纵横汇海2010年7月23日
关注银行测试报告
今日关注焦点：
欧洲银行业监管委员会(CEBS)公布对91家银行的压力测试结果
美国公布期中预算评估报告
福特汽车、霍尼韦尔、麦当劳等企业公布业绩
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昨日市场总结
上交易日港金息率：平息
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1187.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1199.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.82
上交易日伦敦黄金上午定盘价：1187.00
上交易日伦敦黄金下午定盘价：1199.50
上交易日伦敦白银定盘价：17.82
今日概论
美国6月成屋销售降至三个月低点，上周初请失业金人数上升，进一步显示美国经济脆弱之态。周四公布的另一份报告显示，美国6月领先指标下降，印证了人们的看法，即复苏正在降温，放缓态势可能一直持续到年底。由于数据持续表现疲弱，对于美国经济可能重陷衰退的担忧增加。但民间分析师和美国联邦储备理事会(FED)官员均认为复苏仍然稳固。全美不动产协会(NAR)周四公布，6月成屋销售减少5.1%，年率为537万户，但好于市场预期。6月房屋售价中值为183,700美元，比上年同期涨1%。劳工部公布的报告显示，7月17日当周初请失业金人数上升3.7万人，至46.4万人，增幅高于前一周的降幅。市场预期上周初请失业金人数为44.5万人。由于房屋市场数据不像金融市场先前预期的那么糟糕，美国股市上涨。卡特彼勒、3M和联合包裹(UPS)等公司的强劲业绩亦提振投资者信心。卡特彼勒和UPS都提高了全年业绩展望，指新兴市场的经济成长前景改善，出口形势亦好转，但仍对美国经济持谨慎看法。道琼工业指数上涨201.77点，或1.99%，收报10,322.30点；标准普尔500指数上升24.08点，或2.25%，报1,093.67点；Nasdaq指数收高58.56点，或2.68%，报2,245.89点。美元兑欧元下跌，因欧元区数据缓解了市场对于其可能陷入二次衰退的担忧。欧元区5月工业订单较上年同期增速为10年以来最高，而且本月民间领域意外成长。
美国联邦储备理事会(FED)主席贝南克周四表示，如果就业市场持续疲软，美联储可能进一步压低借款成本。此番表态为在何种情况下可能进一步放宽货币政策提供了线索。在连续三季强劲成长后，美国经济已失去动能，企业仍不愿招聘，楼市看来也难以摆脱持续低迷。由于近几周来对于双底衰退的忧虑日增，因此贝南克在众议院金融服务委员会上向议员们保证，美联储已准备好在景况明显恶化时采取进一步的举措。和周三参议院金融委员会听证会时一样，贝南克指出，美联储不预期经济会停滞，因此不预期会需要采取任何额外的政策措施。纽约联邦储备银行总裁杜德利周四亦表示，美国经济复苏有些颠簸，成长力道远不如美联储的预期。然而，他也指出，经济不太可能再次陷入衰退。即使利率已趋近于零，贝南克仍表示，若有需要刺激经济，联储还有政策操作的空间。一种可能性是降低目前为0.25%的银行超额准备金利率。当被国会议员问及借贷情况低迷之际，美联储为何还要继续向银行支付利息让其资金闲置，贝南克表示调降该利率存在风险。贝南克还称，美联储的其它选择包括加强在"相当长的时间内"维持近零利率的承诺，或买进更多债务。除了将利率降至底部外，美联储还购买了逾1。5万亿美元的抵押贷款和公债类证券，以应对大萧条以来最为严重的衰退。金融市场周三大跌，因贝南克进一步以货币政策刺激经济的计划似乎较投资者预期更遥远、更理论化。但市场周四就淡忘了这些因素的影响，美国股市大涨，因重量级企业公布强劲业绩及上调财测，且欧洲经济传来好消息。周五没有能左右市场走势的经济数据发布，市场将从股票市场和欧洲银行业压力测试寻找指引。
伦敦黄金: 金价反复待变
技术走势而言，金价周四早段曾触及1180水平之低位，见在100天平均线有着支撑，而回升至上方则却受制1200关口，而原先在周三回挫之前则是在1198受制，重要关口未能冲破，短期下降趋向线亦刚好同样处于相若位置，亦是暂未出现突破；甚至乎9天平均线亦未能明显作出突破，故仍未能说成金价已反跌为升，至少尚欠1200这个关口悬而未破。预计较大阻力将为50天平均线1215水平以及1217，既然上周见三日不破，反而经历回挫后又可一举冲破，那紧接着的应是金价应是再组升势之时。另外，上周金价三日不破1217而回挫，则小心后市仍有机会重蹈覆辙。下方较近支持在1184及1172水平。值得关注的将是一道由去年七月低位905.80延伸之大型趋向线，期间碰及多个接触点，可证其有着一定说服力，目前处于约1155水平，连同25周平均线1166将成关键支撑区域，倘若今回守不住，则将要迎来更为大型之调整。以二月至六月之升幅作黄金比率计算，50%及61.8%之回调可分别达至1153及1128水平。
伦敦黄金 7月23日
预测早段波幅：1184 - 1205
阻力位： 1213 - 1217
支持位： 1172 - 1166
预测早段波幅：1184 - 1205
阻力位： 1213 - 1217
支持位： 1172 - 1166
伦敦白银: 争持反复
伦敦白银方面，银价周二大涨至18.17美元，这区正为25天及50天平均线之交错区域，若果后市可进一步上破此区，则见银价可再趋回稳。其后上试阻力将看至18.4及18.61美元，关键则为18.74及19美元关口。下方支持计先为17.93及17.72美元，关键则在17.28，为5月及6月之低位连成之趋向线，再而甚至17美元关口亦为在后市一举踏破，亦即过去三个月之波幅区域亦遭到破坏，后市疲态料将继续深化。由2月起始之升幅计算，50%及61.8%之回吐水平将分别可望达至17.18及16.58美元。
伦敦白银 7月23日
预测早段波幅： 17.93 - 18.40
阻力位： 18.61 - 18.74
支持位： 17.72 - 17.33
预测早段波幅： 17.93 - 18.40
阻力位： 18.61 - 18.74
支持位： 17.72 - 17.33
分析由英皇金融集团 纵横汇海 研究部 提供
联络电话: 852 - 9262 1888 或 86 -135 6070 1133
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)