世界十大股灾对A股的启示


  从历史上来看,跌幅最大的股灾发生在1929年的美国,从1929年7月1日-1932年8月1日,美国道琼斯指数从最高的380.33点直线下跌至最低点42.84点,累计跌幅达到惊人的90%,数据显示,从1930年5月到1932年11月,股市连续出现了6次暴跌,与股灾前相比,美国钢铁公司的股价由每股262美元跌至21美元。通用汽车公司从92美元跌至7美元。 而在这场长达四年的股灾中,全球经济遭受沉重打击,英国、德国、法国、意大利、西班牙等国家均受到波及,最终演变成西方资本主义世界的经济大危机。 

   此外,中国香港股市在1973年经历惨烈的下跌过程,1973年,香港恒生指数达到最高的1774.96点,政府为冷却股市,采取了一系列措施,甚至曾出动到消防员以防火条例禁止股民进入华人行买卖股票,随后的市场开始了回归之路,1974年12月10日恒生指数下跌至150.11点,跌幅达90%,只及1969年时的水平,而1774.96的高位则等待了9年,到1981年的1810才打破。

  排名第三的是日本在1989年经历的股市泡沫破灭的过程,日经指数从1989年12月开始出现下跌,股指从最高的38916点,下滑至2003年4月最低的7699.50点,最大跌幅达到80.2%,在这场惨烈的下跌过程中,银行业遭受重创,跌幅排名第一,达91.61%,此外,证券业、建筑业、房地产业等与泡沫经济密切相关的行业亦未能幸免,跌幅纷纷靠前。

  排名第四的为中国股市1993年的大调整,上证综合指数从1993年2月的1558.95点,跌至1994年7月的325.89点,仅仅用了17个月的时间,累计跌幅即达到79.1%,中国股市从此进入漫漫熊市,再度突破1558点用了7年之久。

  排名第五的依然为美国市场,美国纳斯达克综合指数在2000年也开始了泡沫破灭的过程,2000年3月,纳斯达克综合指数达到颠峰的最高点5048.62点,在随后的两年内,该指数急泻至最低的1114.11点,累计跌幅达到77.93%,在这轮大跌中,20世纪90年代末热炒网络科技股积聚的泡沫宣告破灭无疑是主要原因。

  2008年越南经济危机导致的股市大崩盘排名第六,胡志明交易所VN指数从2007年3月12日的1170.67点,最低下探至2008年6月11日的367.46点,最大跌幅达到68.6%,在这轮调整中,越南经济遭遇到前所未有的大危机,高通货膨胀,巨额的贸易逆差和财政赤字,引发外资的全面撤退,从而导致股市急跌,随后越南政府采取一系列“救市”措施,令股指逐步企稳反弹。

  2008年的中国股市仍然寒风阵阵,其累计68.1%的最大跌幅排名世界第七,上证综指从2007年10月16日最高的6124.04点,到2008年9月17日的午盘收盘的最低点1951.35点,累计跌幅达到68.1%,成为08年来目前全球跌幅最大的股票市场,在这场仅仅耗时11个月的大跌中,市场遭遇毁灭性打击,近千个股遭遇腰斩,而与此巧合的是,A股此前的持续上涨亦持续了11个月,在月线中呈现等边三角型形态,这正应验了股市的一句老话-“怎么涨上来的,就怎么跌回去”。

  此外,亚洲金融危机中1996年新加坡STI指数,从1996年2月的最高点2493.70点跌至1998年9月的805.04点,最大跌幅67.7%,2000年台湾股市泡沫破灭,台湾加权指数从2000年2月的10202.20点,跌至2001年9月的3493.78点,最大跌幅达到65.75%,亚洲金融危机1997年香港股市从16673.30点跌至6660.42点,跌幅达到60.05%,均位列前十大跌幅之列。

历史上全球股市跌幅前十一览

股票市场

最高点

最低点

累计跌幅

1929年美国股灾

380.33

42.84

90%

1973年香港股市

1774.96

150.11

90%

1989年日本股市

38916

7699.50

80.2%

1993年中国股市

1558.95

325.89

79.1%

2000年美国股市

5048.62

1114.11

77.93%

2008年越南股市

1170.67

367.46

68.6%

2008年中国股市

6124.04

1951.35

68.1%

1996年新加坡股市

2493.70

805.04

67.7%

2000年台湾股市

10202.20

3493.78

65.75%

1997年香港股市

16673.30

6660.42

60.05%