市场构建新均衡格局，现处下行通道下轨支撑位，大盘即将反弹：08年以来，上证综指周K线第二次五连阴，第一次是在今年年初。今年以来，两次中期的弱势行为信口，进一步增加市场运行和扩大股指波动的不确定性。原有大的对称三角形运行格局在4月19日已被空方打破，市场重新进入构建新均衡的格局之中。本人上周观点：2900-2930点支撑区将有强劲反弹。在经过近两周10%的跌幅后，对原有观点进行修正：目前大盘已处在双轨平行下移的下降通道中。短期走势，上证综指从去年11月底调整以来，形成3080、3039、2890三点一线下跌通道的下轨支撑，目前正处在2650点的支撑位上，已接近去年9月1日2639点低位，预计本周进入强势反弹的概率迅速提升。

　　国际面多空因素交织，评级机构推波助澜，主权债务危机进一步升级；通胀压力不断增大，加息信号频频：1．09年12月全球三大评级公司下调希腊主权评级，使其陷入财政危机，欧元兑美元大幅下跌。虽然希腊财政“瘦身”方案获批，但是葡萄牙、西班牙是否产生“链式效应”，仍令市场担忧。受主权债务危机影响，上周美股暴跌，全球股市上演黑色星期三。交易员之错“不简单”，其背后隐藏的更多的是市场本身存在问题。2．经济促动下的加息频频：4月21日印度二次加息以抑制通胀；进入5月，通胀信号进一步扩散，澳大利亚央行4日宣布第6次加息，随后挪威央行于5日加息，以上信号表明：加息将成为今年全球各国经济调控方向的主要着力点。

　　市场不会永远单边跌，也不会只单边涨：股指期货推出后，市场已重新在寻找新均衡中，下跌就是要击穿和击溃所有专业心理防线，在调整中应对风险，又得做好机会跟踪。选股思路上以成长立足长远：2003年开始的银行，地产，煤炭，有色等五朵金花正在消退，而与全球经济趋势密切相关的新兴行业将成为“新五朵花”的诞生地。在今年大震荡大振幅的猴市运行基调中，其中机会的把握上重点关注增量改革和存量整合两个触发点。

　　新五朵金花：区域+低碳+科技+医药+稀有金属：1．增量改革上继续关注“区域、低碳、科技、医药”四大主题；本周重点关注低碳领域：近期新能源和低碳经济等相关新兴产业规划及政策在不断出台，对于实质性受益的个股，在大盘大幅调整中，正是低吸的最佳时机。2．寻找资源定价的中国优势：增量改革主要定位于新兴产业，而存量整合却聚焦在传统产业的循环再造上。在存量整合中，今年政策趋动下的中国优势资源成为整合重点之一。全球经济科技发展和人们生活水平提高，低碳经济催发人类对稀有金属需求越来越大。在稀有金属国际价格体系上，正向积极的方向转化。稀有金属价格与发达国家经济复苏进程更高密切相关性。去年下半年，稀有金属价格表现远低于铜铝等大宗有色金属。随着欧美一些领先指标趋步向好，从而对稀有金属价格产生较强的拉动作用。今年开始，欧美经济强劲复苏趋动，导致对高端金属材料的需求迅速猛增，从而拉动稀有金属价格上涨。中国稀有金属一直存在开采无序、缺乏制度约束、出口盲目、没有定价权和话语权等软肋，而通过国家垄断稀有金属开采权、启动稀有金属战略储备计划、大幅提高稀有金属出口关税等制约力实施，将成为现状改变和改革的主要路径。今年3月15日，国土资源部决定继续对我国钨、锑和稀土矿开采实行严格总量控制指标和审核。在信号对称点上，北方、南方和西部稀土产业链整合加速，中国稀有金属的整合已全面进入实质操作阶段。a.目前中国稀有金属相关上市公司有：1．稀土：稀土高科、中色股份和ST有色；2．铟：ST珠峰和ST锌业；3．钽：东方钽业；4．钛：宝钛股份；5．钼：金钼股份；6．铂：贵研铂业；7．钨：厦门钨业和章源钨业；8．锑：辰州矿业；9．锶：红星发展；等。b.在低碳经济和新兴产业的趋动下，稀土作为稀有金属先行整合中的主体点，其战略地位不断提升，而处于中游的相关行业及上市公司也将重点受益：横店东磁、太原钢玉和宁波韵升。c.处于稀有金属整合链上的相关机会：1．研究院所序列：有研硅股——北京有色金属研究总院；北矿磁材——北京矿冶研究总院；安泰科技——钢铁研究总院；2．实际控制人旗下资源整合：鑫科材料——飞尚实业集团；中科三环——中国五矿集团公司；ST锌业——中国冶金科工集团公司；ST有色——广东省广晟资产；稀土高科——包头钢铁集团；等。

　　

　　阶段新期关注：太原钢玉000795、有研硅股600206、长城电工600192、风帆股份600482、天威保变600550。

　　阶段继续关注：中核科技000777、沃尔核材002130、金风科技002202、包钢稀土600111、厦门钨业600549、贵研铂业600459、宝钛股份600456、东方钽业000962、辰州矿业002155。

　　

　　长城电工（600192）：甘肃将构建风能和太阳能等新能源开发利用示范区，公司实际控制人为甘肃国资委，在经济增长新格局中将有望重点受益。公司主营输配电业务，在浓缩果汁业务利润大幅下降情况下，介入燃料电池和风电新能源领域。在政策支持和低碳经济的大背景下，新能源业务将有望成为公司利润新增长点。近期该股逆势走强，资金参与趋于活跃，建议逢低短期关注。