先从曾经红火的股市说起，2007年10月13日为止中国的股市到达6124点的历史新高，在之前的十八个月时间里几乎一路飘红，而在这一路飘红的过程中，中国的股市连同亿万的股民有如被台风吹起的猪----自己都在怀疑自己。事实也因了大家的感觉。被台风吹得越高，摔得也越惨。自6124点到八个月后的今天2736点，跌幅逼近60%。如果说八个月时间使中国的股民从天堂回到了地狱，那是一点也不为过的。
那么，这样一个轮回，究竟是天灾还是人祸呢？近来的一些新闻报道和网络信息让我们基本了解了事情的全貌。原来制造这场罕世股灾的不是其它的自然因素，而恰恰是我们应该最信任的股市监管部门----证监会。具体猫腻几多？谁人参与？本篇不打算熬述。而笔者想就此引申的倒是如今红火异常的保险业界。
保险按大类应分为财产险和人寿险，椐对近年来的财产险调查分析，其经营业绩是很不乐观的。60%左右的财产类保险公司是亏损经营的，原因是行业竞争激烈，保费率偏低，管理费用居高不下，事故率奇高，支出大于收入。
那么，同为保险行业的人寿险为什么就如此红火，风头正盛，前程似景呢？
很简单的一个道理也许大家都懂。两者本质上的不同是周转周期有长短，财产险的周转周期一般都以年为限，而人寿险行业的周转周期最少五至十年，甚至更长。周期的长短表现为决算周期的长短，因而，人寿保险业暂时繁荣的表象，缘于从来就没有盈亏决算。
另外，财产险的主要支出是事故理赔，而人寿险的合同给付发生的时间不是现在，而是若干年后的将来。对于财产险而言，事故发生率决定企业的赢利指数，事故率越低则赢利率越高，如果能够有效地控制事故的发生率，赢利的几率应该是不低的。这是财产类保险的赢利弹性空间。而相对于人寿险而言，这样的弹性空间是不存在的，因为，人寿险的每一笔业务单子都有给付的日期和数量，它的赢利指数决定于管理费用的支出比率和保费基金的理财收益增长率。可见，之于赢利可塑性，财产险比人寿险强的多。
管理费用的支出比率和保费基金的理财收益增长率决定人寿保险最终是赢还是亏。这是人寿险惟一的盈亏可控空间。
本文的标题就是“人寿保险行业为什么如此红火”？这里所谓的红火不是已经发生的赢利结果，而是指行业发展势头和从业人员的收益情况。据调查，目前人寿险行业普遍运行的是一种类似于传销的独特营销模式。而独特的营销模式促进行业的发展只是表面现象，从业人员的高收益率才是人寿险火热发展的真正动因和暂时红火的表象。
从业人员的高收益预示着管理费用的高支出，那么，管理费用高支出的背后是否有一个额度标准和监管机构？相信两者都有，问题是，额度是死的，而执行额度指标的人是活的。以市场模式运作的股市，尚且违规频发、暗流涌动。更何况以信用预期支撑的人寿保险业，很难想象其内部的景况有乐观的可能。
再说监管部门，我们的整个经济体制运行中到处都有它的身影，它应该承担的是市场经济的裁判或保镖的作用，而事实的情况是，我们许许多多的漏洞和仓鼠都是从监管手中购买到的专利。
再看“保费基金的理财收益增长率”，保费基金是一笔很大的数目，如何处置？在监管机构的监管下由各保险公司自行定夺，理论上应该是：确保有一定的收益增长、确保无风险、确保不亏损。这里面“确保无风险”是最重要的一点，而近年来每每见诸报端的“社保基金挪用”案例，发生已不止一次两次。还有“确保不亏损”，这似乎是很不现实的问题。同为金融理财行业的各大商业银行，近年来不是常有日子不好过的说法？因而保费基金的一系列“确保”究竟应该是谁的责任？其最终风险应由谁人承担？不知道是否有相关的行业共识。
人寿保险是国家实施长治久安的战略决策之一，其根本的意义在于由专业的保险机构代客户进行中长期的金融理财，理财过程阶段性收益情况可以与客户无关，但最终的承诺兑付是不能有半点闪失的。
以高额的营销管理成本为代价，目的是想把盆子不断做大，而不断做大的盆子和表面繁荣的背后，蕴藏的究竟是人们美好的期待还是不为人知的秘密。相信大家都将关切。
经济危机的最终结果，是由广大的民众埋单以弥补损失。人寿保险的最终亏损，没有任何人埋得起这个单，还是我们广大的民众自己。
一个连规则都无法确保秩序完整性的社会，拿什么给信用做担保？如果信用支撑不住保险业的发展，那么，人寿到期兑付合同将还有什么意义？
人寿保险业红火发展的今天会不会象6124点以前的股市？在被台风吹得老高的日子里，我们该不该考虑接下来如何落地？