日本以强硬态势，顶住日元升值空间，据说日本央行上次干预用了26000亿日元，欧美容忍了日本的央行干预，但是，这里留下一个悬念，美元在往后的贬值时，日元将创出新高，请记住这个悬念带来的汇率投机机会；日本新首相上台一周不到，出手果然有挑战性和武士道精神，先是挑衅中国钓鱼岛问题，后有日元干预，中国已经表示强硬应对，丰田金融车贷问题上浙江出手了，恶化与日本的经济关系是妙招，持续压迫是关键。将事件放大到全球盘局，似乎看到美国在亚洲不断制造悬念恶化东亚和亚洲与中国关系和激化矛盾的意图非常明确，11月快到了，中国该给美国造点麻烦了，来而不往非礼也。

    全球经济其实本可以很有序地复苏，但是美国是复苏不了了，所以，就破坏全球复苏，这是大局。尽管从2007年的危机以来，很多评论是美经济发展都似乎印证美国经济在复苏中，更可笑的是今天有篇文章说美国的一个什么机构宣布2009年6月美国就已经经济复苏了，而且文章宣称只有这家机构才有权宣布美国经济是否已经复苏，可笑之极。我们一再的观点是：美国的经济其实正如那个机构所言在去年已经复苏，这个复苏指的是美国的是除房地产外的非金融产业，事实上，美国这些产业确实已经走在正轨上并摆脱金融危机的直接打击，但是，美国经济问题不在非金融产业上，而在金融产业和房地产这个金融衍生产业上，这两个产业一直没有起色而且在持续恶化中，这样，最直接的问题是：金融企业的竞争带来的美国金融产业的集中化和垄断化使金融业中的商业银行业萎缩，它的直接问题是实体企业和服务业失去储蓄派生的贷款支持，而这种社会企业传统融资资源的缺失又倒过来影响实体产业被融资金融化，中国目前也存在这个问题，宏观经济表象表达为失业率稳定上升，和实体产业复苏的动能衰减；房地产作为中介于实体经济与金融产业的中间产业，消耗并集聚美国最大的被次破的金融泡沫，而这个泡沫目前已经萎缩成金融垃圾资产并一直通过2007年以后美国实施的新的会计制度的掩护而大量埋藏于资产负债表中，比如两房公司，这个部分的垃圾在吸收目前已经复苏的美国实体经济的复苏成果，所以，我们看到一方面是制造业良好至少是不难看的宏观指标，一边是美国双赤字、就业率和国债可持续性的恶化，这种恶化趋势目前处于地方州政府的财政恶化上，后期相信很快会转移到国民福利消减上，一旦无力承担教育、医疗和退休更不要说失业保险，美国的社会矛盾就只能被激化，相信11月份美国会很热闹；作为金融资产垃圾问题的处境的衍生投资提示是资本操作不要轻易收购美国公司资产，远离两房资产，因为不知道这些公司负债表中垃圾有多厚，没有人可以准确评估美国公司的垃圾程度，中国资本在雷曼倒闭前大肆收购雷曼就是前车之鉴。

    这样看来，美国目前的政府和国会政策就只有一条路走：尽可能激发全球金融市场复苏，以金融交易来消化过去由金融衍生品市场制造的金融垃圾是唯一的捷径；目前，全球央行的货币政策也支持全球金融市场进入牛市，用更大的泡沫来掩盖现在虽然萎缩的泡沫是目前全球经济复苏状态下各国政治家的必然选择，美国也只有这一个选择了。当然，这个泡沫救市的结果肯定是为全球下一次更恐怖的危机埋下伏笔和必然性，但是，你认为目前状态下，美国还管得了以后怎么样吗？要用流氓逻辑和霸权逻辑思考现在的金融市场应该差不到哪里去。全球金融市场复苏并严重泡沫化是目前美国经济复苏的唯一机会，至少美国存在将资产负债表中的垃圾转移出去的可能性，而现在这样的状态连机会都没有，而金融资产垃圾不除美国经济结构就不可能有效改善，奥巴马的出口倍增计划是忽悠，金融市场市值十倍递增计划才是对美国实用的计划。

    今天中国股票市场大幅度萎缩，机构基本休息；以索罗斯的逆向反射思考来想，目前应该是建仓良机；从人民币汇率走势、国家今年经济政策的反复、机构尤其是券商和基金公司的业绩看，跟随机构基本上是没有活路的，因为他们也六神无主。不如自己作主，低风险的股票多的是，有什么理由跟政策和机构走，基本上房地产宏观调控失败的可能性已经可以预期，中国市场泡沫化不是政策可以阻挡的。今晚美联储表演，看看伯南克怎么装腔作势，现在全球是政治市，政治压倒经济，市场经济暂时歇着吧。