纵横汇海2010年9月7日
风险货币止步‧高处不胜寒
9月6日
港金息率：高息120港元 伦敦白银定盘价：19.86
伦敦黄金上午定盘价：1249.50 伦敦黄金下午定盘价：1249.00
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9月6日
英皇贵金属/外汇行情：
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开市
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最高
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最低
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收市
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港金(HKG)
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11520 / 11530
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11544 / 11549
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11507 / 11512
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11522 / 11527
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港汇伦敦黄金(HLG)
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9701 / 9709
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9720 / 9724
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9688 / 9692
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9697 / 9601
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伦敦黄金(XAU)
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1248.30 / 1249.30
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1251.20 / 1251.70
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1246.70 / 1247.20
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1248.70 / 1249.20
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伦敦白银(XAG)
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19.79 / 19.84
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19.85 / 19.88
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19.70 / 19.73
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19.82 / 19.85
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XAU 伦敦黄金 - 上升动能料受限
金价周一窄幅盘整，未能持续上周之升势，因先前的买兴消退，且欧元兑美元下滑，令金价升幅受制。在上周美国非农数据打压之后的金价，短期内能否重拾升势，依然取决于市场中的整体避险需求情绪。倘若没有更多新题材出现，金价或难以维持过去五周的连续升势，并且有机会面临调整的压力。
技术图表所见，金价仍见维持于9天平均线之上持续高企，在未有跌破此短期支撑的情况下，则仍见金价可维持上升趋向。不过，纵使RSI及STC再复处于上扬状态，但同样已走入超买区域，RSI有下勾迹象，STC更是达至90水准上方横盘，今年以来STC指标见走上90水准亦见随后出现明显回调，故投资者需格外留神。当前重要阻力预估为1254，上周已见连续三日在此区受制，周一更开始脱离此区，故亦逐渐暴露着金价之回调压力。即市支持将参考9天平均线，目前处于1243水平；其后预计支撑在1236水平，本月关键线为1226，回破此区才见弱势将为明确开展。反之，倘若向上作出突破，进一步目标应为6月21日触及之纪录高位1264.90美元，预计往后上试目标可看至1271以至1285水平。
伦敦黄金 9月7日 预测早段波幅：1243 - 1254
阻力位：1264 - 1269 支持位：1236 - 1226
SPDR Gold Trust黄金持有量：
9月1日 - 增持1.51996吨至1,304.02811吨
9月2日 - 减持9.11967吨至1,294.90844吨
9月3日 - 减持0.46597吨至1,294.44247吨
XAG伦敦白银 - 慎防技术超买
白银走势方面，从六月中旬至八月底，银价走势正好形成一个大圆底，以6月21日高位19.44至7月28日低位17.31之2.13美元深度计算，技术延伸涨幅将可达至21.57美元。然而，银价已见两日受限于20美元关口，面对连续第三个交易日之挑战，再而未能冲破，则很有机会触发大幅回调之危机。彷且见到RSI在超买区域有下勾迹象，亦已显露部分回落倾向之端倪。预计之后较大阻力在20.26及20.68美元。另一方面，较近支持预计为19.65美元，下一级可看至9天平均线19.42美元，当此区亦见失守，银价下滑走势或更形剧烈，之后参考将为19.23美元及19.06美元，后者为此浪升幅之38.2%回吐水平。
伦敦白银 9月7日 预测早段波幅：19.65 - 20.08
阻力位：20.26 - 20.68 支持位：19.53 - 19.23
iShares Silver Trust白银持有量：
8月31日 - 增持30.44吨至9227.13吨
9月1日 - 增持53.27吨至9280.40吨
9月3日 - 减持3.67吨至9276.73吨
在美国经济持续不振之际，美国总统奥巴马周一提出一项六年500亿美元的计划，以改建老旧公路、铁路及机场跑道。公共建设计划是奥巴马定于本周公布的若干计划之一。奥巴马正在竭尽全力说服美国民众，其经济政策正在发挥效用。鉴于民主党在11月2日国会选举中可能遭到选民的惩罚，奥巴马当前面临重压，需要采取更多措施来创造就业岗位，降低目前9.6%的失业率，即使经济学家一致认为其已经没有什么好的选择。奥巴马新的经济刺激计划的中心是，建议美国国会增加并永久性扩大对企业研发的税收优惠。这项投资者广泛预期的税收优惠提议将在未来10年耗资1,000亿美元。奥巴马将于周三在克利夫兰公布该计划。经济学家质疑，奥巴马目前采取的任何措施或将不能为美国经济带来很大改观，并指出投资于基础设施通常不能很快地刺激经济增长。虽然奥巴马宣称，该计划会立即创造一些就业岗位，但奥巴马政府一名高级官员表示，提议中的基础设施建设计划不会立即对经济产生影响，并称首批就业岗位最早将在2011年才会产生。白宫强调，该计划不会增加美国创纪录的赤字规模。上述政府高官表示，奥巴马愿意通过填补油气公司的一些税收漏洞来为该计划筹措资金。但奥巴马面临来自共和党中的赤字强硬派人士的怀疑。很多专家预计，共和党将在11月期中选举中获得较大胜利，可能会赢得众议院，甚至是参议院的控制权。
美联储将在周三公布由12家地区联邦储备银行信息汇总的美国经济褐皮书，从中可进一步洞悉经济面临的有利与不利因素。这份报告对于经济中各个细节的挖掘，细致到了百老汇的票房，乡村农作物的生长情况以及度假胜地的预定情况，因此美联储的官员在讨论他们对经济的看法时，一般都会提到这份报告中的结果。7月底公布的上一份褐皮书加大了对于二次衰退的忧虑，因为部分地区联邦储备银行报告经济正在放缓。若这次报告反映的情况较为乐观，则将支撑有关美国经济在第二季迟滞后成长动力有所加强的看法，并鼓励美联储继续采取等待观望的策略。另外，美国第二季经济成长环比年率仅为1.6%，贸易是最大的拖累因素。进口激增将国内生产总值(GDP)成长率抹去了将近4.5个百分点。周四将要公布的7月贸易数据料显示美国贸易逆差略有缩窄，这将缓解第三季经济成长的压力。美国的进口是否真的在趋缓，就此中国也许可以提供重大线索。将于周五公布的中国8月贸易数据有可能显示出口再度呈现爆炸性增长。市场人士预测，中国的出口料增长35%，进口增幅则相对温和，料为26.1%。
今日重要经济数据公布：
13：00 日本7月领先指标‧前值+0.3
13：00 日本7月同时指标‧前值+0.1
12：30 澳洲9月央行利率决议‧预测4.5%‧前值4.5%
13：45 瑞士8月经季节调整失业率‧预测3.7%‧前值3.8%
13：45 瑞士8月未经季节调整失业率‧预测3.6%‧前值3.6%
18：00 德国7月工业订单月率‧预测+0.5%‧前值+3.2%
22：00 美国8月就业趋势指数‧前值97.0
英皇金融集团纵横汇海分析部
(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)