重庆终于开始征收房地产税了，我们相信很快这个税种会在全国快速推开，同时，我们预测全国的房地产价格的最后的上涨壁垒被搬开，这个春节房地产市场注定不会消沉，我们认为房产税相对于限购住房政策而言是个短命政策，会激化中国的土地矛盾和激化公共资源对保障房的持续扩张的投入压力。房地产的问题是不可能在公有制的土地政策下搞什么房产的市场经济，而土地的私有制和市场化则动摇国家存在的基础，土地资源短缺是中国房地产不可逾越的障碍，而延伸的含义是按照什么标准分配和配置资源将决定中国的社会政治和经济稳定。看看国家的经济数据就能明白，税收和财政收入的持续15年的大幅度增长远远超过经济增长的幅度，而经济增长可能因为地方政府的政绩要素可能还有水分，但是财政和税收收入则肯定不会有水分，我国经济财政税收增长的幅度持续这么久的时间超过经济发展速度，就注定在我们的经济体内部蕴含着体系自身不可自纠的错误而只能以体系崩溃来终结这种系统内部的不均衡发展，这也说明我国收入分配不均的核心症结不是市场因素造成的而是政府和政策本身的问题，而这个问题首先会体现在房地产价格和股票市场疯狂违规和内幕交易上面，因为哪里有压迫哪里就有反抗，而内幕交易、操纵市场价格和贪污腐败不一定就不是一种反抗方式。不要忘记政府也是利益集团的一个阶层，形成社会的阶级，而看看毛泽东分析的中国历个朝代的更替和变革的原因，阶级在整个过程中起到相当关键的作用，中国的社会政治和经济问题从来就是内部的封建掠夺和外来的帝国争霸两个因素在起作用的。

    美国的经济形势一片大好，使我们感到奇怪。虽然美元指数连续上升，但是我们还是觉得在一个全球都存在的政治控制市场的大环境里，任何信息都可能需要投资者自我甑别，不可以盲目相信。从中国经济的内在体系性问题上一直得不到纠正的状态看，很难相信全球2011年的总需求会有所上升，经济会复苏，但是，现在的逻辑是各国政府和央行在经济不能很好复苏的状态下可以印制货币来维持市场、GDP和股价、商品价格的上升，可以通过货币扩张来实现企业和上市公司的业绩大幅度增长，而人为控制和压制货币市场利率，当然代价是政府负债增加，中外概莫如此。毫不客气地说，全球无论是股价、公司业绩、总需求变化、商品价格等等都是以货币增长来掩饰实物产品的生产过剩以及经济的实质性倒退，可能以实物产量为标准的生产力指标更能说明全球经济的倒退并没有结束。

    金融家和财政专家们正在与全球的人民玩一场历时最长的货币数量计价为基础的全球经济复苏游戏。货币稀释实物含量，通过不同国家货币、股市和金属资源市场价格的变动来实现全球利益的大挪移，在这个上下震荡的挪移中，一些人的财富增长而更多的人的财富被洗劫，这就是传说中的2012年的大预言的基础。在这样的机制中信息和构成信息的重要组成的政府政策是决定投机成败和财富流向的关键因素和市场指挥价格棒。在这样的全球环境下，唯有正确地判断实质信息和趋势并针对这种趋势进行投机才有不被剥削和财富消减的一线生机。

    我们以为最近的美元指数拉高这么迅捷是为未来3月开始的美元下跌拉高做空的盈利空间；今年的铜和黄金值得投机，但是大的方向不是上涨而是下跌，我们的观点是在做空的大趋势下进行多空频繁的双向操作；农产品是我们最看好的板块，这是美国最有竞争力的自己有实质性控制力的竞争工具；在资本投资方向上，中国虽然是一个充满机会的市场，但是税收和财政机制基本上将资本挤出实业投资而赶向资本和投机市场，我们很难理解政府想干什么，但是事实上在中国强力的税收和财政征收压力下加上地方政府的官僚主义和贪污腐败严重，中国的实体经济投资确实需要很大的勇气，而虚拟经济和金融市场投资环境和机会似乎更好，而且中国国家现有的国民的文化和技术素质本身也对民间实体投资产生很大的制约，政府掌控资源分配权民间资本和融资环境恶劣，一系列的劳动和就业政策压制资本方的权利，在这样的内外压力条件下，中国民间资本进入实体产业是不会有积极性的。所以，我们觉得虽然房地产和股票市场环境也很恶劣，但是，资本在恶中选其良中还是会选择继续投机和资本虚拟化，产业投资空心化是不可避免的，这也有利于国际资本在中国进行实体产业投资布局和垄断局面形成。

     尽管我们对全球和中国市场很没有信心，但是，人总要找一条路活下去，所以，我们还是觉得股票、期货市场尤其是香港市场是值得参与的，实际上也没有什么好选择的，我们预计2月有春节行情，3月会有货币体系诱发的市场波折，4-5月是黄金季节，剩下的时间是垃圾时间，然后是年末的11月后，2012时灾难年但是也是牛市年。而实体投资还是等等看政策怎么说尤其是税收和劳动管理政策。