大江南北，区域振兴，一个都不能少。未雨绸缪，研究未来的或将出现的区域振兴规划，是把握主题投资机会的前提。今天研究的区域是云南。

振兴由来

胡总曾做过“把云南建设成为我国向西南开放桥头堡”的指示。

围绕指示， 7月2日，发改委在京主持召开会议，正式启动制定《支持云南省加快建设我国向西南开放桥头堡的指导意见》工作；7月12日至20日，由发改委牵头的国家部委联合调研组，深入云南省各地开展调研工作；7月21日，云南省召开桥头堡建设调研交换意见会，与国家调研组交换意见。

会议提到，到2020年，力争实现GDP总量是2010年的3倍、财政收入翻两番、农民纯收入和人均GDP达到西部地区平均水平或更高水平的目标。

云南定位

云南省省长曾表示，在加快建设“桥头堡”的过程中，转变发展方式、调整产业结构是云南当前的重大任务。云南将对矿产、电力、生物、旅游等传统支柱产业进行改造提升，使新材料、新能源、生物制药、先进机械制造、以旅游为龙头的现代服务业发展成为战略新兴产业。

预计，云南区域振兴规划对相关产业带来的三个层次的发展机遇：一是交通、电力和通信三大网络建设的发展机遇；二是能源基地和优势产业基地的发展机遇；三是为制造业提供服务的现代服务业的发展机遇。

投资逻辑

主要包括三个方面：第一，区域经济特征所赋予的资源禀赋优势行业如旅游、矿产业、医药业的发展。第二，“桥头堡”面向东南亚和南亚开放，跨境贸易的扩大带来的物流行业的发展。第三，西部大开发、区域经济振兴和城镇化带来的消费升级利好本地零售百货、地产类。

投资标的

区域振兴通用的投资路径是“先看基建投资、再看地产增值、三看优势产业、四看消费扩张”。循此可关注云南城投、文山电力、昆百大、昆明制药、贵研铂业、云南锗业、世博股份、云内动力等。