纵横汇海 2010年10月26日
焦点转向下周议息‧美元续处守势
今日关注焦点：
美国8月标普/Case-Shiller房价指数
美国10月消费信心指数
美国10月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数
今日重要经济数据公布：
14：00 德国11月Gfk消费信心指数‧预测5.1‧前值4.9
14：00 德国9月进口物价月率‧预测+0.1%‧前值+0.2%
14：00 德国9月进口物价年率‧预测+9.7%‧前值+8.6%
14：45 法国10月消费信心指数‧预测-36.0‧前值-35.0
14：45 法国9月房屋开工‧前值-7.2%
15：30 意大利10月消费信心指数‧预测106.8‧前值107.2
16：30 英国第三季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测+0.4%‧前值+1.2%
16：30 英国第三季国内生产总值(GDP)年率初值‧预测+2.4%‧前值+1.7%
19：45 美国当周ICSC/高盛连锁店销售‧前值-0.7%
20：55 美国当周Redbook连锁店销售年率‧前值+2.7%
21：00 美国8月标普/Case-Shiller房价指数月率‧预测-0.2%‧前值-0.1%
21：00 美国8月标普/Case-Shiller未经季节调整房价指数月率‧预测+0.3%‧前值+0.6%
21：00 美国8月标普/Case-Shiller未经季节调整房价指数年率‧预测+2.2%‧前值+3.2%
22：00 美国10月消费信心指数‧预测49.0‧前值48.5
22：00 美国8月联邦住房金融局(FHFA)房价指数月率‧前值-0.5%
22：00 美国10月里奇蒙联邦储备银行综合制造业指数‧前值-2
昨日市场总结
昨日要闻
美国芝加哥联邦储备银行9月全国活动指数为负0.58
美国9月成屋销售增加10.0%，年率为453万户—NAR
上交易日港金息率：低息1元
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1345.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1337.50
上交易日伦敦白银定盘价：23.71
今日概论
20国集团(G20)从分歧走向一致，缺乏重大举措出台，而且公报中就修正全球失衡问题仍在大说空话。不过会议决定在国际货币基金组织(IMF)中给予快速发展的新兴经济体更多投票权，许诺迈向由市场决定的汇率，以及承诺制定合作方针应对失衡问题，这些都为实现更加公平的全球决策铺平道路。对市场而言，这意味着亚洲货币可能将因当局允许本币进一步升值，而继续走在持续向上的轨道上。美元可能承受更大下行压力，但主要体现在美元兑新兴经济体货币，而非兑欧元和日圆等主要货币。总而言之，目前的框架看来有助于向着G20新兴大国在管理全球经济中拥有更大发言权，并承担更多责任的方向过渡。这意味着这些国家货币仍有很大的升值空间，并将导致更大的波动。有关对汇率过度波动和无序变化保持警惕的声明内容，几乎给了所有国家，包括日本在必要时单独干预市场的余地。分析师质疑G20声明能否阻止亚洲各国央行和日本干预市场遏制本币升值。G20同意汇率应由市场决定，而非以市场为导向，并誓言避免货币竞争性贬值。发达经济体需警惕过度波动以及汇率的无序波动。
美国9月成屋销售增长10%，增幅大于预估，但情况依旧低迷，暗示房市复苏将痛苦而漫长。全美不动产协会(NAR)周一公布，9月成屋销售年率升至453万户。这是该数据第二次录得按月增长，且远超分析师预估的430万户。不过，此数据几乎不会弱化美国联邦储备理事会(FED)进一步放宽货币政策的预期，因销售仍远低于500万户，即健康市场的通常水平。该报告对美国金融市场几无影响，因投资者继续关注美联储11月2-3日会议。美联储官员料将在此次会议上决定通过购买债券，来向经济挹注更多资金，以压低借款成本并刺激需求。美联储进一步放宽政策的预期打压美元兑日圆跌至15年新低，并促使美元兑多数主要货币下滑。美国股市升至五个半月高位，因交易商预计货币政策将放宽从而买入风险较高资产。美国政府公债价格大多走低，因交易商从盘中稍早的涨势中锁定获利。美联储2008年12月将基准利率下调至接近零水准，并已经购买了约1.7万亿美元公债和抵押相关债券。这帮助促使抵押贷款利率降至纪录低位。楼市正显示出已触底的迹象，今年稍早在购房税收优惠结束后曾大幅下跌。然而市场活动依然迟滞，且鉴于美国失业率仍高达9.6%，复苏料极缓慢。对部分银行止赎程序调查的不确定性疑云笼罩房市。上月止赎房地产占销售的23%，低价让售(short sales)占12%。这两类的加总百分比略高于8月。首次购房者占9月房屋交易的32%。市场担心止赎调查可能放缓房市修正进程，因银行抑制出售。根据NAR，止赎房地产在房屋市场上占约20%。该行业团体称，两周前对其会员所做的调查显示，买屋者对购买止赎屋益发迟疑，因担心与他们打交道的或许根本就不是该房屋的合法拥有者。报告显示，独栋房屋和公寓销售双双上升。待售房屋供应下降1。9%至404万套，也显示出楼市愈发企稳的迹象。但存量房仍居高位，可供销售10.7个月，分析师认为销售将很快趋稳，称购房贷款申请近期下降。他们担心供应过剩将继续打压房价。上月全国房价中值同比下降2.4%至17.17万美元。
伦敦黄金: 积蓄回升动力
伦敦黄金周一上扬，因20国集团(G20)会议未能改变美联储将向经济挹注更多资金的预期。上周金价录得约三个月首次周度下滑。G20周六就避免为提高竞争力让本币贬值达成一致，但在消除影响全球经济增长前景的贸易失衡问题上，未能达到设定目标。G20会议结果乏善可陈，没有解决主要货币争端问题，刺激金价重拾升势。另外，周一美国公布9月成屋销售增长10%，增幅大于预估，但情况依旧低迷，难以削弱美联储出台进一步量化宽松措施的势头。而继G20会议后，目前投资者关注焦点重回美联储可能采取的宽松举措，预计联储最早在下周宣布采取更多量化宽松措施。
图表走势方面，在经历了上周的一轮下跌后，原先技术指标之超买状态已一度程度被消化，再加上金价已由高峰回吐了近70美元，预计金价要再向下扩展之幅度料亦有限。至于有一段延伸自七月末之上升趋向线，目前建立支持于1319水平，将视为关键支撑，后市需跌破此区才见金价出现更大幅调整之需要。以黄金比率计算，38.2%之回档位将为1299水平，延伸至50%则至1272水平。当下较近支撑则可先留意1329美元。另一边厢，上方1350关口将几可决定金价在短期内将是整固上落还是再踏升。缘于上周金价已见两日受制1250关口而坠落至最低1315水平，至本周初金价汹涌上涨亦是刚好受限1350水平，因此可预料金价要不然持续在1350下方维持上落，否则若一举突破，近日积蓄之力量将又再发动，上延目标预计可至1359及1377美元，进一步关键将可参考1385/1387水平。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
10月1日 – 减持2.43117吨至1,302.34490吨
10月4日 – 减持0.43231吨至1,301.91259吨
10月7日 – 减持13.37054吨至1,288.54205吨
10月8日 – 减持0.30387吨至1,288.23818吨
10月11日 – 减持0.91159吨至1,287.32659吨
10月13日 – 减持2.12699吨至1,285.19960吨
10月14日 – 增持19.14276吨至1,304.34236吨
10月15日 – 减持2.4308吨至1,301.91156吨
10月18日 – 减持0.91152吨至1,301.00004吨
10月19日 – 减持0.91150吨至1,300.08854吨
10月20日 – 减持0.91150吨至1,299.17704吨
10月21日 – 减持0.91148吨至1,298.26556吨
伦敦黄金 10月26日
预测早段波幅：1329 - 1349
阻力位：1359 - 1377
支持位：1320 - 1306
伦敦白银: 整固上扬倾向
伦敦白银走势方面，10月14日触及高位24.90美元，此后辗转下滑，至上周五最低22.81美元，录得跌幅2.09美元；至本周一再组升势，攀上23.82美元；G20会后市场期望落空，美元复再下行，而下周迎来美国议息会议，量化宽松的预期亦打压着美元，从而令至银价可望再踏升轨。但在技术上，预料目前先会受制于9天平均线，亦即位处23.77美元，继而则参考24美元关口，踏上此区应可望确认银价之回升趋向，预料进一步阻力将可看至24.16及24.68美元。另一方面，下方支持则会先参考23.28及23美元关口，重要支撑则会直至25天平均线22.81美元，估计此区跌破，才会令银价有意外之疲势扩展趋向。以黄金比率计算，38.2%调整水平将会看至22.17美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
10月4日 – 减持3.59吨至9782.88吨
10月5日 – 增持94.32吨至9877.20吨
10月6日 – 增持66.94吨至9944.14吨
10月7日 – 增持53.25吨至9997.39吨
10月8日 – 增持88.23吨至10085.62吨
10月13日 – 增持39.55吨至10125.17吨
10月14日 – 增持38.03吨至10163.20吨
10月15日 – 增持60.85吨至10224.05吨
伦敦白银 10月26日
预测早段波幅：23.28 - 23.92
阻力位：24.16 - 24.68
支持位：23.00 - 22.81
欧元: 高企持稳
要闻简报：
欧元区8月新订单较前月上升5.3%，较上年同期增加24.4%
预估波幅：
阻力 – 1.4080‧1.4157‧1.4197
支持 –1.3900‧1.3850‧1.3700‧1.3570
关注焦点：
德国11月Gfk消费者信心指数；9月进口物价
欧盟领导人周四和周五将在布鲁塞尔举行会议，讨论对欧元区长期生存能力的市场信心重塑的关键问题；会议料批准欧盟预算规定的变动，但焦点亦集中在德国目标宏大的努力上，即试图确保欧盟的规则变动能够创造一种永久机制，在新的预算规定无法强化成员国财政纪律的情况下，能够阻止经济危机。其它成员国对德国和法国在预算规则上达成的协议感到不满，该协议将强制用于其它成员国，并意味着制裁不像许多人先前设想得那般自动实施。欧洲央行(ECB)对规定中的漏洞感到担忧，但它无力阻止规则的通过。欧盟亦将在峰会上就该地区在下月G20会议上的立场达成一致。全球汇率争端以及竞争性贬值的威胁将成为届时G20峰会的主要议题。
周一发布的数据显示，欧元区8月新订单的月增幅远超预期，同比增幅则为有史以来最大。这预示未来数月投资与工业产出将表现强劲。欧盟统计局的数据显示，欧元区8月新订单较前月上升5.3%，较上年同期增加24.4%，年增幅创1996年开始该项统计以来最高。此前市场预期，欧元区8月工业订单较上月和上年同期分别上涨2.1%和17.1%。欧盟统计局还上修7月数据。8月数据在某种程度上受船舶、飞机和火车订单支撑，不过扣除上述项目，8月工业订单仍较上月增长4.1%，较上年同期增长23.5%。欧盟统计局的数据显示，投资用的资本财订单分别较上月和上年同期增长8.1%和25.2%，增幅最大。耐用消费品订单的月增幅位居第二，上升5.4%，对家庭消费情况是好的征兆。
美国联邦储备理事会(FED)有机会将最早在下周大量注资以支持经济，不过注资数额仍未有共识。纽约联邦储备银行总裁杜德利周一称，究竟逐步增加资产购买，还是一次性大规模买进对经济更为有利，取决于经济情况。这令市场持续揣摩。杜德利亦表示不太会过多考虑市场的预期情况。市场周一将G20经济体短期内对货币竞贬休兵视为允许美元进一步走弱的信号。周一欧元兑美元一度升上1.4080的高位，但在数据显示美国成屋销售上月意外增长10%后，削减涨幅。
欧元走势方面，经过两周之反复上落后，目前严格来说可说正处于区间待变局面，图表上则仍渗透出稍为偏淡的气息；但若观乎下周美国议息之因素，则美元又倾向维持守势。预料欧元较近阻力将会参考1.4080及近期高位1.4157；并有机会上探1月25日触及的高位1.4197，但有指期权阻力位可能令欧元进一步上涨的势头放缓，其中包括将于周三到期的执行价在1.4215美元的选择权，这或会导致在该水准出现较通常情况更大的阻力。至于关键之上阻则会见于起延至2008年7月份之大幅下降趋向线，目前建立阻力于1.4580水平，此区亦为1992年所触及之高峰。下方支持则预计在1.39及1.3850水平，关键直至1.37关口，需要跌破此区才会见较清晰之回调趋向。1.3570为此段欧元涨幅之38.2%回文件位置，推进之50%则可看至1.34水平。
相关要闻：
- 欧洲央行(ECB)管委普罗沃普洛斯周一称，欧元区经济持续复苏，但仍需要保持非常规举措，因货币市场尚未恢复正常。他表示，欧洲央行的公债购买计划已奏效，且利率水平适合，因欧元区通胀不太可能超过欧洲央行接近2%的通胀目标。当被问及是否认为欧元区经济成长是否自立自强、而非依靠刺激举措时，他表示，"是的。"普罗沃普洛斯同时也是希腊央行总裁。他在接受访问时表示，"今年下半年经济成长有所放缓，一如预期，但并不表示成长失去潜在动能。正向潜在动能仍然存在。"他排除了双底衰退的可能性，但表示，欧元区各地的经济复苏步调不一，且存在很多的不确定性。他指出，成长步调不一不会改变欧洲央行将欧元区作为一个整体来看待的立场。普罗沃普洛斯称，"我们在作货币政策决定时，将欧元区视为一个整体。只有一个货币政策，只有一个利率。"他的讲话暗示，不会为了诸如希腊等某些国家成长迟滞来设定政策利率。他指出，欧洲央行利率自去年5月以来一直处在1%的纪录低位，目前利率水平适合。他还表示，包括非常规举措在内的欧洲央行货币政策适合且宽松。普罗沃普洛斯称，通胀也不令人担忧。既不可能出现通缩，也不可能出现价格升幅超过欧洲央行低于但接近2%的目标情况。他不愿对汇率置评，但警告称汇率的突然波动将对经济和金融稳定产生负面影响。他还指出，货币市场正在逐步正常化，但尚未恢复正常，需要保持非常规举措以确保货币政策决定所产生的影响被传递至经济中。
- 欧洲央行(ECB)管理委员会委员韦伯周一呼吁，为防止通胀压力，一旦货币市场利率允许，应令货币政策恢复正常。 韦伯在斯图加特举行的一次有关欧元未来的活动上发表讲话称，"欧洲银行间拆借市场复苏的速度越快，我们应该越快撤出非常规举措。"以欧元计价的关键的银行间拆借利率欧元银行间拆放款利率(EURIBOR)上周二升至欧洲央行1%的指标利率之上，为去年7月以来首见。许多人认为该水准暗示市场已恢复正常状态。韦伯还表示，欧洲央行应意识到在过长时间内保持超低利率的风险。
- 欧洲央行(ECB)管委韦伯周一呼吁各国领导人避免使用"汇率战争"等挑衅性措辞，以令不断加剧的紧张局势降温;部分人士担忧这局势将导致报复性贸易壁垒。他在斯图加特举行的一次有关欧元未来的会议上表示，"需要从口头上令紧张局势降温。"
- 希腊总理帕潘德里欧称希腊仍处于非常时期，削减赤字和降低债务上不能懈怠。
- 匈牙利官员称有足够外汇储备确保预算融资稳定，无需同IMF达成新的融资协议。
- 国际货币基金组织(IMF)经济学家Bas Hakker周一表示，欧元已经接近高估，若进一步升值可能会损害欧元区的经济成长。
- 欧洲央行执委会成员汤普古格罗周一表示，近期的数据表明欧元区经济持续复苏。
- 希腊明年将实现把赤字/GDP比重削减至7.6%的目标，无需延长EU/IMF贷款--财长
日圆: 干预界线‧难越雷池
要闻简报：
日本9月出口较上年同期增长14.4%
预估波幅：
阻力 – 80.00*‧78.00
支持 – 81.30‧82.00‧82.80‧83.40‧86.00
关注焦点：
日本9月零售销售 (27 /10)
日本央行将于周四举行政策会议，对于为期一天的政策会议，关注焦点不是政策改变，而是央行半年度经济展望报告。政府在其上周经济报告中宣称，复苏已停滞，经济处于停顿状态，因此央行几乎肯定会下调对未来几年的经济预估。这将为未来放宽货币政策做好铺垫。估计除了削减经济成长预估，央行亦会预示称通缩步伐相当迟缓，意味着日圆升值若胁及阻碍经济成长，则该行准备在未来数月内放宽政策。央行甫于三周前放宽政策，因此看来周四开会应当不会再采取新的举措。市场因而聚焦于其半年度的经济展望报告上。日本央行周四会后不久，美国联邦储备理事会(FED)亦将于11月2-3日召开决策会议。美联储料将为经济挹注更多资金，其规模及其对美元所带来的冲击，在很大程度上将决定日央行未来的行动。熟知日央行思维的消息人士透露，若美联储的决议，导致美元大贬，且将日圆推升至远高于纪录高位，则日央行于11月15-16日再次开会时，不排除将放宽政策。而此类宽松政策很可能透过进一步扩大原订买进5兆日圆资产的形式进行。周一公布的9月贸易数据提供了更多证据，显示日圆的攀升和海外需求的走软正在伤及日本，出口按月下跌，按年增幅连续第七个月放缓。由于日本央行誓言将维持利率在底部，直至消费者物价升幅达到1%，可用于购买资产的资金池规模将被当做衡量央行政策宽松程度的指标。央行的预估料将突显日本恢复物价上升需要多长时间，以及步伐有多缓慢。日本经济新闻报导称，日本央行计划买入评级为"BBB"的公司债、以及二级商业票据，以帮助企业融资。报导并称，央行总裁白川方明及政策委员会其它成员料在本周会议上，列出该资产购买计划纲要。又称委员们倾向于赞成广泛买进债券和商业票据，以示央行认真看待宽松政策。
美元兑日圆周一一度降至80.39的15年低点，进一步接近纪录低点79.75日圆。美元周一普跌，市场为美国联邦储备理事会(FED)将在下周再度开始印钞做准备，尽管20国集团(G20)财长和央行行长会议承诺避免竞争性本币贬值。美联储预计将在11月2-3日会议结束后推出新一轮资产购买计划，以进一步压低美国利率。此举将令美元相对于收益率较高货币的吸引力降低，令美元兑包括欧元和澳元在内的其它主要货币走软。有关G20财长将在周末的会议上就汇率分歧达成一致且为缓解全球贸易失衡设定具体目标的臆测上周给美元提供了喘息的机会，但由于最终结果缺乏具体的协议无疑为在美联储放宽政策前抛售美元开了绿灯。尽管美国财长盖特纳在G20会议上重申，美国支持强势美元，但市场普遍预计美元未来将进一步走软。本周GDP报告将是美联储11月2-3日举行下次政策会议前权衡的最后一项重要经济指标。华尔街认为，美联储将在下次政策会议结束时宣布新一轮量化宽松举措，以重振复苏力道。
尽管日本财务大臣野田佳彦周一表示汇市走势略偏单向波动，并称正密切关注汇率动向，但市场对日本当局可能出手干预的警惕情绪似乎不太强烈。市场人士认为存在干预的可能性，但问题是考虑到美元兑日圆仍是循序渐进地下滑，并不是骤跌，日本当局是否有充分的理由这样做。即便美元兑日圆逼近纪录低点，但波动性受抑。
图表走势方面，预计美元兑日圆关键为市场瞩目的80关口；倘若此区亦见冲破，可望会触发附近的止损盘而令美元出现较急促下滑，但其时央行干预的机会亦会随之增加。估计50个月保历加通道底部78水平将可作为另一参考。较近阻力预计可先见于10天平均线81.30及82水平，要是回穿此区才见美元出现弱势逆转之倾向；此外，美元兑日圆近月跌幅之50%及61.8%回文件位置见于82.80及83.40水平。另外，在8月及9月日圆曾出现之反弹则分别止步于86.39及85.92，可望环绕86附近区域有着一定阻力意义。
相关要闻：
- 日本财务省公布的数据显示，日本9月出口较上年同期增长14。4%，为连续第七个月放缓，但增幅高于预期，部分分析师认为这显示日本出口增长放缓的程度不如一些人最初预期的那样严重。
- 日本经济财政大臣海江田万里周二表示，投机商在美联储会议前似在抛售美元，若外汇波动过大且呈单向波动，可允许进行干预。
- 日本财务大臣野田佳彦周二称，G20不希望汇率过度波动，将密切关注今日汇率动向。
- 日本铁钢连盟会长林田英治周一称，日圆/美元汇率的恰当水平应在90日圆附近。
英镑: 反复横盘
要闻简报：
英国9月购房抵押贷款批准宗数为31,104件—BBA
英国9月凈抵押贷款额增长16亿英镑
英镑兑欧元触及近七个月低位
英镑贸易加权指数跌至五个月低点
央行可能实施新一轮货币刺激举措继续令英镑承压
预估波幅：
阻力 – 1.5850‧1.6000
支持 – 1.5650/60‧1.5530‧1.5500*
关注焦点：
英国第三季GDP初值
英国央行副总裁塔克周一表示，鉴于经济复苏不均衡，英国央行目前不大可能开始撤销对经济的支持措施。塔克称，尽管经济今年初从长达18个月的衰退中强劲反弹，但由于面临相当强大的不利因素，复苏将是不稳定且不均衡的。英国央行货币政策委员会(MPC)一位委员已经呼吁提高利率，以应对顽固的通胀压力；而另一位委员希望央行扩大资产购买规模，以支持经济复苏，因为英国政府开始实施未来四年削减800亿英镑预算的计划。有迹象显示，其它委员倾向于更为温和的立场，但分析师预计英国央行不可能采取任何突然举动。
英镑兑欧元周一跌至近七个月低位，受累于英国央行可能放宽货币政策以及周二公布的国内生产总值(GDP)数据可能显示英国经济复苏步履蹒跚。英镑兑普跌的美元走强，20国集团(G20)财长和央行行长会议就避免竞争性本币贬值达成一致，市场认为这为再度抛售美元开绿灯，且预期美国联邦储备理事会(FED)将在下周放宽政策。但有关英国央行将效仿美联储选择祭出新一轮量化宽松政策的前景令英镑表现不及除美元以外的其它货币，英镑贸易加权指数跌至五个月低位。投资者担忧，如果周二公布的英国第三季GDP数据疲弱，则可能增加英国央行进一步实施量化宽松政策的可能性。经济学家预计第三季英国GDP增长0.4%，仅相当于上一季1.2%增幅的三分之一。
欧元兑英镑稍早触及3月底以来最高0.8941英镑。另外，兑欧元走软扶助推动英镑贸易加权指数跌至5月底以来最低78.3。英镑兑日圆也跌至20个月低位126.40日圆，兑表现出众的澳元触及逾20年来最低1.5757澳元。但英镑兑美元周三上扬，自1.5660水平升至最高1.5772。
图表走势所见，包括本周一在内，英镑连日内在1.5650/60均见出现反弹，以至50天平均线亦位处相若位置，可望此区将成英镑短期之重要底部，倘若未有跌破，可望继续维持上落整固局面，较近阻力将为25天平均线1.5820，进一步关键将为1.60关口。但亦要留意10天平均线目前已与25天平均线呈现交迭，不排除后市有进一步走淡之倾向，但先决条件则是要英镑先为跌破1.5650/60这个防线，此后弱势延伸将可至1.56关口，此区为9月以来升幅之61.8%回檔位；预计续后重要支撑将在250天线1.5530以至1.55关口。
相关要闻：
-英国银行业者协会(BBA)周一公布的经季节调整后数据显示，9月购房抵押贷款批准宗数降至31,104件，远低于34,620件的六个月均值，且为2009年3月以来月度最低。
瑞郎: 放缓整固
要闻简报：
瑞士10月ZEW投资者信心指数为负27.5
瑞士9月贸易顺差扩大至16.9亿瑞郎
瑞士央行第三季降低欧元在其外汇储备中的比例
预估波幅：
阻力 – 0.9880‧0.9940‧1.0000*‧1.0200
支持 – 0.9645‧0.9550‧0.9350‧0.9300
瑞郎兑欧元周一跌至近11周低点；20国集团(G20会议)扶助风险偏好，股市持稳。不过，瑞郎兑美元仍见走强，因投资者将G20声明解读为可重启美元卖盘，令美元全线走软。现阶段瑞郎走势仍受外部因素推动，市场更为关注下周美国联储议息会议会否推行新一轮量化宽松措施。至于瑞士本周公布的经济数据甚少，唯一关注点是10月KOF领先指标。
美元兑瑞郎走势，RSI及STC均出现反弹迹象，上周五更见美元突破25天平均线0.9720，可望瑞郎在本周仍有机会维持反扑势头。预料延伸下一级阻力见于0.9880及50天平均线0.9940；至于1.00关口则估计将为市场重要关注之阻力位，美元若回破此区将见较大上升力道，可望直指至1.02水平。预计当前美元支撑为10天平均线0.9645，之后可看至0.9550，下一级支持为0.9350及0.9300水平。
澳元: 挑战1算关口
要闻简报：
新加坡交易所出资83亿美元收购澳洲交易所，引发有关澳元需求的言论
澳元仍受到企业并购活动以及近期央行升息预期升温的支撑
预估波幅：
阻力 – 1.0000‧1.0100‧1.0250
支持 – 0.9865‧0.9765‧0.9660‧0.9400
亚洲第二大上市交易所--新加坡交易所宣布，出资84亿澳元收购澳洲证交所，此为亚太证券交易所之间首次重大整合。新加坡交易所出价22澳元现金加上3.473股新加坡交易所股票换取一股澳洲证交所股票。新加坡交易所周一在联合声明中称，收购澳洲证交所的价格合每股48澳元，较其最新收盘价高37%。
澳洲统计局周一公布的数据显示，该国第三季生产者物价指数(PPI)较上季上升1.3%，较上年同期上升2.2%，双双超过分析师预估，这加大了澳洲央行进一步升息的可能性。数据公布后澳洲央行总裁史蒂文斯表示，2-3%的通胀目标仍然适宜，而忍受高通胀对经济无益。
定于周三公布的澳洲消费者通胀数据将备受关注，以判断澳洲央行会否收紧货币政策。市场走势预期澳洲央行11月2日会议上加息25个基点至4.5%的机率有52%。第三季消费者物价指数(CPI)可能决定澳洲央行是否会在11月会议上升息。周三将公布通胀季报，预期将前季增长0.7%，略高于上季的0.6%，不过年率变动可能会自3.0%幅降至2.6%。基于此，这些数据将不会给央行在研判11月2日升息方面给出任何确凿的证据。不过央行的重点放在未来一年左右的通胀上升的风险上，因经济增长步伐加快，所以并不能排除央行先发制人的升息行动。
澳元兑美元周一升至0.9975，有关新加坡交易所将购买澳洲交易所营运商ASX的消息以及澳洲央行将在下月升息的预期提振澳元。路透本月稍早进行的调查显示，美国主要交易商预计量化宽松计划的规模在5,000亿-1.5万亿美元。这局限了投资者很难对G20声明和汇率协议作出反应。在数据显示第三季PPI录得2008年以来最大涨幅后，澳元买盘入场。PPI数据加强了关于周三通胀数据可能居高且或预示央行进一步升息的讨论。新加坡交易所周一对澳洲交易所发起规模83亿美元的收购，市场传言这笔交易将产生40亿澳元买盘。
图表走势方面，上周澳元由周初的大幅动荡，至周末前越见窄幅，预示者本周有机会出现较大动作之行情。预计中期关键支撑目前为0.94水平，为去年十一月至今年四月澳元走势的重要阻力线，在9月作出突破后澳元扶摇直上，而目前此区亦会作为中线强势的重要支持依据。当前阻力预估为1.00关口，由于一直有消息指大量期权建立于此区，并限了月中澳元之涨幅，因此一旦突破，将可赋与澳元更强大之上升动能；下一级阻力料为1.01及1.0250水平。另一方面，较近支持预估为10天平均线0.9865，下一级支撑可看至25天平均线0.9765及0.9660水平。
相关要闻：
- 澳洲统计局周一公布，第三季生产者物价指数(PPI)较上季上升1.3%，预估为上升0.5%。第三季生产者物价指数(PPI)较上年同期上升2.2%，预估为上升1.4%。
- 澳洲央行总裁史蒂文斯周一表示，亚洲货币升值可能有助于缓解全球失衡，但他还警告道，解决这些发达国家所面临的问题不会一蹴而就。史蒂文斯称，全球经济处在关键时期，一方面发达国家闲置产能过剩，另一方面许多新兴国家在经济快速复苏后，需要为经济成长降温。史蒂文斯在讲话中没有提到澳洲货币政策问题，也几乎没有提供央行何时再次升息的线索。此前20国集团(G20)周六同意共同迈向汇率由市场决定的制度，有助缓解对货币竞争性贬值的担忧。不过史蒂文斯强调，仅允许汇率更自由浮动是不够的。他指出新兴市场需要做的是促进内需，而本币升值有助于降低本国通胀，因此这方面有一定施展空间。不过史蒂文斯认为提高亚洲需求面临一系列复杂问题。一些亚洲国家资产价格上涨令人担忧，暗示更需要收紧货币政策，而不是放松。他称亚洲国家政府也很不愿意扩大支出。史蒂文斯指出，在亚洲居民收入升高之际，储蓄率可能将下降，但只会缓降。在此同时，美国和欧洲的储蓄率将必须升高。在国内经济方面他指出，澳洲家庭也正有提高储蓄的倾向，同时对借贷的态度亦更为谨慎。史蒂文斯表示澳洲的贸易条件处于60年高点，澳元来到将近与美元平价。"我们面对资源领域投资加大，已然大于1960年代末期所见水准，且可能进一步增加。
- 澳洲执政的工党发言人周二援引国库部长斯万的话称，国库部长对工党表示中期预算评估显示经济成长和就业前景改善，澳元升值或将导致政府收入减少。
纽元: 盘整待变
预估波幅：
阻力 – 0.7600‧0.7650‧0.7759*‧0.7800
支持 – 0.7460*‧0.7320‧0.7220
周一公布数据显示，美国9月成屋销售增长10%，增幅大于预估，但情况依旧低迷，暗示房市复苏将痛苦而漫长。全美不动产协会(NAR)周一公布，9月成屋销售年率升至453万户。这是该数据第二次录得按月增长，且远超分析师预估的430万户。该报告对美国金融市场几无影响，因投资者继续关注美联储(FED)11月2-3日会议。市场预料美联储官员将在此次会议上决定通过购买债券，来向经济挹注更多资金，以压低借款成本并刺激需求。美元周一普跌，为美联储将在下周再度开始印钞做准备，尽管G20财长和央行行长会议承诺避免竞争性本币贬值。美元兑包括欧元和澳元在内的其它主要货币走软，至于纽元兑美元最高升见0.7563。
图表走势所见，目前倾向处于上落整固走势，RSI及STC均见处于反复分歧。较近阻力预计在0.76水平；进一步阻力除了10月14日高位0.7646可作参考外，另一个阻力料为0.7759，该水准是2008年7月15日的高位；进一步关键则直指0.78水平。另一方面，上升趋向线支撑目前处于0.7460，并交迭于25天平均线，可预料若后市明确跌破此区，将会出现更为明显之回调迹象；下一级支持可看至50天平均线0.7320及0.7220水平。以近两个月之升幅计算，38.2%回文件位置在0.7380，扩展至50%及61.8%则可分别看至0.73及0.7220水平。
加元: 见反弹倾向
预估波幅：
阻力 – 1.0300‧1.0340‧1.0400
支持 – 1.0000‧0.9930‧0.9800
加拿大央行总裁卡尼周六接受采访时表示，强势加元仍不容忽视，可能会令加拿大经济复苏步伐放缓。此外加拿大财长费海提在另一专访中称，若经济受到新的冲击，政府将会考虑扩大紧急刺激计划。但指目前尚无迹象显示有必要采取该措施。卡尼称正如去年一样，加元的强势令央行不安。加元兑美元本月稍早升破平价水准，为4月来首见，此后便一直在附近徘徊。加元强势损及加拿大出口，且分析师称这有可能导致经济回升步伐放缓。费海提曾承诺将采取必要措施确保经济回升。卡尼称，若经济再度受到大的冲击，将采取进一步财政刺激措施，尽管他反对扩大或者延长目前的刺激措施。加拿大高层官员将分别在周三和周四对国会委员会进行证词陈述，内容将聚焦于央行10月20日货币政策报告中的经济预估。
加元兑美元周一触及一周高点，因商品及股票市场走扬，带动全面投入风险偏高资产的风潮。另外，周末于韩国举行的20国集团(G20)财经首长会议未能就汇率议题达成明确共识，无异于在下周美国联邦储备理事会(FED)前向市场亮起抛售美元的绿灯。市场预期美联储将会透过量化宽松来放宽货币政策，亦即印钞票后在市场上购买资产。相对于美元走弱，商品价格走高，而这往往令身为资源凈出口国的加拿大货币受益。
图表走势分析，预计美元兑加元较近阻力为1.03及100天平均线1.0340水平，前者在上周两日受制此区而回落，故未有回破此区仍见美元有持续下跌之倾向；较大阻力则为1.04关口。较近支持则预计1.00关口，虽然在10月14日曾作破位，但隔日己见美元尚可依据此区作支撑，故此关口在短期内仍具其意义，至于延伸下探支持则可先留意4月触及之纪录低位0.9930水平。至于在2008年曾冲击的0.98关口，将为关键支撑参考。
相关要闻：
-加拿大9月综合领先指标较上月下滑0.1%，为2009年4月来首次下降。
财经要闻
全美不动产协会(NAR)周一公布，美国9月成屋销售年率为453万户，预估为430万户，8月年率为412万户，前值为413万户。美国9月成屋销售增长10%，预估为增加4%，8月为增加7.3%，前值为增长7.6%。
美国芝加哥联邦储备银行公布，9月全国活动指数为负0.58，8月修正后为负0.49。
纽约联邦储备银行总裁杜德利周一表示，美国联邦储备理事会(FED)不可能一夜之间"变魔术般"修复好美国经济，但可以提供"必要的"支撑。杜德利在康乃尔大学发表演说时表示，除非经济改善，否则美联储应采取更多措施提振经济复苏。他指出，经济全面复苏之路可能是"漫长而崎岖的"，并称动能正在放缓。杜德利称，究竟逐步增加资产购买，还是一次性大规模买进对经济更为有利，取决于经济情况。但他淡化了市场对美联储在11月会议上宣布新一轮量化宽松举措的预期。杜德利说，如果美联储侧重于充分就业和物价稳定的双重目标，"美元就要自求多福了"，他指出美元并不是美联储的政策目标。杜德利重申，美联储正密切关注止赎问题的进展，及其对楼市、金融市场以及整体经济的潜在影响。
美国堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格：美国经济在温和复苏。美联储应调整利率脱离零水准。进一步采取量化宽松举措是"危险的赌博"。美联储应逐步加息，首先至1%再到2%。房屋止赎问题不是危机。
美国白宫经济复苏顾问委员会主席沃克尔周一表示，美国并未面临数年内通胀上升的问题，亦不会出现破坏性的物价下滑。
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周一表示，美国银行监管机构正在审查大型金融机构的止赎行为，将于下个月就此发布一项报告。
明年此时美国房市可能仍太疲软，不能结束政府支持--房贷美执行长霍尔德曼。
商品期货交易委员会(CFTC)周二将公布管束试图操纵市价或扰乱市场的交易商的监管提议，此为该委员会六项新监管提议之一，委员们将通过听取公众意见，决定是否推动提议进入批准流程的下一阶段。有关这些规定的一个问题是，它们是否专门针对高频交易商，我们也将关注规定是否真的能提高追捕违规者的容易程度。另一让外界很感兴趣的监管规定是CFTC用来决定互换交易是否必须清算的流程。这则规定对定义哪些衍生品将接受更高的保证金要求因而可能降低做市商价差收入来说很重要。
美国原油期价周一收高1%，连续第二个交易日上涨，因美元走弱、股市上涨和希腊央行评论称希腊银行最坏的时期已经过去。原油期货全天呈现拉锯，周末举行的G20会议令投资者失望，打压美元走低，不过美元削减跌幅拖累原油从日内高位回落。G20誓言削减全球性失衡，但声明未提明确数量目标，令全球增长前景蒙上阴云。法国12个炼厂中的八个炼厂工人反对养老金改革法案的罢工继续，燃料站时而被阻塞以及法国主要油港Fos Lavera的罢工继续支撑原油期货。纽约商业期货交易所(NYMEX)12月原油合约收高0.83美元，或1.02%，收报每桶82.52美元，交易区间为81.45-83.28美元。路透调查显示，上周美国原油库存增加140万桶，馏分油库存减少190万桶，汽油库存增加50万桶。康菲石油国际(ConocoPhillips)位于新泽西的产能每天238,000桶的Bayway炼油厂周一引燃瓦斯，以释放电力中断后系统中的压力。海关数据显示，中国9月沙特阿拉伯、伊朗和伊拉克原油购买量较8月大幅增加，而从安哥拉的购买量大体持平。飓风Richard通过危地马拉北部时减弱为热带低气压，正向墨西哥Bay of Campeche移动，在消失前可能接近墨西哥原油主产区油井平台。Pemex称原油生产尚未受此影响。法国Fos Lavera油港工人罢工周一阻塞57艘油轮，其中38艘装载原油，19艘装载炼制品。奥巴马政府提议首个拖车和其它商用卡车的能效和排放标准。美国9月成屋销售增幅超越市场预期，尽管仍处低迷水准。
中国国家发展和改革委员会公布，决定自10月26日零时起将汽油出厂价格每吨上调230元，柴油每吨上调220元。这是发改委年内第二次上调成品油价格，且为七个月来首次。此举使得油价回到纪录高位附近，但不太可能会损及需求。新华社稍早报导援引中国发改委表示，今年可能宣布新的成品油定价机制，新机制将更加透明。
韩国央行周二公布数据显示，一项关键的韩国消费者信心指标10月跌至16个月低位，强化该国经济成长将趋于和缓的观点。央行在声明中称，10月消费者信心指标降至108，为去年6月以来最低，9月为109。央行称，本月消费者对未来12个月通胀率的预期为3.4%，为去年10月以来最高，且高于9月预期的3.2%。
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(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)