真金白银 2011年11月15日

 

 

 

11月14日

港金息率：低息250港元                                                        伦敦白银定盘价：34.38

伦敦黄金上午定盘价：1780.50                                               伦敦黄金下午定盘价：1776.00

 

 

XAU 伦敦黄金

 

希意两国任命经济专家出任总理而带动的金融市场涨势，在周一已见逐步消退。希腊新总理帕季莫斯上任后即遇到麻烦，主要保守党的领导人反对任何更为严格的撙节方案，并拒绝签署欧洲当局要求其支持1300亿欧元新援助的承诺函。IMF和欧洲领导人将继续向总理帕帕季莫斯施压，要求实施激进的改革。帕帕季莫斯必须在周三赢得信任投票，周四在布鲁塞尔与欧元区财长会晤。另一边厢，意大利总统要求前欧盟执委蒙蒂(Mario Monti)组成新政府，以扭转市场破碎的信心，因意大利背负的沉重债务负担，即使欧元区也无力出手相助。周一意大利五年期公债标售得标利率创欧元问世以来最高纪录6.3%。欧洲央行一直在买入受困欧元区国家公债以稳定市场。不过据数据显示，上周在意大利政府危机高涨之时，欧央行一周的公债买入规模缩减了一半。周一的市场反应尚算积极，股市和债市均获提振。不过在意大利标售公债，以及数据显示9月欧元区工业生产重挫2%引发经济衰退疑虑后，脆弱的市场信心再度遭受打击。市场质疑意大利和希腊新政府是否将采取必要的严格举措来解决债务危机，打压全球股市和欧元下跌。在莱比锡举行的德国基督教民主党(CDU)会议上，梅克尔表示，"欧洲正处于最艰难的时期，也许是二战以来最艰难的时刻"，并称她担忧一旦欧元解体欧洲将会分崩离析，誓言采取一切措施来阻止这种情况发生。梅克尔呼吁欧洲实现更紧密的政治联盟，但没有为化解欧债危机提出新的构想。欧盟(EU)各国政府需要等到12月9日峰会才能敲定更激进、更可信的战略框架，并提供某种形式大规模、有形的财政支持。德国政府、德国央行和欧洲央行的强硬派已对几个关键的政策选项表示反对，令前景充满变量。遭遇反对的政策选项包括发行欧元区共同债券，共同承担欧元区债务，允许ECB筹集对抗债务危机的资金、或者使其以直接或借助欧元区援救基金的方式充当最后贷款人。

 

金价周一因美元走强而下跌，跟随风险较高资产走势，在意大利和希腊总理组建新政府所引发的最初乐观情绪消退后，投资者再次关注巨大的欧元区主权债问题，标普500指数下跌逾1%，商品市场全线走低，布兰特原油期货领跌。欧元兑美元走软也令金价承压。另一方面，高盛的乐观预期则扶助支撑金价。高盛称，仍持有黄金多头头寸，因预期美国经济明年放缓，且美国指标利率将低于其最初的预期。金价于周一早盘曾触及最高1795.66美元，但其后辗转回跌，探试1773水平，周二早盘进一步跌破1770水平。图表走势所见，金价于周一再一次未能突破千八水平，而上周亦已曾三度探试未果，而RSI及随机指数亦再处回跌，故不排除即日尚有下试压力。初步阻力估计在1793水平，上方重要阻力仍然在1800水平，突破此区才见又开展新一轮升势，下个目标指向1806及1822水平。要留意9天平均线1773初步失守，另一关注将会指向上升趋向线1757水平，其后支持位预估在1750；至于上周低位1735.60将视为下一级关键。以黄金比率计算，近期升势之38.2%回檔位在1726水平，若扩展至50%及61.8%则为1702.60及1679水平。

 

SPDR Gold Trust黄金持有量：

10月25日 – 增持10.59199吨至1244.15592吨

10月27日 – 减持0.60525吨至1243.55067吨

11月4日 – 增持1.51300吨至1245.06367吨

11月7日 – 增持10.59074吨至1255.65441吨

11月8日 – 增持8.47252吨至1264.12693吨

11月9日 – 增持3.02586吨至1267.15279吨

11月10日 – 增持1.5129吨至1268.66569吨

11月14日 – 减持0.38753吨至1268.27816吨

 

伦敦黄金11月15日

预测早段波幅：1768 – 1793

阻力位：1806 – 1822

支持位：1759 – 1750

 

 

XAG伦敦白银

       

伦敦白银方面，银价在过去两个月持续回升，至10月28日曾高见35.66美元，虽然紧接之后两个交易日遭遇大挫至低试32.13美元，但随后已即可回稳，至上周二走高至35.32美元，亦见出现两日回挫，但低位33.14美元仍可守稳上升趋向线。图表上所见，目前白银走势尚见守稳着自九月末起始之上升趋向线，故上升形态仍可望维持；目前此关键支撑在33.77水平，25天平均线则在33.30水平，倘若后市跌破此区域，则要警剔银价或将开展较深化调整，先试目标为32.80，进一步看至31水平。另一方面，上方阻力预估在34.80，而上月高位35.66为主要阻挠，较重要则为200天平均线36.91美元。

 

iShares Silver Trust白银持有量：

10月25日 - 减持105.94吨至9734.81吨

10月28日 - 增持28.75吨至9763.56吨

11月1日 - 增持16.65吨至9780.21吨

11月2日 - 减持4.07吨至9776.14吨

11月3日 - 减持6.05吨至9770.09吨

11月7日 - 减持12.10吨至9757.99吨

11月8日 - 增持25.72吨至9783.71吨

 

伦敦白银11月15日

预测早段波幅：33.70 - 34.80

阻力位：35.40 - 35.80

支持位：33.30 - 32.80

 

 

欧债危机暂缓，美债之风险似乎又蹶然而起。上周三，共和党提出包括增税措施的方案，提议在减少税收优惠的同时，延长前总统布殊任内对富人的税收减免期限，建议遭民主党一口拒绝，认为此举倾向于优惠富人。但无论如何，这个牵涉总统大选政纲最具爆炸性的税收议题，在大选前，为兵家必争之地，一方稍有差池，足以影响总统竞选成败。基于两党最终必须妥协，也深明天文数字般的债务不可能持续。如今债务/GDP比率逼近100%，据国基会估计，到2016年，比率将升至115%，无论对政府或私人部门的融资前景都构成影响，并威胁美元的"独霸"地位，这种制约无疑可以局限风险扩散的边界。据外媒消息，超级委员会为了避免拿不出具体减赤方案，可能把最棘手的税收细项难题暂时剔除出这个整体方案之外，留给大选过后两党再议。但无论如何，超级委员会能否如期在11月23日最后期限达成协议，两党的激烈争议，或令金融市场踌躇于另一债务风险中。

 

 

今日重要经济数据公布：

14：30 法国第三季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测+0.3%‧前值0.0%

15：00 德国第三季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测+0.5%‧前值+0.1% 

15：00 德国第三季国内生产总值(GDP)年率‧预测+2.5%‧前值+2.8% 

15：45 法国第三季经季节调整后非农就业岗位季率‧前值+0.2%

17：00 意大利9月对欧盟贸易平衡‧前值7.66亿赤字

17：00 意大利9月对全球贸易平衡‧前值31.52亿赤字

17：30 英国10月消费物价指数(CPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.6%

17：30 英国10月消费物价指数(CPI)年率‧预测+5.1%‧前值+5.2%

17：30 英国10月零售销售物价指数(RPI)月率‧预测+0.2%‧前值+0.8%

17：30 英国10月零售销售物价指数(RPI)年率‧预测5.5%‧前值+5.6%

17：30 英国10月扣除贷款零售物价指数(RPI-X)月率‧预测+0.2%‧前值+0.8%

17：30 英国10月扣除贷款零售物价指数(RPI-X) 年率‧预测5.7%‧前值+5.7%

18：00 欧元区9月贸易平衡‧预测3亿盈余‧前值34亿赤字

18：00 欧元区第三季国内生产总值(GDP)季率初值‧预测+0.2%‧前值+0.2%

18：00 欧元区第三季国内生产总值(GDP)年率初值‧预测+1.4%‧前值+1.6%

18：00 德国11月ZEW景气判断指数‧预测-52.0‧前值-48.3

18：00 德国11月ZEW景气现况指数‧预测+33.0‧前值+38.4

21：30 美国11月纽约联储制造业指数‧预测-2.0‧前值-8.48

21：30 加拿大9月制造业销售月率‧预测+1.2%‧前值+1.4%

21：30 美国10月生产物价指数(PPI)月率‧预测-0.1%‧前值+0.8%

21：30 美国10月生产物价指数(PPI)年率‧预测+6.3%‧前值+6.9%

21：30 美国10月核心生产物价指数PPI月率‧预测+0.1%‧前值+0.2% 

21：30 美国10月核心生产物价指数PPI年率‧预测+2.8%‧前值+2.5%

21：30 美国10月零售销售月率‧预测+0.3%‧前值+1.1%

21：30 美国10月扣除汽车零售销售月率‧预测+0.1%‧前值+0.6%    

23：00 美国9月商业库存‧预测+0.1%‧前值+0.5%

 

11月16日 (星期三)

08：30 澳洲第三季薪资价格指数月率‧预测+0.9%‧前值+0.9%

08：30 澳洲第三季薪资价格指数年率‧预测+3.8%‧前值+3.8%

 

 

 

 

英皇金融集团 纵横汇海分析部

 

(以上专栏内容乃笔者个人专业意见，诚供读者参考；谨提醒读者金融市场波动难料，务必小心风险)