很像聪明的愚蠢
(Don’t Second Guess Yourself)
在黑天鹅一书中，有一段关于人类心理的精采论述。
譬如有天，某人开车出门，出车祸了。大腿骨折、住院开刀、车子重创、回厂大修。面对如此不幸事件，驾驶就会开始想，假如我那天早五分钟起床，早五分钟吃完早餐 ，然后早点出门，就不会遇到那个冒失鬼，撞得一蹋糊涂。
假如我在出事的前一个路口，稍微等一下，不要闯黄灯，我就不会在下个路口，碰到那辆该死的汽车。
伤口的痛楚，几个月的不良于行，没工作的没有收入，加上修车的开销，这一切，似乎只要做点改变，就可以避免了。而我当初，为什么避不开呢?
怎么会这样呢?其实就是这样。
每个出车祸的驾驶，出门之前几乎都没想过今天自己会出车祸。出车祸前的一分钟，也还是没想过。但他们还是遇上了，为什么?因为他们不知道下一分钟，等着的是什么?他没有预知的能力。
当你面对未来，无法预知。但当你回头看时，却又是一清二楚。人就常以回头看，什么都知道的自己，回头批判当初无法预知的自己。
何必呢?这是在身体创伤之外的心理自残，让自己更加不舒服罢了。
在投资的时候，很多人在做一样的事。
譬如现在回头看近几年世界各国的股市走势常是这样的:
在几个月内，将累积几年的上涨跌得一干二净。
这时就会有两种”聪明”的言论:
第一个，你到那高点的时候就要知道停利了。不然这样跌下来，你之前几年投入的报酬全都不见了，不知道要等多久才回本。
第二种，在下跌的过程中，要知道停损，你就不会承受那么大的损失。
看起来，真有道理!
很可惜的是，这就和事后抱怨自己的车祸苦主一样，这些都是事后才知道的。
我们把下跌的那段盖起来:
当你站在上升段中，向未来张望，你如何知道未来等着的会是严重下跌还是继续上涨?你怎么知道现在出场，是避免了损失还是错过了涨幅。
再来，我们把下跌的后一半盖起来:
当你遇到这段刚开始的下挫，你如何知道未来是继续下跌，或者这只是牛市中的小修正，就像2007年二月28从中国股市开始漫延开的全球下跌一样?你怎么知道现在出场，将停止损失扩大或是错过了回涨?
重点是，这些说要停利停损的人，都是事后才知道自己的对的。而且，这些事后对的人，才会跑出来嚷嚷。停损而错过回涨，停利而错过继续上涨的人，所在多有，但我跟你保障，他们比冬眠的熊躲得更远藏得更深，就算他就站在你身边，他也绝口不提自己这个停损停利的”丰功伟业”，让你完全不知道他们的存在。但那些事后才知道自己是对的人，会在网路上，像土拨鼠般瞬间冒出头来，劈头就说，”不就说早就该停损了吗?”
这两个看起来很聪明的说法，其实都是愚不可及，都是100%纯正的马后炮。不要对自己放马后炮，更不要在理财杂志或投资论坛上看到马后炮还频频点头称是。
事后看，当然准啊。
投资人买进之后，过了一周，看到买进时每股12块的，现在10块，虽然他想当个长期持有的投资人，他也不禁心想，假如再晚一周买就好了。何必如此呢?假如你当时知道晚一周买比较好，假如你能预知股票什么时候买会有低点，你早就是世界首富了。面对未来，事实上一无所知的我们太常以为自己能掌握什么。用回顾过去的无所不知，针砭当初自己的一无所知，实是一种毫无必要的心理自残。
而只看到使用停损停利的成功，却没看到停损停利的失败，然后就以为这是一个正确的”投资方法”，更是太多投资人身处其中而不自知的"生存者误差"。