纵横汇海 2009年12月14日12月18日
今日重要经济数据公布：
12:30 日本 10月工业生产月率修订 ‧ 前值: +0.5%
15:45 法国 10月流动帐 ‧ 前值: 37亿赤字
16:15 瑞士 11月综合生产物价指数(PPI)月率 ‧ 前值: -0.4%
16:15 瑞士 11月综合生产物价指数(PPI)年率 ‧ 前值: -4.7%
18:00 欧元区 第3季度就业人数季率 ‧ 前值: -0.5%
18:00 欧元区 第3季度就业人数年率 ‧ 前值: -1.8%
18:00 欧元区 10月工业生产月率 ‧ 前值: +0.3% ‧ 预测: -0.7%
18:00 欧元区 10月工业生产年率 ‧ 前值: -12.9%
21:30 加拿大 第3季度产能利用率 ‧ 前值: 67.4%
上周市场总结
昨日要闻
美国联储主席伯南克上周二表示，虽然美国经济在明年将适度增长，但他仍然对高失业率及消费市场疲软表示担忧，所以联储还需要较长时间才会加息。此言一出，市场乐观情绪受到打压，并拖累了全球金融市场的表现。周三希腊债券信用评级下调与穆迪警告美国或于2013年失去AAA信用评级，这些利空因素进一步令市场信心受挫。惠誉评级将希腊的主权信用评级从“A-”调降至“BBB+”，希腊目前是欧元区唯一一个信用评级低于“A-”的国家。另一家评级机构穆迪也警告英国和美国称，如果两国不能证明其削减赤字的能力，两国将于2013年失去AAA评级。评级机构的表述重挫市场风险偏好，美元作为避险工具的再次反弹，汇市避险情绪抬头，欧元下挫至近两个月低位，英镑和日圆也纷纷下跌；并对商品期货市场形成打压，黄金和原油上周不断走软。美元指数上周收市报76.573，最高报76.726，为11月初以来最高水平。美元指数短线的阻力预期为100天平均线76.71，比较关键的将是77.50至78区域，原先为8月份美元之争持区间底部，现在则作为重要阻力参考，若果可突破将可望延续一轮较明显之反弹行情，下一级关键可看至79水平。至于下方支持则为25天平均线75.25及75水平。
昨日港金息率：平息
昨日伦敦黄金上午定盘价：1140.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1124.00
昨日伦敦白银定盘价：17.51
伦敦黄金
前期迪拜债务危机还未全然消散，希腊本周又被评级机构惠誉国际调降了主权信用评级。全球信贷担忧陡然升温，令近期陷入回档格局的国际金价进一步承压。希腊及迪拜的信用危机，令市场风险厌恶情绪升温。投资者开始将资金转移至美元以及国债等安全边际更高的投资，从而提振美元；再加上金价的技术性回档需求，均是推低黄金的主要因素。全球最大黄金ETF SPDR Gold Trust在12月8日大幅减持13.719吨黄金至1116.247吨，这是约5个月以来的最大单日降幅，显示出近期金市的人气有所下滑。此外，对经济复苏前景的不确定性，通胀忧虑减弱，也对金价施压。
伦敦黄金方面，上周走势持续下滑，低见1109水平，在1120下方收市，收近1114水平。目前四个月平均线在1085美元，估计本月底前有机会碰及。较近支持则留意9周平均线1107，若然失守下方25周平均线，则中线发展将有改变，现处于1017美元。阻力在四周平均线1149，若反弹而能上破，则金价仍处调整走向。短线图方面，目前价位沿着4天平均线下行，现处1126为即市阻力，而25天平均线为8月至今之支持，于上周已见失守，估计为日后反弹之阻力现处1151，9天平均线1160能有机会下破25天平均线而接近4天平均线的话则金价调整可望延续。下方50天平均线支持在1103美元，为日、周、月当中最后防线，以往来看 ，首次碰及较重要阻力或支持会现反弹。
本周而言，预期本周可望出现短期反弹，早段在1103至1127内运行，上破可再反弹至1144，下方支持在1083及1066美元；收市价能上破1148才会见持稳。短线方面在1097至1131内买卖。
伦敦黄金 12月14日至12月18日预测波幅：
阻力位：1127 – 1145 – 1164 - 1186
支持位：1105 – 1083 – 1075 - 1066
伦敦黄金 12月14日
预测早段波幅： 1109- 1121
阻力位：1131 – 1142
支持位：1097 – 1087
伦敦白银
伦敦白银方面，上周银价相继失守25天及50天平均线，同时12月份17.91分界线亦见失守，一度低见16.97美元。以周线图来看，上周银价跌破4周及9周平均线，背驰讯号有效显示下调压力，但此情况于十月中曾出现，一周跌完后，之后一周则见反弹；故本周同样小心有机会见反弹，其阻力分别在9天及4天平均线为17.59及18.06美元。下方大支撑位在25天平均线15.90美元。短线方面9及25天平均线同在18.15美元，为反弹之阻力区，较近阻力及支持分别在50天及100天平均线17.71及16.50美元。本周而言，预期银价走势为先软后扬再横行发展，早段波幅为16.30至17.48美元，阻力在17.91及19美元；支持在15.81及15美元。短线可于16.55元17.91内买上落。
伦敦白银 12月14日至12月18日预测波幅：
阻力位：17.91 – 18.41 – 19.00
支持位：16.88 – 16.29 – 15.81
伦敦白银12月14日
预测早段波幅：16.80 – 17.51
阻力位：17.88 – 18.36
支持位：16.55 – 15.83
欧元
惠誉上周将希腊债信评级由A-调降至BBB+，前景展望为负面，这是十年来惠誉首次将希腊评级降至A级之下。欧洲央行管委会委员韦伯表示，没有必要对希腊进行外部财政援助。周三，标准普尔将西班牙的信贷评等展望调降至负面后，市场整体气氛仍谨慎。评级机构标准普尔将西班牙的评级展望下调至负面，并警告称，如果政府不采取强硬举措，该国在未来两年内将面临债信评级被调降的风险。评级机构穆迪则表示，未调整西班牙的AAA评级，评级展望仍为正面。希腊和西班牙的信贷评等忧虑令欧元上周持续承压，欧元兑美元周初跌破已运行近三个月之上升平衡通道底部，并且脱离近月之波动区域，由高位14866跌落1.46区间，经过周三及周四于低位窄幅徘徊后，周五再现进一步挫跌，低见1.4584，创出上周最低位，亦是10月5日以来最低水平。
技术走势而言，欧元兑美元在上周先后跌破50天平均线、通道底部以及近月波动区域，再配合RSI及STC亦同样尚见处于下滑走势，均预示欧元短期内仍见沽压沉重。上周低位1.4580正为延伸自今年6月份之较长期上升趋向线，若果本周失守此区将更好确认欧元之弱势。预期下试初步支撑在11月低位1.4623，至于1.45水平亦为一重要参考，破位预估下一级支撑可看至1.4400/20水平，关键位置将看至1.42水平。另一方面，较近阻力则为1.48及1.4830，后者为其上周跌破之信道底部目前位置，倘若意外回归信道内，才有助缓解欧元之技术疲态，之后进一步阻力预计为50天平均线1.4880，关键为25天平均线1.4920及1.50关口。
日圆
日本方面，上周数据显示，日本7-9月实质国内生产总值(GDP)修正后为较上季成长0.3%，低于增长0.7%的分析师预估中值和增长1.2%的初值，因企业支出甚为疲弱。市场普遍预计未来几季日本经济复苏进一步放缓，政府最新810亿美元的刺激举措并不足以明显推升经济增长。日本经修正后的7-9月GDP远弱于预期，激励了资金汇回日本，引发日圆于周三延续买盘，升见全周高位87.33；但其后随着美元反弹，日圆涨势难以维持，周五收报89水平。
技术分析而言，上周日圆一升一跌，令中短期平均线由11月下旬之分散状态至今亦见重新混集，RSI及STC亦重回中轴区间，预示有可能在一轮起伏后，日圆再而踏入争持状态。预估阻力位先看10天平均线88.20及87水平，关键阻力则为85关口。支持位则参考90水平，较重要的则为延伸自8月下旬之下降趋向线，目前处于90.40水平，此区失守可望日圆跌幅再为深化，其后支撑预估将看至92及10月低位92.26。估计短期走势仍见反复震荡。
英镑
英国央行上周维持利率在0.5%不变，且量化宽松政策规模依旧保持在2,000亿英镑。决策者曾表示过，至少在2月前都将维持利率不变，届时他们将会给出新的经济增长和通胀预估，且也会完成资产购买计划。目前有迹象显示经济开始回升，房价也正在上涨，且前瞻调查指向经济将会继续复苏，暗示英国可能在年底前摆脱经济衰退。因此多数分析师预期量化宽松措施不会进一步扩大，并称在决策者对经济增长充满信心开始要升息前，还有一段时间。
英镑兑美元整周窄幅盘整，央行维持利率在0.5%不变，且量化宽松政策规模依旧保持在2,000亿英镑，这对英镑的实时影响不大。但周三英国财政大臣达林发布的预算准备报告以及对英国财政状况的持续担心令英镑走软。在英国央行宣布利率决策前，来自英国大企业、海外储备管理人的买盘以及交易商空头回补给英镑提供了一些支撑，但另一方面，市场亦担心英国危险的财政状况以及英国在明年多数时间维持低利率的前景令英镑回弹受限。
英镑兑美元走势方面，英镑仍见在下行区间游走，随着平均线偏于下行，周初价位跌破前期底部，均预示着弱势进程之延续。以黄金比率计算，61.8%之调整水平则见至1.6150水平，延伸支撑可看至1.60及1.58水平。此外，亦可将英镑近月走势初步定义为于短期下行通道内波动，目前底部处于1.6115，亦可作另一较近参考。上方阻力见于50天平均线1.6420，较大阻力则为25天平均线1.6560水平。
瑞郎
瑞士央行上周亦告维持利率不变，且仍旧誓言将坚决对抗瑞郎升值，因围绕近期经济复苏的不确定性仍很高。央行在其季度政策会议后表示，其三个月期瑞郎伦敦银行间拆放款利率(LIBOR)目标区间仍维持在0.00-0.75%，并维持指针利率目标在0.25%不变。此外瑞士央行周四表示，2010年该国经济料增长0.5-1%，明年通胀率在0.5%，前次的预估为0.6%；瑞士经济亦步入复苏，一如预期处于增长，金融业在逐渐恢复，但不能完全排除再度恶化的可能；通缩风险依然存在，不能不顾中长期物价稳定而无限期维持扩张性货币政策。预计2011年通胀率为0.9%，但仍有诸多风险。
瑞士央行总裁何斯表示，瑞郎兑欧元保持稳定，显示央行3月以来的货币政策已见成效。他补充说，瑞郎按贸易加权计算已略微升值，但称这是近期美元走弱的结果。虽然瑞士央行正在停止购买瑞郎，但其表示"将采取坚决措施防止瑞郎兑欧元出现任何过度升值"，其中的关键词是"过度"。有人指出，瑞士媒体只有在欧元/瑞郎低于1.50时才会反应强烈。因此这有可能成为衡量是否"过度"的标准。 技术走势而言，瑞郎原先运行于起始自10月尾之下降平衡通道内，上方顶部在1.0140已告失守，目前延伸目标可先看1.0360，此区一来为100天平均线，一来亦为大型趋向线支持。之后另一关键则为1.0450水平，倘若亦告失守，则可望下试至1.05至1.0550区间。阻力则先看1.02及25天平均线1.0110水平，由于5天及10平均线已成利淡讯号，故要慎重留意瑞郎未能回返1.01下方，仍见调整趋向。
澳元
强劲的经济数据以及央行暗示，市场预期澳洲及纽西兰明年初将进一步升息，令澳元及纽元上周表现持稳；不过，投资人亦担心欧洲的财政赤字状况，上周稍早，惠誉下调了希腊债信评等，十年来首次将希腊评级降至A级之下，而标准普尔也将西班牙的信贷评等展望调降至负面。这些因素令至市场风险偏好减弱，亦提振美元表现，从而限制澳元及纽元的升幅。
澳洲上周公布数据显示，11月经季节调整的就业人口增加3.12万人，失业率为5.7%，均优于市场预估。澳洲11月就业人口激增，且失业率意外下降，表现均超越预期，明确显示经济成长的力道，令市场预期澳洲明年可望进一步升息。
受助于澳洲就业数据强劲，令投资者相信央行未来会进一步收紧政策，澳元上周涨至最高0.9194。预计澳元上方较近阻力先为0.92水平，同时25天平均线则见于0.9210水平；重要阻力位于0.9330水平；关键则仍在0.94水平。但由于整体美元之反弹势头仍见稳健，澳元要重新上闯0.94恐怕机会较低。反之，估计若果0.90关口失守，澳元下一重要支撑位在0.89水平附近，有鉴于在10月尾及11月尾亦见澳元在跌近0.89附近均见强力反弹，故在目前澳元再落入此区仍宜保持保慎，若跌破该水准则预示着面临更大的卖压。之后关键亦以100天平均线为重要，目前处于0.8815水平。
纽元
纽西兰央行上周四将官方现金利率保持在2.5%的纪录低位不变，但表示将可能从明年年中起开始升息。这是央行连续第五次保持利率不变，之前央行在去年7月和今年4月间连续七次降息累计达575个基点，以应对经济衰退。纽西兰央行总裁博拉尔德周四表示，开始上调利率与否将取决于纽西兰经济持续复苏情况。博拉尔德还称，纽元走强已经阻碍由出口带动的经济复苏。纽西兰央行的评论令市场预期该国最快可能在明年4月升息。纽西兰央行表示，随着本地和全球经济展望改善，可能从2010年中开始收回货币刺激措施，增添新西兰元的吸引力。货币市场现在反映3月升息25个基点的机率为75%，10月时指标利率将升至4.25%。纽元兑美元上周四升至近一周来高点0.7319。
图表走势分析，纽元尚见守稳0.70及及通道底部0.6985，故仍可视位横盘整理中。当前阻力见于25天平均线在0.7280，预计要回返此区才可望缓止技术弱势；进一步较大阻力可看至另一区下降趋向线0.7410水平。较近支持则见于10天平均线0.7190；若然本周纽元再而测试底部，并跌破0.6985，则见纽元有机会再次延延走弱，以黄金比率计算，50%回调水平可达至0.6915，61.8%则为0.6745水平。
加元
加拿大统计局上周公布称，10月贸易顺差为4.3亿加元，9月为逆差8.5亿加元，初值为逆差9.3亿加元。路透调查的分析师平均预估加拿大10月贸易逆差7亿加元。加元兑美元周四升至全周高位1.0476，主因加拿大10月贸易收支意外转呈顺差，此前三个月则为逆差。数据仍指向第四季经济成长可望增强，有助于加元持稳。不过，由于对美国可能较原先预料的早升息的预期升温，美元周五续见反弹，令加元承压；而且油价和金价等商品价格走软，这些都是加拿大的主要出口商品，亦影响对加元的需求，加元于周五最低回调至1.0622。
图表走势所见，加元仍旧维持区间整理；加元过去一个月的交易区间大致处于1.04-1.08，因此，估计中期加元之重要阻力仍为1.04，重要支撑区域则在100天平均线1.07及1.08，只要两区未有突破，加元可望仍会维持区间争持局面。较近阻力在1.05水平；倘若1.04后市终见破位，延伸目标将可直指10月中高位1.02水准。相反，若果1.08失守，则有机会回试9月尾之低位1.10关口。
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