“等比例模型”在股票交易中使用非常普遍,尤其是非保证金交易。其主体思想是将账户资金分成均等的几份,每一份用于购买资产。其突出特点即给予每一个头寸在投资组合中相等的权重比例;并且,你可以很容易的看出账户总的杠杆比例。
但其突出缺点是,对于小型账户,盈利加码非常缓慢,也即表示小型账户基本上不存在资金管理了。
举例如下:
一个10万人民币的账户,分成5份,每份为2万;即20%为每份头寸的比例。当你盈利时,账户净值达到13万,则20%比例是2.6万;则盈利加码的份额显得小了些,每份只有额外增加0.6万元。
但,账户的总体杠杆程度却很容易看出来,也容易用于日常重估。如,持有4个头寸,每个头寸价值2万;则杠杆比例为0.8:1。
未完待续。
资金管理连载2:等比例模型
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