纵横汇海 2010年2月3日
非农前处争持市况
今日关注焦点：
美国1月Challenger企业计划裁员人数(2030)
美国1月ADP民间就业人数变动(2115)
美国财政部公布季度再融资细节(2200)
美国ISM 1月非制造业PMI(2300)
美国财长盖特纳作证(2300)
美国1月ADP民间就业人数变动(2115)
美国财政部公布季度再融资细节(2200)
美国ISM 1月非制造业PMI(2300)
美国财长盖特纳作证(2300)
今日重要经济资料公布：
16：43 意大利Markit1月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测52.9‧前值53.9
16：48 法国CDAF1月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测57.0‧前值58.7
16：53 德国Markit1月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测51.2‧前值52.7
16：58 欧元区Markit 1月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测52.3‧前值53.6
16：58 欧元区Marki 1月综合采购经理人指数(PMI)‧预测53.6‧前值54.2
17：28 英国CIPS 1月服务业采购经理人指数(PMI)‧预测56.5‧前值56.8
18：00 欧元区12月零售销售月率‧预测+0.4%‧前值-1.2%
18：00 欧元区12月零售销售年率‧预测-2.5%‧前值-4.0%
20：30 美国Challenger1月企业计划裁员人数‧前值45094人
21：15 美国ADP1月民间就业人数变动‧预测减少3万人‧前值减少8.4万人
23：00 美国1月供应管理协会(ISM)非制造业PMI‧预测51.0‧前值49.8
昨日市场总结
昨日要闻
美国12月成屋待完成销售指数上升1.0%至96.6
美国2009年成屋待完成销售指数上升9.2%
财长盖特纳表示相信强势美元政策
美国2009年成屋待完成销售指数上升9.2%
财长盖特纳表示相信强势美元政策
昨日港金息率：低息6元
昨日伦敦黄金上午定盘价：1114.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1111.00
昨日伦敦白银定盘价：16.78
昨日伦敦黄金上午定盘价：1114.00
昨日伦敦黄金下午定盘价：1111.00
昨日伦敦白银定盘价：16.78
今日概论
全美不动产协会(NAR)周二公布，美国12月成屋待完成销售指数上升1.0%至96.6，预估为上升1.0%。11月该指数大幅下滑，因首次购房优惠措施的刺激效应减退。该指数与2008年12月相比，上升10.9%。该指数领先成屋销售一到两个月。此外，美国商务部还公布，2009年第四季房屋空置率从第三季的2.6%升至2.7%。过去两个月房屋空置率都在上升。但因成屋待完成销售在11月重挫后12月回升，投资人还是受到鼓舞。政府推出的税赋优惠政策可能扭曲了月度楼市数据的真实性。当时潜在购房者希望赶上税赋优惠的末班车，在政府原本计划的11月截止日期前纷纷出手。可虽然后来税赋优惠计划被延期至2010年6月，但房屋销售却迟缓下来。市场将质疑若没有政府支持楼市能否持续回暖。
美元指数周三自六个月高点进一步回落，因随着风险意愿显出一些回升迹象。美国企业财报强劲，以及来自房屋市场的经济数据改善，这都推动市场人气偏向股票和大宗商品等风险资产。但在欧洲央行(ECB)利率决策与美国就业报告分别在周四及周五公布前，投资者仍保持谨慎。今晚美国将公布1月ADP美国民间就业人数报告，从中可获知非官方统计的民间部门就业情况。美元指数跌破79关口，从1月31日所及六个月高位79.534回落。ADP民间就业数据，Challenger企业计划裁员报告，以及美国供应管理协会(ISM)非制造业就业分项数据，都备受大家关注，投资者将细细研判，藉由此判断美国1月非农就业人口是增加还是萎缩。据路透访问的35位分析师的预估中值，ADP民间部门就业报告料将显示，1月就业人口减少3万人。全球就业咨询公司Challenger, Gray & Christmas亦将公布1月企业计划裁员人数。另外，今晚亦公布美国供应管理协会(ISM)非制造业指数，据接受路透访问的分析师预估中值，1月非制造业估计温和成长，指数料将自12月的49.8升至51.0
伦敦黄金: 非农前转趋拉据
美元指数周二继续走疲，主要受投资者受经济复苏好于预期消息提振，避险情绪减弱，风险偏好情绪上升影响，商品市场价格也随之推高。伦敦黄金周三最高升上1117水平，预计在周四欧洲议息，以及周五美国就业数据公布前，金价走势将受制，因市场将需要从中研判美国经济前景和美元走势。
黄金自上周在1174水平触及，至周二升上1117水平，已接近有60美元升幅；但由于MACD指标及STC持续上扬倾向，而且价位已稍为脱离1100下方之平均线集结区域，可望即市仍有机会维持上试倾向；估计1125水平将为当前重要阻力水准，为起始自去年12月3日高位1226.10之下降趋向线；此外，50天平均线则在1124.70美元，预计金价升至此区或许会面临较大阻力。若成功破位，则可有更大之上扬动力，其后挑战目标可看至1132及1142水平。至于下方较近支撑见于4天平均线1104水平，另外，上文提及之平均线集结区域在1095至1100，则将成为金价之短期重要支撑区域，下一级支持则见于1084美元。
SPDR Gold Trust黄金持有量：
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
1月7日–减持0.366吨至1123.503吨
1月8日–减持3.962吨至1119.541吨
1月12日–减持3.657吨至1115.884吨
1月14日–减持2.134吨至1113.750吨
1月18日–减持0.914吨至1112.836吨
1月19日–减持0.914吨至1111.922吨
(纪录高位：09年6月1日 1134.03吨)
1月7日–减持0.366吨至1123.503吨
1月8日–减持3.962吨至1119.541吨
1月12日–减持3.657吨至1115.884吨
1月14日–减持2.134吨至1113.750吨
1月18日–减持0.914吨至1112.836吨
1月19日–减持0.914吨至1111.922吨
伦敦黄金2月3日
预测早段波幅：1104- 1125
阻力位：1132 - 1142
支持位：1091 - 1084
预测早段波幅：1104- 1125
阻力位：1132 - 1142
支持位：1091 - 1084
伦敦白银: 短期走势反复
伦敦白银方面，周二高位触及16.79美元，但仍见受制于9天平均线。目前9天平均线位于16.64美元，若可明确回返此区之上，才可望银价有机会重回升轨，后向目标为16.85及17.00水平，较关键之阻力则为25天平均线17.54美元。另一方面，由于10月底至11月初时间，银价16至16.20一带均见较强力支撑，至于上周四及周五亦仅低见至15.97及15.98美元，故此亦当成短期银价之重要支撑区域，但若果最终后市仍为破位，预计下试目标将达至250天平均线15.30美元。当前较近支撑则可先看16.48及16.35美元。
iShares Silver Trust白银持有量：
09年12月2日–减持3.49吨至9401.30吨
09年12月3日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
12月22日-减持21.38吨至9492.97吨
1月5日–减持4.46吨至9488.81吨
1月14日–减持4.46吨至9339.19吨
1月27日–增持45.79吨至9384.98吨
09年12月2日–减持3.49吨至9401.30吨
09年12月3日-增持113.05吨至9514.35吨(纪录高位)
12月22日-减持21.38吨至9492.97吨
1月5日–减持4.46吨至9488.81吨
1月14日–减持4.46吨至9339.19吨
1月27日–增持45.79吨至9384.98吨
伦敦白银2月3日
预测早段波幅：16.48 – 16.85
阻力位：16.98 – 17.27
支持位：16.35 – 16.00
预测早段波幅：16.48 – 16.85
阻力位：16.98 – 17.27
支持位：16.35 – 16.00
财经要闻
美国联邦储备理事会(FED)理事瓦尔许周二指出，狭隘地集中于扩大监管的金融改革可能扼杀经济。
法国一名高层官员周二称，本周末七国集团(G7)财长会议上将讨论外汇问题。
美国白宫经济复苏顾问委员会主席沃克尔在国会发表证词，为奥巴马最近提出的限制大型银行风险交易的监管提议作辩护，敦促国会限制大型银行的风险投资，阻止他们发展成为"大到不能倒"的金融机构。他同时还希望银行断绝与对冲基金及私募股权风险基金的联系。
美国原油期货周二飙升，结算价上涨3.76%，因经济数据乐观，美元疲软，且技术面看多促使交易商回补空头仓位。油品期货强劲，因加拿大一家炼油厂因火灾关闭一家汽油生产部门，对油品构成支撑。而炼厂维护季即将到来，已对油品带来提振。原油期货结算后下滑，此前美国石油协会(API)公布数据显示，截至1月29日当周的原油供给增长470万桶。汽油库存下降120万桶，馏分油库存下降100万桶。路透调查的分析师先前预计，原油库存增长20万桶，馏分油库存减少110万桶，汽油库存上升130万桶。纽约商业期货交易所(NYMEX)-3月原油期货价格上涨2.80美元，或3.76%，结算价报每桶77.23美元，交投区间介乎74.40-77.41美元，后者为1月21日触及78.36美元以来最高。在API数据公布后，原油期货在Globex平台收于每桶77.00美元，上涨2.57美元。
周二公布的ABC News调查显示，1月31日止当周美国消费者信心指数从前周的负48，略跌至负49，主因对当前购物环境的悲观情绪升高。该指数曾先后于2008年12月1日止当周和2009年1月25日止当周，触及负54的纪录低点。该指数2009年均值为负40，是本调查有史以来纪录最差的一年。该指数自2007年3月以来均呈负值。
美国总统奥巴马周二警告，美国赤字高企可能对经济造成实时的影响，不单是未来的一个忧虑。
美国财长盖特纳周二在参议院财务委员会作证时表示，相信强势美元政策。
美国财长盖特纳周二表示，衡量任何新经济刺激措施有效与否的关键指针是该措施能否创造就业和吸引新投资。不过他指出，政府正设法在捉襟见肘的财政预算范围内推出新的经济刺激举措。政府正竭尽所能，争取在不亏损的情况下结束不良资产救助计划(TARP)。盖特纳在参议院财务委员会作证词陈述时说，政府可负担的经济刺激措施是有限度的。他还表示，如果短期内经济不能重回增长轨道，未来预算赤字情况将进一步恶化。
Redbook Research周二公布的报告显示，经季节调整后，1月30日止当周大型连锁店销售较上年同期增长0.8%。1月连锁店销售较上月下降1.5%，较上年同期成长1.0%。
美国国际购物中心协会(ICSC)和高盛周二联合发布的报告显示，1月30日止当周美国连锁店销售经季节调整后较上周成长0.1%，较上年同期升0.4%。
经合组织(OECD)发布最新中国经济调查，预计2010年中国经济增长率会恢复至两位数，政府储蓄将会回落。报告指出，由于及时采取了有力的宏观经济政策措施，中国经济正在平稳渡过全球金融危机。预计中期内，经济扩张仍将继续。同时，中国在世界经济体系中的作用将会进一步提高。
中国全国人大财经委员会副主任贺铿撰文称，当前中国没有理由过度预期通胀，宏观管理中通胀预期管理应有明确的数量目标，建议居民消费价格指数(CPI)调控目标应该定在3%-5%范围内。中国国务院发展研究中心金融所副所长巴曙松则表示，2010年应减少市场出其不意的政策调整，最好与市场预期一致;今年货币政策在总体适度宽松基础上，或呈上半年偏紧下半年偏松的状况。
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)