07年爆发的席卷全球的金融海啸尤在耳际，新一轮经济黑暗恐惧又扑面而来，各项数据表明，世界最大经济体美国二季度各项经济指标显著恶化，越来越多的迹象显示美国经济增长失去动力。美股受拖累道指近期一度跌破10000点大关！上周五，在伯南克于美联储举办的各国央行首脑年度会议上发表评论后，欧洲股市和华尔街股市受到提振纷纷上涨。借此信心提振，道指扎稳万点关口。美联储表态，在有需要的条件下，仍有大量工具可对经济增长提供支持，而官方数据亦显示，多项经过修正后的重要经济数据均优于经济学家们的预期。
不仅仅是中国受制于“房地产困局”，“全球经济都被捆绑在房地产的战车上”（叶檀语），源源不断印刷出来的钞票填补不了房地产衍生品市场的黑洞，实体经济和资本市场总体上不见起色，受迫于流动性过剩所导致的通胀压力，各国政府又无奈于启动经济刺激退出政策，在矛盾中进退两难，于是我们看到像中国这样的，区域规划策略频出，而银行对房地产的放贷紧缩，作为最优抵押物的房地产一旦丧失了流动性，实体经济的发展无疑将受到极大的压抑，房价的下挫令虚拟财富幻灭，真实债务产生，信用级别下调，贷款更是无从谈起。
房地产问题的根源在于流动性，刺激流动性应该是解决房地产问题的根本，美国七月份的数据令人沮丧，房屋销售率大幅下降，销售数量是1963年以来的最低水平，而房价中位数也继续下移，二手房的销售率也剧降，达到创纪录的27.2%，库存率也达到近10年的最高水平，这些因素都对房价的继续下行造成了极大的压力。
和美国不同，我国对房市的调控是主动的，从政府近期一连贯的表态看得出对房地产的投机炒作行为坚决打击的决心，房价的阶段性下行板上钉钉，只是，这样的压制是否能激发流动性呢？如若资本市场持续低迷，虚拟资本不断缩水，由房地产所引发的多骨诺效应将进一步将经济拖入深渊。
因此，从现在的客观背景来看，对资本市场的刺激是必要的，由于加息在房地产市场并不活跃的情况下并不必要，因为最重要抵押品房产的周转率下降可以导致货币周转率的下降，更重要的是可以直接减少信贷从而减少基础货币的发放。（叶檀语）所以控制房地产的泡沫，加息也就并不必要了。
Ａ股市场和华尔街等东西方股票市场也都“巧合”地站在了同一条战线，Ａ股在２６００一带纠结多时，美股几经波折终于在信心刺激下站稳万点大关，破位不跌反转启稳走强，至少在短线上一轮反弹催之即来。
市场形成有趣的现象，多极反弹对抗房地产单极的低迷，这似乎也对应着中国经济转型的决心，特别是对高新科技的支持和对落后产能的淘汰显示出了与时俱进的精神，借此调整经济结构对经济的持续稳定发展无疑是一个必要的变化，对效率的强调也是新世纪大势所趋。这样的政策倾斜就直接令市场形成了，高新科学技术为主打，区域经济为轮动，盈利能力为招牌的运作线索，这一条主线成为近期市场不二的亮点，只是，房地产板块的波动还是牵引着整个市场，从大多数中报披露来看，房地产行业很可能出现一个洗牌的过程，巨无霸继续蚕噬着市场份额，大多数地产企业大幅回笼资金，那么需要考虑的问题便是，这些现金该往哪个方向去投放呢？是否会涉足其他新兴产业？在这种假设下，很可能在接下来几个季度会看到不断有公司进行收购的热闹景象，时下基金市场又开始有所复苏，企业会否选择涉足金融投资呢？又或者创业板如火如荼，地产企业参与风险创投呢？这都是对现金的有效利用，在经济以及地产低潮的过渡阶段不失为较好的方法和投向。
当然，上面的假设都是往好的方向去想，除了万科等巨头继续抢占市场份额外，从大部分企业的回笼势头来看，现金的风险规避将是必然选择，这些资金的投向将会引起该区域的一番热潮，如果投向资本市场，那么对市场的资金面无疑将是一个极大的提振，这个渠道既可以曲线救市，又可以使整个房市冷却下来，想必这也是政府所支持和鼓励的。
除了部分由于农产品价格上涨而被迫加息的资源货币国之外，房价的下行决定了欧美等央行短期内不可能加息，而中国央行抑制通涨的方法更多来自于人民币的国际化、提高存准率、表外资产表内化等，短期加息的可能性非常低。
在没有加息预期、房地产利空又充分透支、国外信心提振等背景下，中国A股以及全球股市都将迎来一轮整体反弹！坚决看多并做多。
今天是磐石的生日，生日，快乐！
磐 石