纵横汇海 2010年5月3日至5月7日
本周关注焦点：
* 日本黄金周 (5月3、4、5日均为休假)
* 周二澳洲议息
* 周二美国3月工厂订单
* 周三美国民间调查就业数据
* 周四欧洲议息
* 周五美国4月就业数据
* 周二澳洲议息
* 周二美国3月工厂订单
* 周三美国民间调查就业数据
* 周四欧洲议息
* 周五美国4月就业数据
昨日市场总结
上周要闻：
标普下调希腊、葡萄牙及西班牙评级
美国议息不变，维持长时间低利率措辞
纽西兰议息不变
日本议息不变，半年报告调升明年物价预估
上周美股录得1月以来最大单周跌幅
高盛面临联邦刑事调查
美国议息不变，维持长时间低利率措辞
纽西兰议息不变
日本议息不变，半年报告调升明年物价预估
上周美股录得1月以来最大单周跌幅
高盛面临联邦刑事调查
今日概论
金融市场的注意力上周完全放在希腊、葡萄牙和西班牙的债务困境中，因此对美联储利率决定的关注度并不是很高。美国联邦储备理事会(FED)上周在议息会后维持指标利率在0-0.25%，并重申在较长时期保持低利率的承诺；但对美国经济和就业前景发表了更为乐观的看法。联储在政策声明中表示，经济活动继续增强，就业市场开始改善。这一表示要好于3月声明中仅称就业状况回稳的描述。不过美联储亦指出，雇主仍不愿增雇人手。美联储重申1月和3月会后声明中用过的措词，经济复苏步伐暂时可能是温和的。美联储重申可能在较长时间维持超低利率，因通胀率低且失业水平高。堪萨斯联邦储备银行总裁洪尼格连续第三次在会议上持不同意见，他反对做出实行超低利率的承诺，因可能为未来经济失衡埋下隐患。他还担心这一承诺会限制美联储在必要时升息的灵活性。数据方面，美国周五公布，美国第一季国内生产总值(GDP)环比年率初值为增长3.2%，预估为增长3.4%；第一季个人消费支出(PCE)物价指数增长1.5%，预估为增长1.6%，第四季为增长2.5%；第一季消费者支出增长3.6%，为2007年第一季以来最大增幅。GDP数据公布后，美国总统奥巴马称美国经济整体而言比一年前要好很多，GDP报告是复苏之路上的重要里程碑，但仍需要就业成长。白宫经济顾问委员会主席罗默也表示,3.2%的第一季国内生产总值(GDP)增幅显示了美国经济持续复苏的重要迹象，但在经济完全复原且实现充分就业前尚需更多时间。本周五美国将公布4月就业数据，虽然市场仍会将目光放在欧洲之债信问题上，但就业市场始终是美国当前复苏路途的重要一环，彷且就在近期市场揣摩着联储加息时机之际，故踏入第二季的这份就业报告亦将为本周焦点。
美国股市上周录得1月以来最大单周跌幅，有关高盛面临联邦刑事调查的消息令本已担忧美国政府将收紧银行监管的投资者更加不安。道琼工业指数于周五收跌158.71点，整周道指收跌1.2%，为1月末以来的最大单周百分比跌幅。在前一周美国证券交易委员会(SEC)对高盛提起民事诉讼后，周四清晨四有报导称美国司法部对其展开刑事调查，消息引发金融类股大幅走低，以至美国第一季度GDP数据增幅放缓且低于预期，均令欧美股市下挫；商品货币亦见大致承压。
回到欧洲方面，上周二葡萄牙及希腊被标普调降评级。标普将希腊评等下调三个级距至BB+，为投机或"垃圾级"的最高级。评等展望为负面，意味着评级可能再度被调降。此次调降后希腊的评级同罗马尼亚相同，要低于哈萨克斯坦、匈牙利和冰岛。但其后有消息称欧元区及国际货币基金组织(IMF)为希腊提供援助的计划临近完成，且救助规模可能高于之前的预期。德国绿党议会领袖Juergen Trittin周三表示，IMF总裁说三年内的希腊援助规模将在1,000-1,200亿欧元。故此，纵使周三西班牙的债信评级亦被下调，但由于市场对希腊获得救助抱乐观情绪，一定程度缓解了希腊危机有关的忧虑。欧盟、欧洲央行和国际货币基金组织(IMF)与希腊就援助方案条款和数年紧缩财政计划的讨论预计在周末结束，市场翘首以待援助的规模能否真正解决希腊的债务问题。
伦敦黄金
伦敦黄金 5月份预测波幅：
阻力位：1188 – 1200 – 1214 - 1234
支持位：1160 – 1151 – 1141 - 1117
阻力位：1188 – 1200 – 1214 - 1234
支持位：1160 – 1151 – 1141 - 1117
伦敦黄金 5月3日至5月7日预测波幅：
阻力位：1183 – 1196 – 1207 - 1214
支持位：1169 – 1159 – 1147 - 1134
阻力位：1183 – 1196 – 1207 - 1214
支持位：1169 – 1159 – 1147 - 1134
伦敦黄金 5月3日
预测早段波幅：1173 - 1182
阻力位：1189 – 1196 – 1200
支持位：1167 – 1159 – 1153
预测早段波幅：1173 - 1182
阻力位：1189 – 1196 – 1200
支持位：1167 – 1159 – 1153
4月份SPDR Gold Trust黄金持有量：
4月7日 – 增持0.914吨至1130.737吨
4月8日 – 增持9.696吨至1140.433吨
4月9日 – 增持0.608吨至1141.041吨
4月22日 – 增持0.913吨至1140.128吨
4月26日 – 增持6.088吨至1146.216吨
4月27日 – 增持0.609吨至1146.825吨
4月28日 – 增持6.088吨至1152.913吨
4月29日 – 增持6.089吨至1159.002吨(纪录高位)
4月8日 – 增持9.696吨至1140.433吨
4月9日 – 增持0.608吨至1141.041吨
4月22日 – 增持0.913吨至1140.128吨
4月26日 – 增持6.088吨至1146.216吨
4月27日 – 增持0.609吨至1146.825吨
4月28日 – 增持6.088吨至1152.913吨
4月29日 – 增持6.089吨至1159.002吨(纪录高位)
伦敦黄金方面，全球最大的黄金上市交易基金(ETF)--SPDR Gold Trust表示，其4月29日止的黄金持仓量较上日增加6.089吨至纪录新高1,159.002吨。为ETF在上周连续第四日增持黄金，而4月份累计增持近31吨黄金。ETF大幅增持亦为黄金在四月份攀升的主要动力，而有关欧洲债信危机的风险规避，亦驱使资金流入黄金市场。
伦敦黄金今年在1月11日触及1161.50之高位后，经过2月及3月亦仅为反复整固，未有再攻上1160关口，更曾于2月5日触及今年低位1043.75美元。直至踏入4月份，金价表现亮丽，呈现较稳健之上升步伐，自4月1日1112开盘后接连走高，至4月12日升见1168.70美元，虽然其后回落至4月19日低见1123.10水平，但未有影响黄金之上升型态，金价于其后又大步昂首，于本周稳夺1160关口，至周五刷新今年高位至1181.05美元。
技术走势方面，延续上月升幅，本月早段应仍有较好发展，但上月较可惜的是其收市未能突破去年底盘整之位置，故本月须留意金价月底能否收高于1181水平之上，如顺利则有机挑战历史高位。预期本月初金价在1160至1214内运行，中线能持续可见至1234美元；下方支持看1142水平，当中月线图四个月平均线处于1146水平。
周线图所见，在前周已见平均线分开有序，目前下方四周及九周平均线支持分别在1157及1132水平，为回调之分界线位置。而去年底至今之头肩底早前说的上望首目标1177已碰及，及后金价应可试1196及1207水平；相对强弱指数示意仍有力上试。估计周初分界线在1160美元，较近支持位在1169美元，能上破1183可试至1197。日线图同样出现分开有序之平均线，此代表仍处单边市况，关键看9天及25天平均线支持，目前分别在1157及1143美元，如出现小回大涨，则未失守前见回调至此两均线时可买入，收市低于此区则单边走势见完毕。顺势而为上方可看至1189及1195水平。
伦敦白银
伦敦白银 5月份预测波幅：
阻力位：18.78 – 19.28 – 19.68 – 20.00
支持位：18.28 – 17.88 – 17.47 – 17.00
阻力位：18.78 – 19.28 – 19.68 – 20.00
支持位：18.28 – 17.88 – 17.47 – 17.00
伦敦白银 5月3日至5月7日预测波幅：
阻力位：19.10 – 19.40 – 19.68
支持位：18.38 – 18.08 – 17.47
阻力位：19.10 – 19.40 – 19.68
支持位：18.38 – 18.08 – 17.47
伦敦白银5月3日
预测早段波幅：18.38 – 18.78
阻力位：18.93 – 19.10
支持位：18.23 – 18.01
预测早段波幅：18.38 – 18.78
阻力位：18.93 – 19.10
支持位：18.23 – 18.01
4月份iShares Silver Trust白银持有量：
4月1日 – 减持61.01吨至9217.17吨
4月5日 – 减持38.90吨至9178.27吨
4月12日 – 减持45.75吨至9132.52吨
4月14日 – 减持106.74吨至9025.78吨
4月15日 – 减持67.10吨至8958.68吨
4月16日 – 减持45.74吨至8912.94吨
4月5日 – 减持38.90吨至9178.27吨
4月12日 – 减持45.75吨至9132.52吨
4月14日 – 减持106.74吨至9025.78吨
4月15日 – 减持67.10吨至8958.68吨
4月16日 – 减持45.74吨至8912.94吨
伦敦白银方面，在4月份银价走势呈反复，上半个月银价维持缓步走高，自4月1日开盘17.43走至4月12日高见18.58美元，至4月16日银价单日重挫近70美仙，全数抺去月初以来之涨幅，此次挫跌源于希腊危机引发风险回避，以及全球最大的白银上市交易基金(ETF) iShares Silver Trust当周连续减持白银超过200吨至8912.94吨，亦对银价造成压力。于4月19日银价于17.45美元企稳重拾升轨，但由于希腊债务之忧虑依然主控着市场情绪，使银价之上升进程更显蹒跚，随着上周中以后有迹象显示希腊有望在周末会议结束后获得较具规模之援助贷款，令市场忧虑稍为缓解，至令银价终可脱离枷锁，进一步走高至18.74美元，不过依然未能突破今年1月11日所创的高位18.86美元。
伦敦白银方面，上周先软后扬，整周在17.81至18.74美元内上落。目前月线图已见银价连升三个月，技术指标似乎有力支持此段强势之延续，目前四个月平均线在17.16美元。预期本月分界线在18.28美元，上方可看19.28及19.68美元；下方支持区在17.88美元。经过上周走势后，目前月、周及日线图上同样出现众平均线分开有序，此情况通常是单边市况才见，预示银价将持续走高。目前四周及九周线支持分别在18.22及17.65美元，上方能持稳在18.40之上，则可推试19美元之上。而日线图单边支持线看9天及25天平均线分别在18.18及18美元，短线会否回调须参考此两平均线。本周预期周初幅度在18.08至19.08内运行，阻力看19.40美元。
分析由英皇金融集团纵横汇海研究部提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)
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