客户资源的资产形态
对于企业说来，客户资源无疑是一种很重要的资源。但是，客户资源是否就是企业的资产呢？例如，是否与制造业的商品类似，是可以随时地交易的资产呢？对此，并非轻易地能够作出回答。有必要较深入地研究相关的问题。
先看较典型的例子：金融业中的银行业，我们取其中的商业银行。大致而言，商业银行的业务包括负债业务和资产业务两大部分，因而商业银行的客户，也由存款者等债权人和贷款者等债务人两大部分构成。这两大类客户对于银行都是非常重要的资源。但是由此能否说，这样的资源就是银行的资产呢？着眼现行的银行资产负债表，难以正面支持这一点。因为，银行的这两大类客户资源，只是以银行客户的存款额和贷款额体现为资产负债表的相应部分，并未再以资源性质的资产科目，在资产负债表上得到反映。这就是说，在现行会计财务规则下，银行的客户资源并未作为独立的资产而存在。
但是，尽管如此，在企业的并购活动中，被兼并银行的交易价格的谈判及最终达成的交易价格，除了被兼并银行账面项目反映的负债额和资产额是必须仔细衡量的价格因素外，被兼并银行的客户资源现状，也是作为十分重要的因素加以衡量的。换言之，从并购实务讲，客户资源是被作为一项重要的资产看待的。撇开其他因素，大型企业包括重要的金融机构的并购活动中，考虑了客户资源后的并购价格，通常显著大于该企业的账面净资产价值额。
那么，这样考虑了客户资源状况后的并购价格，是否相对更真实地反映了被并购企业的实际价值呢？让我们来看与此相关的实际情况。
直接地讲，并购企业是这样进行衡量的：假如对并购企业的已进入资产负债表的净资产价值已作了比较准确的评估，白手起家的新的客户群的形成，不但要经历较长时间——例如需要好几年，才能达到某个可观的业务量指标，并且这需要付出大量成本。由此回过头来看，被兼并的银行——进一步，也就是所有的银行机构或金融机构，为形成稳定可靠的客户群，当然都要耗费大量成本。既有大量生产资料的消耗，也要支出大量活劳动。
上面是讲银行业或金融业。其他产业部门的情况虽有一些差别，总体而言也是一样的：一方面是企业的销售渠道即销售客户资源，另一方面是生产资料供应商资源。尤其对于大型企业，稳定的销售渠道和供应渠道的重要性人所共知。别的不说，这是获得生产资料商品较低的进价、本企业商品较高的销售价格的直接条件。当然，对于许多微小型企业、个体工商户，不但难以形成供应商客户群，而且这样的微小型生产单位也很难有较稳定的销售客户群，只是数量相当有限的客户点，因而事实上也形成不了销售网，从而很难有重要的客户资源。但是，正因为客户资源的重要性大致是与企业的经营规模成正比的，所以事情的基本性质并未因此而发生变化。绝对地讲，客户资源是普遍存在的事实。
现在，需要从基础上分析，上面讲的客户资源，是否与其他商品类资产（例如制造企业生产的加工类商品）那样，既是具体的使用价值，形成这样的使用价值又是消耗一定量社会劳动的结果。或者说，要看一看，客户资源将表现为怎样的社会形态。
企业的客户资源，无疑是有使用价值的，是企业顺畅地完成生产过程和销售过程的必要条件。稳固的销售网络，使供求双方形成了互信关系，也更易于形成对本企业较为有利的交易价格。这些都是人所共知的。企业与生产资料供应商则是从另一个方向形成了大致与此类似的关系，追求的也是类似的结果。其次，很明白，为了形成和建立这样的业务资源，是要花费物化劳动和活劳动的。即使当代社会由网络销售形成客户群，同样要有各种消耗。由网络销售进而形成稳定的客户群，同样不可能轻而易举地办到。从企业生产实务的角度讲，就是有各种各样的成本支出。按现行财务规则，这些费用属于期间费用，大部分归入营业费用或管理费用科目。
由此可见，客户资源的基本特征，和商品类资产是相同的。也正因为如此，这样建立起来的企业的客户资源，实际上就是企业的客户资源资产，可以简称为客户资产。
企业的这部分资产，是客观地存在的。从使用价值形态讲，客户资源资产有其特殊性。客户资产不仅以相应的业务资料的方式存在，而且体现为具体推移的业务关系。如果现有的客户资源不能在行业惯常的时间界限里维持和更新，这些客户资源的大部分就要过时了、失去其使用价值了，它们也将不再是客户资产了。当然，客户资产这种具体的特殊性，并未否定其商品类资产的一般特征。
但是，按现行会计规则，客户资源并非是以客户资产的形式存在的。为形成客户资源而支出的费用，是企业总成本的一部分；企业的成本或费用支出的结果，当它们已经与具体的资产价值形成了对应关系的时候，相应的费用不可能再形成财务形式的专项客户资产。因此，至少从会计财务反映的这种形式来看，上面所讲客户资源转变成了客户资产的结论是不能成立的，或者说是有矛盾的。
再从另一角度讲，如果与客户资源的形成相关的费用，确实构成本期（或各期）出售的商品价值的相应部分，并在销售的商品市场价格中得到实现，那就很明白，企业的同一个消耗额不可能两度重复得到实现。——另一次是企业兼并时出售的客户资源的价值。显然，从这个角度看，同样有尖锐的矛盾。
怎样才能解决这个矛盾呢？具体的会计制度、财务规则当然是重要的，但是，具体的会计制度和财务规则，只是从特定的角度反映实际的生产过程；这些制度和账务记载，不可能否定已经发生的生产过程，也不可能改变已经成了客观事实的生产过程，同样不可能改变已经实际地发生了的流通过程。尽管现行的会计制度和财务规则，对当前推移的实际生产过程也会有一定的影响。
因此，要阐明的归根结底还是相应的实际生产过程、实际的经济过程。我们在前面已经指出，银行机构的客户资源，其作为资产的价值，通常是在发生并购活动时才得以实现的。即是说，客户资源资产的出售，从而其价值，并不是在资源的被使用期间转移到同期该企业生产的产品中，并不是由此相应地体现于该期间产品的价值中。这就是实际的生产过程、实际的流通过程。具体的会计核算方法上的种种差别，不可能改变此种客观事实。
那么，这样的客观事实，与相应商品的市场交易价格有怎样具体的联系呢？即怎样作为必然的趋势，很大程度上也是作为各企业之间市场化竞争的结果，成为相应商品实际的交易价格趋向呢？
就微小型企业和个体从业者讲，其中的有些客户虽然也形成了较稳定的小规模客户群，但基本上处于不稳定状态，也未形成系统的商业秘密资产形态。这样的小客户群资源，除了罕见的例外，事实上不可能以资产形式出售给其他需求者。这一类微小型企业由别人接盘或歇业、倒闭时也是如此。所以，对于这部分生产单位而言，客户资源事实上也并未转变为企业的客户资产。与之相比，生产同类商品的大型优秀企业，通常生产效率更高，即每件商品的成本消耗更低。因而虽然大型企业为形成数量庞大的客户群，累计加总，为此而耗费的物化劳动和活劳动实际数量相当大，但是，在这些大企业存续期间，这部分消耗不进入该期间生产的商品价值，并不会影响先进大型企业所生产商品的价格竞争能力，因为它们的生产效率更高。这就是说，这样的卓越的大企业，其全部消耗的总成本的一个较小部分，具备了在很长时期里只以潜在的资产存在的现实条件。就这一点讲，这样的大企业与微小型企业也是有重要差别的。而且，仔细分析起来，这部分消耗如按每件商品分摊的价值额计算，实际也是相当微小的。
另一方面，企业发生并购活动时，企业的客户资源资产的价值才得到实现，在此之前，客户资源的价值只是以潜在的形式存在着，这又说明，企业的这部分资产是一种特殊类型的资产。这同时还意味着，一部分相当重要的企业——尤其是居于行业主导地位的大企业，其用于维持客户资源的销售费用，尽管按现行会计财务规则处理，是进入了企业成本，但商品价值形成的客观规律，制约着相关商品的整体市场交易价格；这决定了，企业的一部分特殊类型的成本，在很靠后的时机，即当企业发生并购活动时，才能得到补偿。
此外还要指出，对于大型企业说来，虽然客户资源在日常生产经营中并未体现为会计意义的企业资产，加强对企业的这部分实际资产的管理无疑十分重要。具体而言，例如可以作为特殊的表外资产进行管理。