今天早间有一个消息，说房地产调控暂以贯彻原有政策为主。同时上海证券报11日有一篇文章：社科院财贸所、国家税务总局税科所的众多专家认为：物业税的开征毫无疑问是“十二五”期间财税改革的重要课题，需要大力推进，但物业税在未来五年出台面临两大难题：专业评估人员缺失和征管难。这两则消息，应该是今天地产股大涨的主要原因。

但是，房价逆政策上涨，市场的担忧始终挥之不去。在此背景下，不仅地产股难以持续上涨，包括整个周期性行业在内，都会受到牵制。因此从经济基本面观察，周期性股票应该上涨，但却欲涨还跌。这是因为资本市场犹如惊弓之鸟，左顾右盼，时刻生活在悬空状态，很少有踏实的日子。

所以尽管地产股大涨，但我认为并非是市场的风向标，这只不过是一次超跌反弹。如果就此认为该板块即将大涨，并据此预测大盘，无疑是浮浅的。如果要涨，也理应是有色和煤炭先行。

在蓝筹缺位的状态下，中小盘股票一再表现，股价已经透支了未来两年的业绩。胆大的投资者可以继续参与游泳——只是逃得不及时，裸泳的概率在增大；胆小的投资者，轻仓参与或许心态更轻松。