独家私募内参: 


 

据传,国信著名汽车研究员赵雪桂大幅上调一汽轿车(000800)08-10年盈利预测至0.70、0.84元、1.13元

 

 

据传,郑州煤电（600121）多家基金近期在买入。 
 

据传,宁波海运（600798）年报10送6股。

据传,国阳新能（600348）年报10送8股。

据传,海南椰岛（600238）将被泸州老窖收购。

据传,西部矿业（601168）大股东将增持，另外有计划收购某铜矿资产。

据传,华锐铸钢（002204）将被平安证券出报告推荐。

据传,钢材期货3-4月推出。

据传,石化行业振兴计划可能在全国人大3月份会议之前公布。

 

据传,金鹰股份（600232）大股东近期将增持。有媒体求证、金鹰股份公司董事会秘书陈曙君表示，截止目前公司未收到大股东有关增持事项的通知，但在2008年年底至2009年年初，公司股价一度跌破净资产，大股东一直认为其价值被低估，不排除后续有增持的可能性。对于大股东为何未在2008年年底进行增持,陈曙君说,可能大股东有自己的相关考虑,具体他不太清楚。

据传,外电引述消息人士透露，中国证监会已正式批准开展券商融资业务,第一批试点的两家公司分别为中信证券和海通证券。通过求证、针对此消息，证监会、中信证券、海通证券均对做出回应，予以否认。

据传,一栋高达646米、由中国平安保险公司投资逾百亿的"平安国际金融中心"将在深圳动工，这一高度将超越在建的632米的"上海中心"成为中国第一高楼。目前该项目已在深圳市某环评网站征求深圳市民的意见。通过求证、中国平安发言人给予了否认。

据传,多位行业消息人士表示，中国国家物资储备局已经秘密开始逐步从国内保税区仓库和海外市场购买铜，计划逐步将铜储备从目前的约30万吨提高到100万吨。分析师表示，中国进口精炼铜可能在1月回升至纪录高位，由于国储局有可能收储铜，并抬升国内铜价。

 

新海宜（002089）某研究机构调研报告认为，业绩远超市场预期，预计09、10年EPS可达0.52元、0.85元，远高于目前市场0.30元、0.36元的一致预期。6个月目标价13~15元，给予"买入"评级。
主要观点：1、预计09、10年业绩远超市场预期，首次评级，予以"买入"。不考虑参股的两家创投公司所带来的投资收益，仅依靠主营业务贡献，预计09、10年EPS可达0.52元、0.85元，同比增幅107%，64%，远高于目前市场0.30元、0.36元的一致预期。给予09年25~30倍P/E，相当于10年15~18倍P/E，6个月目标价13~15元，给予"买入"评级。2、市场严重低估了公司现有两块主营业务的增长。1）配线产品：受重组及3G带动的电信投资影响，09年该行业将由以往的产能过剩转向供不应求，而公司凭借07、08年的产能持续扩张，09年产能规模已提升至行业龙头，预计09、10年此块收入同比增速均在70%以上；2）软件外包：由于需求充足，人员规模的持续壮大将驱动此块业务快速成长，而且自09年始，公司将逐渐降低对华为外包业务的依附，增加面向运营商直销业务的收入，这一改变将提升软件业务的净利润率水平，而且为后续增长打开空间。预计09、10年此块业务同比增速分别为114%，33%。3、视频监控系统和下一代互联网内容与流量控制系统有望成为2010年的新增长点。视频监控系统预计09年可贡献收入2000万左右，而"下一代互联网内容与流量控制系统"则需等待国家发改委的批文，据目前了解信息，公司获得批文的可能性较大。我们目前对于2010年的业绩预测中，对于这两项新业务仅给予中性预期。4、股价催化剂来自：1）09年1季报的大幅预增。预计09年1季度净利润同比增幅300%以上，在传统的行业淡季中，业绩的爆发性增长无疑将提升市场对于09年全年业绩的预期。2）公司"下一代互联网内容与流量控制系统"获得国家发改委批文。预计批文发放的时间在09年2~3月份。

【简评】以该股业绩预测水平和估值目标价位，目前不足8元的股价显然具有巨大的诱惑力，这是该股周三股价开盘直接涨停的原因。有重点关注价值。周四能买到赚钱机会就很大

★某研究机构发表再谈轻型车下乡及关注目前安全边际高的公司点评报告，建议重点关注曙光股份和福田汽车。

主要观点：1月15日报告中我们已就相关政策进行了分析，由于3月1日将正式执行政策，在此我们将细化对该政策的分析，以供参考。另外，本文中拟寻找目前股价仍具有安全边际的公司。2、轻型商用车下乡细化分析：福田汽车最受益。比照家电下乡的政策，50亿的财政补贴，按农用车单车价格的17%进行补贴，则约98万辆农用车将可能更新，相关政策目标均需在2011年左右完成，按此推算，09年农用车需更新的约量为33万辆。按照轻卡厂商的市场份额估计，则福田汽车受益政策，可能新增轻卡量约为6万辆左右；按照微卡厂商的市场份额估计，则长安汽车、上海通用五菱受益政策，可能新增微卡量分别约为2万辆和1.4万辆左右。受益轻型商用车下乡政策的整车公司按受益幅度排序分别是：福田汽车、东风汽车、长安汽车、上海汽车（上汽通用五菱是其子公司）。另外，与轻型商用车相关的零部件公司也将间接受益，分别是威孚高科（主要给轻卡发动机配套）、曙光股份（主要给轻卡配套车桥）。3、上海汽车：低PB，股价具有安全边际。1月份上海通用和上海大众销售超出预期：1月份上海通用销量约为4万辆，上海大众销量约为4.1万辆，虽从绝对数比较，同比分别下降10.11%和10.86%，但看相对数的比较，08年1月的工作日是22天，09年1月的工作日是15天，则上海通用09年1月的日销量为267辆（同期为202辆/天）；上海大众的日销量为273辆（同期为209辆/天）；相对数比较远好于同期水平。上海通用是公司09年业绩增长的看点：09年上海通用共有3款新车推向市场，分别是08年12月上市的全新平台的新君威（08年12月销量为6000辆，09年1月为4800辆）；09年4月科鲁滋将上市，09年7月的新君越将上市，若这3款新车得到市场认可，则09年上海通用的业绩与08年比较将出现反转。从PB角度看，目前公司PB为1.22倍，在轿车公司及整车公司均属偏低，具有较高的安全边际，若09年上海通用出现业绩的反转，则将提升公司的业绩，维持增持评级。4、曙光股份：低PB+混合动力客车+间接受益于轻卡下乡。黄海客车：被市场遗忘的混合动力客车：公司已经生产出天燃汽公交客车，目前已经在北京、天津、银川、西安、常州等10个城市运营，公司纯电动客车和混合动力客车也已生产出来，黄海客车全新研发的新能源客车包括与国外某公司合作的并联式电动混合动力车和黄海客车与国内某研究院合作研发的12米混联式混合动力低入口公交车，以上两款车型均为混合动力系统，能带来更好的燃油经济性。作为公交客车的龙头企业，预计黄海客车的混合动力客车有望在新能源客车中分一杯羹。低PB，安全边际高。公司目前PB仅为0.96倍，在汽车公司中PB估值非常低，而公司车桥及公交客车业绩相对稳定，抗周期能力较强，混合动力客车存在获得订单的可能，建议重点关注。5、综上分析，考虑估值及未来业绩的确定性，依然看好宇通客车、福耀玻璃、上海汽车、潍柴动力，并建议重点关注曙光股份和福田汽车。

【简评】受该报告影响，在混合动力汽车热点板块中比价优势最明显的曙光股份涨停，曙光股份回调仍可重点关注

 

★某券商发表对于银行业-信贷高增长带来估值水平的提升的评论报告。在流动性推动的市场条件下，我们看好估值相对较低的华夏、民生、交行、南京。
主要观点：银行逆周期投放大量贷款，资产质量虽无近忧，但有远虑。信贷的大量投放为化解存量不良贷款创造了条件，因此不良贷款的上升在2009年会低于我们的预期。不过，银行认同新增贷款审批中，一些边际借款人获得了贷款，带来了新的不良贷款。根据2003年人民银行天津分行的一项调研，津、晋、冀、蒙四省市1998-2002年国债配套项目贷款的不良率为2.4%，关注类贷款比率为18.2%。不过银行认为，这些新增贷款风险暴露需要2-3年时间；若到时经济复苏，那么新增贷款的风险就不会大幅爆发，可以通过盈利的成长来消化。信贷增速加快对09年1季度利润贡献不大，更多体现在下半年。银行表示信贷的快速增长对1季度利润贡献不大，因为：（1）低收益的票据贴现、转贴现占比较高；（2）1季度发放的贷款生息时间只有两到三个月，而期末时需要针对新增贷款税前计提一般性准备，两相抵扣，因此对净利润的影响更多体现在下半年。信贷迅速投放降低了央行继续大幅降息的必要性，使得2009年全年净息差下降幅度可能会好于预期。由于09年信贷投放超过预期，这就降低了央行进一步大幅降息的必要性，从而使2009年净息差下降幅度好于预期。我们的模型中假设09年将继续降息81个基点；如果09年不再降息，上市银行的净息差很有可能在09年第2季度见底，我们2010年的盈利预测会向上调整7%-19%。不过，国务院30条意见中提及“增强贷款利率下浮的弹性”，如果这在09年实施将对银行净息差带来较大冲击。关注宏观预期改变带来的银行股投资机会，但估值能否持续提升取决于经济复苏能否持续。我们2009年银行业年度策略的主题就是银行股随着经济见底而见底。伴随着信贷的大量投放，很有可能出现GDP增速季度环比08年4季度见底、同比09年1、2季度见底的情况，这一预期的形成会推动银行股估值水平的提升。我们观察了05年上市银行的估值水平，招行的市净率在1.5-2.5倍，民生、浦发的市净率在1.3-1.8倍，华夏市净率在1.2-1.7倍。不过，估值水平能否持续提升，还要取决于经济复苏能否持续。在流动性推动的市场下，2月份A股市场看好绝对估值较低的银行；在A股市场，1月份部分中小型银行股包括我们首选的兴业/深发展已经反弹了约30%，09年PB在1.7-1.8倍之间，浦发银行为2倍，与招行接近。在流动性推动的市场条件下，我们看好估值相对较低的华夏、民生、交行、南京。
【简评】银行股近期走势很强，与宽松货币政策得到落实近3个月以来信贷规模强劲增长直接相关。市盈率、市净率处于历史低位也是重要原因。银行股中长线最看好浦发、兴业银行的潜力。

 

 

私募牛股

 

力诺太阳（600885）太阳能玻璃是我国玻璃产业的一个新兴产品,它主要是随着光伏行业的发展而逐渐壮大的。在我国,仅光伏领域太阳能玻璃的需求量2010年就将达到2500万平方米,太阳能玻璃市场前景非常广阔。近年来,我国的太阳能玻璃产业迅猛发展，在短时间里,我国已成为世界范围最大的太阳能玻璃生产和加工基地。力诺以“成为中国和世界一流的太阳能产业领域的专家型制造商和世界太阳能知名品牌运营商”为战略目标，在中国打造全球最大的太阳能光热、光伏光电工程综合利用基地，太阳能玻璃是当今太阳能利用的光伏发电工程中重要产品之一，其最大的优点是节能，作为新型节能环保类建材，太阳能玻璃在众多领域有着巨大的应用潜力。

 

永鼎股份（600105）是全国最大的海底电缆生产基地，创造了国内单根长度41公里的电缆生产之最，打破了中国企业不可制造海底电力电缆的神话，潜力很大。海底电缆工程被世界各国公认为复杂困难的大型工程，从环境探测、海洋物理调查，以及电缆的设计、制造和安装，都应用复杂技术，因而海底电缆的制造厂家在世界上为数不多。永鼎股份是全国最大的海底电缆生产基地，生产的26/35千伏大长度海底电缆、超高压大截面自容式充油电缆、超耐温扩径铝合金导线等多项产品达到国内领先水平。永鼎股份在年报表示，公司海缆和光电复合缆出口有很大突破，保持着良好的发展势头。

 

 

业界传言石化行业振兴计划可能在全国人大3月份会议之前公布。因此油气资源概念股面临着机会。海越股份（600387）在江浙民营石油储备行业首屈一指。公司处于地处国家战略油储大本营浙江，拥有2006年建成的5.3万立方米油库（新库）和1.6万立方米油库（旧库），以及与两库配套的两条企业自备铁路专用线，并在公路沿线建有7座大型加油中心，在取得油气业务特许经营权同时，与油气储配基地一起形成了完整的储运、调配、销售网络，是浙中、浙西南的油气集散批发中心。目前公司已实现油品、气品储、供、销一体化的经营模式，并取得经营所需的特许经营许可证。去年公司通过收购瑞泰投资80%股权做强做大石化业务，瑞泰投资已取得位于舟山市定海区环南街道大猫岛197.4亩(13.16万平米)国有土地使用权、大猫岛东北临海地段的港口岸线634米(可新建3000吨级成品油码头4座)、已获许可在大猫岛上建设14.4万吨燃料油仓储项目。98财经网研究所提示08年中，因为国际油价大幅飙升，导致公司出现了亏损，而现金国际油价已经出现大幅下跌，公司的经营也恢复在即，虽然公司前期有预亏公告，但根据最新的公告显示，前期公司出售的公路款项已经到帐，将直接改善业绩，有一定关注价值。

宝光股份连续5个涨停，而引爆这一牛股的主要原因就是公司实际控制人的变更。公司实际控制人将由宝鸡市国资委变更为西安电力机械制造公司。西安电力机械公司为国务院国资委直属企业，2008年营业收入超过130亿元。虽然股权以无偿划转方式转让，但实际控制人的变化却打开了市场对宝光股份可能获得注资的猜想。值得注意的是海泰发展（600082）公司大股东近期大量增持股票，同时批漏的公告宣称，海泰控股集团计划在未来半年内，将视市场情况继续通过上海证券交易所交易系统在二级市场增持本公司股票。可见大股东对公司发展前景相当看好。而如此罕见的连续增持是为何？作为天津新技术开发区内的工业地产的开发商,公司通过专业化的孵化服务带动工业地产与产业投资,并形成了独具特色优势的工业地产运营模式,建成全国最大的孵化器群。海泰模式在业内享有盛誉。一旦创业板上市,未来公司不但将享有滨海高新园区持有物业的收益及资产增值,而且会通过投资滨海新区内的高新技术公司股权,分享国际一流高新科技企业的成长收益。公司大股东天津海泰控股集团将主导滨海高新区的开发建设,而公司将成为滨海高新区开发的受益者。联想到大股东连续的增持公司股票,集团旗下位于滨海高新区的项目有望逐步注入上市公司,发挥公司孵化器的优势，有一定关注价值。