，去找工作的时候，最重要的不是老板给你多少钱，而是找到一个好的平台，选择一个好的行业，找到一个有本事的老板。你去找事做的时候，你最好这么说：“你给我多少钱都可以，我先给你做一个月再说。你认为我值多少钱，你就给我多少钱”。如果你按这个方式去找老板，很多老板都会很喜欢你的。你去做事的时候，你不要在乎老板给你什么，你一定让老板相信你，第二要把你的事做成一流，把自己培养成某一方面的行家里手。做了一个月之后，你觉得值得留下来，你就留下来。如果认为不值得，那就另外换老板。如果按这样的心态去做事，你天天都会很快乐，你的进步也会很快，你也容易成为行业的高手，你会很有成就感。
因为大部分老板都会缺钱的，你在做事的过程中，你如果觉得这个老板值得信赖，有本事，行业有前途，你就可以把钱借给你的老板。如果不符合，那你就再换一个老板。
其实投资理财，钱只是一个方面，最重要是自己的智慧，你要把自己的智慧与钱结合起来，把自己培养成某个方面的行业里手很重要。如果你跟对了人，你就可以把钱借给他。当然你不要性急啊！你开始按固定的利息借给他，但是到了一定的时间，如果你觉得这个行业确实有前途，这个老板确实有本事，那你就可以要求老板将你的钱转化为股份。如果你天天考虑老板给你多少工资，你是不快乐的。他给你1000块钱，你只做1000块钱的事。给你5000元，你做5000元的事。给你10000元，你就做10000元的事。甚至给你10000元，你只想做9000元的事。如果你做11000元的事，就觉得自己赔了。那样你是不快乐的，那样你就不会有成就感，那样你就学不到真的本事，那样老板就不会喜欢你。所以我讲的投资理财，也是最关键的是这点。
要把自己的智慧结合起来，成为某个方面的行家里手，还要注意建立自己的诚信品牌。这样才更容易得到股份。
其次，在中国的未来，拥有财富的多少，不在乎你多么聪明，也不在乎你多么勤奋，而在乎你在哪里拥有股份。但是人家如果不相信你，他会给你股份吗？如果你不是某个方面的行业高手，他会给你股份吗？对于一个真正想赚更多钱的人，不要靠拿死工资，一个拿死工资的人是没有前途的。我去年跟张五常教授到三一重工去讲课的时候，三一重工的执行总裁，他在创业的时候，只占了很小的股份，现在就变成了上亿的资产。当时梁稳根在湖南涟源创业的时候，只要愿意入股的都可以得到股份，得到了股份的人现在都成了富翁。就是因为当时资金稀缺嘛！稀缺就值钱嘛！
现在你到股票市场上买的股票不是稀缺资源，所以不值钱。但是在那个时候，据说在三一重工有一个人也有入股机会，他本人也很想入股，但是他当时找了一个女朋友。他女朋友说：“你不买房子，我就不嫁给你”。所以他把自己的2万钱买了房子，就与入股的机会失之交臂，所以错过了机会，就得不到实惠。
如果你入了股，你是给自己做事，老板当然就会重用你。如果你没有入股，那些好的机会是不会优先给你的，除非是万不得已。
我有些观点和方法，大家不一定很认同。比方说有些政府官员，他们的钱也没地方投资。我告诉他们：“你们可以多跟老板们交朋友，同时多跟公检法机关那些人品好人的交朋友，然后再把钱按市场利率借给需要钱的老板，他们一般是不敢耍赖的。我为什么要大家跟公检法机关那些人品好的人交朋友呢？因为我不是要你去勾结他们去害老板们。因为在我们中国特殊的环境下，这样的身份，可以更好地保护你的合法权益，这样利人利己有什么不好呢？跟公检法机关那些人品好的人交朋友，一起把钱借给那些需要钱的老板们，确实可以更好地保护自己的合法权益。这不是给企业添麻烦，不是害他们，是帮他们。
还有就是做会计的，会计专业是非常好的专业。我告诉很多学生，你不一定要考会计师，也不一定要考注册会计师，只要是会计就可以了。但有一个前提，你人品要好，要值得人家信赖，要把老板的事当做自己的事去做。你给老板做事不要太在乎他给你多少钱，他不会亏待你的。聪明的老板，怎么会亏待一个优秀的员工呢？那是老板不行嘛！如果是他不行，你是可以换老板的。作为一个会计，因为你在给老板做重要的事，所以他的财务状况你不知道吗，他的信誉好不好，你不知道吗？他有没有实力，企业有没有前途，你不知道吗？你在了解这些细节的前提下把钱借给他是很安全的。我告诉很多人，作为一个会计不要跟老板斤斤计较，否则他就对你不放心。你不跟他计较，你把自己当做老板，把事情做好，做成一流，然后再把钱借给他。这里面还有一个技巧，当老板很缺钱的时候，本来是你自己的钱，你可以对老板说：“我帮你去借一笔钱，只不过人家的利息要高一点，我给我担保”。万一老板不按时还钱，你讨钱也好讨一些啊！善意的谎言不代表欺骗，因为你借钱给他是在帮他，不是在害他。你在那里做出纳或者做会计，我又不要你多要他的钱，你保护你自己的那份钱，还保不住吗？所以我告诉很多的会计这样去理财，不但自己成长得很快，钱也赚了不少，老板也喜欢他（她）。做一阵子后，如果你觉得这个企业有前途的时候。你可以对老板说：“我跟你这么多年，我认为你值得信赖，很有能力，我以前借给你的那些钱可以转换成你公司的股份吗？”这样，也许你就拥有股份了。
【现场提问2：】段老师，你好！本来我今天过来主要是想听一下关于买房方面的。不过好象今天时间不够，我想问一下，现在这个楼市，是不是也存在一种像股市这样的“博傻”心态呢？美国出现了“次贷危机”，中国的楼市会不会也有这样类似的情况出现？
【段绍译：】在中国这些年来，一方面是经济的增长，另外一方面是地产商，他们遇到一个千载难逢的机会，拥有了很大的经济实力。第三是有些媒体被地产商“绑架”了。对他们有利的话，媒体就说。对他们不利的话，媒体就不说。所以造成很多人上当受骗。这个房子本来不值这么多钱，也不应该有这么高的价。如果完全从理论上讲，房市有没有泡沫，它还涨不涨，要用买房子的利息和租房子的租金去比。在西方，在一个市场经济发达的国家，买房子的利息就接近于租房子的租金，甚至租金还比利息高一点。但在中国，你买一套100万的房子，你付的利息大约是8%/年，即8万块钱左右，但你现在租一套同样的房子，在广州的年租金可能是4万块钱左右。这个房租只有利息的一半，这就是泡沫，泡沫是要破灭的。破到多少程度，从理论上讲就是要破50%左右，也就是说100万的房子要跌到50万左右。但是如果纯粹这样去算，那就是一个“机械师”。所以我们还要参考中国的国情，因为我们中国有一个根深蒂固的习惯，好象这个房子是自己买的才算是自己的房子。所以这个泡沫有一半左右不会破灭。所以我预言广州、北京、上海等大城市在未来3年内的房价将下跌25%左右，但一些很特殊的地段例外。另外对于一个投资者来讲，按中国的国情来说，只要房子不涨了，就等于跌了50%。为什么这样说呢？因为如果在涨价的期间，你明显知道租金等于利息的一半，那是不合算的。既然不合算，那你为什么还要买房子出租呢？是因为你赔了利息没关系，你可以从涨价中获利。但是现在不涨了，你就只能按租金收益来计算。比如说一套100万的房子，租金收益只有4万元/年，而我把50万块钱投资到另外一个地方，它也可以收益4万元，那就相当于这个100万的房子跌了50%。所以说投资房子只要房价不涨了，就是划不来的。如果是你自己住，你也许还有一种心里满足感。但如果作为投资，你一定要卖掉。也许你会问，你要大家都把房子卖了，那这些房子卖给谁呢？我认为，在房价下跌期间，只有以下五种人可以买房：
第一种人：钱多得没地方花的人。古语云：“千金难买一笑”，就是说有人愿意花一千两金子买人家“一笑”，那多花点钱买个房子有什么不可以呢？
第二种人：贪官污吏。因为这些人的钱反正不是自己费力赚来的。
第三种人：给人家当情人做二奶的。因为这些人只要有了买房的机会，就完全不必要考虑成本。否则，如果错过了时机就得不到实惠了。
第四种人：想满足一下买房“快感”的人。这些人虽然明明知道现在“买房不如租房”，但是她能获得买房的快感，所以认为“值得”！
第五种人：不会理财的人。因为这些人不知道什么样的选择是真正对自己有利的。
现在买房子的人，肯定是这五种人，没有第六种人，我都可以给他们对号入座。我说对于不是太有钱的人来说，不要在乎你拥有什么，而是要在乎你可以享受什么。
市场经济时代，我们应该充分利用市场给我们带来的一切便利。所以昨天陈老师说去机场接我，我说不要，市场有“的士”，我自己打车过来不是很好嘛！
【主持人：】岭南大讲坛企业论坛，今天的提问时间短一点，非常感谢各位，多谢段老师！使我们各位的口袋里都增加更多的钱，希望以后大家能有机会再听段老师跟我们讲解。我另外补充一点，段老师今天的课，讲得很有特色，他是以自己亲身的经历，理财的经历来讲解的。因为他自己是一个成功的理财专家，这对我们特别有启发，我相信听了这次演讲的人，将来都会富一点。
我们今天的论坛就到这里，谢谢段老师，也谢谢各位听众朋友，我们下期再见。
（完）