一、首先需要明确的是：中小企业为何要上市？

    大部分企业上市的直接目的就是融资，获得发展需要的资金。

1、中小企业为何融资难？

（1）先天存在不利于融资的因素

　　相比大企业，中小企业资产和生产经营规模都比较小，盈利能力也比较差，抵御市场能力较弱，因而偿还贷款的能力容易受到削弱。

（2）贷款风险高

　　中小企业的贷款风险高于平均水平。据统计：到2008年末，小企业不良贷款率为11.6%，高于整个银行业七八个百分点。

（3）信用担保机制体制不健全

　　一是，担保公司实力不强，银行不愿把过高的信贷风险寄托于担保公司；二是，担保公司过高的收费标准使得中小企业望而却步；三是，担保公司承担过低的风险责任使银行不愿与其发生交易。

（4）融资结构失衡、渠道太窄

　　如果我们从融资结构理论分析，就会发现，现实中的中小企业融资难问题，本质上反映了融资结构失衡与融资渠道不畅。

     中小企业融资结构及融资渠道对比 　　

融资结构  自有资金 银行贷款 发行债券 股票融资 其他

美国        30%     42%     7% 1     8%       3%  　　

中国        60%      20%  0.3%     0.6%    19.1%

        可见，我国中小企业的发展资金，主要依赖于内源融资（业主资本和内部留存收益）的占了绝大部分，通过外源融资（企业债券和外部股权融资等）直接融资不足1%，银行贷款则为20%。

　　而在美国中小企业的资金来源中，内源融资（业主资本）仅占30%左右的比例，明显低于中国中小企业的比率；在外源融资中，金融机构贷款达到42%，股权融资达到l8%，债券融资也达到5％，这些都显著高于中国中小企业的相应比率。可见中国中小企业的融资难，实际上是总体上的外部融资难。

2、中小企业上市的意义

（1）上市有助于中小企业获得长期、稳定的资本性资金

　　上市可以充分利用资本市场融资。上市公司的资产价值将成倍甚至数十倍地增加，原始股东和创业者的价值也得到了最大的体现。

    此外，中小企业上市直接融资不存在还本付息的压力，因此可以将更多的资金用于研发，有效增强企业创业与创新的动力和能力。

（2）上市有助于中小企业提升企业的品牌价值及市场影响力

很简单了，上市公司本身就是声誉的象征。对于想国际化进入海外市场发展的企业尤其如此。

（3）上市有助于中小企业股权的增值

    中小企业上市，相当于为企业资产的“证券化”提供了一个交易平台，增加了公司股票的流动性。上市后资本市场的公开交易，也有利于发现企业的价值，实现企业股权的增值，为企业股东、员工带来财富。

　　通过上市，国内中小企业可以乘势兼并国内外相关企业，实现自身的快速扩张。

    此外，股票期权的激励，可以使上市公司保持自己的核心技术管理人员继续为公司效力。

（4）上市有助于中小企业实现规范发展

    我国大部分中小企业管理都不是很规范，上市会逼着建立规范的机制，有利于企业长远发展。